超成長株投資で資産10倍計画!

日立建機(6305)の株価は反発中!売上が過去30年で10倍の1兆円になったのには理由がある! 今後も成長余地大山本潤の超成長株投資の真髄 第45回

2019年12月18日公開(2022年3月29日更新)
山本 潤
facebook-share
twitter-icon
このエントリーをはてなブックマークに追加
RSS最新記事

日立建機(6305)の売上はなぜ30年で10倍になったのか?

 1980年代、日立建機の売上は1000億円をやや超える程度でした。2018年に1兆円の売上となり、30年という「短期」の間に売上を10倍にしたのです。アナリストは来期は増益か減益か。それをまず考える人が多いのですが、本来は、なぜ売上が10倍になったのかをしっかりと理解しなければ長期の投資とはなりません。もちろん、株価も長期的には上昇トレンドにあります。2002年の200円台から現状は3000円ですので。

 1980年代、日立建機の売上は国内がほとんどでした。ただ、輸出は欧米を中心に30%を超える程度あったのです。ここが重要なポイントです。

 生産はというと、すべての製品を国内で生産していました。1985年のプラザ合意以後の円高に応じて、欧州イタリアと米国に実験的な生産拠点を置きました。これが海外生産のはじまりでした。

 80年代にしろ、日立建機は、普通の企業とは違いますね。なぜならば、普通の企業は、海外に工場など作れませんから。

 普通の企業は海外で売れる見込みなどないからです。

海外で売上が伸びる企業が長期投資の対象になる

 日本の油圧ショベルは優秀だったのです。すでに国際的な競争力があったのです。山もあり海もある多様な地盤があり、省エネ意識があり、省スペースでも働ける建機をつくったのです。日本のものづくりのよさである、品質の高さとコストの低さがありました。

 このように、海外の方々がどうしても欲しいと思える商材がなければ、売上というものは増やすことはできないのです。いくら国内で売上を伸ばしても、海外には全く違うライバルがいます。これが通常のケースです。海外で販売がガンガン伸びる企業であれば、長期投資の主な対象となるのです。ここが重要なポイントです。投資先の商品、製品、サービスなどを見てご判断ください。この商品なら、黄色人種も白色人種も黒色人種も田舎も都会もすべての世界市民が欲しがるだろうなというものかどうかがポイントです。

 日立建機のその後は飛躍が待っていました。2000年代には、海外の需要が一気に拡大します。
なぜ建機が急激に普及したか。それは世界中で電気水道などのインフラが整備されたからです。
世界中で都市化の波が起こったのです。世界市民が誕生し、世界中で生活水準が向上したのです。

 水や電気や通信のインフラが整備されはじめました。この都市化の波は、新興国のみならず、先進国でも同様にいまも起こっています。現在も田舎から都市への人口移動が急激に起こっているからです。

 さらに都市開発のみならず、鉱山向けに大型の単価の高い超大型の油圧ショベルがじゃんじゃん売れるようになりました。日立建機の売上は、あっという間に9000億円規模になりました。石炭や鉄鉱石の市況もよく、鉱山の開発が世界的に進んだからです。

 じわりじわりとくる波を普段の生活でわたしたちは感じることができていませんが、長期投資ではとても大事なことです。100年ぐらい続く長期のトレンドがあるのですから。

 鉄筋コンクリートが50年でダメになると聞けば、都市の開発は、第二弾、第三弾と50年ごとに建て替え需要が発生します。そのとき、丸ビルなどの建て替えのように、高さも2倍程度になり、床面積では数倍に変わっていくのです。それが自然な仕事量の増加です。

 そのじわり、じわりと拡大するペースを信じてください。車もそう。冷蔵庫もそう。ビルもそう。堤防もそう。広場もそう。どんどん上に高くなり、下の地下空間も膨大になっていきます。快適に便利になります。

売上1兆円を達成し!長期的に2兆円、3兆円へ

 当たり前のように、日立建機は昨年、ようやく売上1兆円を達成しました。世界のようやくスタートラインに立とうかな、という感じです。これから、ダッシュをしていくでしょう。これから、売上は長期的に2兆円、3兆円になっていくでしょう。

 足元、海外売上は8割を超えました。世界中で何十万台もの日立の建機が稼働しています。その間、国内売上も順調に伸びました。小型の建機が省人化の役割を果たしています。また、温暖化の影響か、自然災害が大幅に増加。都市開発や防災対策など、やるべきことが山積みであり、建機の需要はこれからも減少することはないでしょう。

 シェアを維持し、グローバルトップ企業の座を守り続けたのは、常に、新製品開発を怠らなかったこと、そして設計コスト(部品点数の削減)や製造コストの削減(部品共通化)の努力を続けたからです。

 どんどん、製品の性能が上がっていくのです。コスパもよくなっています。より壊れにくくなり、より乗りやすく、より操作しやすく、より安全になっていくのです。今後は、EV化です。製品単価は上がっていきます。

 現在では、ビッグデータの活用など、故障を概ね予防できるようになりました。無人運転が100台同時に可能です。また、バリューチェーン全体へのアプローチを進めています。これまでは新車販売がメインでしたが、今後は、中古車やレンタル事業も本格的に乗り出します。日立建機の強みである直販体制でワンストップのレンタル/中古車の販売拡大が成功を収めつつあります。

 世界中のインフラ工事に必要な製品を扱い、競争力で負けないこと。それが売上が長期で10倍になる理由です。投資をする上で、競争力のある商品が世界中に展開できる企業には投資をする価値があります。

 そうではない企業は、単年度の業績のブレで株価で遊ぶしかないですが、少なくとも短期のトレーディングの対象にはなります。短期のトレーディングは、相場の上げ下げを当てる博打のようなものです。当たったり外れたりするのですが、だからこそ、投資はギャンブラーに大人気なのでしょう。

 わたしたち長期投資家は、短期の賭博は打つ必要がなく、長期で製品が拡販するのを見守るだけでよいのです。日立建機の株価は10年後に2倍か3倍になっているでしょう。

(DFR投資助言者 山本潤)

 

日立建機の投資判断、目標株価はメルマガ会員ページで公表しています。

この連載は、10年で資産10倍を目指す個人のための資産運用メルマガ『山本潤の超成長株投資の真髄』で配信された内容の一部を抜粋・編集の上お送りしています。メルマガに登録すると、週2回のメルマガの他、無料期間終了後には会員専用ページでさらに詳しい銘柄分析や、資産10倍を目指すポートフォリオの提案と売買アドバイスもご覧いただけます。

日立建機(6305) /日足・6カ月 (出典:SBI証券公式サイト)

 


【ザイ投信グランプリ2024】を発表!本当にいい投資信託だけを表彰
【クレジットカード・オブ・ザ・イヤー 2023年版】2人の専門家がおすすめの「最優秀カード」が決定!2021年の最強クレジットカード(全8部門)を公開! 最短翌日!口座開設が早い証券会社は? おすすめ!ネット証券を徹底比較!おすすめネット証券のポイント付き
ZAiオンライン アクセスランキング
1カ月
1週間
24時間
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!

お金が減らない高配当株
NISAお悩み相談室
株トレ

12月号10月21日発売
定価780円(税込)
◆購入はコチラ!

楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!Amazonで購入される方はこちら!

[お金が減らない高配当株78銘柄]
◎第1特集
死ぬまで使える資産がつくれる!
お金が減らない高配当株 厳選78

●武藤十夢と一緒にマスター!高配当株なら資産がつくれてお金が減らない!
●優良高配当株を持ちっぱなしで増やす

・勝ち組のワザ!
立川一さん
「増配傾向の株に投資」
なのなのさん「利回り4%以上に注目」
・10年以上増配が続く株
・配当がド安定の株
・増益基調の増配株

●割な安高配当株を売買しながら増やす
・勝ち組のワザ!
御発注さん
「高配当株の人気化を待つ」
配当鳥さん「高配当株を逆バリで買う」
・高利回りの景気敏感株
・成長期待の高ROE株
・キャッシュリッチな中小型株


◎第2特集
オルカン積立続行でOK?
持ち株をズバリ診断!
NISAのお悩み相談室

●NISA人気NO.1投信「オルカン」積立て続けても大丈夫?
●NISAの使い方&投信お悩み相談
●アナタの持ち株ズバリ診断!
●今さら聞けないNISAのギモン14にすべて答えます


◎第3特集
NISAで買えて長く持てる!
注目テーマの好成績投信27

●テーマを選ぶコツ&注意点
●テーマ別好成績投信
ハイテク全般/半導体/インフラ・製造業/エコ・ESG/AI(人工知能)/ロボット・クラウド

 

◎第4特集
円安も円高もビッグチャンスに!
今すぐ儲ける!FX入門

●マンガでFXの魅力を理解!
●儲かる仕組み:為替差益/レバレッジ
●儲けるコツ:チャート/政策・指標
●FX口座の選び方


【別冊付録】
累計15万部のベストセラー
一問一答の株ドリル!買っちゃダメな株がスグわかる!

株トレ出張版 ファンダメンタルズ編

 

◎連載も充実!

◆NEWS:東京メトロが10月23日に上場!これから買うならいつが正解?
◆連載3回目:ZAi編集部の新人・ザイゼンがチャレンジ!目指せ!お金名人
「年金だけで老後暮らせる? 老後にもらえる年金額を知ろう!」
◆10倍株を探せ!IPO株研究所「上場日集中で買いが分散!銘柄により明暗!」
◆マンガ恋する株式相場「大谷翔平銘柄!株価もSHO-TIME!」
◆マンガ「収入減の心配は無用!男性こそ育休を取ろう」
◆人気毎月分配型投信100本の「分配金」速報データ!
「9月も低調が続き100本中4本の分配金がダウン!」

 

>>「最新号蔵出し記事」はこちら!


「ダイヤモンド・ザイ」の定期購読をされる方はコチラ!


>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

【法人カード・オブ・ザ・イヤー2023】 クレジットカードの専門家が選んだ 2023年おすすめ「法人カード」を発表! 「キャッシュレス決済」おすすめ比較 太田忠の日本株「中・小型株」アナリスト&ファンドマネジャーとして活躍。「勝つ」ための日本株ポートフォリオの作り方を提案する株式メルマガ&サロン

ダイヤモンド不動産研究所のお役立ち情報

ザイFX!のお役立ち情報

ダイヤモンドZAiオンラインαのお役立ち情報