「アイ・パートナーズフィナンシャル」のIPO情報総まとめ！スケジュールから幹事証券、注目度、銘柄分析、他の金融サービス企業との比較や予想まで解説！［2021年6月25日 情報更新］

会社名	アイ・パートナーズフィナンシャル
市場・コード／業種	東証マザーズ・7345／その他金融業
上場日	6月23日
申込期間（BB期間）	6月7日～6月11日
おすすめ証券会社	SBI証券、楽天証券、マネックス証券、岩井コスモ証券、SBIネオモバイル証券、SBIネオトレード証券（旧：ライブスター証券）、DMM.com証券
フィスコ分析による 市場の注目度	★★★（最高★5つ）

初値（初値騰落率）	9880円（+216.67%）
最新チャート	【クリックで最新チャートへ】

⇒その他のIPO銘柄の情報はこちら！

アイ・パートナーズフィナンシャルが6月23日にIPO（新規上場）！

　アイ・パートナーズフィナンシャルは、2021年5月20日、東京証券取引所に上場承認され、2021年6月23日にIPO（新規上場）することが決定した。2021年4月8日にIPO予定だったが、3月19日に上場延期を決定（旧記事はこちら）。今回改めて上場を決定した形となる。

　アイ・パートナーズフィナンシャルは2006年2月8日に設立された。「日本のリテール金融改革を通じて社会に貢献します。」の経営理念のもと、「IFAビジネスに関わる全ての人々の幸せを目指します。」をビジョンに掲げ、金融商品仲介業を基軸としたIFAによる金融サービスの提供事業を展開している。

　なお、IFAとは、Independent Financial Advisorの略で、一般的には、証券会社や銀行等特定の金融機関と従属関係になく、独立した立場で顧客へ金融商品・サービスの提案を行う金融商品仲介業者及び金融商品仲介業者の登録外務員を指す。

 

アイ・パートナーズフィナンシャルのIPOは、いつ申し込んで、いつ購入する？
（ブックビルディング期間、上場日など）

■スケジュール
仮条件提示	6月3日
ブックビルディング（抽選申込）期間	6月7日～6月11日
公開価格決定	6月14日
購入申込期間	6月15日～6月18日
払込日	6月22日
上場日	6月23日

アイ・パートナーズフィナンシャルのIPOは、どこの証券会社で申し込める？
（主幹事証券会社・幹事証券会社・委託販売証券会社など）

■取り扱い証券会社（2021年6月7日時点。割当は変更になる場合があります）
証券会社名 （※青文字はクリックで詳細ページへ）	引受シェア	口座開設
SBI証券（主幹事証券） ［最短翌日に取引可能］	87.0％
楽天証券 ［最短翌日に取引可能］	4.3％
マネックス証券 ［最短翌日に取引可能］	0.9％
岩井コスモ証券 ［最短3日後に取引可能］	0.9％
SBIネオトレード証券（旧：ライブスター証券） ［最短3日後に取引可能］	―％
DMM.com証券 ※委託販売の配分がなかったため取扱中止	―％
SBIネオモバイル証券 ※1株単位の申し込みのみ	―％
エース証券	0.9％
あかつき証券	0.9％
みずほ証券	0.9％
藍澤證券	0.9％
エイチ・エス証券	0.9％
東洋証券	0.9％
水戸証券	0.9％
むさし証券	0.9％

アイ・パートナーズフィナンシャルのIPOは、いくらで買える？ 割安／割高？
（仮条件・公募価格・予想PER・初値・初値騰落率など）

■価格情報
想定発行価格（※1）	2940円
仮条件 ［予想PER（※2）］	2940～3120円 ［15.5倍～16.5倍］
公募価格	3120円
初値	9880円
初値騰落率	+216.67%
予想トレーディングレンジ（※3）	4000円～1万2000円
最新チャート	【クリックで最新チャートへ】
※1 有価証券届出書提出時。※2 予想EPS＝今期（IPO時）予想純利益÷上場時発行済株式数、から計算したもの。※3 期間は上場後1年を想定。

■類似会社3社の予想PER（2021年6月1日終値の株価と会社側予想から計算）
会社名 ※クリックで最新チャートへ	予想PER
【3社平均】	23.4倍
リグア<7090>	26.2倍(連)
ブロドマイン<7343>	26.6倍(連)
アドバンスク<8798>	17.3倍(連)

 予想EPSから割り出した仮条件の予想PERと、類似会社3社の平均PERと比較すると、本銘柄の公開価格は類似会社より割安と判断できる。

アイ・パートナーズフィナンシャルの発行株数・単元数・公開規模は？

■株数などに関する情報
発行済株式数（上場時）	79万1000株（予定）
公開株式数	公募10万株  売出－万株 （オーバーアロットメントによる売出1万5000株）
想定公開規模（※1）	3.4億円（OA含む）
※1 有価証券届出書提出時における想定発行価格で計算。

アイ・パートナーズフィナンシャルはIFA専業のマザーズIPO

　金融商品仲介業を基軸としたIFAによる金融サービスの提供事業を展開する。所属IFAは2021年4月末時点で200名。楽天証券（株）、（株）SBI証券、エース証券（株）、あかつき証券（株）と金融証券仲介業に係る業務委託契約を締結。全国21カ所のIFAオフィスに所属するIFAが顧客に金融商品・サービスを提案し、金融商品の売買注文を証券会社へ取次ぐ。

　公開規模が非常に小さく、需給主導で初値を伸ばしそうだ。「老後資金2000万円」などで個人のマネー意識が高まっており、IFAによる金融サービスは今後ますます注目を集める可能性がある。なお、4/8の上場を予定していたが、延期した経緯がある（旧記事はこちら）。

　公開規模については3億円あまりとなる見込み。公開株は11万5000株と極めて少なく、需給がタイト化するのは必至だろう。

◆「アイ・パートナーズフィナンシャル」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
SBI証券［最短翌日に取引可能］
楽天証券［最短翌日に取引可能］
マネックス証券［最短翌日に取引可能］
岩井コスモ証券［最短3日後に取引可能］
SBIネオモバイル証券 ※1株単位の申し込みのみ
SBIネオトレード証券（旧：ライブスター証券）［最短3日後に取引可能］
DMM.com証券 ※委託販売の配分がなかったため取扱中止
⇒IPOで比較した証券会社ランキングはこちら！

アイ・パートナーズフィナンシャルの業績データ

■業績推移（単位：百万円・％ ）
決算期	売上高 （伸び率）	経常損益 （伸び率）	純損益 （伸び率）
2018/3	2,141 （―）	128 （―）	86 （―）
2019/3	2,061 （-3.7%）	26 （-79.0%）	14 （-83.0%）
2020/3	2,322 （12.7%）	▲ 2 （―）	▲ 6 （―）
2021/3	― （―）	― （―）	― （―）
2022/3予	― （―）	― （―）	― （―）

■連結業績推移（単位：百万円・％ ）
決算期	売上高 （伸び率）	経常損益 （伸び率）	純損益 （伸び率）
2019/3	2,379 （―）	56 （―）	38 （―）
2020/3	2,467 （3.7%）	7 （-86.9%）	0 （―）
2021/3	4,034 （63.5%）	239 （3137.4%）	152 （―）
2022/3予	4,540 （12.5%）	226 （-5.8%）	150 （-2.0%）
2020/12 3Q	2,814 （―）	172 （―）	115 （―）
予想EPS（※） ／配当	単独：-円 連結：189.63円／-円
※ 予想EPSは「今期（IPO時）予想純利益÷上場時発行済株式数」で計算したもの。

アイ・パートナーズフィナンシャルの業績コメント

　2022年3月期の業績は、売上高が前期比12.5％増の45.4億円、経常利益が同5.8％減の2.2億円と増収減益の見通しとなっている。

　同社グループを取り巻く事業環境は、世界的な金融緩和や財政出動、ワクチンの開発や接種の開始などを背景に世界経済の先行きへの回復期待から、日経平均は30年ぶりの高値となり米国の主要3指数が史上最高値を更新するなど、良好な状況が継続した。

　このような環境下、同社グループは、顧客のニーズや課題に応える役割を果たすとともに、金融商品仲介業務においてはIFAビジネスプラットフォームの付加価値を高めることで、2021年3月末の媒介する資産残高2,000億円の達成に取り組んできた。その結果、同期の第3四半期累計期間（2020年4-12月）においてIFA数は12名純増、保険募集人は11名純増し、同四半期末のIFA数は185名、保険募集人は71名となり、金融商品仲介業に係る口座総数は1万1090口座（前の期末比13.0％増、1,277口座増）、媒介する資産残高は1840.1億円（同48.0％増、596.8億円増）となった。

　媒介する資産残高増大による企業価値の向上を中期経営方針に掲げ、IFAに対し顧客の信頼を得て資産を増加させることの重要性と必要性を訴え、顧客の信頼獲得のため必要な資料や営業ツール、IFAとしての技能向上に繋がる研修機会の提供等に取り組んできたことが奏功し、事業基盤の拡大は継続している。

アイ・パートナーズフィナンシャルの詳細情報

■基本情報
所在地	神奈川県横浜市西区南幸二丁目20番5号
代表者名（生年月日）	代表取締役社長 田中 譲治（昭和32年2月21日生）
設立	平成18年2月8日
資本金	1億4458万円（令和3年5月20日現在）
従業員数	新規上場会社37人 連結会社41人（令和3年4月30日現在）
事業内容	金融商品仲介業を基軸としたIFAによる金融サービスの提供事業

■売上高構成比率（2020/3期 実績）
品目	金額	比率
金融商品仲介業	2,322 百万円	94.1％
その他金融サービス	144 百万円	5.9％
合計	2,467百万円	100.0％

■大株主上位10位
順位	株主名	保有株数	保有シェア
1	石原 章太郎	8万1400株	11.78％
2	中道 謙	8万株	11.58％
3	田中 譲治	3万4000株	4.92％
4	原田 茂行	2万8000株	4.05％
5	清田 秀彦	2万2000株	3.18％
6	塩本 かおり	2万株	2.89％
6	守屋 顕一	2万株	2.89％
6	島田 和紀	2万株	2.89％
6	濵﨑 洋	2万株	2.89％
10	諸富 滋	1万6000株	2.32％
10	松波 精二	1万6000株	2.32％
10	吉川 昌利	1万6000株	2.32％
合計		37万3400株	54.04％

■その他情報
手取金の使途	(1)IFAオフィスの出店、(2)事業拡大に向けた人件費及び採用費、(3)事業拡大のためのIFA業務支援システムへの投資、(4)管理体制強化のためのIFAビジネスプラットフォーム増強に充当する予定
関係会社	株式会社ＡＩＰコンサルタンツ (連結子会社)  保険代理店業
VC売却可能分（推定）	－株（売出し・保有期間などの制限があるもの以外）
直近有償第三者割当	年月日	2019年４月22日
	割当先	株式会社博真舎、濵﨑洋、諸富滋、松波精二、中川洋、塩本かおり、守屋顕一、島田和紀、吉川昌利、田中譲治、他59名
	発行価格	620円 ※株式分割を考慮済み

◆「アイ・パートナーズフィナンシャル」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
SBI証券［最短翌日に取引可能］
楽天証券［最短翌日に取引可能］
マネックス証券［最短翌日に取引可能］
岩井コスモ証券［最短3日後に取引可能］
SBIネオモバイル証券 ※1株単位の申し込みのみ
SBIネオトレード証券（旧：ライブスター証券）［最短3日後に取引可能］
DMM.com証券 ※委託販売の配分がなかったため取扱中止
⇒IPOで比較した証券会社ランキングはこちら！

アイ・パートナーズフィナンシャルの銘柄紹介

　同社グループは、同社と（株）AIPコンサルタンツ（連結子会社）の2社で構成されており、「日本のリテール金融改革を通じて社会に貢献します。」の経営理念のもと、「IFAビジネスに関わる全ての人々の幸せを目指します。」をビジョンに掲げ、金融商品仲介業を基軸としたIFA（独立した立場で顧客へ金融商品・サービスの提案を行う金融商品仲介業者及び金融商品仲介業者の登録外務員）による金融サービスの提供事業を展開している。

（1）金融商品仲介業

 「平均的な高齢夫婦無職世帯の毎月の赤字額は約5万円となっており、この毎月の赤字額は自身が保有する金融資産より補填することとなる」という内容が話題となった金融審議会の報告書には、「個々人に的確なアドバイスができるアドバイザーの存在が重要であり、顧客の最善の利益を追求する立場に立って、顧客のライフステージに応じ、マネープランの策定等の総合的なアドバイスを提供できるアドバイザー」の必要性が記載されている。

　また、個人のライフスタイルの多様化や人生100年時代の到来を背景に各人が金融面での対応や備えを行っていく必要性が増し、幅広い世代における金融リテラシーの向上が不可欠となっているなかで、金融サービスの担い手の1つとしてIFAの存在感は急速に高まっており、その将来性が注目されている。

　近年、金融庁は金融事業者のとるべき行動について、顧客本位の業務運営を実現するための明確な方針を策定し、この方針に基づいて業務運営を行うことを求めてきている。その影響から、大手金融機関が金融商品の販売で営業社員に課す「ノルマ」を廃止するとの動きが報じられているが、従来のビジネスモデルを転換するのは容易ではないとも報じられている。このような背景などから高い志を持って金融機関を退職しIFAとして独立する人、あるいは独立を検討する人が増加している。

　一方、海外に目を向けると、IFAビジネスのモデルとなる米国の独立アドバイザーは、約12万人と大手証券会社の営業社員の数を上回り、対面チャネル営業員数の4割強を占める等、米国人の資産形成になくてはならない重要な役割を担っている。老後の資産を自助努力で形成することが求められる今後の日本において、米国のように独立アドバイザーのニーズが高まり、その数が増加する可能性は高いと考えられる。

　これまで同社は金融商品仲介業者として、IFAがファイナンシャル・アドバイス業務に専念できる環境を提供してきた。同社に所属するIFAは増加の一途を辿っているが、顧客に必要とされる金融サービスはIFAが担うとの信念のもと、同社が提供するIFAビジネスプラットフォームの付加価値を高めることで、更なる事業規模の拡大を図っていく。

（2）その他金融サービス

　資産運用以外にも、保険、不動産、相続・贈与、事業承継等々、顧客にはライフステージに応じたニーズや悩みがあり、解決するためには個々の案件ごとに専門家に相談しなければならず、その都度背景や経緯を説明する必要がある。また、定期的・継続的なコンタクトを通じ、長年にわたり関係を構築してきたアドバイザーは、遠方に住む家族よりも先に顧客の健康状態の異変を察知することがあるとも言われている。

　このようにIFAは顧客のライフサイクルの伴走者として、そして、顧客のワンストップ・チャネルとして、一義的には顧客の全てのニーズや悩みに対処でき、「複数の専門家のハブ機能」と「顧客のライフ・パートナー」の観点からもその役割を期待される存在に成り得ると考えられるため、同社グループとしてはその他金融サービスの拡充に努めている。

アイ・パートナーズフィナンシャルの投資のポイント

　4/8の上場を予定していたが、延期した経緯がある（旧記事はこちら）。その際の想定発行価格は2850円で、今回は価格水準をやや引き上げての再チャレンジとなる。公開規模が非常に小さく、需給主導で初値を伸ばしそうだ。昨年来、公開規模5億円未満のマザーズIPOは8社あり、公開価格に対する初値騰落率は+454.1％に上る。ITベンチャーのような派手な印象はないだろうが、いわゆる「老後資金2000万円」などで個人のマネー意識が高まっており、顧客本位の業務運営を実現できるIFA（独立系金融アドバイザー）による金融サービスは今後ますます注目を集める可能性がある。

　同社グループは、金融商品仲介業を基軸としたIFAによる金融サービスの提供事業を全国で展開している。IFAの特徴は、（1）特定の金融機関に所属せず、独立した立場、（2）自社運用商品販売のしがらみがなく、顧客との利益相反が生じない、（3）金融機関のようなノルマに基づく営業がない、（4）会社都合の転勤がなく、顧客と長期にわたる接点継続が可能、（5）「金融機関の代理人」ではなく、「顧客の代理人」といった点。所属IFAは2021年4月末時点で200名。

　楽天証券（株）、（株）SBI証券、エース証券（株）、あかつき証券（株）と金融証券仲介業に係る業務委託契約を締結。全国21カ所のIFAオフィスに所属するIFAが顧客に金融商品・サービスを提案し、金融商品の売買注文を証券会社へ取次ぎ、顧客が証券会社へ支払った手数料の所定割合が同社及びIFAの報酬となる。前期実績で売上高の48.8％が楽天証券向け、29.0％がSBI証券向け。2021年4月末時点で媒介する資産残高は2000億円を超え、口座数は1万2000口座に迫る。また、資産運用以外にも金融サービスの拡充に努めている。

　業績面について、2022年3月期は売上高が前期比12.5％増の45.4億円、経常利益が同5.8％減の2.2億円と増収減益の見通しとなっている。前期は月間仲介手数料が右肩上がりで過去最高額を更新し続けた絶好調の年度だったが、今期は預かり資産残高から見た現実的な月間手数料（IFA1人当たり212.9万円）を設定しているという。IFA数については年間で39名の純増（新規43名・解約4名）を見込んでいる。

　想定仮条件水準の今期予想PERは15～16倍程度。IFA兼業の上場企業としてリグア<7090>などがあるが限定的。証券会社や保険代理店等と比較するとやや割安感があり、妥当な価格設定だろう。

　公開規模については3億円あまりとなる見込み。公開株は11万5000株と極めて少なく、ベンチャーキャピタル株主も見当たらないことから、需給がタイト化するのは必至だろう。また、6/23はほかにアイドマ・HD<7373>やドリームベッド<7791>が同時上場するが、需給面を重視する個人投資家の初値買いは同社に向かいそうだ。

⇒リグア<7090>のIPO情報はこちら！

◆「アイ・パートナーズフィナンシャル」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
SBI証券［最短翌日に取引可能］
楽天証券［最短翌日に取引可能］
マネックス証券［最短翌日に取引可能］
岩井コスモ証券［最短3日後に取引可能］
SBIネオモバイル証券 ※1株単位の申し込みのみ
SBIネオトレード証券（旧：ライブスター証券）［最短3日後に取引可能］
DMM.com証券 ※委託販売の配分がなかったため取扱中止
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