毎月分配型投信（リート型）の人気商品は、軒並み「減配」と「利回りマイナス」の危機!?　本当に有望な投資信託への乗り換えを検討しよう！

「本当の利回り」が高くて有望な「毎月分配型（リート型）」投資信託とは？ 現在発売中のダイヤモンド・ザイ3月号では、大特集「2017年の主役が勢揃い！ 最強日本株＆投信番付」の中で、投資信託をいくつかのジャンルに分けて、相撲の番付形式でランキングを紹介している。

今回はそこから、実際によく売れている「毎月分配型投資信託（リート型）」の人気ランキングと、ランキング外で本当のおすすめの投資信託を抜粋して紹介！ もちろん、「リート型」以外にも毎月分配型の投資信託はたくさんあるが、人気が集中しているのは、やっぱり「リート型」だ。人気ランキングとおすすめの投資信託は異なっているので、その違いを比較してみてほしい。

毎月分配型（リート型）投信の人気6本の成績は？ 
人気1位・2位以外も減配に踏み切る可能性大！

 毎月定期的に分配金を受け取れることから、今や主流となっている毎月分配型の投資信託。とりわけ人気が集中しているのは、分配金が高い傾向のある「リート型」だ。

 ダイヤモンド・ザイ3月号では「リート型」と「その他型」に分けて、人気商品を分析している。今回取り上げるのは「リート型」のほうだ。なお、「その他型」については、以下の記事を参照してみてほしい。

【※関連記事はこちら！】
⇒「毎月分配型」投信で、本当に実力があるのは？人気ランキング上位の投信の実力を判定するほか、「本当の利回り」が8％超のおすすめ投信を公開！

 リート型の毎月分配型ファンドで、純資産が多い（≒人気がある）上位6本は、以下のとおりになっている（※ここではリート型以外の毎月分配型ファンドは除外。データは2016年12月末現在のもの）。

拡大画像表示

 純資産トップの「フィデリティ・USリート・ファンドB」は、2016年11月に、月100円の分配金を70円に引き下げた。さらに、人気2位の「ゼウス」も、2017年1月に分配金を月75円から50円に引き下げることを発表。しかし、この2本とも基準価額は1年で約1000円下落している。

 分配金の払い過ぎにより、基準価額が下落しているのは、この2本だけではない。人気の毎月分配型ファンド6本すべてが、高分配を維持したことで、基準価額が下落し続けるスパイラルに陥っている。一番に減配に踏み切った「フィデリティ・USリート・ファンドB」は、人気6本中で最も本当の利回りのマイナス幅が小さい。

 人気3位の「ラサール・グローバルREITファンド」は、基準価額がすでに2000円台となっている。基準価額の下落を食い止め、分配金の健全化を図るために、今後、他の人気商品も減配の可能性がある。ただ、減配自体は分配金を健全化して元本の返還を留めることになるため悪いことではない。

分配金を払いすぎず、健全に高い利回りを実現する
おすすめの「リート型」の毎月分配型投信とは？

 このように、毎月分配型投資信託のリート型の人気商品は、減配の可能性が高く、実際にはやや魅力に乏しいことが判明した。

 そこで、ダイヤモンド・ザイ3月号では、本当に有望な毎月分配型投資信託（リート型）はあるのか調査。探す際の基準の一つとしたのが、「本当の利回り」だ（※「本当の利回り」とは、基準価額が下落した場合に、1年間の合計の分配金から1年間の基準価額の下落分を差し引いて、1年前の基準価額で割って算出したもの）。

 先ほどの人気ランキングだと、すべての投資信託の本当の利回りが0％以下になっている。しかし、探せばリート型の毎月分配型投資信託にも、本当の利回りがプラスのものがあるのだ。

 ダイヤモンド・ザイ3月号では、本当の利回りがプラスで、なおかつ「純資産10億円以上」などの条件を満たす毎月分配型投資信託（リート型）を横綱・大関・関脇の3本紹介しているが、ここでは横綱を抜粋して紹介しよう。

 横綱に選ばれたのは、「J-REIT・リサーチ・オープン（毎月決算型）」（三井住友トラスト）である。

拡大画像表示

 国内リートに投資するアクティブ型投資信託。基準価額の下落分を加味した本当の利回りは9.0％と、リート型でトップ。運用収益で分配金を賄えているため、健全な体質の商品といえる。

【※関連記事はこちら！】
⇒【証券会社おすすめ比較】2017年最新版！投資信託取り扱い数ランキング！

【ピックアップ記事！】 ■ 【2024年 最新版】「インデックスファンド」コスト比較ランキング！ 信託報酬・実質コストがもっとも安いファンドは？ ■ つみたてNISA(積立NISA)を始めるなら、おすすめの証券会社はココだ！ 手数料や投資信託の取扱数などで比較した「つみたてNISA」のおすすめ証券会社とは？ ■ インデックス投資で運用利益1000万円オーバー！ 資産配分からポートフォリオ、積立方法まで、個人投資家・吊られた男さんの手法のすべてを公開！

※証券や銀行の口座開設、クレジットカードの入会などを申し込む際には必ず各社のサイトをご確認ください。なお、当サイトはアフィリエイト広告を採用しており、掲載各社のサービスに申し込むとアフィリエイトプログラムによる収益を得る場合があります。

【2024年12月8日時点】 ◆【証券会社比較】投資信託取り扱い数 最新ランキング
順位	投資信託本数 ※1			最低積立金額
	全体	ノーロード （手数料無料）	積立対応
1位	◆楽天証券  ⇒詳細情報ページへ
	2581本	2581本	2422本	100円
	【特徴・メリット】 投資信託の販売手数料はすべて無料！　投資信託の保有残高が一定の金額を超えるごとに「楽天ポイント」が貯まるサービスもお得。また「投信残高ポイントプログラム」の対象となる6ファンド（「楽天・オールカントリー株式インデックス・ファンド」など」）については、保有しているだけで一定のポイントが還元されるのでお得。さらに投信積立の際に楽天カードを使うと0.2〜1％分、楽天キャッシュを使うと0.5％分の楽天ポイントが付与される。ポイントは投資信託の買付や投信積立の代金にも利用できる。投資信託の最新事情がわかる「楽天証券レポート＆コラム」や、最大5銘柄の基準価額の推移を比較できる「投信スーパーサーチ」など、投資信託選びのサポートもバッチリ。ロボ・アドバイザーが銘柄選択や売買タイミングまで判断してくれる「楽ラップ」や、スマホ専用のロボ・アドバイザー「ロボのぶくん」を利用可能。さらに、専用バランスファンドで手軽に積立投資ができるロボ・アドバイザー「らくらく投資」も登場。
2位	◆SBI証券  ⇒詳細情報ページへ
	2547本	2547本	2362本	100円
	【特徴・メリット】 投資信託の販売手数料はすべて無料で、投資信託本数の取扱本数はネット証券でトップクラス！ スマホアプリ「かんたん積立 アプリ」を利用すれば、投資信託をスマホで管理可能だ。また、投資信託の月間平均保有額に応じてVポイントやPontaポイント、dポイント、PayPayポイント、JALマイルなどが貯まる「投信マイレージサービス」もお得。保有額が1000万円以上なら獲得ポイントが2倍になる（通常銘柄の場合）ので、投資信託が本格的に資産形成を考えている人には、かなりお得だ。買付＆積立が100円以上1円単位に引き下げられ、初心者でも気軽に始めやすくなった。投信の買付には、VポイントやPontaポイントが利用できる。投信積立は三井住友カードによるクレジットカード決済「クレカ積立」がお得で、最大で決済額の0.5%ものポイントが貯まる。最近では、低コストなiDeCo（個人型確定拠出年金）にも力を入れており、無条件で運営管理手数料を無料にしている。
3位	◆松井証券  ⇒詳細情報ページへ
	1885本	1885本	1862本	100円
	【特徴・メリット】 投資信託の取り扱い本数を着実に増やしており、現在はランキング3位まで上昇。他社に先駆けて投資信託の販売手数料無料を打ち出したのも高評価だ。さらに投資信託の残高の最大1%分のポイントが貯まるサービスもお得。他社の類似サービスと比較しても、ポイント還元率は高水準に設定されている。投資信託ページは、人気の投信や好成績の投信がすぐにわかる各種ランキング装備、スマホでの見やすさ、直接発注など機能が充実。さらに、投資信託の組み合わせに頭を悩ませる人のために「投信工房」「投信提案ロボ」「投信見直しロボ」という3つの高機能ロボアドバイザーを用意。無料のロボアドバイザーとしては、どれも非常に高い機能を備えている。
順位	投資信託本数 ※1			最低積立金額
	全体	ノーロード	積立対応
4位	◆auカブコム証券（旧:カブドットコム証券）  ⇒詳細情報ページへ
	1844本	1844本	1764本	100円
	【特徴・メリット】 投資信託の販売手数料はすべて無料！ 信託報酬控除前のトータルリターンが見られるので、実態に合った取引コストや運用パフォーマンスがわかるのも魅力だ。また「プレミアム積立」は100円から可能。au PAYカード決済による積立なら1%ポイント還元、投資について気軽に話し合えるSNS「ファンドスクエア」も魅力。積立の銘柄選びに役立つ「セレクション」は、ジャンルごとの代表的な銘柄が複数紹介されている。ファンド探しはランキングやファンド検索から。投資信託の月間保有金額に応じて0.005〜最大0.24％分​のPontaポイントがもらえる「資産形成プログラム」も上手に活用したい。
	【株アプリに慣れていない「株初心者」には特におすすめ！】
5位	◆マネックス証券  ⇒詳細情報ページへ
	1767本	1767本	1704本	100円
	【特徴・メリット】 投資信託の購入時手数料はすべて無料！ もちろん、NISA口座での取引や「投信つみたて」による購入も手数料0円だ。クレカ積立のポイント還元率は業界トップクラスで、「dカード」や「マネックスカード」で投資信託を積立購入すると最大1.1％分のポイントがもらえる。さらに、投資信託の保有金額の最大0.26%分のポイントがもらえるのもお得。なお、貯まったポイントは投信信託の購入代金に利用できる。ファンド探しに迷ったら、自分のライフプランに合ったファンド選びを手助けする「投信ポートフォリオ診断」を参考にするといいだろう。ポートフォリオの分析やリターン予測、アドバイスなどの機能がある「MONEX VISION」も便利だ。ロボアドバイザーサービスは、1000円から始められる投資一任型の「ON COMPASS」と、最低投資金額が5万円で国内ETFで運用を行うアドバイス型の「Monex Advisor」が利用可能。
※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。※1 投資信託本数は、各証券会社の投資信託サーチ機能をもとに計測しており、実際の購入可能本数と異なる場合があります。