日経平均が、ついにバブル崩壊後の最高値を更新！上昇相場が大きく崩れる「調整リスク」も低いので、素直に機関投資家が買うような「大型株」を狙え！

　足元の株式市場は、日米共に相変わらず強い動きを継続しています。

　米国では、11月6日にNYダウ（ダウ工業株30種平均）、ナスダック総合株価指数、S&P500種株価指数の主要3指数が揃って過去最高値を更新しました。また、7日前場の日経平均株価は、一時2万2775.68円まで上昇。連日で年初来高値を更新し、バブル崩壊後の最高値である96年6月26日の終値の2万2666.80円を上回りました。

■NYダウ（ダウ工業株30種平均）チャート／日足・6カ月

NYダウチャート／日足・6カ月（出典：SBI証券公式サイト）
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

■日経平均株価チャート／日足・6カ月

日経平均株価チャート／日足・6カ月（出典：SBI証券公式サイト）
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

　良好なマクロ環境、主力企業の好業績、そして、財政・金融政策への信頼を背景に、日米共に株式市場への資金流入が継続しているのでしょう。

日米ともに、株式市場にとって強い追い風が吹く環境が続く

　米国では、良好なマクロ指標を背景に緩やかなインフレ期待がある一方で、急激な金融引き締めはないとの安心感が強まっています。

　トランプ米大統領は次期FRB議長に、イエレン議長と金融政策の考え方が近いとされるパウエルFRB理事を指名しました。このため、FRB議長が変わっても、現在のハト派的な路線が踏襲されるとの安心感が強まりました。また、トランプ政権の法人税改革への期待もあります。

　その一方、10月の米雇用統計では、失業率は4.1％と、2000年以来の水準に低下したものの賃金の伸びは鈍化しました。また、10月のISM米製造業景況感指数は58.7と、前月の60.8からは低下したものの、依然高水準を維持しています。そして、10月のISM非製造業景況感指数は60.1と、前月より0.3ポイント上昇し、12年1カ月ぶりの高水準となった前月を上回りました。

　一方、日本では、先日の総選挙で、与党が大勝したことでアベノミクス継続が確定し、来年4月に任期の切れる黒田日銀総裁の続投確率が高まりました。黒田総裁はブレずにリフレ政策を継続する見通しのため、日本株にとっては非常にポジティブな状況になっています。

　また、トランプ米大統領が11月6日、安倍首相との首脳会談後の共同記者会見で、「両国の関係は特別のものだ。これほど密接な関係が両国の指導者にあったことはない」と述べるなど、日米関係が非常に良好な点も日本株への追い風です。さらに、主力企業の4～9月期の業績も総じて好調でした。

日本市場では、5週連続で外国人が買い越す一方
個人投資家は7週連続で売り越し

　こんな状況ですので、目先的には、日本株が大きく崩れて本格的な調整に入る可能性は極めて低いとみています。

　需給的に崩れるとしたら、外国人が売り越しに転じてくるケースですが、これも米国株が急落したり、外部環境が劇的に悪化したりしない限りなさそうです。ちなみに、外国人は、10月第4週（23～27日）まで5週連続で買い越しました。この間の買越額2兆4342億円にまで膨らみました。

　一方、個人は10月第4週まで7週連続で売り越しました。この間の売越額の合計は2兆7893億円に達しています。相変わらず、個人は売り続けており、総じてこの上昇相場に上手く乗れていないようです。

　なお、11月6日の東証マザーズ指数は、前週末比12.87ポイント（1.14％）安の1119.13ポイントでした。下落率は9月26日の1.21％以来、約1カ月ぶりの大きさでした。

■東証マザーズ指数チャート／日足・6カ月

東証マザーズ指数チャート／日足・3カ月（出典：SBI証券公式サイト）
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

　日経平均株価が連日で年初来高値を更新しているのとは、対照的な動きでした。マザーズ市場は東証1部に比べ個人の関与率が高いので、これはあまりよろしくない状況です。

　主力の大型株の値動きがあまりに良好なため、マザーズ銘柄に代表される小型株への換金売り圧力が強まっています。そして、小型株の決算発表が本格化するのはこれからです。決算リスクを回避する動きも継続することでしょう。

　こうなると、小型株への資金流入は、決算発表が一巡した後ということになりそうです。

今の時点で上昇相場に乗れていない個人投資家も
焦る必要はない

　不思議なことに、相場全体が下落基調の時は、多くの個人は「皆も損しているから仕方がない。現状を甘んじて受け入れよう」と納得します。しかし、相場全体が上げ基調の時に、あまり儲かっていない、ましてや、損をしているケースでは、「皆が儲かっているのに、なんで自分だけ儲からないんだ？」と、思うようにならないことにフラストレーションが溜まるものです。そして、現状、そんな気分で相場に臨んでいる個人は相当数いると思います。

　ですが、今の時点で相場に乗れてないにしても、焦ってはいけません。

　相場全体がここまで暖まっているのです。上昇相場は当面続くでしょう。また、相場のステージも「金融相場」から「業績相場」に、ほぼ移行したとみてよいでしょう。

　となると、素直に好業績銘柄を強いグリップ力で握っていれば、好パフォーマンスを叩き出せる可能性が高いということです。つまり、これから銘柄選定して、業績変化率の高い好業績銘柄に乗り直せば、いくらでもこれまでの後れを取り戻せるはずです。

バブル的な上昇相場では、小型株の逆張りを止め
素直に大型株を順張りしよう

　多くの個人は、逆張りを好む傾向があります。この投資手法は、ボックス相場や下げ相場では有効です。しかし、上げ相場には向いていません。特に、「史上最高値」、「数十年ぶり」などの言葉が乱れ飛ぶような上昇相場では、機会損失が半端ないのです。

　このようなバブル的な上昇相場では順張りを行うべきと、私は考えます。具体的には、「今日の高値は明日の安値」という気持ちで相場に参加するべきです。

　ただし、そのような対応をするのは、国内外の機関投資家の買いが見込める大型株だけです。彼らがあまり参加しない小型株は対象外です。

　とにかく、10月以降の上昇相場に上手く乗れていない個人は、やり方を変えるか、工夫するべきです。そうしないと、せっかくこんなにスケールの大きい上昇相場が到来しているのに、全く恩恵を受けることはできないでしょう。

　スケールの大きい相場の原動力は巨額な資金、特に海外マネーの流入です。つまり、海外マネーが流れ込んでいる、または今後流れ込んでくる銘柄を持っていないと、現在の上昇相場に乗ることは難しいでしょう。

※証券や銀行の口座開設、クレジットカードの入会などを申し込む際には必ず各社のサイトをご確認ください。なお、当サイトはアフィリエイト広告を採用しており、掲載各社のサービスに申し込むとアフィリエイトプログラムによる収益を得る場合があります。

【2024年12月6日時点】 【証券会社おすすめ比較】  手数料、取引ツールetc.で総合比較！ おすすめネット証券はココだ！
株式売買手数料（税込）				投資信託	外国株
1約定ごと			1日定額
10万円	20万円	50万円	50万円
◆楽天証券 ⇒詳細情報ページへ
すべて0円				2581本	○ 米国、中国 、アセアン
【楽天証券のおすすめポイント】 国内株式の現物取引と信用取引の売買手数料が完全無料（0円）！ 株の売買コストについては、同じく売買手数料無料を打ち出したSBI証券と並んで業界最安レベルとなった。また、投信積立のときに楽天カード（一般カード／ゴールド／プラチナ）で決済すると0.5〜1％分、楽天キャッシュで決済すると0.5％分の楽天ポイントが付与されるうえ、投資信託の残高が一定の金額を超えるごとにポイントが貯まるので、長期的に積立投資を考えている人にはおすすめだろう。貯まった楽天ポイントは、国内現物株式や投資信託の購入にも利用できる。また、取引から情報収集、入出金までできるトレードツールの元祖「マーケットスピード」が有名で、数多くのデイトレーダーも利用。ツール内では日経テレコン（楽天証券版）を利用することができるのも便利。さらに、投資信託数が2500本以上と多く、米国や中国、アセアンなどの海外株式、海外ETF、金の積立投資もできるので、長期的な分散投資がしやすいのも便利だ。2024年の「J.D. パワー個人資産運用顧客満足度調査＜ネット証券部門＞」では総合1位を受賞。
【関連記事】 ◆【楽天証券の特徴とおすすめポイントを解説！】売買手数料が安く、初心者にもおすすめの証券会社！ 取引や投資信託の保有で「楽天ポイント」を貯めよう ◆「日経テレコン」「会社四季報」が閲覧できる証券会社を解説！ 利用料0円ながら、紙媒体では読めない独自記事や先行情報を掲載し、記事の検索機能も充実
【楽天カードを活用すれば、投資しながら楽天ポイントもゲット！】
◆SBI証券 ⇒詳細情報ページへ
すべて0円 ※取引報告書などを「電子交付」に設定している場合				2547本	○ 米国、中国、 韓国、ロシア 、アセアン
【SBI証券のおすすめポイント】 ネット証券最大手のひとつ。国内株式の売買手数料を完全無料化！ 取引報告書などを電子交付するだけで、現物取引、信用取引に加え、単元未満株の売買手数料まで0円になるので、売買コストに関しては圧倒的にお得な証券会社と言える。投資信託の数が業界トップクラスなうえ100円以上1円単位で買えるので、投資初心者でも気軽に始められる。さらに、IPOの取扱い数は大手証券会社を抜いてトップ。PTS取引も利用可能で、一般的な取引所より有利な価格で株取引できる場合もある。海外株式は米国株、中国株のほか、アセアン株も取り扱うなど、とにかく商品の種類が豊富だ。米国株の売買手数料が最低0米ドルから取引可能になのも魅力。低コストで幅広い金融商品に投資したい人には、必須の証券会社と言えるだろう。2024年は「JCSI（日本版顧客満足度指数）調査」の「証券業種」で1位を獲得。また口座開設サポートデスクが土日も営業しているのも、初心者には嬉しいポイントだ。
【SBI証券の関連記事】 ◆【SBI証券の特徴とおすすめポイントを解説！】株式投資の売買手数料の安さは業界トップクラス！ IPOや米国株、夜間取引など、商品・サービスも充実 ◆「株初心者」におすすめの証券会社を株主優待名人・桐谷広人さんに聞いてみた！ 桐谷さんがおすすめする証券会社は「松井証券」と「SBI証券」！
◆松井証券 ⇒詳細情報ページへ
0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円/日	1885本	○ 米国
【松井証券のおすすめポイント】 1日定額制プランしかないものの1日の約定金額の合計が50万円以下であれば売買手数料が無料という手数料体系は非常に魅力的。また、25歳以下なら現物・信用ともに国内株の売買手数料が完全無料！ 資金が少なく、複数の銘柄に分散投資する初心者の個人投資家にはおすすめだ。その使い勝手は、チャート形状で銘柄を検索できる「チャートフォリオ」を愛用している株主優待名人・桐谷さんも「初心者に特におすすめ」と太鼓判を押す。また、デイトレード限定で手数料が無料、金利・貸株料が0%になる「一日信用取引」や手数料が激安になる「一日先物取引」など、専業デイトレーダーにとって利便性の高いサービスも充実している。「J.D.パワー2024年カスタマーセンターサポート満足度調査＜金融業界編＞」では、ネット証券部門で1位を受賞した。 ※ 株式売買手数料に1約定ごとのプランがないので、1日定額制プランを掲載。
【関連記事】 ◆【松井証券のおすすめポイントは？】1日50万円以下の株取引は手数料0円（無料）！ その他の無料サービスと個性派投資情報も紹介 ◆「株初心者」におすすめの証券会社を株主優待名人・桐谷広人さんに聞いてみた！ 桐谷さんがおすすめする証券会社は「松井証券」と「SBI証券」！
1約定ごと（税込）			1日定額（税込）	投資信託 ※1	外国株
10万円	20万円	50万円	50万円
◆マネックス証券 ⇒詳細情報ページへ
99円	115円	275円	550円/日	1767本	○ 米国、中国
【マネックス証券のおすすめポイント】 日本株の取引や銘柄分析に役立つツールが揃っているのがメリット。中でも、多彩な注文方法や板発注が可能な「マネックストレーダー」や、重要な業績を過去10期以上に渡ってグラフ表示できる「マネックス銘柄スカウター」はぜひ利用したい。「ワン株」という株を1株から売買できるサービスもあるので、株初心者はそこから始めてみるのもいいだろう。また、外国株の銘柄数の多さも魅力で、4850銘柄以上の米国株や約2650銘柄の中国株を売買できる。「dカード」や「マネックスカード」で投資信託を積み立てると最大1.1％のポイント還元。さらに、投資信託の保有金額に対し、最大0.26%分（年率）のマネックスポイントが付与されるのもお得だ。なお、2023年10月にNTTドコモと業務提携を発表しており、2024年7月からは「dカード」による投資信託のクレカ積立などのサービスが始まった。
【関連記事】 ◆NISAのクレジットカード積立は「dカード積立」がおすすめ！ ポイント還元率は業界トップクラスの1.1％で、｢dカード GOLD」ならお得な付帯サービスも満載 ◆【マネックス証券の特徴とおすすめポイントを解説】｢単元未満株｣の売買手数料の安さ＆取扱銘柄の多さに加え、｢米国株・中国株｣の充実度も業界最強レベル！ ◆マネックス証券のNISA口座は手数料が一番お得！ 国内株は無料、外国株も買付は実質無料。外国株やIPOの銘柄数も多いので、投資初心者にはおすすめ！
【人気の「米国株」の銘柄数がトップクラス！】
◆auカブコム証券（旧:カブドットコム証券） ⇒詳細情報ページへ
0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円/日	1844本	○ 米国
【auカブコム証券のおすすめポイント】 MUFGグループとKDDIグループが出資するネット証券で、SB証券や楽天証券などと並んで5大ネット証券のひとつ。日本株は、1日定額制なら1日100万円の取引まで売買手数料が無料（0円）！「逆指値」や「トレーリングストップ」などの自動売買機能が充実していることも特徴のひとつ。あらかじめ設定しておけば自動的に購入や利益確定、損切りができるので、日中に値動きを見られないサラリーマン投資家には便利だ。板発注機能装備の本格派のトレードツール「kabuステーション」も人気が高い。その日盛り上がりそうな銘柄を予測する「リアルタイム株価予測」など、デイトレードでも活用できる便利な機能を備えている。投資信託だけではなく「プチ株（単元未満株）」の積立も可能。月500円から株を積み立てられるので、資金の少ない株初心者にはおすすめだ。「J.D.パワー 2024年カスタマーセンターサポート満足度調査＜金融業界編＞」において、ネット証券部門で2年連続第1位となった。
【関連記事】 ◆auカブコム証券の新アプリで「スマホ投資」が進化！ 株初心者でもサクサク使える｢シンプルな操作性｣と、投資に必要な｢充実の情報量｣を両立できた秘密とは？ ◆｢auカブコム証券＋au PAY カード｣で積立投資すると最大5％のPontaポイントがたまる！ NISAも対象なので、これから投資を始める人にもおすすめ！ ◆【auカブコム証券の特徴とおすすめポイントを解説】NISA口座なら日本株と米国株の売買手数料が無料で、クレカ積立の還元率は｢1％｣とネット証券トップクラス
◆GMOクリック証券 ⇒詳細情報ページへ
0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円/日	112本	○ （CFD）
【GMOクリック証券のおすすめポイント】 1日100万円まで取引は売買手数料無料！ 1約定ごとプランの売買手数料も最安レベルで、コストにうるさい株主優待名人・桐谷広人さんも利用しているとか。信用取引の売買手数料と買方金利・貸株料も最安値レベルで、一般信用売りも可能だ！ 近年は、各種ツールや投資情報の充実度もアップ。米国株の情報では、瞬時にAIが翻訳する英語ニュースやグラフ化された決算情報などが提供されており、米国株CFDの取引に役立つ。商品の品揃えは、株式、FXのほか、外国債券やCFDまである充実ぶり。CFDでは、各国の株価指数のほか、原油や金などの商品、外国株など多彩な取引が可能。この1社でほぼすべての投資対象をカバーできると言っても過言ではないだろう。なお、国内店頭CFDについては、2023年末まで10年連続で取引高シェア1位を継続。頻繁に売買しない初心者やサラリーマン投資家はもちろん、信用取引やCFDなどのレバレッジ取引も活用する専業デイトレーダーまで、幅広い投資家におすすめ！
【関連記事】 ◆GMOクリック証券が“業界最安値水準”の売買手数料を維持できる2つの理由とは？ 機能充実の新アプリのリリースで、スマホでもPCに負けない投資環境を実現！ ◆「株主優待のタダ取り(クロス取引)」で得するなら、GMOクリック証券がおすすめ！ 一般信用の「売建」を使って、ノーリスクで優待をゲットする方法を解説！ ◆GMOクリック証券を「無料」で利用する裏ワザとは？ グループ会社の株主優待を効率よく利用することで、1年間に「最大375回分」の売買手数料が0円に！ ◆億トレーダーが初心者におすすめの証券会社を紹介！ NISA口座の売買手数料無料のSBI証券と、株主優待で売買手数料が無料になるGMOクリック証券がおすすめ
1約定ごと（税込）			1日定額（税込）	投資信託 ※1	外国株
10万円	20万円	50万円	50万円
◆SBIネオトレード証券（旧:ライブスター証券） ⇒詳細情報ページへ
0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円/日	49本	○ （米国株CFD）
【SBIネオトレード証券のおすすめポイント】 以前はライブスター証券だったが、2021年1月から現在の名称に。売買手数料を見ると、1日定額プランなら1日100万円まで無料。1日100万円超の価格帯でも大手ネット証券より割安だ。そのうえ信用取引の売買手数料が完全無料と、すべての手数料プランにおいてトップレベルの安さを誇る。そのお得さは株主優待名人・桐谷さんのお墨付き。2023年10月に新取引ツール「NEOTRADER」が登場。PC版は板情報を利用した高速発注や特殊注文、多彩な気配情報、チャート表示などオールインワンの高機能ツールに仕上がっている。また「NEOTRADER」のスマホアプリ版もリリースされた。低コストで日本株（現物・信用）やCFDをアクティブにトレードしたい人におすすめ。また、売買頻度の少ない初心者や中長期の投資家にとっても、新NISA対応や低コストな個性派投資信託の取り扱いがあり、おすすめの証券会社と言える。
【関連記事】 ◆【ネット証券おすすめ比較】株の売買手数料を比較したらあのネット証券会社が安かった！ ◆株主優待名人の桐谷さんお墨付きのネット証券は？ 手数料、使い勝手で口座を使い分けるのが桐谷流！
【積極的に売買する短期トレーダーに人気！】
※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。売買手数料は、1回の注文が複数の約定に分かれた場合、同一日であれば約定代金を合算し、1回の注文として計算します。投資信託の取扱数は、各証券会社の投資信託の検索機能をもとに計測しており、実際の購入可能本数と異なる場合が場合があります。

【SBI証券×ザイ・オンライン】タイアップ企画
新規口座開設＋条件クリアした人全員に
現金2000円プレゼント！⇒関連記事はこちら

• 「業界最安値水準」の売買手数料が魅力！
  桐谷さんも愛用⇒関連記事はこちら

  

• 米国株や中国株の取扱数が、ネット証券で
  トップクラス！⇒関連記事はこちら

  

• 1日50万円の取引まで「売買手数料無料」で
  桐谷さんもオススメ！⇒関連記事はこちら

  

お得な限定キャンペーン！	もれなく2500円プレゼント	株の売買手数料がお得！
SBI証券 新規口座開設＋条件クリアで もれなく2000円プレゼント！	岡三オンライン証券 1日定額プランで 手数料を大幅値下げ！	松井証券 1日50万円までの取引 なら売買手数料0円！
ネット証券最大手で、ザイ・オンラインでも人気NO.1⇒関連記事	2017年の秋からIPO取扱数がトップクラスに！⇒関連記事	優待名人・桐谷さんも「便利でよく使う」とおすすめ⇒ 関連記事