日経平均株価は「米中貿易戦争」で調整局面に突入!?
メルカリ上場（初値は5000円）で投資資金が流入した
新興市場の内需系中小型株､直近IPO株を当面は狙え！

日経平均株価チャート／日足・6カ月（出典：SBI証券公式サイト）
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　ただし、内需系でも、大型株はインデックス売買や、裁定取引の影響を受けやすいため、中小型株が選好されると考えます。つまり、当面の物色の柱は、内需系中小型株ということになるでしょう。

当面は、新興市場の
「内需系中小型株」を狙え！

　その代表格は新興市場とみています。投資資金の呼び水は、19日に東証マザーズに新規上場した、フリーマーケットアプリの「メルカリ（4385）」でしょう。前人気は非常に高く、大手ネット証券の抽選で200倍を超える倍率だったそうです。また、上場前の需要調査では海外の投資家からの引き合いが強く、販売株数を積み増した経緯があるほどです。

　ちなみに、公開価格は仮条件の上限である3000円でしたが、高い抽選倍率を考慮すれば、上場前に同社株を入手できなかった投資家は多いため、上場時に市場で購入したい投資家の買いが殺到し、初値は公開価格を大幅に上回って、5000円を付けました。

　この結果、公募組の回転が効き、また、初値参加組の資金がマザーズに流入したはずです。そのメルカリ効果で、マザーズの売買代金が急増した後も、いったん流入した資金はマザーズ市場内にとどまり、他の直近IPO銘柄や新興銘柄の投資資金になることが期待されます。

直近IPO株の「銘柄選び」と「売買」で
守るべきルールとは？

　ところで、私の周りの多くの専業投資家は、今週以降しばらく、メルカリなどIPO銘柄以外は弄らないと、口を揃えて言っています。

　直近IPO銘柄は売買代金が膨らんで流動性が高い上、値動きが非常に激しくボラティリティーがメチャクチャ高い。そのため、短期売買の投資対象としては魅力的だから、当然といえば当然です。逆に言えば、その値動きの激しさから、初級投資家には、扱いが難しいと思われがちです。まあ、あなたがプレッシャーに弱く、激しい値動きにハラハラドキドキして耐えられないのなら、値動きが緩慢な低ボラ銘柄だけを弄ればよいでしょう。

　しかしながら、足元の投資環境を総合的に判断すると、短期資金が流入してくいるのは消去法で直近IPOしか見当たらないと、私のように考えるなら、健康面や宗教上の問題がないならば、やはり、それを弄るしかないと思います。

　ただし、直近IPO銘柄ならなんでもかんでも手を出せばよいわけではありません。「人気の高い」直近IPO銘柄だけを売買対象にしましょう。具体的には、初値が公開価格を上回った銘柄だけを狙いましょう。

　また、初値示現後、初値を割り込んだら、さっさと損切りし、当該銘柄が再び初値を上回らない限り、一切、弄るのをやめましょう。そして、上場後5日間経過した銘柄に関しては、5日移動平均線を上回った銘柄だけを対象にし、割り込んだ銘柄は、当該銘柄が再び5日移動平均線を上回らない限り、一切、弄るのをやめましょう。

こんな個人投資家は
直近IPO銘柄を買ってはいけない

　以上は私の基本的な売買ルールですが、あなたはこれに縛られる必要は一切ありません。ただし、あなたなりの弄るべき銘柄の条件などを、あらかじめ設定して、直近IPO市場に参加することをおすすめします。

　直近IPO銘柄は当然のことながら上場間もないため、地相場（一定の相場水準のときに、ある銘柄の自然に落ち着く水準と目される相場）が確定していません。だから、値動きの激しい直近IPO銘柄の売買は、極めて投機色（博打的側面）が強くなる傾向があるのです。ですから、他の既存上場銘柄群を弄る場合に比較して、厳格な売買ルールを設定しておくべきであると、私は考えています。

　とにかく、私が一番やってはいけないと思うことは、「人気の離散した直近IPO銘柄」の塩漬けです。これをやってしまうと、下手すれば相場から一発退場してしまう可能性が高いため、簡単に死ねます。このため損切りは極めて重要だと頭でわかっていても、それができない投資家は決して直近IPO銘柄に近づいてはいけないと思います。

　正直、1月下旬以降の今の今まで、多くの個人投資家にとって、「買い」で儲けるには難易度の高い相場が続いていると感じています。とりわけ、新興市場を中心に売買している個人にとっては、本当にそうでしょう。

　しかしながら、今回のメルカリ上場をきっかけに、少なくとも「直近IPO祭り」が開催され、上手くいけば、新興市場のサマーラリーにつながる可能性も高いのです。よって、ここは積極的な市場参加で収益を追求するべきタイミングと考えます。是非、夏休みのレジャー資金を新興市場から調達してください。