超成長株投資で資産10倍計画!

イハラサイエンス(5999)の株価は長期で30倍も!?インテルの工場採用で半導体分野のシェア拡大が期待株価も割安で配当利回りは3%超、長期の仕込み時か山本潤の超成長株投資の真髄 第76回

2020年9月2日公開(2022年3月29日更新)
山本 潤
facebook-share
twitter-icon
このエントリーをはてなブックマークに追加
RSS最新記事

イハラサイエンス(5999)の株価は長期15年で30倍を狙える

 イハラサイエンス(5999)は高圧継手のメーカーです。同社の製品は、建設機械や工作機械など幅広い分野で使われていますが、注目は半導体製造装置分野です。同分野におけるシェアは後発のため現状は4~5%程度ですが、長期的には15%程度が期待できるでしょう。

 半導体はAIやIoTや5G-6G時代の主役です。半導体製造装置はますます複雑になり、多種多様のガスを使うようになり、半導体製造装置分野の市場は2~3倍に成長するでしょう。その市場において流路を最適化する配管システムを提供する同社の活躍の余地は大きく、同社の経営力によってシェアを3倍、製品単価を2倍にできるでしょう。

 仮に市場成長が3倍、シェアが3倍、製品単価が2倍になると、同社の売上は12倍、利益は15倍ぐらいになることが期待できるでしょう。同社が積極的にIRを行い、投資家の期待が高まってPER評価も2倍になるなら、株価は長期15年で30倍になるポテンシャルを秘めています。

半導体製造装置分野の市場シェアは長期で3倍以上に

 今後を占うビックニュースが今年飛び込んできました。同社の配管が初めてインテルの工場に採用されたのです。半導体工場は大量の純水やガスを使いクリーンで大きな配管が求められますが、これまでは鋳物で作られていました。しかし、鋳物は材料調達から製品完成まで時間がかかり、品質のばらつきも大きいことから、顧客は不満を抱いていました。

 インテルが採用した同社の製品は「PYB(Piling Yield Bellows) 」と呼ばれる新製品です。PYBとはパイプとバルブを一体化したもので鉄管を曲げて溶接して作ります。配管の径が約300mmと大きく、ガスと水の配管の要所要所にとりつけられます。配管の径が大きな製品から手がけ、今後、中型と小型へと広げていく計画です。他の半導体工場にも売り込みをかけてシェアを高めていきます。

付加価値の高い提案営業でシェア向上と単価上昇を実現

 顧客は半導体製造装置や機械のプロフェッショナルであっても、配管のプロではなく、出来合いの製品から選ぶのが常でした。しかし、それでは最適な配管とは言えません。例えば、流路を曲げる場合、直角の配管に丸みを持たせるだけで、流体の抵抗を3割削減できます。流体が角でぶつかり渦ができることで生じる抵抗をなくすことでスムーズな流れを実現できるのです。顧客に付加価値の高いコンサル営業を行うことで、シェア向上と単価上昇を同時に実現しています。

コロナ禍でも増配し、配当利回りは3%超

 コロナの影響で事業の約半分を占める建設機械向けの継手が厳しい状況ながらも、増配を継続できているのは同社の実力がアップしているからです。配当は7~8年前の15円から、今期は47円を想定。配当利回りは3%を超えています。

 同社は組織運営にも長けています。中野琢雄会長のリーダーシップのもとリーマンショックの時にリストラをしなかった逸話は有名で、従業員の定年もありません。財務内容も良好で、純利益率は5年連続以上で2桁以上と収益性も問題ありません。

 来期以降は建機向けが回復して過去最高利益が視野に入ります。2年で2倍、4年で4倍という形で株価上昇が期待できると思われます。流動性に難があるため、現在の株価は過小の評価ですが、15年後ぐらいには魅力ある中型株に成長していることでしょう。

(DFR投資助言者 山本潤)

 この連載は、10年で資産10倍を目指す個人のための資産運用メルマガ『山本潤 10年で10倍を目指す! 超成長株投資の真髄』で配信された内容の一部を抜粋・編集の上お送りしています。メルマガに登録すると、週2回のメルマガの他、無料期間終了後には会員専用ページでさらに詳しい銘柄分析や、資産10倍を目指すポートフォリオの提案と売買アドバイスもご覧いただけます

イハラサイエンス(5999)/日足・6カ月(出典:SBI証券公式サイト)


ダイヤモンド・ザイ 2025年9月号好評発売中!
最短翌日!口座開設が早い証券会社は? おすすめ!ネット証券を徹底比較!おすすめネット証券のポイント付き
ZAiオンライン アクセスランキング
1カ月
1週間
24時間
楽天カードは年会費永年無料で、どこで使っても1%還元で超人気! 【マイルの貯まりやすさで選ぶ!高還元でマイルが貯まるおすすめクレジットカード! 新しいFXの自動売買!「世界通貨セレクト」の3つの魅力とは?ザイ編集部が動画で解説!
マネックス証券の公式サイトはこちら 楽天カードは年会費永年無料で、どこで使っても1%還元で超人気! 【マイルの貯まりやすさで選ぶ!高還元でマイルが貯まるおすすめクレジットカード! 新しいFXの自動売買!「世界通貨セレクト」の3つの魅力とは?ザイ編集部が動画で解説!
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!

最強「高配当株」
エンタメ株30
「株」の選び方

9月号7月18日発売
定価950円(税込)
◆購入はコチラ!

楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!Amazonで購入される方はこちら!

[最強高配当株ベスト144]
◎第1特集
有名企業の利回りが高い!
今買いの最強「高配当株」ベスト144
●なぜ、いま高配当株なのか?
注目の4大ポイント
●上手く儲けるための買い方&選び方
●高利回り!トヨタやキリンHDなど

人気高配当株トップ100の買い売りを激辛診断
●株価が上がる!連続増配/アクティビスト/国策
3つの視点で配当も値上がりも狙う株
●安定配当!ずっと安心して持てる!
ザイ独自!減配しない10年配当株50
●[番外編]桐谷さん激推し!
配当利回り3%超の株主優待株8

◎第2特集
日本のIPビジネスに世界が夢中!
株価10倍株も続出!エンタメ株30

●3つのワケを解明!今なんで日本のIPビジネスがキテるの?
●任天堂/サンリオなど プロのお墨付き!エンタメBIG5
●アニメ・ゲーム・トイなどタイプ別に紹介!注目度が急上昇のエンタメ株25

◎第3特集
フジ・メディアやトヨタなど35社を実況中継
株主総会レポート2025

●質疑で火花散るお騒がせ株
フジ・メディア/日産自動車/三菱UFJフィナンシャルGなど
●みんなが持ってる日本代表株
ソフトバンクG/トヨタ自動車/三菱商事など
●個人に人気の高配当&株主優待株
日本郵船/三菱HCキャピタル/オリエンタルランドなど

◎第4特集
おススメをズバリ紹介!
米国株の次に買うべき投資信託

●米国に次ぐ存在として注目度アップ!
欧州株&欧州比率が高い投資信託

●手堅く好成績の内需系が狙い目!日本株全般&中小型株の投資信託
●値動きは大きいが高成長に期待!インド株&新興国複数型の投資信託

【別冊付録】
バフェット流 長期で上がる「株」の選び方
●基礎編:
長期で保有できる優れた会社の選び方
●実践編:
資産3億円の億り人が語る「圧倒的な強さを重視して買う」

◎連載も充実
●10倍株を探せ!IPO株研究所2025年6月編
「東証グロース市場の改革で上場見合わせが増加か」
●ZAiのザイゼンがチャレンジ!目指せ!お金名人Vol.12
「コスパのよいサブスクとは?」
●17億円トレーダー・ジュンのFX成り上がり戦略Vol.07
「暴走は勝ち方を覚えるきっかけに」
●おカネの本音!VOL.37 CRAZYCOCOさん
「外資系CAから芸人に!5度の転職でわかった好きで稼ぐマネー術!」
●株入門マンガ恋する株式相場!VOL.105
「コメ価格も恋心も不安定!?」
●マンガどこから来てどこへ行くのか日本国
「インフレ対策は必須!修繕積立金が不足し“限界マンション”に」
●人気毎月分配型100本の「分配金」速報データ!
「株式相場好調も円高の進行で成績がまちまち!」


>>「最新号蔵出し記事」はこちら!


「ダイヤモンド・ザイ」の定期購読をされる方はコチラ!


>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

「キャッシュレス決済」おすすめ比較 太田忠の日本株「中・小型株」アナリスト&ファンドマネジャーとして活躍。「勝つ」ための日本株ポートフォリオの作り方を提案する株式メルマガ&サロン

ダイヤモンド不動産研究所のお役立ち情報

ザイFX!のお役立ち情報

ダイヤモンドZAiオンラインαのお役立ち情報