世界投資へのパスポート

テスラのイーロン・マスクと米国証券取引委員会との
示談が成立! 目の前の訴訟問題は解決したものの、
カリスマ経営者への信頼感の下落は避けられない!

2018年10月1日公開(2018年10月1日更新)
広瀬 隆雄
facebook-share
twitter-icon
このエントリーをはてなブックマークに追加
RSS最新記事
印刷向け表示

テスラの会長兼CEOのイーロン・マスクが
米国証券取引委員会(SEC)に屈服

 2018年8月7日に、テスラ(ティッカーシンボル:TSLA)の会長兼CEOであるイーロン・マスクが「テスラを420ドルで非公開化する準備中だ。資金のメドもついた」とツイートしました。

 その余りに唐突なツイートは、マーケットを混乱させ、投資家はその真意を測りあぐねました。

 その後、米国証券取引委員会(SEC)が調査に乗り出し、9月27日の朝までにイーロン・マスクと話し合いをして、彼が賠償金を払うことで無罪放免にする合意が出来ました。しかし、その合意の発表の朝になって、イーロン・マスクが突然心変わりし、この提案を蹴りました。

 SECは仕方なく、即日イーロン・マスクの起訴に踏み切りました。訴訟が提出されたのは、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所です。ここは、証券関係の訴訟を扱う裁判所として知られています。

 起訴に至った経緯を説明する記者会見は、SECが本当に怒っていることを感じさせる厳しいものでした。

 自分がたいへんな間違いを犯してしまったことを悟ったイーロン・マスクは、弁護士を通じてSECに「もう一度示談に応じてくれ」と嘆願。SECは、1)イーロン・マスクが2000万ドルの罰金を払った上で、2)3年間、会長職を辞し、3)2名の外部取締役をイーロンのツイートのお目付け役として招き入れることを条件に示談に応じました。

問題となった「非公開化」発言は
「ガールフレンドへのウケ狙い」

 米国の証券法では、上場企業の経営者が投資家を騙す発言をすることは禁じられています。SECは、訴状の中で「資金の出し手と出資の確約を得ていない段階で、取引条件もあいまいなままツイートしたのは明らかに嘘である」と主張しました。

 確かにイーロン・マスクが「420ドルで非公開化する」とツイートしたのは一種のジョークであり、彼のガールフレンドへのウケ狙いだったと本人は語っています。

 このジョークを解説すると、「420」は「フォー・トゥエンティ」と読み、午後4時20分を指します。これは「マリファナを吸う」という意味に使われているそうです。

 「フォー・トゥエンティ」が「マリファナを吸う」という隠語になったのは、1971年にカリフォルニア州マリン郡のサンラフェル高校の生徒たちが、放課後4時20分頃にこっそり集まって大麻を吸ったことから来ています。この高校生たちの「冒険」が地下ミニコミ誌で紹介され、「伝説」になったというわけです。

生放送中に大麻を吸っていたイーロン・マスク
裁判をしても、はじめから勝算は無かった

 イーロン・マスクは、9月6日にもユーチューブ(YouTube)で生放送されたコメディアンとのトークショーで大麻をスパスパと吸い、世間を御天させました。

 その番組を収録したカリフォルニア州では大麻が解禁されているので、法を犯したというわけではないのですが、まだ解禁されていない全米の他の視聴者も視聴する機会があるこのような番組でマリファナをふかすのは、明らかに常軌を逸しています。

 このことで多くの投資家は、「イーロン・マスクの様子がどうも変だぞ」と気付いたのです。

 そもそも問題のツイートが「420(マリファナを吸う)」という冗談だったこと、その冗談のせいで投資家に迷惑がかかったこと、SECはしっかりした調査の上で「非公開化のための資金の確保が出来ていなかった」と判断したことなどからから考えて、この訴訟はイーロン・マスクには勝ち目は無かったと思います。

 彼がプライドを捨ててSECにすがりついたのは、良い判断だったと思います。

「モデル3」の生産も軌道に乗らず悪戦苦闘
テスラへの投資家の評価が下落する可能性も!

 イーロン・マスクは、SECから突き付けられた条件を呑み、会長の座を3年間退きます。しかしCEOは継続できるので、実質的にこれまで通り采配を振るうことができます。

 これは、テスラ株の投資家にとって重要なことです。なぜなら投資家は、マスク個人のカリスマ性に魅せられてテスラ株に投資しているからです。またマスクは、単にCEOであるだけでなく、テスラのチーフ・デザイナーでもあり、テスラ車の設計に深くかかわっています。

 テスラは、「モデル3」の生産がうまく軌道に乗らず悪戦苦闘しています。テスラの工場はカリフォルニア州フリーモントにあるのですが、生産工程の流れが悪いので、工場の外に仮設テントを張り、そこで組み立てを行うという苦しい操業を強いられています。

 今後「モデル3」の増産が上手く行かない場合、投資家の忍耐力が限界に達するシナリオもあると思います。

 テスラはSECとの和解の条件となった2名の社外取締役の人選を既に始めている、と伝えられています。

来年3月には巨額の転換社債の償還を迎えるテスラ
3カ月以内に20億ドル近い資金調達が必要か

 テスラは赤字を垂れ流しており、バランスシート上には90億ドルの純負債が載っています。

 2019年3月には、9.2億ドルの転換社債が償還を迎えます。この転換社債の転換価格は、360ドルです。現在の株価は264.77ドルなので株価がそれを超えない限り償還に応じなければなりません。

 これとは別に、テスラは2025年償還のジャンクボンドを出しています。その利回りは「危険水域」と言われる8%を超えており、投資家が深刻な経営危機を織り込んでいることを暗示しています。

 テスラがサバイバルするためには、3カ月以内に20億ドル近い資金を調達する必要があると言われています。

【今週のまとめ】
イーロン・マスクとSECの示談は成立したものの
テスラの危機は依然として去っていない

 ちょっとした冗談から深刻な事態へと発展したイーロン・マスクのツイート問題は、マスクがSECに謝罪、罰金を払うことで示談成立となりました。

 テスラが2名の社外取締役を招き入れることは、テスラのガバナンスの向上につながると思われるため良いニュースです。

 一方、テスラは資金繰りに窮しており、「モデル3」の生産も立ち遅れています。また、イーロン・マスクの軽率なツイートと一連の奇行で、投資家からの信頼はかなり損なわれたと思います。

 つまり、きちんとした業績を出して行かない限り、テスラの危機は去らないということです。

■テスラ・モーターズ(TSLA)チャート/日足・6カ月
テスラ・モーターズ(TSLA)チャート/日足・6カ月テスラ・モーターズ(TSLA)チャート/日足・6カ月(出典:SBI証券公式サイト)
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます。
拡大画像表示
【今週のピックアップ!】
日経平均株価は、年初来高値(2万4129円)を超えて上昇する!「株価の割高感」「景気の腰折れ」「米中貿易戦争」など、不安要素を“投資のプロ”が払拭!
「高配当株」こそ、実は「株価も上昇」して儲かる! 「アイドママーケティングコミュニケーション」など配当利回り2.5%以上の中小型株で値上がり益を狙え!

【※米国株を買うならこちらの記事もチェック!】
米国株投資で注意が必要な「為替」と「税金」とは?「特定口座(源泉徴収あり)」か「NISA口座」で投資をして、口座内に「米ドル」を残さないのがポイント!

証券会社(ネット証券)比較!売買手数料で比較ページへ
ネット証券会社(証券会社)比較!取引ツールで比較ページへ
 つみたてNISA(積立NISA)おすすめ比較&徹底解説ページへ
証券会社(ネット証券)比較!人気の証券会社で比較ページへ
ネット証券会社(証券会社)比較!株アプリで比較ページへ
 iDeCo(個人型確定拠出年金)おすすめ比較&徹底解説!詳しくはこちら!
ネット証券会社(証券会社)比較!最短で口座開設できる証券会社で比較ページへ
ネット証券会社(証券会社)比較!外国株で比較ページへ
桐谷さんの株主優待銘柄ページへ
証券会社(ネット証券)比較IPO(新規上場)比較ページへ
ネット証券会社(証券会社)比較!キャンペーンで比較ページへ
証券会社(ネット証券)比較!総合比較ページへ
【2021年7月1日時点】

「米国株」取扱数が多いおすすめ証券会社

◆DMM.com証券(DMM株) ⇒詳細情報ページへ
米国株の取扱銘柄数 取扱手数料(税込)
約1100銘柄 無料
【DMM.com証券おすすめポイント】
2019年12月に米国株の売買手数料を完全に無料化したことで、取引コストに関しては一歩リード!ただし、配当金が円に両替される際の為替スプレッドが1ドルあたり1円と高いので、割り狙いで長期保有する人は注意が必要だ。取扱銘柄数は少なめだが、FAANGなどの有名IT株やバンガードなどの人気ETFは、きちんと網羅されている。他社と違う点としては、外貨建ての口座がなく、売却時の代金や配当が自動的に受け付けから円に交換されること。その後で持っておきたい人にはデメリットだが、すべて円で取引されるため初心者にとってはわかりやすいシステムと言えるだろう。また、米国株式と国内株式が同じ無料取引ツールで一元管理できるのもわかりやすい。米国株の情報として、米国株式コラムページを設置。ダウ・ジョーンズ社が発行する「バロンズ拾い読み」も掲載されている。
【関連記事】
◆DMM.com証券「DMM株」は、売買手数料が安い!大手ネット証券との売買コスト比較から申込み方法、お得なキャンペーン情報まで「DMM株」を徹底解説!
◆【証券会社比較】DMM.com証券(DMM株)の「現物手数料」「信用取引コスト」から「取扱商品」、さらには「最新のキャンペーン情報」までまとめて紹介!
【米国株投資おすすめ証券会社】DMM.com証券の公式サイトはこちら
【米国株の売買手数料がなんと0円!】
DMM.com証券(DMM株)の公式サイトはこちら
◆マネックス証券 ⇒詳細情報ページへ
米国株の取扱銘柄数 取扱手数料(税込)
4100銘柄以上 約定代金の0.495%
最低手数料0米ドル、上限手数料22米ドル
【マネックス証券のおすすめポイント】
4100銘柄以上の米国株と2500銘柄以上の中国株を取り扱っており、外国株式の取り扱い銘柄数の多さはトップクラス米国株は最低手数料0ドルから購入可能買付時の為替手数料0円(売却時は1ドルあたり25銭)なので、実質的な取引コストを抑えることができる。さらに、外国株取引口座に初回入金した日から20日間は、米国株取引手数料(税込)が最大3万円がキャッシュバックされる。また、米国ETFの中で「USAプログラム」対象銘柄は実質手数料無料(キャッシュバック)で取引が可能。さらに中国株の手数料は業界最低レベルで、約定金額の0.275%(下限49.5香港ドル~上限495香港ドル)。しかもNISA口座なら、日本株の売買手数料が無料なのに加え、外国株(海外ETF含む)の購入手数料も全額キャッシュバックされて実質無料! 企業分析機能も充実しており、一定の条件クリアすれば銘柄分析ツール「銘柄スカウター米国株」「銘柄スカウター中国株」が無料で利用できる。
【関連記事】
◆【マネックス証券おすすめのポイントは?】日本株手数料の低さ、ユニークな投資ツールが充実しているネット証券大手
【米国株投資おすすめ証券会社】マネックス証券の公式サイトはこちら
◆SBI証券 ⇒詳細情報ページへ
米国株の取扱銘柄数 取扱手数料(税込)
3600銘柄以上 約定代金の0.495%
最低手数料0米ドル、上限手数料22米ドル
【SBI証券のおすすめポイント】
ネット証券最大手だけあって、米国、中国(香港)、韓国、ロシアからアセアン各国(ベトナム、インドネシア、シンガポール、タイ、マレーシア)まで、外国株式のラインナップの広さはダントツ! 米国株は手数料が最低0米ドルから取引可能で、一部米国ETFは手数料無料で取引できる。米ドルの為替レートは「片道25銭」と他の証券会社と同じレベルだが、住信SBIネット銀行の外貨預金口座から入金すれば「片道4銭」で両替可能。差額の21銭は1ドル=108円なら約0.19%に相当するので、かなりお得だ。あらかじめ設定した金額か株数(口数)で定期的に買付する「米国株式・ETF定期買付サービス」が便利。 NISA口座なら、日本株の売買手数料だけでなく、海外ETF(米国・中国・韓国)の買付手数料も無料に。米国企業情報のレポート「One Pager」、銘柄検索やソートに使える「米国株式決算スケジュールページ」や「米国テーマ・キーワード検索」、上場予定銘柄を紹介する「IPOスピードキャッチ!(米国・中国)」など情報サービスも多彩。また、2021年4月から米国株式取引専用の「米国株アプリ」が登場した。インドネシアやタイなどのアセアン各国に関しては、主要約70銘柄の個別企業レポート「ASEANアナリストレポート」を提供している。
【関連記事】
◆【SBI証券の特徴とおすすめポイントを解説!】株式投資の売買手数料の安さは業界トップクラス! IPOや米国株、夜間取引など、商品・サービスも充実
◆「株初心者&株主優待初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこですか?」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社!
【米国株投資おすすめ証券会社】SBI証券の公式サイトはこちら
◆楽天証券 ⇒詳細情報ページへ
米国株の取扱銘柄数 取扱手数料(税込)
3700銘柄以上 約定代金の0.495%
最低手数料0米ドル、上限手数料20米ドル
【楽天証券おすすめポイント】
米国、中国(香港)、アセアン各国(シンガポール、タイ、マレーシア、インドネシア)と、幅広い銘柄がそろっているうえ、海外ETFの取り扱い数も、米国ETF約300本を含む、約370本と業界No.1! 所定の米国ETF9銘柄については買付手数料が無料で取引ができる。米国株式の注文は、最大90日先まで指値注文が有効で、「約定通知メール」サービスとあわせて利用すると便利。米国株の注文受付時間が、土日、米国休場を含む日本時間の朝8時~翌朝6時と長いので、注文が出しやすいのもメリット。アセアン株式の情報も充実。財務分析でよく使われるPERなどの主な指標、過去5年間の業績推移や今後2年間の業績予想もチェックが可能だ。NISA口座なら買付手数料が無料(売却時の手数料は必要)なのもメリットだ。取引から情報収集までできるトレードツールの元祖「マーケットスピード」が有名。さらに、スマホ向けトレードアプリ「iSPEED」でも米国株取引が可能になった。ツール内では日経新聞の記事を無料で読むこともできる。
【関連記事】
【楽天証券おすすめのポイントは?】トレードツール「MARKETSPEED」がおすすめ!投資信託や米国や中国株などの海外株式も充実!
◆【楽天証券の株アプリ/iSPEEDを徹底研究!】ログインなしでも利用可能。個別銘柄情報が見やすい!
【米国株投資おすすめ証券会社】楽天証券の公式サイトはこちら
本記事の情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新の情報は各社の公式サイトでご確認ください。

ダイヤモンドZAi 最新号
【クレジットカード・オブ・ザ・イヤー 2021年版】2人の専門家がおすすめの「最優秀カード」が決定!2021年の最強クレジットカード(全8部門)を公開! 最短翌日!口座開設が早い証券会社は? アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カードは、 本当は“ゴールド”ではなく“プラチナ”だった!? 日本初のゴールドカードの最高水準の付帯特典とは? 高いスペック&ステータスを徹底解説!アメリカン・エキスプレスおすすめ比較 おすすめ!ネット証券を徹底比較!おすすめネット証券のポイント付き
ZAiオンライン アクセスランキング
1カ月
1週間
24時間
アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カード」付帯サービスはプラチナカード顔負け!最強ゴールドカード 実力を徹底検証 ヒルトン・オナーズ アメリカン・エキスプレス・カードならヒルトンホテルで朝食無料になる「ゴールド」会員になれるほか、カード利用で無料宿泊も可能に! SPGアメリカン・エキスプレス・カード 楽天カードは年会費永年無料で、どこで使っても1%還元で超人気! 最強のマイル系クレジットカードはこれだ!専門家2人がおすすめするクレジットカード
「アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カード」付帯サービスはプラチナカード顔負け!最強ゴールドカード 実力を徹底検証 ヒルトン・オナーズ アメリカン・エキスプレス・カードならヒルトンホテルで朝食無料になる「ゴールド」会員になれるほか、カード利用で無料宿泊も可能に! 楽天カードは年会費永年無料で、どこで使っても1%還元で超人気! 最強のマイル系クレジットカードはこれだ!専門家2人がおすすめするクレジットカード
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!

攻めと守りの高配当株
桐谷さんの
日米「株」入門

9月号7月19日発売
定価780円(税込)
◆購入はコチラ!

楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!Amazonで購入される方はこちら!

[攻めと守りの高配当株/桐谷さんの日米株入門]

◎第1特集
最高利回り6%超! 攻めと守りの高配当株

4人の達人の配当生活 を公開
●2大ランキング!
利回り3.5%以上!有名企業の豪華リスト
「攻めの」高利回り株ベスト50
・減配しない!実績バツグン!増益率も高い!
「守りの」
10年配当株ベスト50
●値上がりと配当の両取り欲張り
高配当株
●人気沸騰!米国株の高配当株

◎第2特集
桐谷さんと始める日本&米国「株」入門
●銘柄探しの基本、業績、指標など
●スマホで株を買う注文方法、入力画面
●証券会社を選ぶ!6大ネット証券徹底比較
初心者にオススメの日本 & 米国5万円株

◎第3特集
株主総会 突撃39社!
●総会3大ニュースとは!?
新型コロナが直撃した会社
ANA、サンリオ、コロワイドなど
不祥事&お騒がせの会社
はるやまHD、東芝、みずほ銀行など
みんなが気になる会社
ソニーG、ソフトバンクG、三菱UFJなど

◎第4特集
ブームに飛びつくのはNG!
インデックス投信にだまされるな!
●テーマ型インデックス投信は買いか
●買っていい/インデックス投信
●買っていい/アクティブ投信

◎別冊付録
今すぐ買いたい! 米国株の見つけ方
成長&好配当株

◎連載も充実!
●10倍株を探せ! IPO株研究所
●自腹でガチンコ投資! AKB48
●武藤十夢のわくわくFX生活!ライフ
●株入門マンガ恋する 株式相場!
●どこから来てどこへ行くのか日本国
●毎月分配型100本の「分配金」データ


>>「最新号蔵出し記事」はこちら!

「ダイヤモンド・ザイ」の定期購読をされる方はコチラ!


>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

【法人カード・オブ・ザ・イヤー2021】 クレジットカードの専門家が選んだ 2021年おすすめ「法人カード」を発表! 「キャッシュレス決済」おすすめ比較 山本潤の超成長株投資の真髄で、成長株投資をはじめよう!(ザイ投資戦略メルマガ) 【全40口座徹底調査】スプレッドやスワップポイントがお得なFX会社は? FX会社比較!

ダイヤモンド不動産研究所のお役立ち情報