【2020年版】毎月分配型の投資信託の｢本当の利回り｣
ランキング公開！ ベスト5のうち4銘柄は「リート型」
で、特に「海外リート」に投資する銘柄の成績が好調

「毎月分配型」投資信託の「本当の利回り」ランキングの最新版を公開！ 上位には2019年後半に上昇傾向にあった「海外リート」に投資する銘柄が多数ランクイン！

発売中のダイヤモンド・ザイ4月号には、恒例特集「毎月分配型投信100本の【本当の利回り】」を掲載！ 半年に一度掲載しているこの特集では、毎月分配型の投資信託の「本当の利回り」ランキング上位30本を紹介するほか、人気の毎月分配型の投資信託100本について、利回りだけでなく「健全度」や「今後の分配余力」などの面から細かく分析。さらに、毎月分配型の投資信託に投資するうえでの“ダメ行動”なども取り上げているので、毎月分配型の投資信託を保有している人や、これから投資したい人なら必見だ！

今回は、2019年12月末のデータを基にした、「本当の利回り」が高い毎月分配型投資信託ランキングの1～5位までを抜粋。投資先選びの参考にしてほしい！
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2019年12月末時点の毎月分配型の投資信託は
株式型とリート型が絶好調で「本当の利回り」10％超えも続出！

　ダイヤモンド・ザイの毎月分配型の投資信託の特集では、毎回、見た目の利回りよりも「本当の利回り」を重視している。

「本当の利回り」とは、基準価額が下落した場合、その下落分を分配金の合計から差し引き、それを1年前の基準価額で割って算出する利回りのこと。こうすることで、その投資信託の本当に儲かっている度合いがわかる。

　高い分配金が出されていても、基準価額が合計分配額より下落していたら、“元本の取り崩し”が行なわれたことになり、「本当の利回り」はマイナスになる。そのような投資信託を選ばないためにも「本当の利回り」を見ることが大切だ。
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　ダイヤモンド・ザイでは、純資産額が多い人気の毎月分配型の投資信託100本を対象に「本当の利回りランキング」ベスト30を掲載している。今回はその上位5本を紹介しよう。

2019年12月末時点で"本当の利回り"が高い ｢毎月分配型投資信託｣ベスト5
順位	本当の利回り			分配合計 （基準価額の増減）	最新の 基準価額
	2019年12月末時点	6カ月前	1年前
1位	◆チャイワン［中華圏株式ファンド］（日興）
	24.1％	-3.7％	-21.3％	600円 （+96円）
2位	◆ダイワJ-REITオープン（大和）
	19.5％	11.8％	9.5％	960円 （+147円）
3位	◆DIAM世界リートインデックス（アセットマネジメントOne）
	18.1％	5.4％	-7.3％	600円 （+65円）
4位	◆ニッセイ世界リートオープン（ニッセイ）
	18.1％	-2.3％	-10.2％	1440円 （-467円）
5位	◆ダイワ・US-REIT・オープンB（為替ヘッジなし）（大和）
	17.7％	9.3％	-6.0％	480円 （＋151円）

　半年前の調査だと、「本当の利回り」が10％以上になった毎月分配型の投資信託は、100本中10本しかなかったが、2019年12月末時点では100本中46本と、大幅に増加している。これは株とリートの価格が上昇傾向にあったためで、「株式型」や「リート型」の投資信託が「本当の利回り」ランキングの上位を占める結果となった。

　1位になったのは、中国本土のほか香港、台湾といった中華圏の株に投資するチャイワン［中華圏株式ファンド］だ。2018年12月の大幅下落の反動もあり、2019年の中国株は全般的に好調だった。チャイワンの基準価額も上昇し、「本当の利回り」は24％を超えている。ただし、半年前、1年前の利回りはマイナスになっており、浮き沈みは激しいと考えるべき。今後は、新型肺炎の影響も強く懸念されるので、高利回りというだけで投資先に選ぶのは危険だろう。
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　2位は「Jリート型」のダイワJ‐REITオープン。チャイワン［中華圏株式ファンド］と異なり、こちらは半年前、1年前の利回りもプラスで安定している。3位～5位はDIAM世界リートインデックスファンド、ニッセイ世界リートオープン、ダイワ・US‐REIT・オープンBと、いずれも「海外リート型」。6位以降も、利回り上位30本のうち「海外リート型」が11本を占めた。

　とはいえ、今後ともこの好調さが続くとは限らない。これから毎月分配型の投資信託を選ぶなら、ダイヤモンド・ザイ4月号の特集「毎月分配型投信100本の【本当の利回り】」を参考に、注意深く商品を吟味してほしい！

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