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◆今日の内容を10秒でチェック！
・日経平均は3日ぶり大幅反落、為替介入観測で円高が急速進行
・円高で自動車が急落の一方、神戸物産などは大幅高！ IDOMは優待導入
・米FOMC開催、日立製・米アップルなど決算、注目株はニチレイ
【1】今日の株式相場＆話題株 早わかり！
3日ぶり大幅反落、為替介入観測で円高が急速に進行
【今日の相場】
日経平均株価は3日ぶり大幅反落！ 23日の米国市場では主要株価指数は高安まちまち。トランプ大統領がJPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）を提訴したことで、銀行株の下落が目立った。一方、半導体のエヌビディアは、中国当局が国内ハイテク企業に対し、同社製AI（人工知能）半導体の発注を認めたことが好感された。週明けの日経平均株価は急速な円高進行が嫌気されて大幅下落ではじまると、一時は5万2656.00円（－1190.87円）まで下げ幅を広げた。23日の米国市場では、ニューヨーク連銀が為替介入の準備にあたるレートチェックを行ったと伝わった。日米当局による為替介入の可能性が高まり、東京時間には1ドル＝153円台を付ける場面もあった。
週明けから円急伸で波乱に見舞われた株式相場だが、今週も米連邦公開市場委員会（FOMC）や衆院選公示、国内外の決算発表といった重要イベントが目白押し。今日のX（旧ツイッター）の音声チャット「スペース」配信では、今後の相場見通しや円高で注目される銘柄などについて解説しているので、投資の参考にしてほしい。
【※Xスペース配信（1月26日）はコチラから】
⇒https://x.com/ZAiClub/status/2015633710381715801
【日経平均】52885.25円↓↓（-961.62円）
【グロース250】719.07↓↓（-9.82）
【NYダウ】49098.71ドル↓（-285.30ドル、23日）
【ナスダック】23501.244↑（+65.224、23日）
■日経平均株価チャート／日足・6カ月
（出典：SBI証券公式サイト）
【今日の話題株】
◆トヨタ自動車（7203）
3477円（－147円）
為替介入の観測が高まったことで、一時1ドル＝153円台を付けるなど、円高が急速に進行し、輸出企業の採算悪化への警戒感が高まった。これまで、日本単独の介入では円安是正の効果は限界的との見方が支配的だった。ただ、日米当局による協調介入となれば、効果ははるかに大きいとみられる。円高への揺り戻しは一過性ではないとの見方も出てきた。
◆神戸物産（3038）
3932円（＋237円）
急速に円高が進み、小売りなどの内需系企業を巡っては、原材料の輸入コストの減少を通じて採算が改善するとの期待が高まり、同社をはじめ、ニトリホールディングスなどの円高メリット銘柄が買われた。また、先週からは、金利や為替が大きく動く中、地政学リスクの高まりも意識されており、景気に左右されにくいディフェンシブ性も逃避資金を引き付けているようだ。
◆IDOM（7599）
1504円（＋134円）
「ガリバー」を展開する中古車の買取り・販売大手。株主優待制度の導入を発表。2月末、8月末を基準に、1年以上保有している株主にデジタルギフトを贈呈する。100以上500株未満の株主には2500円分、500株以上1000株未満では1万3500円分、1000株以上では3万円分。なお、2026年に限っては継続保有の制限を設けない。先週末終値ベースの優待利回りは100株で3.65％。
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【2】月曜コーナー「ザイアナリスト仲村幸浩『今週の焦点』」
米FOMC開催、日立製・米アップルなど決算、注目株はニチレイ
先週の日経平均株価は－89.3円（－0.17％）。デンマーク自治領グリーンランドを巡るトランプ米大統領の欧州への追加関税が投資家心理を悪化させた。また、国内では、与野党の食料品消費減税の主張を受け、財政不安から長期金利が急伸したことも嫌気された。一方、週後半は、欧州に対する追加関税の中止や金利の上昇一服に加え、半導体株高が寄与し、持ち直した。
衆議院選挙が27日（火）から公示され、党首討論などが本格化していく。一部の世論調査では、高市早苗内閣の支持率が昨年12月時点から低下したと報じられている。選挙情勢に関する報道で与党が想定より苦戦などと伝わると、ベストシナリオを織り込んで急上昇していた日本株には逆風となる。また、先週の波乱要因となった金利については、28日（水）に40年物国債入札、30日（金）に2年物国債入札が行われる。入札が不調だと、金利が再び大きく上昇する可能性がありそうだ。
米国では、27日から連邦公開市場委員会（FOMC）が開催される。政策金利の据え置きはほぼ確実だが、連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長の会見に注目だ。最近の米国の経済指標は総じて堅調だ。予防的な利下げの根拠とされる雇用の減速についても、新規失業保険申請件数の推移を見る限り、労働市場は底堅く、利下げの必要性は乏しくなっている。議長の会見が想定以上にタカ派的になる可能性があり、注意しておきたい。
日米で発表が本格化する主要企業の決算も要注目。28日にアドバンテスト、米マイクロソフト、蘭ASMLホールディングス、29日（木）には日立製作所、米アップル、韓国サムスン電子、などが発表予定だ。台湾積体電路製造（TSMC）の強気な設備投資計画もあり、年始からの半導体株の騰勢は強い。決算を機に関連株が一段と上昇するかに注目だ。
【仲村の今週の注目銘柄・テーマ】
ニチレイ（2871）
「円高メリット」「ディフェンシブ」「食料品消費減税」
1908円（＋27円）
冷凍食品の国内売上高トップを誇る。2026年3月期の上期（4～9月）決算は減益となり、通期の利益予想も下方修正されるなど厳しい結果だった。冷凍食品の販売は好調で、値上げ効果もあったが、米・鶏肉・卵などの原料コストを吸収しきれなかったことが要因だ。家計の節約志向を背景に、他社の低価格ブランドに需要が流れたことも影響した。
一方、共働きによる調理機会の減少、タイパ（タイムパフォーマンスの略称）ニーズを背景に、冷凍食品の需要は根強い。また、与野党が衆議院選挙の公約として掲げる「食料品消費減税」は、食料品の中でも需要の価格弾力性（価格が変化した際の需要の変化率）が大きい冷凍食品にとっては追い風だ。
生活者の節約志向に寄り添った「価格対応型商品」を投入するなど挽回策も講じている。また、値上げ効果がさらに進展することで、2月3日に予定されている第3四半期（4～12月）決算では四半期ベースで増益となる可能性が高い。
冷凍食品は2月からの値上げによって一段の採算改善が期待される上、温度管理が必要な食品を保管・配送する低温物流事業は国内外で成長が継続している。業績の底入れ期待が高まる中、足元の不安定な外部環境や円高進行がメリットとなる「内需・ディフェンシブ性」も魅力だ。
仲村幸浩
ダイヤモンド・ザイ アナリスト
立教大学経済学部卒業。日本証券アナリスト協会認定アナリスト（CMA）。証券会社や金融情報サービス会社を経て2023年10月より現職。マーケットアナリストとして各種メディアで活動中。
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