「ひふみ投信」「鎌倉投信」、2つの独立系投信への投資信託のプロの評価はまったく異なる結果に！人気の独立系投信の正しい選び方＆ポイントを紹介！

ダイヤモンド・ザイでは、ザイ読者10人の保有する投資信託が「いい投資信託」なのか「悪い投資信託」なのか、プロに診断してもらう特集『行列ができる投信診断室』を掲載。診断してくれたのは、長年投資信託に携わってきた経験を活かし、投資信託を評価するデータベース「ファンド・ラボ」を開発した「投信の窓口」ファンド・リサーチセンター長の植村佳延さん。今回は、実力派の独立系投信「ひふみ投信」と「結い2101（鎌倉投信）」を保有する読者への診断を抜粋して紹介しよう！

★保有投資信託に不安を感じる読者・吉田さん
吉田尚子さん（仮名・東京都・32歳）
資産運用の目的は、30年超の長期計画で安定運用しつつ、老後資金を準備すること。投資対象は、人気がある直販スタイルの独立系投信2種をチョイス。

★吉田さんが保有する投資信託
◎ひふみ投信
◎結い2101（鎌倉投信）

吉田さんの保有銘柄の診断結果(1)
⇒「ひふみ投信」(保有額の53％)

運用成績は5年で230本中7位、3年では268本中6位。運用効率も他の独立系に比べ高い。
拡大画像表示

 吉田さんは2015年3月から毎月1万円ずつ積み立てていますが、「ひふみ投信」は高成長株の発掘がうまく、好成績をキープし続けており、長期の資産形成の投資には問題なしの評価です。

 過去1年では同タイプ内で317本中4位、過去3年では268本中6位、過去5年では230本中7位と上位の常連です。さらに、運用効率を示すシャープレシオは1以上と高く、「さわかみファンド」や、同様に積み立てている「結い2101」と比べ、かなり優秀です。

（※「さわかみファンド」の関連記事はこちら！⇒「さわかみファンド」を投信のプロはどう評価する？直近の成績は日本株のインデックス以下と低迷する「さわかみファンド」一点集中の投資家を 診断！）

 リスクは、運用資産の拡大で、中小型株の発掘から徐々に大型にシフトせざるを得なくなる可能性があります。もちろん定期的な成績のチェックは必要ですが、このまま積み立て投資を継続してもいいでしょう。

吉田さんの保有銘柄の診断結果(2)
⇒「結い2101」(保有額の47％)

拡大画像表示

 鎌倉投信の「結い2101」も独立系の日本株型の直販投信です。投資家フレンドリーな投信として知られていますが、成績は「ひふみ投信」に大きく劣ります。

 運用成績は、過去3年でも5年でも日経平均のインデックス投信の運用成績を下回っています。その原因は、設定から株式の組み入れ比率を50％程度に抑えていること。これでは、相場の調整時は日経平均に勝てますが、上昇相場では大きく負けてしまいます。

 現在も現金が40％強となっており、その額に対しても信託報酬を払わなければなりません。相場上昇時にインデックス投信に大きく劣る成績の投信を買う必要があるのでしょうか。

ポートフォリオの診断結果は…
積み立てでも好成績でなければ無意味 
そして日本株型以外の投信にも分散を！

 「ひふみ投信」「結い2101」ともに日本株型の積み立てですが、安定を意識するなら先進国債券型や先進国株型などへの分散も重要です。

 また、人気の投信でも同タイプ内で好成績なのかをチェックすることも重要。好成績の投信と、そうでない投信を積み立てるのでは、長期での資産形成に大きな差が出ます。

 「ひふみ投信」はどの期間でも成績上位ですが、結い2101は過去5年では230本中227位で、長期での積み立てには疑問です。

（※「ひふみ投信」の関連記事はこちら！⇒ひふみ投信が高い運用成績を続けられる理由とは？｢スリッパの法則｣の著者・藤野英人氏が運用し、3年間で85.7％上昇の成績を残している理由を探る！）

手持ちの投資信託をどうするか悩んでいる人は
ダイヤモンド・ザイ1月号の「投信診断室」をチェック

 今回は「ひふみ投信」と「結い2101」の積み立てをしている吉田さんの例を紹介した。

 また、今回診断をしてくださった｢投信の窓口」ファンド・リサーチセンター長の植村佳延さんが解説する『めちゃくちゃ売れてるマネー誌ザイと投資信託の窓口が作った投資信託のワナ50＆真実50』も発売中！全国の書店やアマゾン、楽天ブックスなどで、ぜひチェックを！

【ひふみ投信・藤野英人さんの関連記事はこちら！】
⇒超成長株を発掘する「銘柄選びの5つの条件」を凄腕ファンドマネジャー・藤野英人氏が伝授！株価数十倍も夢じゃない超成長株予備軍も大公開！
⇒「ひふみ投信」藤野英人氏の2017年の注目銘柄は？新興国の経済回復やAR＆VR関連など、事業環境の好転が見込まれる「4大テーマ」関連株を紹介！
⇒2017年に「成長株」で儲ける2つの方法とは？ 長期で業績を伸ばす「超成長株」の見つけ方を凄腕ファンドマネジャー藤野英人氏が伝授！

【ピックアップ記事！】 ■ 【2024年 最新版】「インデックスファンド」コスト比較ランキング！ 信託報酬・実質コストがもっとも安いファンドは？ ■ つみたてNISA(積立NISA)を始めるなら、おすすめの証券会社はココだ！ 手数料や投資信託の取扱数などで比較した「つみたてNISA」のおすすめ証券会社とは？ ■ インデックス投資で運用利益1000万円オーバー！ 資産配分からポートフォリオ、積立方法まで、個人投資家・吊られた男さんの手法のすべてを公開！

※証券や銀行の口座開設、クレジットカードの入会などを申し込む際には必ず各社のサイトをご確認ください。なお、当サイトはアフィリエイト広告を採用しており、掲載各社のサービスに申し込むとアフィリエイトプログラムによる収益を得る場合があります。

【2024年11月1日時点】 ◆【証券会社比較】投資信託取り扱い数 最新ランキング
順位	投資信託本数 ※1			最低積立金額
	全体	ノーロード （手数料無料）	積立対応
1位	◆楽天証券  ⇒詳細情報ページへ
	2567本	2567本	2424本	100円
	【特徴・メリット】 投資信託の販売手数料はすべて無料！　投資信託の保有残高が一定の金額を超えるごとに「楽天ポイント」が貯まるサービスもお得。また「投信残高ポイントプログラム」の対象となる6ファンド（「楽天・オールカントリー株式インデックス・ファンド」など」）については、保有しているだけで一定のポイントが還元されるのでお得。さらに投信積立の際に楽天カードを使うと0.2〜1％分、楽天キャッシュを使うと0.5％分の楽天ポイントが付与される。ポイントは投資信託の買付や投信積立の代金にも利用できる。投資信託の最新事情がわかる「楽天証券レポート＆コラム」や、最大5銘柄の基準価額の推移を比較できる「投信スーパーサーチ」など、投資信託選びのサポートもバッチリ。ロボ・アドバイザーが銘柄選択や売買タイミングまで判断してくれる「楽ラップ」や、スマホ専用のロボ・アドバイザー「ロボのぶくん」を利用可能。さらに、専用バランスファンドで手軽に積立投資ができるロボ・アドバイザー「らくらく投資」も登場。
2位	◆SBI証券  ⇒詳細情報ページへ
	2554本	2554本	2367本	100円
	【特徴・メリット】 投資信託の販売手数料はすべて無料で、投資信託本数の取扱本数はネット証券でトップクラス！ スマホアプリ「かんたん積立 アプリ」を利用すれば、投資信託をスマホで管理可能だ。また、投資信託の月間平均保有額に応じてVポイントやPontaポイント、dポイント、PayPayポイント、JALマイルなどが貯まる「投信マイレージサービス」もお得。保有額が1000万円以上なら獲得ポイントが2倍になる（通常銘柄の場合）ので、投資信託が本格的に資産形成を考えている人には、かなりお得だ。買付＆積立が100円以上1円単位に引き下げられ、初心者でも気軽に始めやすくなった。投信の買付には、VポイントやPontaポイントが利用できる。投信積立は三井住友カードによるクレジットカード決済「クレカ積立」がお得で、最大で決済額の0.5%ものポイントが貯まる。最近では、低コストなiDeCo（個人型確定拠出年金）にも力を入れており、無条件で運営管理手数料を無料にしている。
3位	◆松井証券  ⇒詳細情報ページへ
	1885本	1885本	1862本	100円
	【特徴・メリット】 投資信託の取り扱い本数を着実に増やしており、現在はランキング3位まで上昇。他社に先駆けて投資信託の販売手数料無料を打ち出したのも高評価だ。さらに投資信託の残高の最大1%分のポイントが貯まるサービスもお得。他社の類似サービスと比較しても、ポイント還元率は高水準に設定されている。投資信託ページは、人気の投信や好成績の投信がすぐにわかる各種ランキング装備、スマホでの見やすさ、直接発注など機能が充実。さらに、投資信託の組み合わせに頭を悩ませる人のために「投信工房」「投信提案ロボ」「投信見直しロボ」という3つの高機能ロボアドバイザーを用意。無料のロボアドバイザーとしては、どれも非常に高い機能を備えている。
順位	投資信託本数 ※1			最低積立金額
	全体	ノーロード	積立対応
4位	◆auカブコム証券（旧:カブドットコム証券）  ⇒詳細情報ページへ
	1839本	1839本	1760本	100円
	【特徴・メリット】 投資信託の販売手数料はすべて無料！ 信託報酬控除前のトータルリターンが見られるので、実態に合った取引コストや運用パフォーマンスがわかるのも魅力だ。また「プレミアム積立」は100円から可能。au PAYカード決済による積立なら1%ポイント還元、投資について気軽に話し合えるSNS「ファンドスクエア」も魅力。積立の銘柄選びに役立つ「セレクション」は、ジャンルごとの代表的な銘柄が複数紹介されている。ファンド探しはランキングやファンド検索から。投資信託の月間保有金額に応じて0.005〜最大0.24％分​のPontaポイントがもらえる「資産形成プログラム」も上手に活用したい。
	【株アプリに慣れていない「株初心者」には特におすすめ！】
5位	◆マネックス証券  ⇒詳細情報ページへ
	1764本	1764本	1704本	100円
	【特徴・メリット】 投資信託の購入時手数料はすべて無料！ もちろん、NISA口座での取引や「投信つみたて」による購入も手数料0円だ。クレカ積立のポイント還元率は業界トップクラスで、「dカード」や「マネックスカード」で投資信託を積立購入すると最大1.1％分のポイントがもらえる。さらに、投資信託の保有金額の最大0.26%分のポイントがもらえるのもお得。なお、貯まったポイントは投信信託の購入代金に利用できる。ファンド探しに迷ったら、自分のライフプランに合ったファンド選びを手助けする「投信ポートフォリオ診断」を参考にするといいだろう。ポートフォリオの分析やリターン予測、アドバイスなどの機能がある「MONEX VISION」も便利だ。ロボアドバイザーサービスは、1000円から始められる投資一任型の「ON COMPASS」と、最低投資金額が5万円で国内ETFで運用を行うアドバイス型の「Monex Advisor」が利用可能。
※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。※1 投資信託本数は、各証券会社の投資信託サーチ機能をもとに計測しており、実際の購入可能本数と異なる場合があります。