株主優待名人･桐谷広人さんが「株主優待株」の選び方を伝授！ 約1500銘柄の優待株から、お得な銘柄を選ぶには「優待＋配当利回り」や「理論株価」に注目を

株主優待名人の桐谷広人さんが、「株主優待株」をお得に買うための3つの”目安”を解説！

発売中のダイヤモンド・ザイ2021年2月号の綴じ込み付録は「教えて！ 桐谷さん 【株主優待】で始める株入門」！ この綴じ込み付録では、テレビや雑誌などで大活躍中の株主優待名人・桐谷広人さんに、失敗しない株主優待株の見つけ方や、証券会社の選び方などを聞いている。基本中の基本から解説しているので、初心者にもおすすめだ。

今回はこの綴じ込み付録から、株主優待株をお得に買うための”目安”をまとめた記事を抜粋！ これから株主優待株を買ってみたい人は参考にしてほしい。
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⇒2021年に株価上昇が見込める｢株主優待株｣の2銘柄！コロナ禍でも業績が好調な「ビックカメラ」、外食の“低価格志向”が追い風になる「トリドールHD」に注目 

【株主優待株をお得に買うための目安①】
株主優待＋配当の合計利回りが4％以上の銘柄を選ぶ！

株主優待名人・桐谷広人さん。元プロ棋士で、現在は個人投資家として活躍中。

　日本の上場企業数は3700強だが、そのうちの1500銘柄近くが株主優待の制度を導入している。ただし、なかには株主優待品が豪華な銘柄もある一方、「投資額が高いわりに、株主優待品がショボい……」というケースも多いため、投資する前によく吟味することが重要だ。

　株主優待名人の桐谷さんは、株主優待株を選ぶ際、とにかく”お得さ”を追求するという。そこで、ここからは桐谷さんがお得な株主優待株を見極めるうえで、目安にしているポイントを紹介。ダイヤモンド・ザイ2021年2月号の誌面では5つ取り上げているが、ここではそのうちの3つを抜粋する。

　まず、一つ目の目安は”利回り”だ。「株主優待と配当の利回りを合計して、株価の何％を受け取れるか見ます。数字が大きいほどお得度が高い。私は合計利回り4％以上を目安に株を選んでいます」（桐谷さん）
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⇒株主優待名人・桐谷さんがサラリーマンにおすすめの投資法を伝授！ 二度の大損を経験して悟った鉄則は「配当＋優待利回り4％以上」の優待株を狙うこと！

　なお、合計利回りの計算の仕方は以下の通りだ。

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 「優待額」とは、株主優待品の額面のこと（額面が不明の場合は株主優待利回りの計算はできない）。株主優待が廃止されたり、変更されたりしない限り、「優待額」は1年を通して変動しない。「配当額」も、配当予想が修正されなければ変動しない。

　この「優待額」と「配当額」を合計し、そのときの株価で割ると、合計利回りが出る。分子にあたる「優待額」や「配当額」は基本的には変動しないが、分母にあたる株価は日々変動するので、できるだけ安いときに買ったほうが、利回りアップを狙える。そのため、株価の調整局面で買うことが望ましいが、この調整局面を狙っている投資家は多いことから、人気の株主優待株については、通常だとあまり株価が下がりにくい傾向もある。

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【株主優待株をお得に買うための目安②】
「理論株価」より実際の株価が安い株を選ぶ！

　桐谷さんが、合計利回り以外によくチェックしているのが「理論株価」だ。理論株価とは、ダイヤモンド・ザイが定期的に独自に算出しているもので、その企業の”適正株価”とも言い換えられる。企業の稼ぐ力や蓄えてきた資金などを分析し、真の実力を測って割り出しているのが特徴だ（※ダイヤモンド・ザイ2021年2月号の別冊付録でも、上場している全3787銘柄の最新の理論株価を掲載している）。

 「理論株価より実際の株価が安ければ、本来あるべき株価より安いということを意味するので、お買い得と言えます」（桐谷さん）
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⇒株主優待名人・桐谷さんの「理論株価」活用法とは？ 株主優待＋配当利回り15％超のオートウェーブなど、「桐谷理論」で発掘した割安＆高利回りな4銘柄を紹介

【株主優待株をお得に買うための目安③】
「PER」が15倍以下の”割安”な株を選ぶ！

　桐谷さんは「PER（株価収益率）」などの株価指標もチェックしている。PERとは、企業の稼ぐ力に対して、株価が割安かどうかをチェックする指標。”実績”ではなく将来性を見るために、今期の”予想”PERをチェックするのがポイントだ。

　業種ごとにPERの平均値は異なるが、一般的に予想PERが15倍以下だと、企業の稼ぐ力に対して株価は割安とされる。先に紹介した合計利回りや理論株価と併せて、銘柄選びのヒントにしてみよう。
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⇒「PER（株価収益率）」の意味をやさしく解説！ 株初心者でも、その株が「割安か、割高か」がわかる大事な指標「PER」の「意味」と「使い方」とは？

　さて、ここまで桐谷さんが”お得な株主優待株”を選ぶうえでチェックしている、3つの目安を紹介した。ダイヤモンド・ザイ2021年2月号の綴じ込み付録「教えて！ 桐谷さん 【株主優待】で始める株入門」では、そのほかにも2つの目安を取り上げているので参考にしてほしい。
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⇒「株初心者」におすすめの証券会社を株主優待名人・桐谷広人さんに聞いてみた！ 桐谷さんがおすすめする証券会社は、松井証券、SBI証券、東海東京証券の3社

人気株の激辛診断の結果や、2021年の相場予測を掲載！
ダイヤモンド・ザイ2021年2月号をチェック！

　発売中のダイヤモンド・ザイ2021年2月号の大特集は、3カ月に一度の恒例特集「人気の株500＋Jリート14・激辛診断【2021年・新春】」！ 日本株で注目度の高い人気500銘柄とJリート14銘柄を、アナリストなどの投資のプロが「買い」「強気」「中立」「弱気」「売り」の5段階で評価している。さらに、特集内では「10万円株」「高配当株」「株主優待株」「Jリート」「大型株」「新興株」のカテゴリー別で、注目すべきおすすめ銘柄を取り上げているので必見だ。

　また、巻頭特集は「2021年の株＆投信【全予測】」。この特集では、アナリストなどのプロ100人に、2021年の日経平均株価の値動きや東証マザーズ市場の動向、これからの注目の業種やテーマ、上昇の期待ができる投資信託などを聞いている。「ひふみ投信」を運用するレオス・キャピタルワークスの社長・藤野英人さんに聞いた「2021年の株式市場をうまく乗り切るための”心構え”」も紹介しているので、新年の投資計画を立てる際に役立つはずだ。

　ほかにも「人気＆買いの【米国株】100」「2020年の大反省会＆2021年の投資戦略」「金価格は2021年も好調予測！ ではプラチナと原油は？」「親の免許返納で万が一を未然に防げ！」など、注目の特集が満載！

　さらに、別冊付録で「全上場3787銘柄の【理論株価】」も付いてくる！「理論株価」は、企業の真の実力を示す指標。実際の株価が「理論株価」より安ければ「割安」、「理論株価」よりも高ければ「割高」と判断できるので、気になる銘柄があるなら、この別冊付録で「理論株価」をチェックしてほしい！

 ◆1月〜12月までのお得な株主優待の内容はココでチェック！

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