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私の近著『あなたの毎月分配型投資信託が危ない！』の発売と合わせて、ザイ・オンラインでこれまで7回にわたってお届けした毎月分配型ファンドシリーズ、今回は「分配金利回り」についてレクチャーします。
＊過去の記事
【第1弾】なぜ世界の株式市場が上昇しても、危険な毎月分配型ファンドがたくさんあるのか？
【第2弾】毎月分配型ファンドの良し悪しがわかるポイントを教えましょう！
【第3弾】毎月分配型ファンドの分配金が「減らされる危険度」の判定法
【第4弾】営業担当者に毎月分配型ファンドの買い換えを勧められたら？
【第5弾】毎月分配型ファンドを買っていい人、買ってはいけない人とは？
【第6弾】「買ってよい毎月分配型ファンド」の条件を考えてみた
【第7弾】一番人気のグロソブは買ってもよいかを分析してみた！
イラスト／宗誠二郎
毎月分配型ファンドを選ぶ際の基準で“分配金利回り”があります。直近1年の分配金合計を直近の基準価額で割った数字のことです。
たとえば、毎月100円ずつの分配金（1万口あたり）が出ている毎月分配型ファンドがあったとします。直近の基準価額が6000円の場合、
100×12＝1200（円）…1年間の分配金合計額
1200円÷6000円＝20％
利回りは20％となります。年間の利回りが20％といえば、銀行の定期預金（0.025％）の800倍。大変魅力的な利回りだといえます。
では、この毎月分配型ファンドは買ってもよいのでしょうか？
毎月分配型ファンドの利回りにはいろいろなものが隠れている
たとえば、株の場合で考えてみましょう。A社の株が過去1年で2倍に、B社の株はほとんど値上がりしていない場合、みなさんはどちらの株が欲しくなりますか？
パッと見、A社のほうが有望だと思いがちですが、株価が2倍というのはあくまでも“過去の数字”。これから購入する投資家は、“これからの数字”が重要です。
ついつい利回りが高いものに投資家は飛びつきがちですが、それは大きな間違い。つまり、この2社の中身を見る必要があるのです。また、毎月分配型ファンドの場合は、元金を削って分配金を支払っている可能性もあります。
では、その中身とはなんでしょうか？
2つのレポートをみれば中身がわかる！
株の場合、貸借対照表で資産の中身を、損益計算書で売上や営業利益等をチェックしますが、投資信託では「マンスリーレポート」（1カ月に1回発行）と「運用報告書」（半年に1回発行：毎月分配型ファンドの場合）の2つをチェックすれば大方のことはわかるようになっています。
さらに、この2つに掲載されている数字をカンタンな数式に当てはめると、次の2つがわかります。
（1）毎月の分配金は、運用益によってきちんと支払われているか？（つまり、元金を食い潰していないか）
（2）現状で、あとどれぐらいの期間、分配金を支払えるのか？（つまり、無理をして高い分配金を支払っていないか）
完全に将来のことがわかるわけではありませんが、少なくとも数カ月先から数年先の“安全性”と“健全性”はわかるのです。毎月分配型ファンドをチェックする際、この2つがわかればほぼ問題がないでしょう。
ここまで読んだ方で「じゃ、その計算方法を教えてくれ！」という方も少なくないと思います。詳しくは近著『あなたの毎月分配型投資信託が危ない！』に記載していますが、これまでにWebで7本の記事を公開しているので、ご覧いただければ、その重要性の一端をご理解いただけると思います。
＊過去の記事
【第1弾】なぜ世界の株式市場が上昇しても、危険な毎月分配型ファンドがたくさんあるのか？
【第2弾】毎月分配型ファンドの良し悪しがわかるポイントを教えましょう！
【第3弾】毎月分配型ファンドの分配金が「減らされる危険度」の判定法
【第4弾】営業担当者に毎月分配型ファンドの買い換えを勧められたら？
【第5弾】毎月分配型ファンドを買っていい人、買ってはいけない人とは？
【第6弾】「買ってよい毎月分配型ファンド」の条件を考えてみた
【第7弾】一番人気のグロソブは買ってもよいかを分析してみた！
近著では人気の毎月分配型ファンド20本の詳細な分析と評価、そしておススメの毎月分配型ファンドを8本をご紹介しています。みなさんの投資の一助としていただければ幸いです。
◎Profile
深野康彦（ふかのやすひこ）
有限会社ファイナンシャルリサーチ代表。クレジット会社を経て、1989年4月に独立系FP会社を経て独立。現在のファイナンシャルリサーチ（2006年設立）は2社目の起業。著者に『これから生きていくために必要なお金の話をしよう！』（ダイヤモンド社）など多数。
『あなたの毎月分配型投資信託が危ない！』
毎月分配型投信の良し悪しは「分配金健全性」と「分配金余力」の２つでわかる！シンプルな計算式と算出の仕方を本邦初公開します。また、人気上位20ファンドも詳細に分析。著者おススメの8ファンドも掲載しています。
第1章 あなたの持っている毎月分配型投資信託は安全か?
第2章 「こんな時はどうすればいい?」 7つのケーススタディ
第3章 投資家に人気の上位21ファンドを徹底分析&チェック！
第4章 毎月分配型投資信託の選び方・買い方の7カ条
第5章 知っておきたい毎月分配型投資信託のキホンの「き」
第6章 おススメできる健全な毎月分配型投資信託はこの8本！
巻末資料 純資産総額上位80ファンドの格付けを一挙公開
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【2024年11月1日時点】 |
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| 順位 | 投資信託本数 ※1 | 最低積立金額 | ||
| 全体 | ノーロード （手数料無料） |
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| 順位 | 投資信託本数 ※1 | 最低積立金額 | ||
| 全体 | ノーロード | 積立対応 | ||
| 4位 | ◆auカブコム証券（旧:カブドットコム証券） ⇒詳細情報ページへ | |||
| 1839本 | 1839本 | 1760本 | 100円 | |
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| ※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。※1 投資信託本数は、各証券会社の投資信託サーチ機能をもとに計測しており、実際の購入可能本数と異なる場合があります。 | ||||
