「Enjin（エンジン）」のIPO情報総まとめ！スケジュールから幹事証券、注目度、銘柄分析、他のPR支援、マッチングプラットフォーム企業との比較や予想まで解説！［2021年6月22日 情報更新］

会社名	Enjin（エンジン）
市場・コード／業種	東証マザーズ・7370／サービス業
上場日	6月18日
申込期間（BB期間）	6月2日～6月8日
おすすめ証券会社	SBI証券、楽天証券、マネックス証券、DMM.com証券
フィスコ分析による 市場の注目度	★★★（最高★5つ）

初値（初値騰落率）	2150円（+55.80%）
最新チャート	【クリックで最新チャートへ】

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Enjinが6月18日にIPO（新規上場）！

　Enjinは、2021年5月14日、東京証券取引所に上場承認され、2021年6月18日にIPO（新規上場）することが決定した。

　Enjinは2007年3月6日に設立された。主に中小・中堅企業、医療機関を対象としたPR支援サービスや顧客とメディア又は決裁者をつなぐプラットフォームサービスを提供するPR事業を展開している。

 

EnjinのIPOは、いつ申し込んで、いつ購入する？
（ブックビルディング期間、上場日など）

■スケジュール
仮条件提示	5月31日
ブックビルディング（抽選申込）期間	6月2日～6月8日
公開価格決定	6月9日
購入申込期間	6月10日～6月15日
払込日	6月17日
上場日	6月18日

EnjinのIPOは、どこの証券会社で申し込める？
（主幹事証券会社・幹事証券会社・委託販売証券会社など）

■取り扱い証券会社（2021年6月2日時点。割当は変更になる場合があります）
証券会社名 （※青文字はクリックで詳細ページへ）	引受シェア	口座開設
SBI証券 ［最短翌日に取引可能］	3.5％
楽天証券 ［最短翌日に取引可能］	0.9％
マネックス証券 ［最短翌日に取引可能］	―％
DMM.com証券 ※委託販売の配分がなかったため取扱中止	―％
みずほ証券（主幹事証券）	95.7％

EnjinのIPOは、いくらで買える？ 割安／割高？
（仮条件・公募価格・予想PER・初値・初値騰落率など）

■価格情報
想定発行価格（※1）	1380円
仮条件 ［予想PER（※2）］	1300～1380円 ［28.1倍～29.8倍］
公募価格	1380円
初値	2150円
初値騰落率	+55.80%
予想トレーディングレンジ（※3）	1300円～3000円
最新チャート	【クリックで最新チャートへ】
※1 有価証券届出書提出時。※2 予想EPS＝今期（IPO時）予想純利益÷上場時発行済株式数、から計算したもの。※3 期間は上場後1年を想定。

■類似会社3社の予想PER（2021年5月28日ザラバの株価と会社側予想から計算）
会社名 ※クリックで最新チャートへ	予想PER
【3社平均】	36.6倍
共同PR<2436>	29.9倍(連)
プラップJ<2449>	35.4倍(連)
ベクトル<6058>	44.6倍(連)

 予想EPSから割り出した仮条件の予想PERと、類似会社3社の平均PERと比較すると、本銘柄の公開価格は類似会社より割安と判断できる。

Enjinの発行株数・単元数・公開規模は？

■株数などに関する情報
発行済株式数（上場時）	700万株（予定）
公開株式数	公募100万株  売出150万株 （オーバーアロットメントによる売出37万5000株）
想定公開規模（※1）	39.7億円（OA含む）
※1 有価証券届出書提出時における想定発行価格で計算。

Enjinは中小企業等のPR支援

　法人／経営者、医療機関／医師向けPR支援サービスの提供及びマッチングプラットフォームの運営を行う。徹底したマニュアライズと制作運用のパッケージ化を行うことで、安価にサービス提供できる仕組みを構築。メディア露出が保証されない従来型のリテーナー契約とは異なり、成功報酬型にて露出・掲載をより効果的かつ確度を高く行うことが可能。

　広報・PR活動の重要性に対する認識が高まっていることを追い風に業績を大きく伸ばしており、成長企業として高く評価されるだろう。公開規模の荷もたれ感はやや気になるところだが、6月IPOでも上場時のトレードに意欲を示す投資家が多いようで、十分に吸収可能と考えられる。

　公開規模については40億円前後となる見込み。本田幸大社長が発行済株式の全てを保有。6/18に同時上場する企業はない。

◆「Enjin」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
SBI証券［最短翌日に取引可能］
楽天証券［最短翌日に取引可能］
マネックス証券［最短翌日に取引可能］
DMM.com証券 ※委託販売の配分がなかったため取扱中止
⇒IPOで比較した証券会社ランキングはこちら！

Enjinの業績データ

■業績推移（単位：百万円・％ ）
決算期	売上高 （伸び率）	経常損益 （伸び率）	純損益 （伸び率）
2017/5	684 （―）	0 （―）	▲ 11 （―）
2018/5	864 （26.4%）	▲ 2 （―）	▲ 7 （―）
2019/5	1,251 （44.7%）	156 （―）	91 （―）
2020/5	1,528 （22.2%）	309 （97.5%）	300 （227.7%）
2021/5予	2,122 （38.8%）	498 （60.8%）	324 （7.8%）
2021/2 3Q	1,546 （―）	414 （―）	270 （―）
予想EPS（※） ／配当	単独：46.29円／0.00円
※予想EPSは「今期（IPO時）予想純利益÷上場時発行済株式数」で計算したもの。

Enjinの業績コメント

　2021年5月期の業績は、売上高が前期比38.8％増の21.2億円、経常利益が同60.8％増の4.9億円と増収増益の見通しとなっている。

　同社が属するPR業界においては、多様化するメディア環境を背景に、企業・団体において広報・PR活動の重要性に対する認識が一層高まっており、新しい広報・PR手法の開発、人材育成・確保が課題となっている。このような状況のもと、同社においては、「社会の役に立つ立派な人間」を1人でも多く輩出し、顧客が競合他社よりも1歩先んじるために寄り添うことをミッションとして、サービスを展開している。

　インターネットの普及やモバイル機器の進化により、SNSやブログといった生活者が自ら情報を発信できる場が急増するなか、同社はこうした時代の変化にいち早く対応し、幅広い業界に対するPRのノウハウと、既存メディア・オウンドメディアを組み合わせ、多くの顧客のブランディングPRに寄与しており、業績は堅調に推移している。

　なお、通期計画に対する第3四半期末時点における進捗率は、売上高15.4億円で72.8％、経常利益4.1億円で83.1％となっている。

Enjinの詳細情報

■基本情報
所在地	大阪府大阪市北区梅田1丁目11番4号大阪駅前第4ビル9F923-470
代表者名（生年月日）	代表取締役社長 本田 幸大（昭和54年8月1日生）
設立	平成19年3月6日
資本金	3000万円（令和3年5月14日現在）
従業員数	152人（令和3年4月30日現在）
事業内容	法人／経営者、医療機関／医師向けPR支援サービスの提供及びマッチングプラットフォームの運営

■売上高構成比率（2020/5期 実績）
品目	金額	比率
PR事業	1,528 百万円	100.0％
合計	1,528 百万円	100.0％

■大株主上位2位
順位	株主名	保有株数	保有シェア
1	本田 幸大	300万株	50.00％
1	(株)S＆Sホールディングス	300万株	50.00％
合計		600万株	100.00％

■その他情報
手取金の使途	全額運転資金として（1）採用活動費及び(2)人件費、(3)広告宣伝費に充当する予定
関係会社	－
VC売却可能分（推定）	－社 －株（売出し・保有期間などの制限があるもの以外）
直近有償第三者割当	年月日	－年－月－日
	割当先	－
	発行価格	－

◆「Enjin」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
SBI証券［最短翌日に取引可能］
楽天証券［最短翌日に取引可能］
マネックス証券［最短翌日に取引可能］
DMM.com証券 ※委託販売の配分がなかったため取扱中止
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Enjinの銘柄紹介

 同社は、主に中小・中堅企業、医療機関を対象としたPR（注1）支援サービスや顧客とメディアまたは決裁者をつなぐプラットフォーム（注2）サービスを提供するPR事業を展開している。同社は、PR事業の単一セグメントであり、1.法人／経営者向けPR支援サービス、2.医療機関／医師向けPR支援サービス、及び3.メディチョク、その他サービスとして4.アポチョクの4つのサービスを展開している。

　既存のPR業界のリテーナー契約（注3）やスポット契約におけるPRサービスは、いわゆる注文住宅のように、顧客ごとにオリジナルにオーダーしたアウトプットを必要とすることから、高額になりやすく、またメディアへの露出の結果にかかわらずコストが発生することから効率も悪くなることが課題となっていた。また、広告市場にみられるように大手PR会社複数社による寡占状態となっており新規参入が難しいという側面もあった。

　同社は、幅広い業界に対するPRのノウハウを生かし、同社プランナーが、TV・新聞等の他社既存メディアやオウンドメディア（注4）、プラットフォーム等のサービスの提供において徹底したマニュアライズと制作運用のパッケージ化を行うことで、PRサービスを安価に顧客に提供できる仕組みを構築している。

　またメディアへの露出が保証されない従来型のリテーナー契約とは異なり、オウンドメディアや長年積み上げてきたメディアとのコラボ提案実績やオリジナル企画実績を有しているため、成功報酬型にてメディアへの露出・掲載をより効果的かつ確度を高く行うことが可能である。

　そのため、今まであまりPRに馴染みの少なかった、中小・中堅企業、医療機関におけるPRニーズという潜在市場を開拓することが可能となった。商圏が被りにくい中小・中堅企業、医療機関においても、例えば北海道での成功モデルをパッケージ化して活用することで沖縄でも展開する等、その汎用化が可能となっている。

　収益モデルとしては、顧客が希望するメディアへの露出を獲得した場合にのみ料金が発生する成功報酬型ビジネス、月額課金型プラットフォームビジネスの2つのモデルを展開している。サービスの提供においては成功報酬型であることからメディアへの露出が決定した後で運用フローに入るため必要なコストを最小限に抑え、メデイア露出後においては制作費用などのイニシャルフィー及び顧客との契約が継続する限りにおいて、安定的に収益を獲得できる月額での継続課金モデルとなっており、月額課金のプラットフォーム収益とあわせて、収益モデルを複数に分散することで、安定的な事業の遂行と、安定収益源が同社の成長を下支えしていることで積極的な事業展開をすることが可能である。

　また同社では、従来は暗黙知とされ共有が難しかった1人1人の貴重な知見をデータベース化し、テクノロジーとノウハウを組み合わせることで、メディア担当者を直接顧客に自動マッチングするメディアマッチングサービス「メディチョク」、そしてそのノウハウを活かした、その他のサービスとして、決裁者を直接顧客にマッチングする決裁者アポイントマッチングサービス「アポチョク」の2つのサービスを提供している。

（注）1. PR（ピーアール）は、Public Relations（パブリック・リレーションズ）の略であり、「個人や組織体の存在、あるいは目指している方向に対して、世論や一般消費者から支持を得られるように活動すること」を指す。PRはメディアの制作・編集担当に顧客企業の魅力的な情報を伝達し、彼らが制作するニュースや記事への露出をさせることで、顧客企業の情報を発信していく。このため、PRによる情報は、広告・宣伝に比べて一般的に注目度・信頼度が高い情報として消費者に受容される傾向がある。
2. プラットフォーム（Platform）とはサービスやシステム、ソフトウエアを提供・カスタマイズ・運営するために必要な「共通の土台（基盤）となる標準環境」を指す。
3. リテーナー契約とは、一定期間の継続的な業務に対して支払われる定額顧問契約のことをいい、PR業界、コンサルティング業界等における一般的な課金体系を指す。
4. オウンドメディア（Owned Media）とは「自社で保有するメディア」の総称を指す。

Enjinの投資のポイント

　多様化するメディア環境を背景に、企業・団体において広報・PR活動の重要性に対する認識が一層高まっている。これを追い風に業績を大きく伸ばしており、成長企業として高く評価されるだろう。公開規模の荷もたれ感はやや気になるところだが、6月IPOでも上場時のトレードに意欲を示す投資家が多いようで、十分に吸収可能と考えられる。公開規模30億円以上50億円未満のマザーズIPOは今年ここまで4社あり、公開価格に対する初値騰落率は平均+79.2％。オキサイド<6521>（+133.6％）を除けば、いずれも5～7割高程度の初値を付けている。

⇒オキサイド<6521>のIPO情報はこちら！

　法人／経営者向けPR支援サービス、医療機関／医師向けPR支援サービス、メディチョク、その他サービスとしてアポチョクの4つのサービスを展開。他社既存メディアやオウンドメディア（自社で保有するメディア）、プラットフォーム等のサービスの提供において徹底したマニュアライズと制作運用のパッケージ化を行うことで、安価にサービス提供できる仕組みを構築。メディアへの露出が保証されない従来型のリテーナー契約とは異なり、成功報酬型にてメディアへの露出・掲載をより効果的かつ確度を高く行うことが可能。

　法人／経営者向け・医療機関／医師向けPR支援サービスは、オウンドメディア等を中心とした、複数のメディア媒体のなかから顧客のニーズに合わせて露出のサポートを行う。オウンドメディアに係る売上高の割合は、2019年5月期39.5％、2020年5月期37.0％。「メディチョク」は、今までPR会社の担当者が間に入って仲介していたメディアとのマッチングを、PC・スマートフォン上で行うことができるサービス。

　業績面について、2021年5月期は売上高が前期比38.8％増の21.2億円、経常利益が同60.8％増の4.9億円と増収増益の見通しとなっている。直近数期は2～4割ほどの増収ペースが続き、それに伴って利益水準も拡大中。目論見書を見る限りKPI（重要業績評価指標）の推移に関する開示がやや乏しい印象だが、2020年5月期は売上高15.2億円（計画達成率109.9％）、営業利益3.0億円（同114.8％）、顧客数1,275社（同110.9％）となっている。

　想定仮条件水準の今期予想PERは28～32倍程度。他のPR会社と比べ過大感はなく、昨今の環境変化を捉えた堅調な業績を考慮すれば向上余地も十分あるだろう。

　公開規模については40億円前後となる見込み。本田幸大社長が資産管理会社を含め発行済株式の全てを保有し、公開株以外が市場流通しにくい構図。また、IPOスケジュールも6/14週までは過密感なく、6/18に同時上場する企業はない。個人投資家の中小型株に対する物色意欲は根強く、IPO銘柄にも積極的な初値買いが向かうだろう。株式市場全体としてはまだまだ先行き懸念がくすぶるため、今後の状況を注視しておきたい。

◆「Enjin」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
SBI証券［最短翌日に取引可能］
楽天証券［最短翌日に取引可能］
マネックス証券［最短翌日に取引可能］
DMM.com証券 ※委託販売の配分がなかったため取扱中止
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