「ROXX（ロックス）」のIPO情報総まとめ！ スケジュールから幹事証券、注目度、銘柄分析、他のノンデスクワーカー向け転職プラットフォーム運営企業との比較や予想まで解説！［2024年9月30日 情報更新］

会社名	ROXX（ロックス）
市場・コード／業種	グロース・241A／情報・通信業
上場日	9月25日
申込期間（BB期間）	9月5日～9月11日
おすすめ証券会社	SBI証券、松井証券、マネックス証券、楽天証券、岡三オンライン（旧:岡三オンライン証券）、大和コネクト証券（旧：CONNECT）、SBIネオトレード証券（旧：ライブスター証券）、DMM.com証券
フィスコ分析による 市場の注目度	★★★（最高★5つ）

初値（初値騰落率）	1941円（-8.01%）
最新チャート	【クリックで最新チャートへ】

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ROXXが9月25日にIPO（新規上場）！

　ROXXは、2024年8月19日、東京証券取引所に上場承認され、2024年9月25日にIPO（新規上場）することが決定した。

　ROXXは2013年11月1日に設立された。テクノロジーを活用することでノンデスクワーカーの正社員化を推進し、低年収層の所得向上を目指すHR Techカンパニー。Zキャリアサービスとback checkサービスを提供している。

 「Zキャリア」は正社員希望の求職者、未経験人材を積極的に採用する求人企業、マッチングを担う人材紹介会社が利用する、ノンデスクワーカーに最適化した転職プラットフォーム。「back check」はオンライン完結型のリファレンス/コンプライアンスチェックサービス。リファレンスチェックとは、求人企業が求職者と一緒に働いたことがある上司や同僚等から前職での評価を取得し採用活動の参考とすることを指す。

 

ROXXのIPOは、いつ申し込んで、いつ購入する？
（ブックビルディング期間、上場日など）

■スケジュール
仮条件提示	9月3日
ブックビルディング（抽選申込）期間	9月5日～9月11日
公開価格決定	9月12日
購入申込期間	9月13日～9月19日
払込日	9月24日
上場日	9月25日

ROXXのIPOは、どこの証券会社で申し込める？
（主幹事証券会社・幹事証券会社・委託販売証券会社など）

■取り扱い証券会社（2024年9月13日時点。割当は変更になる場合があります）
証券会社名 （※青文字はクリックで詳細ページへ）	引受シェア	口座開設
SBI証券 ［最短翌日に取引可能］	2.6％
松井証券 ［最短翌日に取引可能］	0.1％
マネックス証券 ［最短翌日に取引可能］	0.1％
楽天証券 ［最短翌日に取引可能］	0.1％
岡三オンライン（旧:岡三オンライン証券） ［最短2日後に取引可能］	―％
大和コネクト証券（旧：CONNECT） ［最短3日後に取引可能］	－％
SBIネオトレード証券（旧：ライブスター証券）［最短3日後に取引可能］	―％
DMM.com証券 ※委託販売の配分がなかったため取扱中止	―％
みずほ証券（主幹事証券）	91.4％
野村證券	3.9％
大和証券	1.3％
岡三証券	0.1％
東海東京証券	0.1％
あかつき証券	0.1％
極東証券	0.1％
水戸証券	0.1％
東洋証券	0.1％

ROXXのIPOは、いくらで買える？ 割安／割高？
（仮条件・公募価格・予想PER・初値・初値騰落率など）

■価格情報
想定発行価格（※1）	2110円
仮条件 ［予想PER（※2）］	1840～2110円 ［―倍～―倍］
公募価格	2110円
初値	1941円
初値騰落率	-8.01%
予想トレーディングレンジ（※3）	1000～3500円
最新チャート	【クリックで最新チャートへ】
※1 有価証券届出書提出時。※2 予想EPS＝今期（IPO時）予想純利益÷上場時発行済株式数、から計算したもの。※3 期間は上場後1年を想定。

■類似会社4社の予想PER（2024年9月2日終値の株価と会社側予想から計算）
会社名 ※クリックで最新チャートへ	予想PER
【4社平均】	―倍
ジンジブ<142A>	27.3倍
タイミー<215A>	89.9倍
リクルート<6098>	44.0倍(連)
ジェイック<7073>	38.3倍(連)

 予想EPSから割り出した仮条件の予想PERと、類似会社4社の平均PERと比較すると、本銘柄の公開価格は赤字予想のため割安度を比較できない。

ROXXの発行株数・単元数・公開規模は？

■株数などに関する情報
発行済株式数（上場時）	727万3170株（予定）
公開株式数	公募32万5000株  売出259万8100株 （オーバーアロットメントによる売出43万8400株）
想定公開規模（※1）	70.9億円（OA含む）
※1 有価証券届出書提出時における想定発行価格で計算。

ROXXはノンデスクワーカー向け転職PF「Zキャリア」運営

　ノンデスクワーカー向け転職プラットフォーム「Zキャリア」の運営等を行う。Zキャリアは求職者、求人企業、人材紹介会社の三者に対してプラットフォームサービスを提供しているため、一般的な人材紹介業のビジネスモデルと同様の求人企業からの成果報酬売上だけでなく、パートナー紹介会社（人材紹介会社）から収受する月額利用料も存在するユニークな収益構造を有している。 

　HR Tech関連でも年収400万円未満のノンデスクワーカーに注力とユニークなポジショニング。9月IPOのなかでは一番公開規模が大きく、最注目案件となりそうだ。今年7月に上場したタイミー<215A>が注目されているだけに、比較対象としてみられるところはあるだろう。

　公開規模は70億円程度と大きめ。

⇒タイミー<215A>のIPO情報はこちら！

◆「ROXX」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
SBI証券［最短翌日に取引可能］
松井証券［最短翌日に取引可能］
マネックス証券［最短翌日に取引可能］
楽天証券［最短翌日に取引可能］
岡三オンライン（旧:岡三オンライン証券）［最短2日後に取引可能］
大和コネクト証券（旧：CONNECT）［最短3日後に取引可能］
SBIネオトレード証券（旧：ライブスター証券） ［最短3日後に取引可能］
DMM.com証券 ※委託販売の配分がなかったため取扱中止
⇒IPOで比較した証券会社ランキングはこちら！

ROXXの業績データ

■業績推移（単位：百万円・％ ）
決算期	売上高 （伸び率）	経常損失 （伸び率）	純損失 （伸び率）
2020/9	580 （106.7%）	▲ 468 （―）	▲ 471 （―）
2021/9	886 （52.7%）	▲ 596 （―）	▲ 589 （―）
2022/9	1,214 （37.0%）	▲ 748 （―）	▲ 841 （―）
2023/9	2,075 （71.0%）	▲ 742 （―）	▲ 746 （―）
2024/9予	3,525 （69.8%）	▲ 469 （―）	▲ 487 （―）
2024/3 2Q	1,504 （―）	▲ 435 （―）	▲ 436 （―）
2024/6 3Q	2,423 （―）	▲ 514 （―）	▲ 516 （―）
予想EPS（※） ／配当	単独：-円／0.00円
※予想EPSは「今期（IPO時）予想純利益÷上場時発行済株式数」で計算したもの。

ROXXの業績コメント

　2024年9月期の業績は、売上高が前期比69.8％増の35.2億円、経常損失が4.6億円（前期は7.4億円）と増収・赤字幅縮小の見通しとなっている。

　前期比にて大きな増収を見込む一方で、引き続き「Zキャリア」における求職者会員登録数の拡大及びサービス開発強化への先行投資を継続した結果、継続的な営業損失の発生を見込んでいる。

　Zキャリアサービスでは、売上高が前期比80.4％増の29.6億円となる予想。積極的なマーケティング施策、営業人員の増加の結果、求職者の入社人数が前期比50％程度の増加を見込んでいるほか、人材紹介会社の契約社数が20％程度の増加を増収要因として見込んでいる。なお、通期計画に第3四半期末までの売上高実績は19.9億円で通期計画に対する進捗率は67.5％となっている。

　back checkサービスでは、売上高が前期比30.0％増の5.6億円となる予想。コンプライアンスチェックの実施件数増加に伴い一社あたりの契約金額について30％程度の増加を見込んでいる。なお、通期計画に第3四半期末までの売上高実績は4.2億円で通期計画に対する進捗率は75.4％となっている。

ROXXの詳細情報

■基本情報
所在地	東京都新宿区新宿六丁目27番30号
代表者名（生年月日）	代表取締役 中嶋 汰朗（平成4年5月17日生）
設立	平成25年11月1日
資本金	3億2899万円（令和6年8月19日現在）
従業員数	291人（令和6年7月31日現在）
事業内容	ノンデスクワーカー向け転職プラットフォーム「Zキャリア」の運営等

■売上高構成比率（2023/9期 実績）
品目	金額	比率
Zキャリアサービス	1,643 百万円	79.2％
back checkサービス	432 百万円	20.8％
合計	2,075 百万円	100.0％

■大株主上位10位
順位	株主名	保有株数	保有シェア
1	中嶋 汰朗	137万9827株	19.86％
2	クルーズ(株)	56万株	8.06％
3	グローバル・ブレイン7号投資事業有限責任組合	50万1737株	7.22％
4	One Capital 1号投資事業有限責任組合	49万411株	7.06％
5	パーソルキャリア(株)	44万株	6.33％
6	山田 浩輝	43万株	6.19％
7	SkylandVentures2号投資事業有限責任組合	39万7400株	5.72％
8	KxShareHW投資事業有限責任組合	31万956株	4.48％
9	One CapitalDX1号投資事業有限責任組合	30万1589株	4.34％
10	(株)サイバーエージェント	20万株	2.88％
合計		501万1920株	72.13％

■その他情報
手取金の使途	運転資金として、広告宣伝費並びにシステム開発関連費に充当する予定
関係会社	－
VC売却可能分（推定）	－社 －株（売出し・保有期間などの制限があるもの以外）
直近有償第三者割当	年月日	2024年5月9日
	割当先	(株)ウィルグループ
	発行価格	1,838円 ※株式分割を考慮済み

◆「ROXX」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
SBI証券［最短翌日に取引可能］
松井証券［最短翌日に取引可能］
マネックス証券［最短翌日に取引可能］
楽天証券［最短翌日に取引可能］
岡三オンライン（旧:岡三オンライン証券）［最短2日後に取引可能］
大和コネクト証券（旧：CONNECT）［最短3日後に取引可能］
SBIネオトレード証券（旧：ライブスター証券） ［最短3日後に取引可能］
DMM.com証券 ※委託販売の配分がなかったため取扱中止
⇒IPOで比較した証券会社ランキングはこちら！

ROXXの銘柄紹介

 ノンデスクワーカー（主に製造・建設・運輸・サービス業等の現場で活躍する労働者）の正社員化を推進し、低年収層の所得向上を目指すHR Techカンパニー。提供するサービスは主に(1)Zキャリアサービス、(2)back checkサービスの2つ。

(1)Zキャリアサービス

　Zキャリア（旧agent bank）は正社員希望の求職者、未経験人材を積極的に採用する求人企業、マッチングを担う人材紹介会社が利用する、ノンデスクワーカーに最適化した転職プラットフォームである。同社によると、日本の全就業者の約67％がノンデスクワーカーに該当するという。既存の人材紹介サービスは一般的に求職者が高年収であるほど報酬単価が上がることから、年収の高い求職者へのサービス提供が優先されるという構造的な問題を抱えているもよう。同社は人材紹介サービスが十分に提供されていないと考えられる年収400万円未満の転職支援に注力し、Zキャリアを開発・提供してきた。

　Zキャリアは、ノンデスク領域に特化した転職プラットフォームとして支持され続け、サービス提供開始以降の累計登録会員数は36万人に達し、掲載求人数は約8.2万求人（「doda」が保有する連携求人を含む）となっている（2024年7月末時点）。Zキャリアの会員登録者は主に30歳以下・年収400万円未満・非正規雇用となっており、非正規雇用から正規雇用への就職活動を中心に支援を行っている。求人企業はノンデスク領域の中でも、特に、未経験採用に積極的な大手企業に特化している。Zキャリア掲載求人における上位20社の年間の未経験者の採用目標数は、合計で2万6650名、一社あたりの平均採用目標数は1332名と非常に大きな採用枠数を保有している。

　求人企業は無料でZキャリアに求人情報を掲載することができる。求職者が入社した場合にのみ費用が発生する成果報酬型を採用しているが、求人毎に求人企業が採用状況や採用予算に合わせて任意で設定することが可能。また、求人企業はZキャリアを通じ、従来コストの面から活用が困難だった全国の小規模人材紹介会社へ求人情報を解放し、ノンデスクワーカーの紹介を受けることが可能となっている。そのほか、AI面接やAIスカウト等のAI活用で人事採用に関する業務コスト削減可能という面も選好される理由の1つとなっている。

(2)back checkサービス

　back checkはオンライン完結型のSaaS型リファレンス／コンプライアンスチェックサービスである。リファレンスチェックとは、求人企業が求職者と一緒に働いたことがある上司や同僚等から前職での評価を取得し採用活動の参考とすることを指している。なお、back checkでは付随して犯罪歴や経歴詐称等のコンプライアンスリスクがないかをオンライン完結でチェックすることが可能となっている。back checkでは、リファレンスチェック／コンプライアンスチェックの普及・浸透の観点及び一社あたりのリファレンスチェック／コンプライアンスチェックの実施機会が多くなる観点から年間採用数の多い大手企業に注力して顧客獲得を行ってきた。2024年第3四半期のARPU（売上高÷対象期間の期中平均顧客数）は53.8万円（前年同期は45.2万円）となっている。 

ROXXの投資のポイント

　HR Tech関連でも年収400万円未満のノンデスクワーカーに注力とユニークなポジショニング。今回の上場で保有株式をほぼすべて売却するファンドもある一方、上場後も残るベンチャーキャピタル株主には価格解除条項のないロックアップがかけられており、7月に国内外の機関投資家により約17億円の資金調達を実施したばかりであることから、出口案件という印象は少ないか。9月IPOのなかでは一番公開規模が大きく、最注目案件となりそうだ。今年7月に上場したタイミー<215A>が注目されているだけに、比較対象としてみられるところはあるだろう。

⇒タイミー<215A>のIPO情報はこちら！

　2013年設立。同社の提供するZキャリアは正社員希望の求職者、未経験人材を積極的に採用する求人企業、マッチングを担う人材紹介会社の三者に対してプラットフォームサービスを提供しているため、一般的な人材紹介業のビジネスモデルと同様の求人企業からの成果報酬売上だけでなく、パートナー紹介会社（人材紹介会社）から収受する月額利用料も存在するユニークな収益構造を有している。求人企業には、掲載料無料で求人掲載できる／従来依頼が困難であった小規模人材紹介会社を含む約400社のパートナー紹介会社からまとめて集客・採用可能／AI面接やAIスカウト等のAI活用で採用コスト削減、などの点から支持されている。

　また、求職者には、非正規や未経験でも正社員となれる求人情報が豊富／エージェント相談やAIスカウト機能で自身に合う方法での就職活動が可能、人材紹介会社には、直接取引のない求人企業にプラットフォーム経由で紹介可能／内定獲得率向上／コンサルティングを受けられる、という点が選好する理由として挙げられる。従業員は291名。税務上の繰越欠損金あり。

　2024年9月期の業績は、売上高が前期比69.8％増の35.2億円、経常損失が4.6億円（前期は7.4億円）と増収・赤字幅縮小の見通しとなっている。マーケティング等の先行投資や今後の成長に向けた人員増加に伴う給料手当の負担等により、継続的な赤字業績がつづいている。ただ、第3四半期までの求職者集客数及び営業人員の増加の結果として、売上高増加を見込んでいることから、第4四半期においては四半期単体での黒字化を見込んでいる。

　2024年5月の第三者割当時の発行価格は188円で、今回の想定発行価格はそこから更に上乗せされており、成長期待は織り込まれているもよう。なお、今期予想PSR（株価売上高倍率）は4倍台前半で、人材大手のリクルートHD<6098>並み。タイミー<215A>は現在7倍程度。

　公開規模は70億円程度と大きめ。ベンチャーキャピタル株主も散見されるが、価格解除条項のない90日間もしくは180日間のロックアップがかけられており、しばらくは需給懸念は乏しい。また、公開株の一部を海外販売予定であるほか、アセットマネジメントOne運用ファンドへの親引けが5億円程度予定されている。

◆「ROXX」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
SBI証券［最短翌日に取引可能］
松井証券［最短翌日に取引可能］
マネックス証券［最短翌日に取引可能］
楽天証券［最短翌日に取引可能］
岡三オンライン（旧:岡三オンライン証券）［最短2日後に取引可能］
大和コネクト証券（旧：CONNECT）［最短3日後に取引可能］
SBIネオトレード証券（旧：ライブスター証券） ［最短3日後に取引可能］
DMM.com証券 ※委託販売の配分がなかったため取扱中止
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［データ提供・銘柄分析］フィスコ