 |
◆今日の内容を10秒でチェック！
・日経平均は3日ぶり反落…トランプ米大統領の発言でFRBの独立性に懸念
・月次好調のしまむらが上昇、需給悪化懸念の日産自動車は下落
・信用取引残高の影響は…「売り残増加」銘柄に注目！
【1】今日の株式相場＆話題株 早わかり！
3日ぶり反落、トランプ米大統領の発言でFRBの独立性に懸念
【今日の相場】
日経平均株価は3日ぶり反落！ 25日の米国市場で主要株価指数はそろって下落した。週末に控える7月の個人消費支出（PCE）物価指数の発表を前に過度な利下げ期待が後退した。米株安を受け、日経平均株価は200円弱の下落でスタート。トランプ米大統領が米連邦準備理事会（FRB）のクック理事の解任を発表したことが伝わると、中央銀行の独立性が低下するとの懸念から為替市場で円高・ドル安が進行。一時は4万2137.62円（－670円）まで下げ幅を広げた。また、トランプ氏は、米ハイテク企業にデジタル税を課している国に対し追加関税や半導体の輸出規制を実施する可能性などを示唆。対ドルの円相場が再び下落に転じたことで株価は下げ渋ったが、上値の重い状況が続いた。
全体的に売りが優勢だったが、業種別では医薬品や電気・ガス、サービスなどの下落率が大きく、東証の売買代金上位では東京電力ホールディングスの下落が目立った。今晩は米国で8月の消費者信頼感指数などが発表予定。なお、明日は8月末の配当・株主優待の権利付き最終売買日だ。
【日経平均】42394.40円↓（-413.42円）
【グロース250】785.89→（-1.09）
【NYダウ】45282.47ドル↓（-349.27ドル、25日）
【ナスダック】21449.292↓（-47.243、25日）
■日経平均株価チャート／日足・6カ月
（出典：SBI証券公式サイト）
【今日の話題株】
◆しまむら（8227）
1万1090円（＋435円）
8月度（7月21日～8月20日）の売上速報で既存店売上高は前年同月比1.2％増となり、5カ月連続の増加となった。客単価が0.5％低下した一方、客数は1.3％増加。酷暑や大雨などの影響を受けたものの、婦人アウター衣料や服飾雑貨のほか、トレンドのチェック柄シャツなどの秋物の販売が好調だった。主力株に売りが広がる中、業績堅調で安定感のある内需系銘柄として買いが入ったようだ。
◆日産自動車（7201）
340.3円（－22.7円）
独メルセデス・ベンツグループの年金信託が、保有する日産株を売却することが明らかになった。売り出し価格は前日終値から5.98％低い1株341.3円との情報も。売却額は3億4600万ドル（約510億円）に上るとみられ、短期的な需給（売りと買いのバランス）悪化が懸念された。また、1～6月の世界新車販売ランキングで、上期として初めてトップ10位圏外になったとも伝わった。
◆楽天グループ（4755）
928.2円（＋34.8円）
野村證券が投資判断を「中立」から「買い」に、目標株価を902円から1085円に引き上げた。楽天モバイルで高水準の契約増が続き、モバイルサービス収入は、2024年12月期の1746億円から2028年12月期にかけて2倍強に増加すると予想。また、個人向け社債の発行・償還など財務リスクも管理できていると評価している。
 |
| 平日毎日無料でオススメ株が届く！ 「デイリーZAi」を読むならザイ・ウェブ会員に登録 |
 |
【2】火曜コーナー「投資＆おかねのギモン」
信用取引残高の影響は…「売り残増加」銘柄に注目！
（ご質問）
信用買いが多いと株価が上がりづらい、信用売りが多いと株価が上がりやすいと聞いたことがあります。どれくらい積み上がると株価に影響が出てくるのでしょうか？
（答え）
影響の度合いは日々の出来高と比較して、また株価の方向感については「信用倍率」で探りましょう！
最初におさらいですが、信用取引は「借りたお金や株で取引する」というもの。最大で元手の約3.3倍の取引ができるほか、株価の下落を見越して売りから入ることもできます。
信用取引で買建てした場合、借入れた資金の金利を支払う必要がある上、制度信用取引では6カ月以内に返済する必要があります。このため、信用取引は短～中期で利益を狙いたいときに利用されます。信用買い残が増加している銘柄は、株価が上昇したタイミングで利益確定売り（あるいは値を戻したタイミングで手仕舞い売り）が出やすいと言えるでしょう。逆に信用売り残が増加している銘柄は買い戻しが入りやすく、特に株価の上昇時は売り手の損失が拡大して買い戻し圧力が強まります。
さて、株価に影響を及ぼしそうな信用取引残高の目安ですが、日々の株の取引量（出来高）と比較して考えてみるとよいでしょう。日々の出来高に対して信用取引残高が小さければ、株価に与える影響は限定的と思われます。しかし、残高が無視できない規模にまで膨らむと、株価への影響を検討する必要が出てきます。
その際、株価の方向感を探る上で注目されるのが、信用買い残を売り残で割った「信用倍率」です。信用倍率が1倍を超え（＝売り残より買い残の方が多い）、非常に高い場合は売り圧力が強まると考えられます。逆に信用倍率が1倍を下回る（＝買い残より売り残の方が多い）と買い戻し圧力が強まるでしょう。
東証によれば、15日申込み時点の市場全体の信用買い残（東名2市場、制度・一般合計）は3兆7786億円、売り残は1兆1051億円です。一見すると買い残の方が多いですが、実は買い残が2024年1月以来の低水準となる一方、売り残は2019年9月以来の高水準となっています。このため、将来的な買い戻し圧力が強まっているとの見方もできそうです。
下表は「TOPIX500」指数（主力～中堅程度の銘柄で構成）採用銘柄のうち、（1）信用倍率が1倍未満、（2）信用売り残が20万株以上、かつ前週比で10％以上増加したものです（この時期に売り残が増えやすい2・8月期決算企業は除外、15日申込み時点）。ソフトバンクグループやサンリオのように、このところ値上がりの目立っていた銘柄を中心に信用売り残が増えていますが、再び上値を試す場面では買い戻しが入りやすいでしょう。
（ザイアナリスト 小林大純）
【New！】
※ザイアナリストが決算書を要領よく読むコツを徹底解説！ オンライン講座「決算書1枚で見つかる10倍株・連続増配株！」申込受付中です
▼▼▼お申込・詳細はこちら▼▼▼
https://events.diamond.jp/event/13930
★あなたの投資の疑問を教えて！★
ザイのアナリストや編集部員が、毎週火曜日にあなたの投資の疑問にお答えします！
「投資指標の見方が実はよく分からない！」「ストップ高で買えなかった！ どうして？」「NISAとiDeCoの活用術を知りたい」など今さら人に聞けないことから日頃の取引の疑問まで、ぜひお寄せください。
【※質問はコチラから】
⇒<無料メルマガ>デイリーZAiでは「あなたの投資の疑問を教えて！」のアンケートを常時募集中！
（リンク先の画面下、「<無料メルマガ>デイリーZAiアンケート」からご回答ください）
※ザイはSNSでも情報発信しています！
下記から皆様のフォロー・いいね！をよろしくお願いいたします。
■X（旧ツイッター）：@ZAiClub
■Facebook：ダイヤモンド・ザイ
■Instagram：diamond_zaiclub
平日毎日無料でオススメ株が届く！
「デイリーZAi」を読むならザイ・ウェブ会員に登録
◆トライオートFX「世界通貨セレクト」の魅力をザイ編集部がYouTube動画で解説！
活用するために抑えておきたいポイントや手軽に始めるための裏ワザも！
【※全編を見たい方はこちら！】
⇒【長期＆安定運用】新しいFXの自動売買！「世界通貨セレクト」の３つの魅力とは？《トライオートFX》
月刊マネー誌『ダイヤモンドZAi』も好評発売中！
断然オトクな定期購読はこちらをチェック♪
・このメールマガジンで提供している情報については、目的を問わず、また電子的であるか機械的方法であるか、その方法を問わず、無断で複製、転載、送信等を行うことを固く禁じます。
・このメールマガジンで提供しているすべての情報内容はその正確性、安全性、適時性を保証するものではなく、その情報を利用することで被ったいかなる被害についても、当社および情報提供元は一切の責任を負いません。
・このメールマガジンで提供している情報は、情報の提供を目的としており、投資その他の行動を勧誘する目的で掲載しているものではありません。投資の最終決定は、ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。
| ※証券や銀行の口座開設、クレジットカードの入会などを申し込む際には必ず各社のサイトをご確認ください。なお、当サイトはアフィリエイト広告を採用しており、掲載各社のサービスに申し込むとアフィリエイトプログラムによる収益を得る場合があります。 |
 |
   |
   |
   |
   |
| 【2025年8月5日時点】 【証券会社おすすめ比較】 手数料、取引ツールetc.で総合比較！ おすすめネット証券はココだ！ |
||||||
| 株式売買手数料（税込） | 投資信託 | 外国株 | ||||
| 1約定ごと | 1日定額 | |||||
| 10万円 | 20万円 | 50万円 | 50万円 | |||
| ◆楽天証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| すべて0円 | 2604本 | ○ 米国、中国 、アセアン |
||||
| 【楽天証券のおすすめポイント】 国内株式の現物取引と信用取引の売買手数料が完全無料（0円）！ 株の売買コストについては、同じく売買手数料無料を打ち出したSBI証券と並んで業界最安レベルとなった。また、投信積立のときに楽天カード（一般カード／ゴールド／プレミアム／ブラック）で決済すると0.5〜2％分、楽天キャッシュで決済すると0.5％分の楽天ポイントが付与されるうえ、投資信託の残高が一定の金額を超えるごとにポイントが貯まるので、長期的に積立投資を考えている人にはおすすめだろう。貯まった楽天ポイントは、国内現物株式や投資信託の購入にも利用できる。また、取引から情報収集、入出金までできるトレードツールの元祖「マーケットスピード」が有名で、数多くのデイトレーダーも利用。ツール内では日経テレコン（楽天証券版）を利用することができるのも便利。さらに、投資信託数が2600本以上と多く、米国や中国、アセアンなどの海外株式、海外ETF、金の積立投資もできるので、長期的な分散投資がしやすいのも便利だ。2024年の「J.D. パワー個人資産運用顧客満足度調査＜ネット証券部門＞」では総合1位を受賞。 |
||||||
| 【関連記事】 ◆【楽天証券の特徴とおすすめポイントを解説！】売買手数料が安く、初心者にもおすすめの証券会社！ 取引や投資信託の保有で「楽天ポイント」を貯めよう ◆「日経テレコン」「会社四季報」が閲覧できる証券会社を解説！ 利用料0円ながら、紙媒体では読めない独自記事や先行情報を掲載し、記事の検索機能も充実 |
||||||
 |
||||||
| ▼楽天カードを活用すれば、投資しながら楽天ポイントもゲット！▼
|
||||||
| ◆SBI証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| すべて0円 ※取引報告書などを「電子交付」に設定している場合 |
2626本 | ○ 米国、中国、 韓国、ロシア 、アセアン |
||||
| 【SBI証券のおすすめポイント】 ネット証券最大手のひとつ。国内株式の売買手数料を完全無料化！ 取引報告書などを電子交付するだけで、現物取引、信用取引に加え、単元未満株の売買手数料まで0円になるので、売買コストに関しては圧倒的にお得な証券会社と言える。投資信託の数が業界トップクラスなうえ100円以上1円単位で買えるので、投資初心者でも気軽に始められる。さらに、IPOの取扱い数は大手証券会社を抜いてトップ。PTS取引も利用可能で、一般的な取引所より有利な価格で株取引できる場合もある。海外株式は米国株、中国株のほか、アセアン株も取り扱うなど、とにかく商品の種類が豊富だ。米国株の売買手数料が最低0米ドルから取引可能になのも魅力。低コストで幅広い金融商品に投資したい人には、必須の証券会社と言えるだろう。「2025年度JCSI（日本版顧客満足度指数）調査」の「証券業種」で9年連続1位を獲得。また口座開設サポートデスクが土日も営業しているのも、初心者には嬉しいポイントだ。 |
||||||
| 【SBI証券の関連記事】 ◆【SBI証券の特徴とおすすめポイントを解説！】株式投資の売買手数料の安さは業界トップクラス！ IPOや米国株、夜間取引など、商品・サービスも充実 ◆「株初心者」におすすめの証券会社を株主優待名人・桐谷広人さんに聞いてみた！ 桐谷さんがおすすめする証券会社は「松井証券」と「SBI証券」！ |
||||||
|
|
||||||
| ◆松井証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 0円 （1日定額） |
0円 （1日定額） |
0円 （1日定額） |
0円/日 | 1906本 | ○ 米国 |
|
| 【松井証券のおすすめポイント】 1日定額制プランしかないものの1日の約定金額の合計が50万円以下であれば売買手数料が無料という手数料体系は非常に魅力的。また、25歳以下なら現物・信用ともに国内株の売買手数料が完全無料！ 資金が少なく、複数の銘柄に分散投資する初心者の個人投資家にはおすすめだ。その使い勝手は、チャート形状で銘柄を検索できる「チャートフォリオ」を愛用している株主優待名人・桐谷さんも「初心者に特におすすめ」と太鼓判を押す。また、デイトレード限定で手数料が無料、金利・貸株料が0%になる「一日信用取引」や手数料が激安になる「一日先物取引」など、専業デイトレーダーにとって利便性の高いサービスも充実している。「J.D.パワー2024年カスタマーセンターサポート満足度調査＜金融業界編＞」では、ネット証券部門で1位を受賞した。 ※ 株式売買手数料に1約定ごとのプランがないので、1日定額制プランを掲載。 |
||||||
| 【関連記事】 ◆【松井証券のおすすめポイントは？】1日50万円以下の株取引は手数料0円（無料）！ その他の無料サービスと個性派投資情報も紹介 ◆「株初心者」におすすめの証券会社を株主優待名人・桐谷広人さんに聞いてみた！ 桐谷さんがおすすめする証券会社は「松井証券」と「SBI証券」！ |
||||||
|
|
||||||
| 1約定ごと（税込） | 1日定額（税込） | 投資信託 ※1 |
外国株 | |||
| 10万円 | 20万円 | 50万円 | 50万円 | |||
| ◆三菱UFJ eスマート証券（旧：auカブコム証券） ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 0円 （1日定額） |
0円 （1日定額） |
0円 （1日定額） |
0円/日 | 1861本 | ○ 米国 |
|
| 【三菱UFJ eスマート証券のおすすめポイント】 MUFGグループが出資するネット証券で、SB証券や楽天証券などと並んで5大ネット証券のひとつ。日本株は、1日定額制なら1日100万円の取引まで売買手数料が無料（0円）！「逆指値」や「トレーリングストップ」などの自動売買機能が充実していることも特徴のひとつ。あらかじめ設定しておけば自動的に購入や利益確定、損切りができるので、日中に値動きを見られないサラリーマン投資家には便利だ。板発注機能装備の本格派のトレードツール「kabuステーション」も人気が高い。その日盛り上がりそうな銘柄を予測する「リアルタイム株価予測」など、デイトレードでも活用できる便利な機能を備えている。投資信託だけではなく「プチ株（単元未満株）」の積立も可能。月500円から株を積み立てられるので、資金の少ない株初心者にはおすすめだ。「J.D.パワー 2024年カスタマーセンターサポート満足度調査＜金融業界編＞」において、ネット証券部門で2年連続第1位となった。 |
||||||
| 【関連記事】 ◆【三菱UFJ eスマート証券（旧：auカブコム証券）のおすすめポイントを解説】NISA口座なら日本株と米国株の売買手数料が無料で、クレカ積立の還元率はネット証券トップクラス ◆auカブコム証券の新アプリで「スマホ投資」が進化！ 株初心者でもサクサク使える｢シンプルな操作性｣と、投資に必要な｢充実の情報量｣を両立できた秘密とは？ ◆au PAY カード｣で積立投資すると最大5％のPontaポイントがたまる！ NISAも対象なので、これから投資を始める人にもおすすめ |
||||||
|
|
||||||
▼【期間限定】最大2万円相当のポイントがもらえるキャンペーンを実施中▼
 |
||||||
| ◆マネックス証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 99円 | 115円 | 275円 | 550円/日 | 1823本 | ○ 米国、中国 |
|
| 【マネックス証券のおすすめポイント】 日本株の取引や銘柄分析に役立つツールが揃っているのがメリット。中でも、多彩な注文方法や板発注が可能な「マネックストレーダー」や、重要な業績を過去10期以上に渡ってグラフ表示できる「マネックス銘柄スカウター」はぜひ利用したい。「ワン株」という株を1株から売買できるサービスもあるので、株初心者はそこから始めてみるのもいいだろう。また、外国株の銘柄数の多さも魅力で、5000銘柄以上の米国株や2650銘柄以上の中国株を売買できる。「dカード」「マネックスカード」などの提携クレカで投資信託を積み立てると最大3.1％のポイント還元。さらに、投資信託の保有金額に対し、最大0.26%分（年率）のマネックスポイントが付与されるのもお得だ。なお、2023年10月にNTTドコモと業務提携を発表しており、2024年7月からは「dカード」による投資信託のクレカ積立などのサービスが始まった。 |
||||||
| 【関連記事】 ◆NISAのクレジットカード積立は「dカード積立」がおすすめ！ ポイント還元率は最大3.1％とトップクラスで、｢dカード PLATINUM」ならお得な特典も満載！ ◆【マネックス証券の特徴とおすすめポイントを解説】｢単元未満株｣の売買手数料の安さ＆取扱銘柄の多さに加え、｢米国株・中国株｣の充実度も業界最強レベル！ ◆【マネックス証券NISA「つみたて投資枠」のメリットは？】積立対象の投資信託が264本もあり、初心者も安心の資産設計アドバイスツールが使える！ |
||||||
|
|
||||||
| ▼クイズに回答＋口座開設で2000円分のポイントがもらえる！▼
|
||||||
| ◆GMOクリック証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 0円 （1日定額） |
0円 （1日定額） |
0円 （1日定額） |
0円/日 | 130本 | ○ （CFD） |
|
| 【GMOクリック証券のおすすめポイント】 1日100万円まで取引は売買手数料無料！ 1約定ごとプランの売買手数料も最安レベルで、コストにうるさい株主優待名人・桐谷広人さんも利用しているとか。信用取引の売買手数料と買方金利・貸株料も最安値レベルで、一般信用売りも可能だ！ 近年は、各種ツールや投資情報の充実度もアップ。米国株の情報では、瞬時にAIが翻訳する英語ニュースやグラフ化された決算情報などが提供されており、米国株CFDの取引に役立つ。商品の品揃えは、株式、FXのほか、外国債券やCFDまである充実ぶり。CFDでは、各国の株価指数のほか、原油や金などの商品、外国株など多彩な取引が可能。この1社でほぼすべての投資対象をカバーできると言っても過言ではないだろう。国内店頭CFDについては、2024年度まで11年連続で取引高シェア1位を継続。さらに2025年5月末から取引所CFD「くりっく株365」の取り扱いを開始した。頻繁に売買しない初心者やサラリーマン投資家はもちろん、信用取引やCFDなどのレバレッジ取引も活用する専業デイトレーダーまで、幅広い投資家におすすめ！ |
||||||
| 【関連記事】 ◆GMOクリック証券が“業界最安値水準”の売買手数料を維持できる2つの理由とは？ 機能充実の新アプリのリリースで、スマホでもPCに負けない投資環境を実現！ ◆「株主優待のタダ取り(クロス取引)」で得するなら、GMOクリック証券がおすすめ！ 一般信用の「売建」を使って、ノーリスクで優待をゲットする方法を解説！ ◆GMOクリック証券を「無料」で利用する裏ワザとは？ グループ会社の株主優待を効率よく利用することで、1年間に「最大375回分」の売買手数料が0円に！ ◆億トレーダーが初心者におすすめの証券会社を紹介！ NISA口座の売買手数料無料のSBI証券と、株主優待で売買手数料が無料になるGMOクリック証券がおすすめ |
||||||
|
|
||||||
| 1約定ごと（税込） | 1日定額（税込） | 投資信託 ※1 |
外国株 | |||
| 10万円 | 20万円 | 50万円 | 50万円 | |||
| ◆SBIネオトレード証券（旧:ライブスター証券） ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 0円 （1日定額） |
0円 （1日定額） |
0円 （1日定額） |
0円/日 | 48本 | － | |
| 【SBIネオトレード証券のおすすめポイント】 以前はライブスター証券だったが、2021年1月から現在の名称に。売買手数料を見ると、1日定額プランなら1日100万円まで無料。1日100万円超の価格帯でも大手ネット証券より割安だ。また、信用取引の売買手数料が完全無料（0円）なのに加え、信用取引金利の低さもトップクラス。アクティブトレーダーほどお得さを実感できるだろう。そのお得さは株主優待名人・桐谷さんのお墨付き。取引ツール「NEOTRADER」のPC版は板情報を利用した高速発注や特殊注文、多彩な気配情報、チャート表示などオールインワンの高機能ツールに仕上がっている。また「NEOTRADER」のスマホアプリ版もリリースされた。低コストで日本株（現物・信用）をアクティブにトレードしたい人におすすめ。また、売買頻度の少ない初心者や中長期の投資家にとっても、新NISA対応や低コストな個性派投資信託の取り扱いがあり、おすすめの証券会社と言える。 |
||||||
| 【関連記事】 ◆【ネット証券おすすめ比較】株の売買手数料を比較したらあのネット証券会社が安かった！ ◆株主優待名人の桐谷さんお墨付きのネット証券は？ 手数料、使い勝手で口座を使い分けるのが桐谷流！ |
||||||
|
|
||||||
▼積極的に売買する短期トレーダーに人気！▼
 |
||||||
| ※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。売買手数料は、1回の注文が複数の約定に分かれた場合、同一日であれば約定代金を合算し、1回の注文として計算します。投資信託の取扱数は、各証券会社の投資信託の検索機能をもとに計測しており、実際の購入可能本数と異なる場合が場合があります。 | ||||||
【SBI証券×ザイ・オンライン】タイアップ企画
新規口座開設＋条件クリアした人全員に
現金2000円プレゼント！⇒関連記事はこちら
| お得な限定キャンペーン！ | もれなく2500円プレゼント | 株の売買手数料がお得！ |
|---|---|---|
 新規口座開設＋条件クリアで もれなく2000円プレゼント！ |
 1日定額プランで 手数料を大幅値下げ！ |
 1日50万円までの取引 なら売買手数料0円！ |
| ネット証券最大手で、ザイ・オンラインでも人気NO.1⇒関連記事 | 2017年の秋からIPO取扱数がトップクラスに！⇒関連記事 | 優待名人・桐谷さんも「便利でよく使う」とおすすめ⇒ 関連記事 |
