IPO株の攻略&裏ワザ情報!

公募で当たらなくてもあきらめるな!
IPO株の本当に儲かる買いタイミングとは?

2014年9月3日公開(2018年1月18日更新)
ザイ・オンライン編集部
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IPO(新規公開)銘柄を公募でゲットできるといいのだが、人気銘柄の公募当選は至難の業。でも、あきらめる必要はない。上場後のあるタイミングを待って買えば大きな利益が狙えるのだ。今回はダイヤモンド・ザイの特集「儲かる株と損する株の見分け方」中から、儲かるIPO株の狙い方を紹介しよう。

■「IPO株が当たらない!」という人は、まずこちらの記事へ!
⇒IPOに当選して儲けたいなら「主幹事証券」を狙え! 通常の引受証券の50~100倍も割当がある主幹事と主幹事のグループ会社の攻略がIPOで勝つ秘訣!

上場後に株価が下落中の株の中から
買うべき株に目を付けること!

 新規で上場する株(IPO株)がホットな話題を集めている。公募価格(当初の売り出し価格)を大幅に上回る初値(上場後最初に約定した価格)をつけ、その後も上昇するケースが相次いでいるからだ。IPO株とは、広く一般の人に取引してもらうため、株式を新たに上場した企業のこと。株式市場はどんな企業でも上場できるわけではなく、取引所が定めた基準を満たさなければならない。IPO株とは、それをクリアして株式市場デビューを果たした“期待のルーキー”なのだ。

 長期で見ると、ヤフー(4689)セブン-イレブン(セブン&アイ・ホールディングス:3382)を上場直後に買っていれば、株価は利益の成長と並行するように100倍以上に上昇。ずっと保有しているだけで億万長者になれたわけで、そんな夢を見られるのがIPO投資の醍醐味だ。

 ただし将来性の高いIPO株はこうした上昇が狙えるだけに、人気も極めて高い。公募価格で買えるのは抽選に当たった人だけで、有望な株ほどその倍率も高い。何度申し込んでも当たったことがない人も多い。だがそれでも大丈夫。じつは公募価格で手に入らずとも、IPO株に投資するチャンスはある。公募価格を大幅に上回る初値をつけたIPO株でも、多くの場合、いったん株価が調整して初値を下回る局面がある。

 例えば3月26日に上場した今年のIPO株のスター株、CYBERDYNE(サイバーダイン:7779)。医療や介護分野で活用が期待されるロボットスーツを研究開発している筑波大学発のベンチャーで、初値は公募価格の2倍以上になった。しかし、その後もともと株を持っていたベンチャーキャピタルが利益確定の売りを出したことで株価は下落した。

のIPO株のスター株CYBERDYNE(サイバーダイン:7779)の場合、IPOでの初値が公募価格の2倍以上だったため、あきらめた人も多いかもしれないが、6月の初値突破で買えば大きく儲けられた

 ただ、底値をつけた後は、事業の将来性の高さが評価され、株価は再び上昇。初値突破で株価が急騰し、現在の株価は初値の2倍以上になった。実力が本物と評価されたことに加え、含み損を抱えている投資家がいなくなったため需給でも上昇しやすい状況ができたのだ。

安くなったといって無理に買うのはNG、
反発が本物かどうかを確認してから買う!

 このように将来性があるIPO株は、いったん低迷しても必ず初値を突破してくる。そのときこそが、まさに絶好の買いチャンスなのだ。

 買いの手順としては、まずは初値を割り込んでいるIPO株に注目。ただし、安くなっても、即座に手を出すのは禁物。初値をつけた後はIPOのお祭り気分が解消され、実力がシビアに選別される。当然ながら、狙うべきは実力が評価され再度上昇に転じて初値を突破する株だ。

 IPO株は若い企業が多く、順調に成長すれば株価は大きく上昇するのだから、無理に底値で買う必要はない。底打ち後に初値を上抜いたら、上昇は本物と判断して買いを入れよう。

 では、現在の新規上昇して間もない銘柄の中に、第2、第3のCYBERDYNEはあるのか。

 IPO投資に詳しいフィスコの小川佳紀さんに、期待の銘柄をセレクトしてもらった。その中には、インターネット広告におけるビッグデータ分析を手掛けるフリークアウト(6094)のように、すでに初値をブレイクした銘柄もあれば、未達のものもある。だが、高い技術に定評のあるネット広告関連や、ニッチ分野を新規で開拓するなど、ビジネスモデルに高い評価がある点で共通。そして「将来の大化けを期待」という意味で、できるだけ若い企業からセレクトした。*画像をクリックすると最新の株価チャートがご覧になれます。

IPO期待の株銘柄1位!アドテク関連として市場も熱く注目!「フリークアウト」の最新株価チャートはこちら!

 まだ初値超えを果たしていない銘柄については、虎視眈々とそのタイミングを待てばいい。初値を突破した瞬間が絶好の買いチャンス。スマートフォンやタブレット向けのアプリを開発するイグニス(3689)や、ネットによる医師向け情報サイト運営のメドピア(6095)など、成長性の高いビジネスを展開している企業ばかりだから、そう遠くないうちに好機が訪れるはずだ。初値を突破すれば、需給面でも劇的に改善するため、短期での急騰も期待できる。*画像をクリックすると最新の株価チャートがご覧になれます。

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IPO期待の株銘柄3位!スマホアプリはど真ん中の成長分野「イグニス」の最新株価チャートはこちら!

 一方、すでに初値を回復した銘柄は、一度下落した後に、投資家から再評価され再び上昇してきた注目株。こちらも新規上場後に高値で手を出した投資家がやっとのことで売り抜けられた後のため、需給面での不安はない。長期でみれば大きなリターンが期待できるはずだ。*画像をクリックすると最新の株価チャートがご覧になれます。

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主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) ネット配分・抽選方法 口座数
2019 2018 2017
17社
35社
23社
37社
27社
38社
10%以上:1人1票の平等抽選 534万
【ポイント】
取り扱い数はSMBC日興証券やSBI証券より少ないものの、主幹事数は毎年トップ! 国内最大手の証券会社だけあって、「日本郵政グループ3社」「JR九州」「ソフトバンク」のような、大規模IPO案件で主幹事を務めることも多い。毎回、引受株数の10%以上が完全抽選制のオンライン口座に配分される。また、購入資金は当選後の購入申し込みまでに入金すればOKなので、口座の資金を気にせず気軽に申し込めるのは、限られた資金で運用する個人投資家にとって大きなメリット。本気でIPO投資を考えるなら、絶対に口座を開いておきたい証券会社だ。
※残あり口座数
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◆SMBC日興証券
主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) ネット配分・抽選方法 口座数
2019 2018 2017
20社
61社
21社
66社
13社
71社
10%:1人1票の平等抽選
最大5%:「ステージ別抽選」
※1
293万
【ポイント】
大手証券の中でもIPOに力を入れており、2019年は主幹事数で第2位! 取扱銘柄数も多く、全86社中、実に61社のIPO銘柄を取り扱った。また、日本3大証券会社のひとつだけあり「日本郵政グループ3社」や「JR九州」「ソフトバンク」などの超大型IPOでは、主幹事証券の1社として名を連ねている。10%分の同率抽選では、1人1単元しか申し込めないので資金量に関係なく誰でも同じ当選確率となっているのがメリット。さらに、2019年2月からは、預かり資産などによって当選確率が変わる「ステージ別抽選」がスタート。平等抽選に外れた人を対象にした追加抽選で、最高ランクの「プラチナ」だと1人25票が割り当てられて当選確率が大幅にアップする。
※1 預かり資産残高などによって決まる「ステージ」ごとに、別途抽選票数が割り当てられる。
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◆大和証券
主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) ネット配分・抽選方法 口座数
2019 2018 2017
22社
43社
13社
31社
18社
41社
15%:1人1票の平等抽選
5%:「チャンス当選」
302万
【ポイント】
毎年、数多くのIPOで主幹事を務め、取扱銘柄数も多いが、特に2019年は実績数を大きく伸ばし、主幹事数では野村證券を抜いてトップだった。ネット投資家を対象とした取引量・資金量が関係しない平等抽選が、原則、個人投資家への販売予定数量の15%と高めに設定されているのもメリット。申し込みは1銘柄につき1単元のみなので、当選確率が資金量に左右されない。平等抽選の後、落選者を対象に、原則10%を「プレミアムステージ」や過去の取引実績に応じて当選確率が変わる「チャンス抽選」で販売(※2)
※残あり口座数
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◆SBI証券
主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) ネット配分・抽選方法 口座数
2019 2018 2017
7社
82社
11社
87社
8社
83社
70%:1単元1票の平等抽選
30%:「IPOチャレンジ
ポイント」順に配分
463万
【ポイント】
ネット証券にもかかわらず、主幹事数、取扱銘柄数ともに大手証券会社に引けをとらない実績を誇る。特に取扱銘柄数がダントツで、2019年は全86社中82社と約95%のIPO銘柄を取り扱った。つまり、SBI証券の口座さえ持っていれば、大半のIPO銘柄に申し込めると考えていいだろう。個人投資家への配分の100%がネット投資家へ配分されるのも魅力。1単元1票の抽選なので、多くの単元を申し込むほど当選確率は高くなる当選確率がアップする「IPOチャレンジポイント」が、資金量・取引量と関係なく、IPOに申し込み続ければ誰にでも貯められるのもメリットだ。
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◆東海東京証券
主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) ネット配分・抽選方法 口座数
2019 2018 2017
4社
27社
1社
20社
3社
11社
10%:1単元1票の平等抽選 32万
【ポイント】
準大手証券会社の東海東京証券は、大手証券会社には届かないものの多くのIPO銘柄を扱っており、主幹事も毎年数社で務めている。東海東京証券への割当が2000単元未満の場合は、取引実績に応じて当選確率がアップする「IPO個人優遇ステージ」を適用した抽選となるが、その場合でも、取引実績が最低ランクの投資家に10%が配分され、その中で平等抽選が行われる。
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※ 主幹事数、取扱銘柄数はREITを除く。口座数は2019年3月末時点。
注目の証券会社!

【SMBC日興証券】
IPO取扱数がトップクラスで主幹事数も多い!
2019年には61社のIPO取扱実績数を誇る
おすすめ証券会社!関連記事はこちら

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