成長する米国&世界に投資する最強のFIRE計画(プロジェクト)

未公開株への投資を誘われたらどうする? 経験豊富な投資家でも非公開市場投資での失敗は多い。一般的な投資家は公開市場へ投資するのが王道だ

2025年9月3日公開
ポール・サイ
facebook-share
x-icon
このエントリーをはてなブックマークに追加
RSS最新記事

近年、「非公開市場」への注目度が高まっているが…

 近年、未公開株式(未上場企業の株式)に投資するプライベート・エクイティ(PE)ファンド、あるいは未公開株式そのものへの投資など「非公開市場」への注目度が高まっています。

 その背景には、高いリターンを求める投資家が増えたこと、スタートアップや新しいビジネスモデルへの期待感が高まっていることなどがあります。

 しかし、個人投資家にとって非公開市場は必ずしも必要ではなく、多くの場合は公開市場で十分な投資機会が得られます。

非公開市場に投資した人が信頼していた経営者に裏切られ、大きな損失を出したという話は数多い

 公開市場は規制が整っていて、透明性があり、上場されている株式やETF(上場投資信託)などを通じて世界中の成長分野にアクセスできます。流動性も高く、資金を柔軟に動かせる点も大きなメリットです。

 それに比べると、非公開市場は規制が緩く、不正や利益相反のリスクも高くなります。さらに投資先の情報は限られ、出口戦略も不明確で、資金が長期間ロックされることは避けられません。

 特に非公開市場では、「魅力的なストーリー」を売り込む事業者に注意が必要です。資産は豊富にあるけれど投資経験が乏しい人々に向けて、それぞれの人に合わせた説得力のあるストーリーが語られることが多く、それが冷静な判断を曇らせます。

 筆者自身の投資人生の中でも、非公開市場に投資した人が、投資テーマ自体の失敗ではなく、信頼していた運営者や経営者に裏切られたために、大きな損失を出してしまったという話を数多く耳にしてきました。

未公開株投資へ注意喚起金融庁公式サイト内にある未公開株投資へ注意を喚起するページ 出所:金融庁公式サイト

非公開市場投資に意義がある場合もあるものの、もし投資するなら自ら調査を重ねて慎重に

 それでも、非公開市場投資に意義がある場合もあります。

 それは「本当に特別な機会」であり、徹底的な調査が行われた場合です。

 まず、投資先企業のビジネスモデルや財務状況を精査するだけでなく、その経営者や実行チームの人となりや実績についても深く調べる必要があります。そして、そのように念入りに調べたとしてもなお投資先企業のビジネスには失敗するリスクもあり、また、非公開市場投資には流動性が欠如していることを十分に理解しておくことが必要です。

 以上のように自らよく調査し、納得した上で非公開市場に投資するとしても、慎重に取り組むべきであり、その金額は資産全体の一部に止めた方がいいでしょう。

一般的な投資家は非公開市場に近づかず、透明性の高い公開市場で資産形成をはかるのが王道

 実際、筆者のフィデリティ時代の元同僚のような経験豊富な投資家であっても、非公開市場では損失を出す例が少なくありません。

 それほど難易度が高い世界なのです。

 したがって、情報優位性や人脈がない投資家は非公開市場に近づかず、公開市場を基盤として資産形成をはかるのが基本であり、王道と言えるでしょう。

 結論として、非公開市場投資は「高度な専門性」と「徹底した準備」がある場合にのみ検討されるべきです。そうでない場合、公開市場の多様で透明性の高い投資機会を活用することが、個人投資家にとってより合理的かつ安心できる道筋だと考えられます。

 

●ポール・サイ  ストラテジスト。外資系資産運用会社・フィデリティ投信にて株式アナリストとして活躍。上海オフィスの立ち上げ、中国株調査部長、日本株調査部長として株式調査を12年以上携わった後、2017年に独立。40代でFIREし、現在は、不動産投資と米国株式を中心に運用。UCLA機械工学部卒、カーネギーメロン大学MBA修了。台湾系アメリカ人、中国語、英語、日本語堪能。米国株などでの資産運用を助言するメルマガを配信中。

※メルマガ「ポール・サイの米国株&世界の株に投資しよう!」募集中! 米国株&世界の株分析毎週届き、珠玉のポートフォリオの提示も! 登録から10日以内の解約無料。


ダイヤモンド・ザイのお得な定期購読はこちら!
ダイヤモンド・ザイのウェブ会員登録はコチラから 最短翌日!口座開設が早い証券会社は? おすすめ!ネット証券を徹底比較!おすすめネット証券のポイント付き
ZAiオンライン アクセスランキング
1カ月
1週間
24時間
moomoo証券は「米国株」投資におすすめの証券会社! 楽天カードは年会費永年無料で、どこで使っても1%還元で超人気! 【マイルの貯まりやすさで選ぶ!高還元でマイルが貯まるおすすめクレジットカード!
moomoo証券は「米国株」投資におすすめの証券会社! マネックス証券の公式サイトはこちら 楽天カードは年会費永年無料で、どこで使っても1%還元で超人気! 【マイルの貯まりやすさで選ぶ!高還元でマイルが貯まるおすすめクレジットカード!
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!

株主優待
人気株500激辛診断
最新理論株価

11月号9月20日発売
定価990円(税込)
◆購入はコチラ!

楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!Amazonで購入される方はこちら!

[株主優待/人気株500激辛診断]
◎巻頭特集
優待の達人へのアンケートでランキング!
目的別株主優待カタログ88
●桐谷さんは優待新設ラッシュをどうみる?&
実際に買った優待新設株35銘柄

●2大優待賢人ようこりん&桐谷さんが語る
暮らしも投資もトクする株主優待の魅力」
●ようこりんが大盤振る舞い!
株主優待BIGプレゼント
<家計応援優待>食品/日用品/買い物
●<プチ贅沢優待>グルメ/レジャー・エンタメ/リッチ雑貨

◎第1特集
買っていい高配当株は98銘柄!
<2025年秋>
人気の株500+Jリート14激辛診断
●儲かる株の見つけ方[1]旬の3大テーマ
業績の初速好調で上ブレ期待/株価出遅れで上昇余地大/値上げが順調などインフレに強い
●儲かる株の見つけ方[2]5大ランキング
第1四半期の進捗率が高い/アナリストが強気/配当利回りが高い/初心者必見の少額で買える/理論株価より割安
●2025年秋のイチオシ株
10万円株/高配当株/株主優待株/Jリート
●気になる人気株
大型株393/新興株86/Jリート10

◎第2特集
関税の影響は?AIってどこまで浸透?
人気の米国株150激辛診断[2025年10-12月]

●米国在住プロのリアルレポート
●GAFAM+αの8銘柄を定点観測

●買いの注目優良株&高配当株
●人気の124銘柄の買い売り診断
ナスダック49/ニューヨーク証券取引所
●株価10倍を狙う!米国IPO株

◎第3特集
大幅上昇を狙う!
未来を変える革新的な企業を買う投資信託

●テーマ型投信に投資するメリットと注意点
●最新テクノロジーはすべての土台!半導体/AI

●次世代を担う最有力テーマ!宇宙/ロボット
●いま勢いのあるテーマに乗る!暗号資産/エンタメ/サイバーセキュリティ

【別冊付録】
増益予想で割安な株は1501銘柄
上場全3889社の最新理論株価

◎連載も充実
​●読者参加型企画・1カ月で上がる株を当てろ!
「エア・ウォーターが1番!任天堂は利益確定売りで失速」
●ZAiのザイゼンがチャレンジ!目指せ!お金名人Vol.14
「後払い決済のトラブルに注意」
●17億円トレーダー・ジュンのFX成り上がり戦略Vol.09
「大相場を生む『要人発言』」
●おカネの本音!VOL.39 小川コータさん
「マイクロソフトにフリック入力を売却した発明家の稼ぐ思考法」
●株入門マンガ恋する株式相場!VOL.107
「添い遂げる!? 生成AIと米国企業」
●マンガどこから来てどこへ行くのか日本国
「大幅値上げは不可避!日本の水インフラは深刻な危機」
●人気毎月分配型100本の「分配金」データ!
「株価上昇や円安で利回り10%超が16本と急増!」


>>「最新号蔵出し記事」はこちら!


「ダイヤモンド・ザイ」の定期購読をされる方はコチラ!


>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

「キャッシュレス決済」おすすめ比較 太田忠の日本株「中・小型株」アナリスト&ファンドマネジャーとして活躍。「勝つ」ための日本株ポートフォリオの作り方を提案する株式メルマガ&サロン

ダイヤモンド不動産研究所のお役立ち情報

ザイFX!のお役立ち情報

ダイヤモンドZAiオンラインαのお役立ち情報