超成長株投資で資産10倍計画!

コロナショック後の投資戦略とは?多数の短期派は失敗し、少数の長期投資家が生き残る! 今から始める長期投資の3つのポイントも山本潤の超成長株投資の真髄 第57回

2020年4月1日公開(2022年3月29日更新)
山本 潤
facebook-share
x-icon
このエントリーをはてなブックマークに追加
RSS最新記事

 長期の成長株投資における重要な考え方を紹介します。相場は少し落ち着いたとは言え、VIX指数は60前後と高く、今後も乱高下するでしょう。さらなる感染拡大や経済悪化などで再び暴落し、二番底を試す局面も十分考えられます。そうした際、超成長株投資の真髄を理解し、胆力を持って臨んでください。

長期投資のポイント① 変わらないことに重きを置く

 株価は、将来得られるキャッシュフローから構成されます。今期や来期の業績といった近視眼的な要素だけでは構成されません。そのため、株価が暴落してもパニックに陥らず、永続的な経済活動を考えるようにしてください。COVID-19の感染拡大の中にあっても、世の中を見渡せば、今までと変わらない経済活動が繰り広げられています。長期投資では、変化を探し求めるのではなく、永続的なものや変化しないものを投資判断の中心においてください。

長期投資のポイント② 株価下落でも再投資利回りは改善

 株価が下落しても、配当の再投資利回りは長期的に改善します。例えば、ある銘柄の株価が暴落し、含み損が20%になり、配当利回りが1%上昇したとします。その場合、20年経てば暴落しなかった場合のパフォーマンスにキャッチアップでき、それ以降は上回ります。短期の含み損にとらわれず、長期的な視野でパフォーマンスを考えることで、暴落への対処は容易になります。

長期投資のポイント③ 配当利回りとその成長率が良い銘柄を選ぶ

 長期投資では、配当利回りが高く、配当の成長率が高い銘柄に投資することです。例えば、株価が20%下落しても、配当利回りが7%あれば、3年でキャッチアップできます。配当成長率が高い場合も同様で、例えば、配当成長率が10%の銘柄の場合、配当を再投資すると2年で20%の含み損を解消できます。もちろん企業選別は重要です。高配当や高い成長率を維持するには、高い競争力を有し、業績が拡大し、ESG評価も高い企業を選ぶ必要があります。ただ、企業を上手く選べば、2~3年という短期間で暴落による含み損をチャラにできるのです。

DFRポートフォリオの銘柄選びは?

 DFRポートフォリオの組み入れ銘柄は、現在の配当利回りと配当成長率のバランスが良い銘柄を重視していますが、成長の爆発力を利用するため、配当成長率をより重視しています。具体的には、配当利回りは市場平均を確保しつつ、成長率が高い銘柄を選ぶようにしています。目安では、ROEが市場平均より30~40%程度高い銘柄です。

 高い配当成長率の銘柄を選ぶと、長期のリターンのみならず、短期の含み損も解消しやすくなります。ただ、そうすることで中小型株が中心となり、流動性や業績の下振れリスクが高まる短所があります。投資する上で大切なことは、どんな方法も長所と短所があり、良いところどりはできないということを理解することです。

暴落後に勝利するのは長期投資家だ

 DFRポートフォリオの投資戦略は、多数派とは一線を画します。多数派は短期のキャピタルゲイン獲得を目指します。暴落後で言えば、巣ごもり消費の増加で恩恵を得られる銘柄に投資することなどです。私はこうした戦略は失敗すると考えます。巣ごもり消費は長期化しません。人が集まってコミュニケーションしたい、実物を見て触れたいという心の叫びを変えることはできません。

 暴落時、少数派である長期投資家は勇敢になりましょう。そのためには不安をあおるニュースではなく、教科書や古典を読んでほしい。人類の蓄積した知恵やノウハウがつまっているからです。変わらない本質を見極めることが、回り道のようで最短の道です。今でも達成不可能と思える夢に向かってハードワークする経営者や、社会的に意義があるホンモノを提供する企業を応援することが、みなさまの長期の財産つくりに寄与すると考えてほしいのです。

 世界に猛威を振るうCOVID-19ですが、感染症の宿命として必ず終焉します。株式相場もそれを徐々に織り込み、COVID-19との連動は薄まるでしょう。VIXは2ヶ月後には低下しています。株価が今後短期的に下げた時は残った豊富なキャッシュを使い、永続性に影響がなく、応援しがいがある企業に投資していくつもりです。

(DFR投資助言者 山本潤)

この連載は、10年で資産10倍を目指す個人のための資産運用メルマガ『山本潤の超成長株投資の真髄』で配信された内容の一部を抜粋・編集の上お送りしています。メルマガに登録すると、週2回のメルマガの他、無料期間終了後には会員専用ページでさらに詳しい銘柄分析や、資産10倍を目指すポートフォリオの提案と売買アドバイスもご覧いただけます。


moomoo証券は「米国株」投資におすすめの証券会社!
ダイヤモンド・ザイのウェブ会員登録はコチラから 最短翌日!口座開設が早い証券会社は? おすすめ!ネット証券を徹底比較!おすすめネット証券のポイント付き
ZAiオンライン アクセスランキング
1カ月
1週間
24時間
moomoo証券は「米国株」投資におすすめの証券会社! 楽天カードは年会費永年無料で、どこで使っても1%還元で超人気! 【マイルの貯まりやすさで選ぶ!高還元でマイルが貯まるおすすめクレジットカード!
moomoo証券は「米国株」投資におすすめの証券会社! マネックス証券の公式サイトはこちら 楽天カードは年会費永年無料で、どこで使っても1%還元で超人気! 【マイルの貯まりやすさで選ぶ!高還元でマイルが貯まるおすすめクレジットカード!
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!

株主優待
人気株500激辛診断
最新理論株価

11月号9月20日発売
定価990円(税込)
◆購入はコチラ!

楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!Amazonで購入される方はこちら!

[株主優待/人気株500激辛診断]
◎巻頭特集
優待の達人へのアンケートでランキング!
目的別株主優待カタログ88
●桐谷さんは優待新設ラッシュをどうみる?&
実際に買った優待新設株35銘柄

●2大優待賢人ようこりん&桐谷さんが語る
暮らしも投資もトクする株主優待の魅力」
●ようこりんが大盤振る舞い!
株主優待BIGプレゼント
<家計応援優待>食品/日用品/買い物
●<プチ贅沢優待>グルメ/レジャー・エンタメ/リッチ雑貨

◎第1特集
買っていい高配当株は98銘柄!
<2025年秋>
人気の株500+Jリート14激辛診断
●儲かる株の見つけ方[1]旬の3大テーマ
業績の初速好調で上ブレ期待/株価出遅れで上昇余地大/値上げが順調などインフレに強い
●儲かる株の見つけ方[2]5大ランキング
第1四半期の進捗率が高い/アナリストが強気/配当利回りが高い/初心者必見の少額で買える/理論株価より割安
●2025年秋のイチオシ株
10万円株/高配当株/株主優待株/Jリート
●気になる人気株
大型株393/新興株86/Jリート10

◎第2特集
関税の影響は?AIってどこまで浸透?
人気の米国株150激辛診断[2025年10-12月]

●米国在住プロのリアルレポート
●GAFAM+αの8銘柄を定点観測

●買いの注目優良株&高配当株
●人気の124銘柄の買い売り診断
ナスダック49/ニューヨーク証券取引所
●株価10倍を狙う!米国IPO株

◎第3特集
大幅上昇を狙う!
未来を変える革新的な企業を買う投資信託

●テーマ型投信に投資するメリットと注意点
●最新テクノロジーはすべての土台!半導体/AI

●次世代を担う最有力テーマ!宇宙/ロボット
●いま勢いのあるテーマに乗る!暗号資産/エンタメ/サイバーセキュリティ

【別冊付録】
増益予想で割安な株は1501銘柄
上場全3889社の最新理論株価

◎連載も充実
​●読者参加型企画・1カ月で上がる株を当てろ!
「エア・ウォーターが1番!任天堂は利益確定売りで失速」
●ZAiのザイゼンがチャレンジ!目指せ!お金名人Vol.14
「後払い決済のトラブルに注意」
●17億円トレーダー・ジュンのFX成り上がり戦略Vol.09
「大相場を生む『要人発言』」
●おカネの本音!VOL.39 小川コータさん
「マイクロソフトにフリック入力を売却した発明家の稼ぐ思考法」
●株入門マンガ恋する株式相場!VOL.107
「添い遂げる!? 生成AIと米国企業」
●マンガどこから来てどこへ行くのか日本国
「大幅値上げは不可避!日本の水インフラは深刻な危機」
●人気毎月分配型100本の「分配金」データ!
「株価上昇や円安で利回り10%超が16本と急増!」


>>「最新号蔵出し記事」はこちら!


「ダイヤモンド・ザイ」の定期購読をされる方はコチラ!


>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

「キャッシュレス決済」おすすめ比較 太田忠の日本株「中・小型株」アナリスト&ファンドマネジャーとして活躍。「勝つ」ための日本株ポートフォリオの作り方を提案する株式メルマガ&サロン

ダイヤモンド不動産研究所のお役立ち情報

ザイFX!のお役立ち情報

ダイヤモンドZAiオンラインαのお役立ち情報