世界投資へのパスポート
2019年1月21日公開(2019年1月21日更新)
バックナンバー 著者・コラム紹介
広瀬 隆雄

米国株の決算発表シーズンは、滑り出しから不調で
市場のEPS予想も下落! そんな中、好決算を続ける
テンバガー(10倍株)候補のアトラシアンに注目!

先週の決算発表は総じて悪く、ガイダンスを出した企業は
すべて「ネガティブ・ガイダンス」という結果に

 米国では、先週から2018年第4四半期の決算発表シーズンが始まっています。これまでにS&P500採用銘柄のうち、11%の銘柄が決算発表を終えました。

 決算発表した企業のうち、76%がEPSで予想を上回りました。過去5年の平均は71%です。EPSのポジティブ・サプライズ幅は+3.2%でした。過去5年の平均は+4.8%です。

 一方、売上高に目を転じると、56%の企業が売上高で予想を上回りました。過去5年の平均は60%です。売上高のポジティブ・サプライズ幅は+0%でした。これは過去5年の平均+0.7%を下回りました。

 また、これまでにガイダンスを出した企業は6社あり、その全てが「ネガティブ・ガイダンス」でした。

 冴えないガイダンスを反映して、今年のS&P500指数の一株当たり利益(EPS)のコンセンサス予想は、下のチャートに見るようにだんだん下がっています

 このようにコンセンサス予想が下がる局面では、普通株式投資は難しいです

 それでもマーケットが上昇し続けている理由は、「米国と中国との間での貿易交渉で何か進展があるのではないか?」という期待があるからです。確かに双方が歩み寄りする可能性は高いです。しかし、マーケットは既にベストのシナリオをかなり織り込んでしまっているように見えます

バンク・オブ・アメリカとゴールドマン・サックスを除き、
銀行株は債券トレーディングが冴えない企業ばかり

 個別の銘柄を見ると、銀行株の決算は、バンク・オブ・アメリカ(ティッカーシンボル:BAC)ゴールドマン・サックス(ティッカーシンボル:GS)を除いて悪かったです。

 バンク・オブ・アメリカの第4四半期決算は、EPSが予想63セントに対し70セント、売上高が予想223.7億ドルに対し228.9億ドル、売上高成長率が前年同期比+10.7%でした。

 ゴールドマン・サックスの第4四半期決算は、EPSが予想4.78ドルに対し6.04ドル、売上高が予想74.8億ドルに対し80.8億ドル、売上高成長率が前年同期比-0.5%でした。

 この2社に比べ、残りの銀行株は、主に債券トレーディングの不調で冴えない決算を出すところが多かったです。

 シティグループ(ティッカーシンボル:C)の第4四半期決算は、EPSが予想1.55ドルに対し1.64ドル、売上高が予想175.7億ドルに対し171億ドル、売上高成長率が前年同期比-2.3%でした。

 JPモルガン・チェース(ティッカーシンボル:JPM)の第4四半期決算は、EPSが予想2.19ドルに対し1.98ドル、売上高が予想266.9億ドルに対し261億ドル、売上高成長率が前年同期比+8.1%でした。

 ウエルズファーゴ(ティッカーシンボル:WFC)の第4四半期決算は、EPSが予想1.18ドルに対し1.21ドル、売上高が予想218億ドルに対し209.8億ドル、売上高成長率が前年同期比-4.9%でした。

 モルガン・スタンレー(ティッカーシンボル:MS)の第4四半期決算は、EPSが予想89セントに対し80セント、売上高が予想93.2億ドルに対し85.5億ドル、売上高成長率は前年同期比-10%でした。

テンバガー(10倍株)の片鱗を見せるアトラシアンは
今期の決算も好調!

 なお銀行株以外では、アトラシアン(ティッカーシンボル:TEAM)が期待通り素晴らしい決算を出しました。

 アトラシアンは、未だ四半期決算発表を一度も取こぼしたことが無いです。パーフェクト・ゲーム(完全試合)を続けているわけです。テンバガー(10倍株)になる片鱗が見えているので注目すべきだと思います。

 今回の第2四半期(12月期)決算では、EPSが予想21セントに対し25セント、売上高が予想2.88億ドルに対し2.99億ドル、売上高成長率が前年同期比+40.6%でした。

 営業キャッシュフローは1.3億ドル、設備投資額は780万ドル、フリー・キャッシュフローは前年同期比+81%の1.226億ドル、そしてフリー・キャッシュフロー・マージンは41%でした。

 課金顧客数は13.9万件でした。期中6551件の顧客を追加しました。なおこの数字には、昨年9月に買収したオプスジーニーの1396顧客が含まれています。

 第3四半期EPSは、予想18セントに対し新ガイダンス(=会社側予想)18セントが、売上高は、予想3億ドルに対し新ガイダンス3.03〜3.05億ドルが提示されました。

 2019年度のEPSは予想78セントに対し新ガイダンス81〜82セントが、売上高は予想11.8億ドルに対し新ガイダンス11.95〜11.99億ドルが提示されました。

 アトラシアンは「買い」だと思います。今後の決算発表で1)EPS、2)売上高、3)ガイダンスの全てが予想を上回り続けている限り、保有し続ければ良いと思います。

■アトラシアン(TEAM)チャート/日足・6カ月
アトラシアン(TEAM)チャート/日足・6カ月アトラシアン(TEAM)チャート/日足・6カ月(出典:SBI証券公式サイト)
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます。
拡大画像表示

 まとめると、決算発表シーズンの滑り出しは決して良くないです。

 今週は、月曜日がキング牧師誕生記念日で休日です。主な決算発表の予定は、次の通りです:

■今週の主な決算発表の予定とコンセンサス予想
銘柄
(ティッカーコード)
発表日 予想EPS
(ドル)
予想売上高
(ドル)
ジョンソン&ジョンソン(JNJ) 1/22(火)寄付き前 1.95 202.8億
IBM(IBM) 1/22(火)引け後 4.85 218.5億
プロクター&ギャンブル(PG) 1/23(水)寄付き前 1.21 171.5億
テキサス・インスツルメンツ(TXN) 1/23(水)引け後 1.28 37.5億
インテル(INTC) 1/24(木)引け後 1.23 190.1億
スターバックス(SBUX) 1/24(木)引け後 0.65 64.8億

【今週のまとめ】
米国株は全般的に投資しにくい環境だが
中には好決算の注目銘柄も隠れている!

 決算発表シーズンが始まりましたが、滑り出しは余り良くありません。その結果、今年のS&P500指数のコンセンサスEPS予想は下がり気味です。これは投資しにくい環境です。

 ただ、個別ではアトラシアンが素晴らしい決算を出しています。まだ一度も悪い決算を出したことがない優等生ですので、注目してください。

【※今週のピックアップ記事はこちら!】
2019年の日経平均株価の値動きをプロ32人が予測! 年末に2万3000円以上の高値をつける予想が多く、株価が軟調になる「2019年前半」は絶好の仕込み時!

【2019年版】ネット証券人気ランキングを発表! この1年間で口座開設の申し込み数がもっとも多かったザイ・オンライン一番人気のネット証券はここだ!

【2019年2月1日更新!】

「米国株」取扱数が多いおすすめ証券会社

◆マネックス証券 ⇒詳細情報ページへ
米国株の取扱銘柄数 取扱手数料(税抜)
3430銘柄以上
個別株:3110銘柄以上
ETF:250銘柄以上
ADR:60銘柄以上
約定代金の0.45%
※最低手数料5米ドル、上限手数料20米ドル
【ポイント】
米国株取引に力を入れており、取扱数3000銘柄以上は主要ネット証券では最大! 成行注文や指値注文のほか、逆指値注文、連続注文、ツイン指値(OCO注文)など、多彩な注文方法が使えるのも魅力だ。また「トレードステーション米国株 スマートフォン」なら、高機能チャートなど、多彩な機能を活用しながらスマホアプリから米国株の取引が可能! 現在、米国株取引手数料(税抜)を、最大3万円キャッシュバックするお得なキャンペーンを実施中!
【関連記事】
◆【マネックス証券おすすめのポイントは?】日本株手数料の低さ、ユニークな投資ツールが充実しているネット証券大手
【米国株投資おすすめ証券会社】マネックス証券の公式サイトはこちら
◆SBI証券 ⇒詳細情報ページへ
米国株の取扱銘柄数 取扱手数料(税抜)
1400銘柄以上
個別株:1030銘柄以上
ETF:250銘柄以上
ADR:100銘柄以上
約定代金の0.45%
※最低手数料5米ドル、上限手数料20米ドル
【ポイント】
住信SBIネット銀行の口座を持っていれば、入出金手数料が無料など、便利な「外貨入出金サービス」が利用可能! ダウ・ジョーンズ社が発行する金融専門誌「BARRON’S(バロンズ)」の抜粋記事(日本語訳)や、モーニングスター社による「個別銘柄レポート」など、投資情報も充実している。
【関連記事】
◆【SBI証券のおすすめポイントは?】IPOの多さ&夜間取引、銀行との連携など独自サービスも充実!
◆「株初心者&株主優待初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこですか?」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社!
【米国株投資おすすめ証券会社】SBI証券の公式サイトはこちら
◆楽天証券 ⇒詳細情報ページへ
米国株の取扱銘柄数 取扱手数料(税抜)
1300銘柄以上
個別株:920銘柄以上
ETF:250銘柄以上
ADR:120銘柄以上
約定代金の0.45%
※最低手数料5米ドル、上限手数料20米ドル

注)2017年9月25日現地約定分からの手数料
【ポイント】
新興国などの個別銘柄を実質的に売買できるADR(米国預託証書)の銘柄数が豊富。日本株と同じ取引ツール「マーケットスピード」でも取引可能で、10種類以上のテクニカルチャートを使うことできる。ダウ・ジョーンズ社の有名金融専門誌から記事を抜粋・日本語訳した「バロンズ拾い読み」も読める。
【関連記事】
【楽天証券おすすめのポイントは?】トレードツール「MARKETSPEED」がおすすめ!投資信託や米国や中国株などの海外株式も充実!
◆【楽天証券の株アプリ/iSPEEDを徹底研究!】ログインなしでも利用可能。個別銘柄情報が見やすい!
【米国株投資おすすめ証券会社】楽天証券の公式サイトはこちら
※ NYSE(ニューヨーク証券取引所)、NYSE Arca、NYSE MKT、NASDAQに上場する個別株 。
Special topics pr


ZAiオンライン Pick Up
【クレジットカード・オブ・ザ・イヤー 2019年版】2人の専門家がおすすめの「最優秀カード」が決定!2019年の最強クレジットカード(全7部門)を公開! ダイナースクラブカード」の全15券種の  付帯特典を調査して“実力”を検証 最短翌日!口座開設が早い証券会社は? アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カードは、 本当は“ゴールド”ではなく“プラチナ”だった!? 日本初のゴールドカードの最高水準の付帯特典とは? 高いスペック&ステータスを徹底解説!アメリカン・エキスプレスおすすめ比較
ZAiオンライン アクセスランキング
1カ月
1週間
24時間
「アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カード」付帯サービスはプラチナカード顔負け!最強ゴールドカード 実力を徹底検証 じぶん銀行住宅ローンの金利が業界トップクラスの低金利!じぶん銀行住宅ローン https://diamond.jp/articles/-/120666?utm_source=z&utm_medium=rb&utm_campaign=id120666&utm_content=recCredit ANAアメックスならANAマイルが無期限で貯められて還元率アップ! じっくり貯めて長距離航空券との交換を目指せ! 株主優待名人・桐谷さんがおすすめする「株主優待」を大公開!
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!

2019年最強日本株
億り人の投資法
確定申告大特集

3月号1月21日発売
定価730円(税込)
◆購入はコチラ!

楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!お得な定期購読の詳細はコチラ!

 

【2019年 最強日本株6大番付 】

最強日本株」の選び方!
日経平均高安値の予測
高配当株 JT vs 三井住友FG
株主優待株 ヤマダ電機 vs フォーシーズHD
割安株 三井物産 vs 三菱ケミカルHD
10万円株 ソースネクスト vs ヤマシンフィルタ
大型株 NEC vs リクルート
中小型株 ワークマン vs MTG

億り人が語る2019年の勝ち戦略
2018年アノ相場勝てたワケ
2019年
勝ち戦略
億り人の投資法を大公開!

確定申告大特集
・給与などの所得や控除
ふるさと納税で寄附した人
投資信託得&損した人
投信分配金
配当を得た人
FX先物取引得&損した
医療費市販薬代がかかった人

●あと100万円をつくる節約&副業ワザ
●大型株&中小型株の最強日本株投信番付10

【別冊付録1】
・2019年に
NISAで勝つ8つのワザ

定期購読を申し込むと500円の図書カードをプレゼント!春のキャンペーン開催中!


>>「最新号蔵出し記事」はこちら!

>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

Apple Pay対応のクレジットカードで選ぶ! Apple Payに登録して得する高還元率カードはコレ! 山本潤の超成長株投資の真髄で、成長株投資をはじめよう!(ザイ投資戦略メルマガ) 新築マンションランキング