成長する米国&世界に投資する最強のFIRE計画(プロジェクト)

S&P500に大差をつけた「バーベル戦略」の片翼を担った石油株。中期ではいいけれど、長期でなぜ持ってはいけない?

2023年3月9日公開(2023年3月7日更新)
ポール・サイ
facebook-share
twitter-icon
このエントリーをはてなブックマークに追加
RSS最新記事
1

元フィデリティ投信のアナリスト、ポール・サイ氏。彼がメルマガで配信した銘柄で組んだポートフォリオは約半年で、S&P500 ETFに対し為替込みだと約24%、為替を含まない米ドルベースだと約28%もの差をつけた。以下のパフォーマンスを示すグラフでは、赤のS&P500 ETFに対し、黄色のポール氏のポートフォリオが着実に差を広げてきたのがよくわかる。

ポール・サイ氏ポートフォリオとS&P500ETFのパフォーマンス推移

そんなポール氏の人物像と好パフォーマンスのヒミツに迫る本記事シリーズ、第3回は総悲観であっても買ってはいけない銘柄やポール氏がとる「バーベル戦略」の片翼を担った石油株について取り上げる。

[第1回の記事]
米国株なら何でも儲かると聞き2022年の下落で損した投資家必見! S&P500に28%もの差をつけたポール・サイ氏のポートフォリオ、好成績のヒミツとは?
[第2回の記事]
ネットフリックス(NFLX)やメタ(META)を総悲観の中で果敢に買いに出られたワケとは? S&P500に28%もの差をつけたヒミツに迫る!

大きく下落している株を何でも買えばいいわけではない。ビヨンド・ミートは買いに出ない選別眼

 本記事シリーズでは、ネットフリックス(ティッカー:NFLX)、メタ(ティッカー:META)と市場が悲観視していた銘柄をうまくポール氏がポートフォリオに組み入れてきたことについて紹介してきた。

 「悲観視されているところにこそチャンスはある」とポール氏は言う。じゃあ、大きく下落している株を何でも買えばいいかといえば、もちろん、そんなことはない。生半可な知識で中途半端にマネすれば、痛い目にあうこともある。これまでも紹介してきたように、その企業の強みが失われていないか確認することが大切だとポール氏は説く。

 ここで、強みが失われてしまったとポール氏が判断した例も挙げておこう。

 ビヨンド・ミート(ティッカー:BYND)である。代替肉を製造する食品テクノロジー企業として一時期、かなり話題になった企業だ。

 ポール氏はザイ・オンラインの連載記事で、買ってはいけない株としてこのビヨンド・ミートを取り上げたことがある。その時、ポール氏はこんなふうに書いていた。

 ビヨンド・ミートが成功するかどうかは、次の1つの仮説に集約することできます。

 仮説「ビヨンド・ミートの代替肉を好きで食べる人はたくさんいるか?」

 この仮説の正否によって、ビヨンド・ミートの将来の株価は決まります。

 結論から言うと、最初、消費者は興味本位で、ビヨンド・ミートの製品を試しました。でも、その目新しさが色褪せたら、消費者たちは買わなくなりました。それで株価は暴落しました。

 ビヨンド・ミートの代替肉を好きで食べる人がたくさんにならない限り、株価は二度と上がらないでしょう。

[参考記事]
話題のビヨンド・ミート(BYND)は買えるのか? ピーク時から94%も株価が下落! 植物性代替肉は投資家の夢をかなえてくれるのか?

 強みの失われてしまったビヨンド・ミートは株価が大きく下落していても、買いとは言えないわけである。

ビヨンドミート 週足ビヨンドミート 週足 出所:TradingView

 ポール氏のやり方では、投資家の悲観度合い、株価の下落度合い、それに対して、その会社の強みは揺らいでいないのかどうか、そのあたりの絶妙なバランスを推し測り、買いかどうかを判断する必要がある。

 ポール氏は株価が下がっているからといってアップルやマイクロソフトを漫然と購入することはなく、ネットフリックスやメタは果敢に買いに出て、ビヨンド・ミートには手を出さなかったのだ。

大学時代に株式投資を開始。低利の学生ローンを借りて、投資に回した

 台湾からアメリカへ移住し、小学校5年生から始まったポール氏のアメリカでの生活に話を戻そう。

 ポール氏は、高校生になる頃には、アジアとアメリカの架け橋になるのが自分にとって一番いいことだと考えるようになっていた。この時点で中国語はもちろん、英語も使えるようになっていたポール氏は、あとは日本語もマスターすれば、アジアの主要言語がすべて使えるようになると考え、日本語も学び始めた。

 大学はUCLA(カリフォルニア大学ロサンゼルス校)に入った。専攻は機械工学。アジアには製造業が多いというのが機械工学を選んだ理由の1つだった。アメリカで過ごしていたが、生まれた地域、アジアへ向ける視線をいつも持っていた。

UCLA公式サイトUCLA公式サイト

 日本語がある程度できたので、交換留学で東京大学工学部へ留学。その時はマイクロマシンの研究を行った。日本へ留学したことで、日本語はさらに上達した。

 大学時代には初めて株式投資にも足を踏み入れた。学生ローンを借りる必要はなかったが、学生ローンは低利なので、あえて借りて、その分を投資に回すのが良いと父から言われ、実践したのだ。ポール氏はネット証券のイー・トレードに口座を作り、経済紙、ウォール・ストリート・ジャーナルを読むようになった。

 大学を卒業してから、就職したのはモービル石油(現エクソン・モービル)だった。そこでエンジニアとして働いた。

[参考記事]
私の歩んできた道(1) ネットバブルに乗り、バブル崩壊前に株を売り切った! バブルを若いうちに実感できた方がいい理由とは?

※メルマガ「ポール・サイの米国株&世界の株に投資しよう!」募集中! 米国株&世界の株分析毎週届き、珠玉のポートフォリオの提示も! 登録から10日以内の解約無料。


今日の注目株&相場見通し!!
【クレジットカード・オブ・ザ・イヤー 2023年版】2人の専門家がおすすめの「最優秀カード」が決定!2021年の最強クレジットカード(全8部門)を公開! 最短翌日!口座開設が早い証券会社は? おすすめ!ネット証券を徹底比較!おすすめネット証券のポイント付き
ZAiオンライン アクセスランキング
1カ月
1週間
24時間
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!

お金が減らない高配当株
NISAお悩み相談室
株トレ

12月号10月21日発売
定価780円(税込)
◆購入はコチラ!

楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!Amazonで購入される方はこちら!

[お金が減らない高配当株78銘柄]
◎第1特集
死ぬまで使える資産がつくれる!
お金が減らない高配当株 厳選78

●武藤十夢と一緒にマスター!高配当株なら資産がつくれてお金が減らない!
●優良高配当株を持ちっぱなしで増やす

・勝ち組のワザ!
立川一さん
「増配傾向の株に投資」
なのなのさん「利回り4%以上に注目」
・10年以上増配が続く株
・配当がド安定の株
・増益基調の増配株

●割な安高配当株を売買しながら増やす
・勝ち組のワザ!
御発注さん
「高配当株の人気化を待つ」
配当鳥さん「高配当株を逆バリで買う」
・高利回りの景気敏感株
・成長期待の高ROE株
・キャッシュリッチな中小型株


◎第2特集
オルカン積立続行でOK?
持ち株をズバリ診断!
NISAのお悩み相談室

●NISA人気NO.1投信「オルカン」積立て続けても大丈夫?
●NISAの使い方&投信お悩み相談
●アナタの持ち株ズバリ診断!
●今さら聞けないNISAのギモン14にすべて答えます


◎第3特集
NISAで買えて長く持てる!
注目テーマの好成績投信27

●テーマを選ぶコツ&注意点
●テーマ別好成績投信
ハイテク全般/半導体/インフラ・製造業/エコ・ESG/AI(人工知能)/ロボット・クラウド

 

◎第4特集
円安も円高もビッグチャンスに!
今すぐ儲ける!FX入門

●マンガでFXの魅力を理解!
●儲かる仕組み:為替差益/レバレッジ
●儲けるコツ:チャート/政策・指標
●FX口座の選び方


【別冊付録】
累計15万部のベストセラー
一問一答の株ドリル!買っちゃダメな株がスグわかる!

株トレ出張版 ファンダメンタルズ編

 

◎連載も充実!

◆NEWS:東京メトロが10月23日に上場!これから買うならいつが正解?
◆連載3回目:ZAi編集部の新人・ザイゼンがチャレンジ!目指せ!お金名人
「年金だけで老後暮らせる? 老後にもらえる年金額を知ろう!」
◆10倍株を探せ!IPO株研究所「上場日集中で買いが分散!銘柄により明暗!」
◆マンガ恋する株式相場「大谷翔平銘柄!株価もSHO-TIME!」
◆マンガ「収入減の心配は無用!男性こそ育休を取ろう」
◆人気毎月分配型投信100本の「分配金」速報データ!
「9月も低調が続き100本中4本の分配金がダウン!」

 

>>「最新号蔵出し記事」はこちら!


「ダイヤモンド・ザイ」の定期購読をされる方はコチラ!


>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

【法人カード・オブ・ザ・イヤー2023】 クレジットカードの専門家が選んだ 2023年おすすめ「法人カード」を発表! 「キャッシュレス決済」おすすめ比較 太田忠の日本株「中・小型株」アナリスト&ファンドマネジャーとして活躍。「勝つ」ための日本株ポートフォリオの作り方を提案する株式メルマガ&サロン

ダイヤモンド不動産研究所のお役立ち情報

ザイFX!のお役立ち情報

ダイヤモンドZAiオンラインαのお役立ち情報