世界投資へのパスポート

テスラのイーロン・マスクと米国証券取引委員会との
示談が成立! 目の前の訴訟問題は解決したものの、
カリスマ経営者への信頼感の下落は避けられない!

2018年10月1日公開(2018年10月1日更新)
広瀬 隆雄
facebook-share
twitter-icon
このエントリーをはてなブックマークに追加
RSS最新記事
印刷向け表示

テスラの会長兼CEOのイーロン・マスクが
米国証券取引委員会(SEC)に屈服

 2018年8月7日に、テスラ(ティッカーシンボル:TSLA)の会長兼CEOであるイーロン・マスクが「テスラを420ドルで非公開化する準備中だ。資金のメドもついた」とツイートしました。

 その余りに唐突なツイートは、マーケットを混乱させ、投資家はその真意を測りあぐねました。

 その後、米国証券取引委員会(SEC)が調査に乗り出し、9月27日の朝までにイーロン・マスクと話し合いをして、彼が賠償金を払うことで無罪放免にする合意が出来ました。しかし、その合意の発表の朝になって、イーロン・マスクが突然心変わりし、この提案を蹴りました。

 SECは仕方なく、即日イーロン・マスクの起訴に踏み切りました。訴訟が提出されたのは、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所です。ここは、証券関係の訴訟を扱う裁判所として知られています。

 起訴に至った経緯を説明する記者会見は、SECが本当に怒っていることを感じさせる厳しいものでした。

 自分がたいへんな間違いを犯してしまったことを悟ったイーロン・マスクは、弁護士を通じてSECに「もう一度示談に応じてくれ」と嘆願。SECは、1)イーロン・マスクが2000万ドルの罰金を払った上で、2)3年間、会長職を辞し、3)2名の外部取締役をイーロンのツイートのお目付け役として招き入れることを条件に示談に応じました。

問題となった「非公開化」発言は
「ガールフレンドへのウケ狙い」

 米国の証券法では、上場企業の経営者が投資家を騙す発言をすることは禁じられています。SECは、訴状の中で「資金の出し手と出資の確約を得ていない段階で、取引条件もあいまいなままツイートしたのは明らかに嘘である」と主張しました。

 確かにイーロン・マスクが「420ドルで非公開化する」とツイートしたのは一種のジョークであり、彼のガールフレンドへのウケ狙いだったと本人は語っています。

 このジョークを解説すると、「420」は「フォー・トゥエンティ」と読み、午後4時20分を指します。これは「マリファナを吸う」という意味に使われているそうです。

 「フォー・トゥエンティ」が「マリファナを吸う」という隠語になったのは、1971年にカリフォルニア州マリン郡のサンラフェル高校の生徒たちが、放課後4時20分頃にこっそり集まって大麻を吸ったことから来ています。この高校生たちの「冒険」が地下ミニコミ誌で紹介され、「伝説」になったというわけです。

生放送中に大麻を吸っていたイーロン・マスク
裁判をしても、はじめから勝算は無かった

 イーロン・マスクは、9月6日にもユーチューブ(YouTube)で生放送されたコメディアンとのトークショーで大麻をスパスパと吸い、世間を御天させました。

 その番組を収録したカリフォルニア州では大麻が解禁されているので、法を犯したというわけではないのですが、まだ解禁されていない全米の他の視聴者も視聴する機会があるこのような番組でマリファナをふかすのは、明らかに常軌を逸しています。

 このことで多くの投資家は、「イーロン・マスクの様子がどうも変だぞ」と気付いたのです。

 そもそも問題のツイートが「420(マリファナを吸う)」という冗談だったこと、その冗談のせいで投資家に迷惑がかかったこと、SECはしっかりした調査の上で「非公開化のための資金の確保が出来ていなかった」と判断したことなどからから考えて、この訴訟はイーロン・マスクには勝ち目は無かったと思います。

 彼がプライドを捨ててSECにすがりついたのは、良い判断だったと思います。

「モデル3」の生産も軌道に乗らず悪戦苦闘
テスラへの投資家の評価が下落する可能性も!

 イーロン・マスクは、SECから突き付けられた条件を呑み、会長の座を3年間退きます。しかしCEOは継続できるので、実質的にこれまで通り采配を振るうことができます。

 これは、テスラ株の投資家にとって重要なことです。なぜなら投資家は、マスク個人のカリスマ性に魅せられてテスラ株に投資しているからです。またマスクは、単にCEOであるだけでなく、テスラのチーフ・デザイナーでもあり、テスラ車の設計に深くかかわっています。

 テスラは、「モデル3」の生産がうまく軌道に乗らず悪戦苦闘しています。テスラの工場はカリフォルニア州フリーモントにあるのですが、生産工程の流れが悪いので、工場の外に仮設テントを張り、そこで組み立てを行うという苦しい操業を強いられています。

 今後「モデル3」の増産が上手く行かない場合、投資家の忍耐力が限界に達するシナリオもあると思います。

 テスラはSECとの和解の条件となった2名の社外取締役の人選を既に始めている、と伝えられています。

来年3月には巨額の転換社債の償還を迎えるテスラ
3カ月以内に20億ドル近い資金調達が必要か

 テスラは赤字を垂れ流しており、バランスシート上には90億ドルの純負債が載っています。

 2019年3月には、9.2億ドルの転換社債が償還を迎えます。この転換社債の転換価格は、360ドルです。現在の株価は264.77ドルなので株価がそれを超えない限り償還に応じなければなりません。

 これとは別に、テスラは2025年償還のジャンクボンドを出しています。その利回りは「危険水域」と言われる8%を超えており、投資家が深刻な経営危機を織り込んでいることを暗示しています。

 テスラがサバイバルするためには、3カ月以内に20億ドル近い資金を調達する必要があると言われています。

【今週のまとめ】
イーロン・マスクとSECの示談は成立したものの
テスラの危機は依然として去っていない

 ちょっとした冗談から深刻な事態へと発展したイーロン・マスクのツイート問題は、マスクがSECに謝罪、罰金を払うことで示談成立となりました。

 テスラが2名の社外取締役を招き入れることは、テスラのガバナンスの向上につながると思われるため良いニュースです。

 一方、テスラは資金繰りに窮しており、「モデル3」の生産も立ち遅れています。また、イーロン・マスクの軽率なツイートと一連の奇行で、投資家からの信頼はかなり損なわれたと思います。

 つまり、きちんとした業績を出して行かない限り、テスラの危機は去らないということです。

■テスラ・モーターズ(TSLA)チャート/日足・6カ月
テスラ・モーターズ(TSLA)チャート/日足・6カ月テスラ・モーターズ(TSLA)チャート/日足・6カ月(出典:SBI証券公式サイト)
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます。
拡大画像表示
【今週のピックアップ!】
日経平均株価は、年初来高値(2万4129円)を超えて上昇する!「株価の割高感」「景気の腰折れ」「米中貿易戦争」など、不安要素を“投資のプロ”が払拭!
「高配当株」こそ、実は「株価も上昇」して儲かる! 「アイドママーケティングコミュニケーション」など配当利回り2.5%以上の中小型株で値上がり益を狙え!
【2019年8月1日時点】

「米国株」取扱数が多いおすすめ証券会社

◆サクソバンク証券 ⇒詳細情報ページへ
米国株の取扱銘柄数 取扱手数料(税抜)
5900銘柄以上 約定代金の0.2%
※最低手数料5米ドル、上限手数料15米ドル
【サクソバンク証券のおすすめポイント】
米国株は、取扱数が約6000銘柄と圧倒的に多いうえに、売買手数料が0.2%と業界最低水準なのが魅力。さらに、イギリス株が約1000銘柄、ドイツ株が約600銘柄、フランス株が約800銘柄と、他社では扱いの少ない欧州株に強いのも大きな特長だ。さらにCFDを使うことで外国株の売りポジションを取れるのもサクソバンク証券ならではの強み。外国株式もCFDもひとつのトレードツールで一元管理できるのも便利だ。外国株投資に力を入れたい個人投資家であれば、口座を開いておきたい証券会社だろう。
【関連記事】
◆【サクソバンク証券おすすめのポイントは?】海外株式に強みをもつ証券会社。米国株の売買手数料が0.2%と業界最低水準!
【米国株投資おすすめ証券会社】サクソバンク証券の公式サイトはこちら
◆マネックス証券 ⇒詳細情報ページへ
米国株の取扱銘柄数 取扱手数料(税抜)
3400銘柄以上 約定代金の0.45%
最低手数料0米ドル、上限手数料20米ドル
【マネックス証券のおすすめポイント】
米国株取引に力を入れており、取扱数3400銘柄以上! 成行注文や指値注文のほか、逆指値注文、連続注文、ツイン指値(OCO注文)など、多彩な注文方法が使えるのも魅力だ。取引手数料もお得で、米国株なら最低手数料0ドルから購入可能。さらに、外国株取引口座に初回入金した日から20日間は、米国株取引手数料(税抜)だ最大3万円がキャッシュバックされる。また、米国ETFの中で「ゼロETF」対象銘柄は実質手数料無料(キャッシュバック)で取引ができる。しかもNISA口座なら、日本株の売買手数料が無料なのに加え、外国株(海外ETF含む)の購入手数料も全額キャッシュバックされ、実質無料になるのもメリット!
【関連記事】
◆【マネックス証券おすすめのポイントは?】日本株手数料の低さ、ユニークな投資ツールが充実しているネット証券大手
【米国株投資おすすめ証券会社】マネックス証券の公式サイトはこちら
◆SBI証券 ⇒詳細情報ページへ
米国株の取扱銘柄数 取扱手数料(税抜)
2100銘柄以上 約定代金の0.45%
最低手数料0米ドル、上限手数料20米ドル
【SBI証券のおすすめポイント】
2019年7月の値下げにより、米国株は手数料が最低0米ドルから取引可能になった。あらかじめ設定した金額か株数(口数)で定期的に買付する「米国株式・ETF定期買付サービス」が便利。 NISA口座なら、日本株の売買手数料だけでなく、海外ETF(米国・中国・韓国)の買付手数料も無料に。また、米国株の情報入手には、各企業情報が1ページにまとまったレポート「One Pager」、米国株・米国ETFをテーマで検索できる「米国テーマ・キーワード検索サービス」、さらに銘柄検索やソートができる「米国株式決算スケジュールページ」が使いやすい。
【関連記事】
◆【SBI証券のおすすめポイントは?】IPOの多さ&夜間取引、銀行との連携など独自サービスも充実!
◆「株初心者&株主優待初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこですか?」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社!
【米国株投資おすすめ証券会社】SBI証券の公式サイトはこちら
◆楽天証券 ⇒詳細情報ページへ
米国株の取扱銘柄数 取扱手数料(税抜)
2000銘柄以上 約定代金の0.45%
最低手数料0米ドル、上限手数料20米ドル
【楽天証券おすすめポイント】
米国株だけではなく、中国(香港)やアセアン各国(シンガポール、タイ、マレーシア、インドネシア)の株もラインナップ。海外ETFの取り扱い数も、米国ETF約300本を含む、約360本と業界トップクラス! 2019年7月の値下げにより、米国株式の取引手数料は最低0米ドルからになった。米国株式の注文は、最大90日先まで指値注文が有効で、「約定通知メール」サービスとあわせて利用すると便利。NISA口座なら買付手数料が無料(売却時の手数料は必要)なのもメリットだ。また、取引から情報収集までできるトレードツールの元祖「マーケットスピード」が有名で、数多くのデイトレーダーも利用。ツール内では日経新聞の記事を無料で読むこともできる。
【関連記事】
【楽天証券おすすめのポイントは?】トレードツール「MARKETSPEED」がおすすめ!投資信託や米国や中国株などの海外株式も充実!
◆【楽天証券の株アプリ/iSPEEDを徹底研究!】ログインなしでも利用可能。個別銘柄情報が見やすい!
【米国株投資おすすめ証券会社】楽天証券の公式サイトはこちら
本記事の情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新の情報は各社の公式サイトでご確認ください。

ANAアメックスならANAマルが無期限で貯められて還元率アップ! じっくり貯めて長距離航空券との交換を目指せ!
【クレジットカード・オブ・ザ・イヤー 2019年版】2人の専門家がおすすめの「最優秀カード」が決定!2019年の最強クレジットカード(全7部門)を公開! 最短翌日!口座開設が早い証券会社は? アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カードは、 本当は“ゴールド”ではなく“プラチナ”だった!? 日本初のゴールドカードの最高水準の付帯特典とは? 高いスペック&ステータスを徹底解説!アメリカン・エキスプレスおすすめ比較 おすすめ!ネット証券を徹底比較!おすすめネット証券のポイント付き
ZAiオンライン アクセスランキング
1カ月
1週間
24時間
「アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カード」付帯サービスはプラチナカード顔負け!最強ゴールドカード 実力を徹底検証 じぶん銀行住宅ローン SPGアメリカン・エキスプレス・カード 楽天カードは年会費永年無料で、どこで使っても1%還元で超人気! ANAアメックスならANAマイルが無期限で貯められて還元率アップ! じっくり貯めて長距離航空券との交換を目指せ!
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!

最強日本株76
サラリーマンの
副業トレード術

10月号8月21日発売
定価730円(税込)
◆購入はコチラ!

楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!Amazonで購入される方はこちら!

最強日本株/サラリーマンの副業トレード術

配当利回り4%超ゴロゴロ!最強日本株
・「10万円株の乱北の達人 VS オリンパスほか
・「
高配当株の陣ソフトバンク VS JTほか
・「
大型株の変ソニー VS 村田製作所ほか
世界景気は底打ち! 2019年秋以降に反転し、
日本株は買い場
株主優待の神桐谷さん推す株主優待

●忙しいサラリーマンの副業トレード
会社員が勝つためのキモは時間の上手な使い方 
・「2〜3カ月に一度の売買」は売り時を逃さない指値注文がカギ
株仲間を作ろう! 東京、大阪、名古屋、ほか
全国9カ所の「
株のオフ会」突撃取材! 

●そろそろ仮想通貨をはじめよう
●毎月分配型投信100本の本当の利回り
老後のおかねの設計図を作ろう
●自腹でガチンコ投資! AKB48「株」ガチバトル
●株入門マンガ/恋する株式相場! 
本誌崖っぷち部員の同時進行ドキュメント
定年退職までのロードマップ

【別冊付録】
元手0円で投資家デビュー! ポイント運用&投資
・6つのポイントの貯めワザ&増やし方! 

定期購読を申し込むと500円の図書カードをプレゼントキャンペーン開催中!


>>「最新号蔵出し記事」はこちら!

>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

【法人カード・オブ・ザ・イヤー2019】 クレジットカードの専門家が選んだ 2019年おすすめ「法人カード」を発表! 山本潤の超成長株投資の真髄で、成長株投資をはじめよう!(ザイ投資戦略メルマガ) 一番売れてる月刊マネー雑誌ザイが作った「老後のおかねの教科書」

ダイヤモンド不動産研究所のお役立ち情報