毎月分配型投資信託100本の最新データを大公開。
隠れた利回り悪化に気をつけろ！

ダイヤモンド・ザイでは半年に一度毎月分配型ファンドの利回りをチェック。半年前は利回り低下が顕著だったが、今回は利回りが回復したファンドとさらに低下したファンドに二極化！ 利回りの変化や健全度をチェック！ 

トップ3は株式型が独占、ハイ・イールド債が回復！
1位は資源ファンド、利回りは27％超に！

 14年6月末時点の「1年の本当の利回り」でランキングした上位15本をここで紹介。半年前時点とはほぼ同じ利回り水準をキープしているものの、上位の顔ぶれは、かなり入れ替わっている。

 半年前に1位だった楽天USリート・トリプルエンジン（レアル）は、11位に陥落。1位は、世界の資源株に投資する資源ファンド（株式と通貨）レアルとなり、2位も米国株をベースとした絶対収益型、3位も高配当株型と、上位3本は株式型が独占する形となった。

拡大画像表示

  4位のDWS欧州ハイ・イールド債券（レアル）は、半年前時点も利回りが21.1％で3位だったが、今回もほぼ同じ利回りをキープしている。

 全体的に、リート型が順位を落とす一方で、株式型と同様にハイ・イールド債券型の順位が浮上しているのも今回の特徴だ。半年前では、上位に1本も入らなかった新興国債券型も、今回はランクイン。9位に入ったエマージング・ボンド・ファンド・ブラジルレアルは、半年前に4.7％まで落ち込んだ利回りが今回は17.6％へと急回復している。
 
 しかし、総じて高利回りをキープしているものの、多くのファンドの基準価額が1年前と比べて下落しており、分配の健全度については、注意を払う必要がある。

投資対象別ではハイ・イールド債が1位を奪還、
上位の4つのタイプが8％台をキープし拮抗！

 次に、7つの投資対象別の平均の「1年の本当の利回り」のトレンドをチェックしてみた。

拡大画像表示

 投資対象別の本当の利回りの平均は、半年前に9％から7％台に下落したハイ・イールド債券型が8.7％まで回復して1位を奪還。半年前に1位と2位だった株式型とリート型は利回りが低下し、順位を下げたものの、8％台はなんとかキープした格好だ。

 半年前に、10.3％から5.6％まで大きく利回りが低下した豪ドル債券型は今回8％に急回復。同様に、半年前には、10％から4％まで急低下し7つの投資先の中で最下位まで落ち込んだ新興国債券型も、5.4％まで回復し5位に浮上した。豪ドル債券型や新興国債券型は、高利回りの時もあるものの、利回りの変化が激しいという特徴が顕著に。一方で、グローバル債券型やバランス型は利回りの安定性が魅力的と言える。

利回りはピークアウト！?
高利回り＝高リスクを念頭に投資を！

 利回りが低下し続けているのは、株式型とリート型の2つのみ。どちらのタイプも、相場は堅調で基準価額が上がってきたゆえの利回り低下が目立つ。また、分配額を引き上げて、その分基準価額が下落しているファンドも多く、これが続くとタコ足分配につながるので要注意。

 通貨選択型の通貨＆投資対象別の利回りをまとめたのが下の表。新興国債券や豪ドルの回復で半年前より利回りは上昇した組み合わせが多い。

 「分配金を月100円以上出すファンドは債券型でも日本株型と同等のリスク。また相場がよくてボーナス分配を出したり、分配を引き上げるファンドが増えていますが、一時的な可能性もあるので利回りだけに振り回されないことが重要。景気の好調が続き米国が利上げに踏み切った時に、債券価格にどの程度影響してくるかには注意が必要です。ハイ・イールド債は好成績が続いていますが今の水準がピークではないでしょうか」（高木証券ファンド・リサーチセンター長の植村佳延さん）
 

【ピックアップ記事！】 ■ 【2023年 最新版】「インデックスファンド」コスト比較ランキング！ 信託報酬・実質コストがもっとも安いファンドは？ ■ つみたてNISA(積立NISA)を始めるなら、おすすめの証券会社はココだ！ 手数料や投資信託の取扱数などで比較した「つみたてNISA」のおすすめ証券会社とは？ ■ インデックス投資で運用利益1000万円オーバー！ 資産配分からポートフォリオ、積立方法まで、個人投資家・吊られた男さんの手法のすべてを公開！

【2023年3月3日時点】 ◆【証券会社比較】投資信託取り扱い数 最新ランキング
順位	投資信託本数 ※1			最低積立金額
	全体	ノーロード （手数料無料）	積立対応
1位	◆SBI証券  ⇒詳細情報ページへ
	2652本	2652本	2460本	100円
	【特徴・メリット】 投資信託の販売手数料はすべて無料で、投資信託本数の取扱本数はネット証券でトップクラス！ スマホアプリ「かんたん積立 アプリ」を利用すれば、投資信託をスマホで管理可能だ。また、投資信託の月間平均保有額に応じてTポイントやPontaポイント、dポイントが貯まる「投信マイレージサービス」もお得。保有額が1000万円以上なら獲得ポイントが2倍になる（通常銘柄の場合）ので、投資信託が本格的に資産形成を考えている人には、かなりお得だ。買付＆積立が100円以上1円単位に引き下げられ、初心者でも気軽に始めやすくなった。投信の買付には、TポイントやPontaポイントが利用できる。投信積立は三井住友カードによるクレジットカード決済「クレカ積立」がお得で、最大で決済額の0.5%ものポイントが貯まる。最近では、低コストなiDeCo（個人型確定拠出年金）にも力を入れており、無条件で運営管理手数料を無料にしている。
2位	◆楽天証券  ⇒詳細情報ページへ
	2625本	2625本	2482本	100円
	【特徴・メリット】 投資信託の販売手数料はすべて無料！　投資信託の保有残高が一定の金額を超えるごとに「楽天ポイント」が貯まるサービスもお得。また、投信積立の際に楽天カードを使うと0.2〜1％分、楽天キャッシュを使うと0.5％分の楽天ポイントが付与される。ポイントは投資信託の買付や投信積立の代金にも利用できる。投資信託の最新事情がわかる「楽天証券レポート＆コラム」や、最大5銘柄の基準価額の推移を比較できる「投信スーパーサーチ」など、投資信託選びのサポートもバッチリ。2016年7月からは、ロボ・アドバイザーが銘柄選択や売買タイミングまで判断してくれる「楽ラップ」や、スマホ専用のロボ・アドバイザー「ロボのぶくん」を利用可能。さらに、2021年6月には、専用バランスファンドで手軽に積立投資ができるロボ・アドバイザー「らくらく投資」が登場した。
3位	◆松井証券  ⇒詳細情報ページへ
	1664本	1664本	1648本	100円
	【特徴・メリット】 2016年11月に投資信託の販売をスタートしてから、取り扱い本数が急速に増えており、現在はランキング3位まで上昇。他社に先駆けて投資信託の販売手数料無料を打ち出したのも高評価だ。さらに信託報酬のうち販売会社（松井証券）が受け取る分の上限を0.3%にして、上回る部分は現金またはポイントで還元する「投信毎月ポイント・現金還元サービス」を行っている。ポイント還元を選ぶと現金還元より10%増量される。投資信託ページは、人気の投信や好成績の投信がすぐにわかる各種ランキング装備、スマホでの見やすさ、直接発注など機能が充実。さらに、投資信託の組み合わせに頭を悩ませる人のために「投信工房」「投信提案ロボ」「投信見直しロボ」という3つの高機能ロボアドバイザーを用意。無料のロボアドバイザーとしては、どれも非常に高い機能を備えている。
順位	投資信託本数 ※1			最低積立金額
	全体	ノーロード	積立対応
4位	◆auカブコム証券（旧:カブドットコム証券）  ⇒詳細情報ページへ
	1628本	1628本	1602本	100円
	【特徴・メリット】 投資信託の販売手数料はすべて無料！ 信託報酬控除前のトータルリターンが見られるので、実態に合った取引コストや運用パフォーマンスがわかるのも魅力だ。また「プレミアム積立」は100円から可能。au PAYカード決済による積立なら1%ポイント還元、投資について気軽に話し合えるSNS「ファンドスクエア」も魅力。積立の銘柄選びに役立つ「セレクション」は、ジャンルごとの代表的な銘柄が複数紹介されている。ファンド探しはランキングやファンド検索から。月間保有金額100万円で1ポイントがもらえる「毎月ポイント」は100ポイントで1万円の現金プレゼント。保有額が3000万円以上ならポイントが2倍になる。
5位	◆マネックス証券  ⇒詳細情報ページへ
	1299本	1299本	1251本	100円
	【特徴・メリット】 投資信託の購入時手数料はすべて無料！ もちろん、NISA口座での取引や「投信つみたて」による購入も手数料0円だ。積立頻度は、一般的な「毎月」積立のほか「毎日」も選ぶことができる。ファンド探しに迷ったら、自分のライフプランに合ったファンド選びを手助けする「投信ポートフォリオ診断」を参考にするといいだろう。また、ポートフォリオの分析やリターン予測、アドバイスなどの機能がある「MONEX VISION」も便利だ。ロボアドバイザーサービスは、1000円から始められる投資一任型の「ON COMPASS」と、最低投資金額が5万円で国内ETFで運用を行うアドバイス型の「Monex Advisor」が利用可能。なお、投資信託の保有金額の最大0.08%分（年率）のマネックスポイントがもらえるのもお得！ さらに、マネックスカードを使えば投信積立のポイント還元率が1.1%になる。
※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。※1 投資信託本数は、各証券会社の投資信託サーチ機能をもとに計測しており、実際の購入可能本数と異なる場合があります。