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◆今日の内容を10秒でチェック！
・日経平均は反発！ AIインフラ株高が「SaaSの死」を相殺
・アンソロピック・ショックで富士通が急落の一方、日東紡績は急伸！
・ついに1000円割れのラウンドワン、なぜここまで下落？
【1】今日の株式相場＆話題株 早わかり！
反発！ AIインフラ株高が「SaaSの死」を相殺
【今日の相場】
日経平均株価は反発！ 米国株式市場は先週末に上昇した半面、週明け23日は反落した。連邦最高裁は国際緊急経済権限法（IEEPA）に基づいて打ち出された関税措置に違憲判決を下したが、トランプ大統領は新たな枠組みに基づく関税策を発表。また、AI（人工知能）ベンチャー、アンソロピックによる新機能の発表を受け、AIがIT業務を代替する「SaaSの死」への警戒感が一段と高まった。プライベートクレジットを巡る信用不安もくすぶる中、ソフトウェア関連や金融株に売りが広がった。一方、日経平均株価は下落して始まった後、すぐに切り返してプラスに転じると、その後は徐々に上げ幅を広げた。ソフトウェア関連が急落した半面、AIインフラ関連が大きく上昇し、全体を下支えした。
個別では、アドバンテストなどの半導体株やフジクラなどの電線株のほか、ファナックや村田製作所など電子部品を手掛けるハイテク株の上昇が目立った。値上げを発表した日本マクドナルドは上場来高値を更新した。今晩の米国市場では、取引終了後に半導体大手エヌビディアや顧客管理SaaSソフトを手掛けるセールスフォースが決算を発表する。
【日経平均】57321.09円↑（+495.39円）
【グロース250】728.94↓↓（-16.95）
【NYダウ】48804.06ドル↓↓（-821.91ドル、23日）
【ナスダック】22627.273↓↓（-258.796、23日）
■日経平均株価チャート／日足・6カ月
（出典：SBI証券公式サイト）
【今日の話題株】
◆富士通（6702）
3313円（－317円）
米アンソロピックは自社のAIコーディングツールで旧式プログラミング言語「COBOL」の近代化を支援できると発表。これを受け、米IBMの株価が急落し、富士通やNECなどの国内IT銘柄にも売りが波及した。また、アンソロピックはセキュリティ機能の追加を発表しており、トレンドマイクロなどのセキュリティ関連銘柄も売られた。
◆日東紡績（3110）
2万6200円（＋5000円）
次世代通信や半導体技術の開発に必要な計測ソリューションを手掛ける米キーサイト・テクノロジーズが20日の取引終了後に発表した第1四半期業績は市場予想を上回った。半導体やデータセンターなどAI市場向けの需要が拡大している。好決算を受け、AIデータセンター向けスペシャルガラスを手掛ける日東紡績など、AIインフラをハード面で支える関連株に買いが広がった。キーサイトと同業のアンリツも急伸した。
◆住友金属鉱山（5713）
1万810円（＋800円）
トランプ米大統領が新たな関税政策を発表した。また、「SaaSの死」の懸念が一段と強まっているほか、プライベートクレジットファンドを発端とした信用不安もくすぶっている。外部環境の不透明感が強まる中、安全資産への需要が強まっている。23日の米国市場ではニューヨーク金先物価格が大きく上昇、1トロイオンス＝5200ドル台を回復。金鉱山をもつ住友鉱山に資金が向かった。
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【2】火曜コーナー「投資＆おかねのギモン」
ついに1000円割れのラウンドワン、なぜここまで下落？
（ご質問）
ラウンドワンの株価がついに1000円を割りました。業績はそこまで悪くないのに、なぜ大幅な下落が続いているのでしょうか？
（答え）
急ピッチで上昇してきた反動に加え、期待の高級日本食レストラン事業・デリシャスの展開が遅れたことが原因ですが、成長シナリオは不変で、中長期的には押し目買いの好機でしょう！
株価は昨年8月にかけて大きく上昇しました。主な背景は（1）「日本のエンタメ企業への注目度の高まり」や、（2）「有名アクティビスト（物言う株主）による強気発言」などです。後者については、5月に香港の投資ファンド、オアシス・マネジメントの幹部が「株価は3405円の価値がある」と発言したことが反響を呼びました。
一方、（1）の物色動向に関しては、昨年9月以降に流れが変わりました。米テック企業の決算を契機にAIブームが再燃。それ以降、エンタメ関連株が失速し、それまで一時的に伸び悩んでいた半導体を中心としたAIインフラ関連株に資金が集中しはじめました。特にこうした流れは2026年に入ってから一段と強まっています。
また、（2）に関しては、強気発言の背景にあった肝心の高級日本食レストラン事業・デリシャスの開業が後ずれ。加えて、人件費などのコスト上昇もあり、11月に業績予想を下方修正、通期の営業利益予想は312億円から301億円に引き下げられました。
ただ、2027年3月期は、第1四半期に日本食フードホール併設店を2店舗、デリシャス事業では上期に2ユニットの出店をそれぞれ予定しています。「すき屋」「はま寿司」などを展開するゼンショーホールディングスや「スシロー」を展開するFOOD＆LIFE COMPANIESなど、日本食の海外展開で飛躍している企業は多く、来期からはデリシャスを中心とした新たな出店形態による成長加速が期待されます。
また、従来型の店舗については、人気のクレーンゲーム機の増大や有力アニメ・アーティストとのコラボキャンペーンの実施など、IP（知的財産）連携の強化による成長が期待されます。
全体の物色動向についても、今現在はAIインフラ関連株に資金が集中し、IP・エンタメ関連株への投資家の関心は低いですが、こうした動きが永遠に続くことはありません。大型テック企業によるAI過剰投資への懸念などがくすぶる中、ソフトウェア関連株だけでなく、AIインフラ関連株も調整する局面は訪れるでしょう。その際、IP・エンタメ関連株が資金の受け皿になる可能性は十分にあります。
足元のラウンドワンのPERは14倍台と、割安感のある水準まで低下してきており、中長期的な押し目買いチャンスと前向きに捉えていきましょう。
（ザイアナリスト 仲村 幸浩）
■ラウンドワン株価チャート／日足・6カ月
（出典：SBI証券公式サイト）
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