成長する米国&世界に投資する最強のFIRE計画(プロジェクト)

SVB破綻! リーマンショック級の危機はくるのか?こないのか? 危機の中にチャンスはある!こんな時はどんな銘柄を仕込むのがいい?

2023年3月23日公開(2023年3月21日更新)
ポール・サイ
facebook-share
twitter-icon
このエントリーをはてなブックマークに追加
RSS最新記事
1

 3月10日にアメリカのシリコンバレー銀行(SVB)が破綻したあと、金融システムがかなり不安定になっています。このことに関する私の解釈と今後、私が想定している展開について今回は述べたいと思います。

 物事は猛スピードで変化していますが、できる限り、起こっていることを理解するための考え方・フレームワークを紹介したいと思います。フレームワークを使ってニュースを解釈して、読者が自分で結論に辿り着けるようになってほしいという趣旨です。

[参考記事]
シアトル在住FIRE組が、SVB破綻の生情報を語り尽くす! 銀行株が長期投資に向かないワケは?金利上昇が落ち着き、テクノロジー株が狙い目に!

金融危機はすべて似ているが、同じではない

 金融危機はすべて似ています。ですが、同じであることはあまりないです。

 今回もそうです。今回は金利上昇を背景に、流動性リスクが顕在化して起きた銀行危機と言えます。

 そもそも銀行はどうやって稼いでいるのでしょうか?

 銀行は預金を預かり、それを長期で貸し出します。預金者は預金をいつでも引き出せますが、みんなが一気にすぐ引き出すことは普通はないので、銀行は一部のお金を長期で貸し出しても大丈夫です。

 大まかに言えば、貸し出し先は個人、企業、そして国です。個人と企業の場合、銀行は金利リスクと与信リスクを両方取ります。国については国債を購入するという形で銀行はお金を貸し出しています。財政状況が危うい新興国などでない一般的な国家ならば、国債購入で銀行が取るリスクは金利リスクだけになります。

 銀行のもう1つの稼ぎ手は手数料になります。今回の銀行危機は手数料とは関係ありません。

どんな銀行でも、もしもみんなが一気に預金を引き出せば破綻する

 今回はすべての預金者が一気に預金を引き出そうとしたから危機になりました。

 なぜ、みんなはシリコンバレー銀行から一斉に預金を引き出そうとしたのでしょうか? それは銀行が金利リスクを取っており、金利が上がったので、保有している国債の価格が下がったからです。国債は途中で価格が下がったとしても、満期まで持ち続けていれば、元本と利子が返ってきます。だから、通常は問題ないのですが、預金者が一気に預金を引き出そうとすると、銀行は手元の現金が足りず、対応できなくなってしまいます。

 結論としては、どんな銀行でも、もしもみんなが一気に預金を引き出せば破綻します。預金者みんなが一気に預金を引き出そうとするかどうかは人の心理の問題になるので、今回のような危機が起こることは事前には予想しづらいです。

 そして、人間はパニックに陥るスピードは速いですが、落ち着くのには時間がかかるとも言えます。

 欧州ではクレディ・スイスの問題も注目を集めていますが、こちらは前からの問題の続きであり、SVB破綻はそれとはまた別の問題です。

 米国の当局・政府は預金者を安心させるためのいろいろな対策を打ち出しています。たとえば、SVBの場合、預金保険の上限である25万ドルを超えた部分についても預金全額を保護するということです。

シリコンバレー銀行 公式サイトシリコンバレー銀行 公式サイト

 ファースト・リパブリック銀行に対して行なわれたように、大手銀行に頼んで、危ういとされる地銀に大量の預金を預けてもらうのも1つの対策です。

 しかし、まだ足りないです。パニックは完全には治まっていません。けれど、パニックはいつか治まるはずです。

 こんな時、投資家はどうすればいいでしょうか?

※メルマガ「ポール・サイの米国株&世界の株に投資しよう!」募集中! 米国株&世界の株分析毎週届き、珠玉のポートフォリオの提示も! 登録から10日以内の解約無料。


太田忠の勝者のポートフォリオはこちら!
【クレジットカード・オブ・ザ・イヤー 2023年版】2人の専門家がおすすめの「最優秀カード」が決定!2021年の最強クレジットカード(全8部門)を公開! 最短翌日!口座開設が早い証券会社は? おすすめ!ネット証券を徹底比較!おすすめネット証券のポイント付き
ZAiオンライン アクセスランキング
1カ月
1週間
24時間
イオンカードに新規入会5%OFF!詳しくはこちら! 楽天カードは年会費永年無料で、どこで使っても1%還元で超人気! 【マイルの貯まりやすさで選ぶ!高還元でマイルが貯まるおすすめクレジットカード!
イオンカードに新規入会5%OFF!詳しくはこちら! 楽天カードは年会費永年無料で、どこで使っても1%還元で超人気! 【マイルの貯まりやすさで選ぶ!高還元でマイルが貯まるおすすめクレジットカード!
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!

最強5万円株
毎月高配当
ふるさと納税

1月号11月21日発売
定価780円(税込)
◆購入はコチラ!

楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!Amazonで購入される方はこちら!

[最強5万円株/毎月高配当]
◎巻頭企画①
2年目NISA6つのチェックポイント
損が出ていたらどうする?
旧NISAの正しい仕分け方は?など

◎巻頭企画②
中間決算速報!2025年に向けて上がる株
通期上ブレ期待株
稼ぐ力が高まった株

◎第1特集
少額でたくさん買える!
配当利回り5%超や10倍株など!
最強5万円株93銘柄

十夢が直撃!桐谷さん、5万円株の魅力を教えて!
桐谷さんお墨付き!5万円優待株!
●有名株も大化け期待株も!イチオシお宝株
●長期で安心して持てる!買いの高配当株
-配当利回りトップ50買い売り診断
●株価10倍が狙える株も!プロ厳選株

◎第2特集
毎月配当金&優待がもらえる生活
毎月配当&優待をもらうための3つの極意&買い時
●1~12月決算月別のオススメ株72を公開!
配当+優待カレンダー
●綴じ込み付録:勝ち株を書き込める!銘柄管理シート

◎第3特集
NISAで勝つための新戦略!ETF入門
桶井道さん&たぱぞうさん2人の凄腕のワザも!
【別冊付録】
年末の失敗も撲滅!駆け込み!
「ふるさと納税絶品カタログ」全7ジャンル

●Category①肉類
●Category②魚介類
●Category③加工食品
●Category④新米&ごはんのお供
●Category⑤果物・野菜
●Category⑥菓子・飲料

◎連載も充実!

◆目指せ!お金名人
◆10倍株を探せ!IPO株研究所2024年10月編
◆おカネの本音!VOL.29兒玉遥さん
◆株入門マンガ恋する株式相場!
◆マンガどこから来てどこへ行くのか日本国
◆人気毎月分配型100本の「分配金」速報データ!


>>「最新号蔵出し記事」はこちら!
>>
【重要】定期刊行物 予約購読規約変更のお知らせ


「ダイヤモンド・ザイ」の定期購読をされる方はコチラ!


>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

【法人カード・オブ・ザ・イヤー2023】 クレジットカードの専門家が選んだ 2023年おすすめ「法人カード」を発表! 「キャッシュレス決済」おすすめ比較 太田忠の日本株「中・小型株」アナリスト&ファンドマネジャーとして活躍。「勝つ」ための日本株ポートフォリオの作り方を提案する株式メルマガ&サロン

ダイヤモンド不動産研究所のお役立ち情報

ザイFX!のお役立ち情報

ダイヤモンドZAiオンラインαのお役立ち情報