【10月22日の注目株＆日本株市場見通し】10月の大規模自社株買い企業/長期で持てる優秀テーマ型投資信託/日経平均続落 「デイリーZAi」10/22号

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【1】今日の株式相場早わかり！
政局不透明感から一時750円安

　日経平均株価は大幅続落！ 21日の米国市場で主要株価指数は高安まちまち。株価指数が最高値圏で推移する中、10年物国債利回りが4.1％台後半と約3カ月ぶりの高水準まで上昇したことが利益確定売りを誘った。一方、半導体株のエヌビディアは4％高と上場来高値を更新。今日の日経平均株価は米ハイテク株の上昇や1ドル＝150円超の円安・ドル高などの追い風があったが、軟調に始まると早い段階で売りが膨らみ、一時は3万8200.82円（－753.78円）まで下げ幅を広げた。前日に続き、衆議院選挙を巡る政局不透明感が重荷になったもよう。企業決算を控えて手掛かり材料に欠き、その後も戻りは鈍かった。

　米長期金利の上昇を受け、中小型グロース（成長）株で下落する銘柄が目立った。半導体株でも下落銘柄が続出。三菱重工業などの防衛関連株は政局不透明感から連日の大幅安となった。一方、大規模な自社株買いを発表したラクーンホールディングスが急伸。今晩は米テキサス・インスツルメンツなどの決算が発表される。

【日経平均】38411.96円↓↓（-542.64円）
【グロース250】614.90↓↓（-17.01）
【NYダウ】42931.60ドル↓（-344.31ドル、21日）
【ナスダック】18540.005↑（+50.452、21日）

■日経平均株価チャート／日足・6カ月

（出典：SBI証券公式サイト）※画像をタップで最新データに飛びます

【2】今日の注目株！
10月の大規模自社株買い企業、三陽商会など

　10月に入って、4月以降に設定された企業の自社株取得枠は10兆円を超え、過去最大だった2023年度を早くも上回ったという。自社株買いはROE向上や株価の割安を示唆するシグナリング効果など、様々な効果をもつ。自社株買い発表後の株価パフォーマンスは良好という実証データもある。今日は10月に入って自社株買いを発表した企業を確認してみよう。

　アパレル大手の三陽商会は、PBR1倍割れ解消を目指した施策を昨年に発表してから株価が順調。業績は基幹ブランドの強化などを通じて改善傾向にある。配当はDOE4％を目標に安定感と4％台後半の高利回りを実現。今回の大規模な自社株買いと合わせて資本効率化への強い意識を感じさせる。ROEの8％達成が視野に入っている一方、PBRは依然として0.7倍台。キャッシュが潤沢であるため、業績改善トレンドの確度が高まれば、さらなる株主還元とPBRの改善が期待できそうだ。

　クスリのアオキホールディングスは食料品を強化してから同業他社比で高い既存店売上成長を実現。積極出店を続ける中、自社株買いへの期待は高くなかったため、今回の発表はポジティブサプライズ。また、アクティビスト（物言う株主）による大量保有が昨年5月に判明し、今年5月には2度にわたる大幅な買い増しも確認された。ドラッグストア業界は再編期待も根強く、注目材料の多さも魅力だ。

　太平洋セメントは中計目標を上回る自社株買いを発表し、還元への積極的姿勢が好印象。来年は国内でのセメント値上げでさらなる収益性改善が期待される。高島屋は上期決算時に中計目標の上方修正のほか、自社株買いと増配を同時に発表。為替が再び円安に回帰していることやROE8.3％予想に対してPBRが0.8倍台にとどまることから見直し余地は大きそうだ。

■三陽商会株価チャート／日足・6カ月

（出典：SBI証券公式サイト）※画像をタップで最新データに飛びます

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【3】火曜連載「ザイ編集部発！ 週イチ『投資信託ニュース』」
5年で5倍以上も！ 長期で持てる優秀テーマ型投資信託

 「テーマ型投資信託には安易に投資するな」とはよく言われることだが、それは一時的なブームに乗って、短期で値下がりしてしまうようなテーマ型のこと。世の中を変えるような新技術やお金が集まりそうな分野で、長期で注目されるテーマなら大きな利益が狙える。今回はそんなテーマ型の中から好成績投資信託を紹介しよう。

　5年間の成績が優秀、かつ今後とも成長が期待できる有望なテーマの代表格はハイテク全般。アップルやアルファベットなどの米国のIT大手に代表される先進的なテクノロジー企業に投資するテーマだ。今や我々の生活は先端技術に大いに助けられており、少子高齢化などで今後、ますます需要が高まると予想される。ハイテク企業の成長を支えているのが半導体。特に画像処理やAI半導体の開発で一躍脚光を浴びているエヌビディアの成長は凄まじい。同社を筆頭に半導体産業は今後も長期的な成長が期待できる。

　この2つのテーマで成績優秀な投資信託は上表の通り。ハイテク株を組入れる投資信託は中長期で好成績を達成しているが、特に「iFreeNEXT FANG＋インデックス」、「FANG＋インデックス・オープン」の2本のインデックス型の成績はバツグンだ。アップルやアマゾン・ドット・コム、メタ・プラットフォームズなど米国IT大手10社に投資し、5年間で基準価額は5倍以上になった。「情報エレクトロニクスファンド」は日本株型で1984年に設定された超長寿。「netWIN GSテクノロジー株式ファンドBコース（為替ヘッジなし）」は純資産1兆円を超える大型投資信託だ。一方、半導体分野に的を絞って好成績をあげているのが「野村世界業種別投資シリーズ（世界半導体株投資）」。エヌビディアなどの世界の半導体大手に投資するアクティブ型で、5年間で6倍以上の成績を達成している

　いずれもNISAで買える投資信託で、「iFreeNEXT FANG＋インデックス」はつみたて投資枠でも購入可能だ。テーマ型投資信託は組入れ銘柄の値動きが同じになる傾向があり、投資信託の値動きのブレも大きくなりやすい。積立投資でリスクを抑える買い方がおすすめだ。NISAの成長投資枠でも定額の積立設定はできる。

　ちなみに、「ダイヤモンド・ザイ」12月号では、上記以外の注目テーマと好成績投資信託を紹介している。そちらもぜひ参考にしていただきたい。
 

石川絵美
ダイヤモンド・ザイ編集部　副編集長

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