日経平均が2万円を一度超えたあたりから、日本株に対して加熱感が出ていると指摘する人も少なくない今、個人投資家は上昇への期待だけでなく下落への対応策も考えておくべきだ。そうしたときに、下落をただ眺めているのではなく、下落をプラスに変える売買がある。それが信用取引の売りなのだ。
高値で株を借りて売って買い戻す！
上昇より下落相場が急角度で稼ぎやすい
信用取引のメリットの一つが「空売り」を使って、相場の下落局面でも儲けられること。自己資金や株券を保証金にするのは、信用買いと同じだが、信用売りなら「高値で売って安値で買い戻す」ことで利益を獲得できるのだ。
「保有していない銘柄をどうやって売るの？」と思う人もいるかもしれないが、その仕組みはシンプル。株価が割高すぎるなど、これから下落しそうと思う銘柄を見つけたら、「証券会社からその株を借りて、その時点の株価で売る」（信用売り）。そして読み通りに株価が下がったら、今度は下がった価格で買い戻す。
最初に売った時点よりも安い値段で買い戻した株券は証券会社に返還し、貸し借りの関係はチャラに。その結果、「株を借りて売って得たお金－返却するための買い戻しにかかったお金＝利益」となるのだ。
現物取引では安値で買って高値で売ることでしか儲けられないが、信用取引ならその逆も可能になる。
「値下がりを狙って売りから入る選択肢が加わることで収益チャンスが倍増します。しかも、一般に株価は上昇よりも下落のほうが急角度になりやすい」（SBI証券・藤本誠之さん）
つまり、買いよりも売りのほうが、短期で大きな値幅が取れ、効率的に儲けられるのだ。なお、信用取引で買ったり売ったりすることを「ポジションを建てる」という。これに対し、買った銘柄を売ったり、売った銘柄を買い戻したりして取引を完結（決済）することは「ポジションを閉じる」と表現する。そして、信用取引で売りから入る手法こそが「空売り」と呼ばれるものだ。
業績が悪く株価が割高の株や、チャートで過熱感がある株、下落トレンドの株などを見つけたら、「空売り」の好機。信用取引で株価の下落をチャンスに変えよう。
信用売りは保有している現物株を売りたくはないが、株価に過熱感があり、短期的には下落しそうだというときにも使える。
「保有株と同じ銘柄を信用取引で売るのです。想定通り、株価が下落したら信用売り分の儲けで、現物株の下落分をカバーできます。最悪、読みが外れて株価が上昇したとしても、現物株は儲かっているので損は出ません。長期では強気、短期では弱気、という読みのときに使えるワザです」（松井証券・窪田朋一郎さん）
追加の資金を入れなければならない追証を
避けるためにも｢損切り｣を徹底せよ！
もちろん、「空売り」に失敗することもある。株価が下がると思っていたのに、逆に上がってしまった場合だ。最初に売った値段よりも高値で買い戻すことになれば、その差額が損失となってしまう。
だが、上昇しているのにいつかは下がると望みを託して辛抱し続けるのはＮＧ。上値は青天井だし、特にレバレッジをかけていたら、損失の拡大にもテコの力が加わる。ここでも速やかな「損切り」が鉄則だ。
これは「空売り」に限った話ではなく、買いから入った場合も同様だが、含み損が大きくなっていくと、「追証（おいしょう）」と呼ばれる追加資金を預ける必要も生じる。
「追証」とは、追加で預ける「委託保証金」のこと。含み損が発生すると、その分が保証金から差し引かれるのが信用取引のルール。そして残った保証金が所定の割合（最低保証金維持率）を下回ってしまうと、不足分を追加で入金しなければならない。
この不足分を差し入れることを「追証」と呼び、追証の宣告は、投資家にとって最悪な状況といえる。その後の選択肢は、取引先の証券会社が定めた所定の期限（翌々日など）までに不足分を支払うか、ポジションを決済するかの二者択一だ。後者をチョイスした場合は、買っていた銘柄を売るか、売っていた銘柄を買い戻すことになる。
ただし「追証」を払って延長戦に臨んでも、挽回できるとは限らない。「特に初心者のうちは泥沼にはまるより、潔く負けは負けとして認めて、新たなトレードに挑みましょう」（藤本さん）。
追証のルールは証券会社により異なるが、上図のように「最低保証金維持率」が25％の証券会社において、300万円のポジションを建てたとしよう。この場合、追証が発生するラインは300万円×25％の75万円。
レバレッジ2倍の150万円の保証金の場合、25％の損まで耐えることが可能。これがレバレッジ3倍の100万円の保証金の場合、8.3％超の含み損を抱えると一気に保証金から評価損を引いた金額でポジションを割った比率である保証金率が25％を割り込んで、「追証」が発生する。
1日で8％株価が動くことはよくあること。午前中に3倍のレバレッジをフルにかけて目一杯のポジションを建てて、帰宅して株価を見たら追証がかかっていたということもありえるのだ。
信用取引において無理は絶対に禁物だ。
ところで、今発売中のダイヤモンド･ザイ6月号には、上昇トレンドにおいて信用取引で約3倍の利益が狙える信用取引ガイドが載っている。また日本株が高値を更新する中で下落に強い株を買いたい人にオススメの「桐谷さんとザイが選んだ5～10月に権利確定の株主優待ランキング｣も。もちろんすべての銘柄には利回りの他、優待写真と業績チェック付き。なんと最安2万円で買える株もある。さらに、第2特集の｢失敗しない！儲かる株の選び方｣には、こちらも下落に強い激安高配当株や決定時の上昇がウソのような下値放置の東京五輪株など、今ならではの株の選び方とオススメ株が満載だ。さらに「過去の暴落のサインに学ぶ！日本株の急落を見抜き逃れるテクニック｣も必読。
 |
 |
 |
 |
 |
| 【2019年9月3日時点】 【証券会社おすすめ比較】 手数料、取引ツールetc.で総合比較！ おすすめネット証券はココだ！ |
||||||
| 株式売買手数料（税抜） | 投資信託 ※1 |
外国株 | ||||
| 1約定ごと | 1日定額 | |||||
| 10万円 | 20万円 | 50万円 | 50万円 | |||
| ◆松井証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 0円※ | 300円※ | 500円※ | 500円/日 | 1048本 | ― | |
| 【松井証券のおすすめポイント】 1日定額制プランしかないが、最大のメリットは、なんといっても1日の約定金額の合計が10万円以下であれば売買手数料が無料という点。資金が少なく、複数の銘柄に分散投資する初心者の個人投資家にはおすすめだ。さらに、2016年度JCSI(日本版顧客満足度指数)調査で、証券業種の第1位を獲得！ その使い勝手は、チャート形状で銘柄を検索できる「チャートフォリオ」を愛用している株主優待名人・桐谷さんも「初心者に特におすすめ」と太鼓判を押す。また、デイトレード限定で手数料が無料になる「一日信用取引」、手数料が激安になる「一日先物取引」など、専業デイトレーダーにとって利便性の高いサービスも充実している。 ※1日定額制の場合 |
||||||
| 【関連記事】 ◆松井証券はどうして投資信託の取扱数が少ないのか？ あえて取扱数で勝負せず、松井証券が「顧客に無駄なコストを使わせない」という理念にこだわる理由とは ◆【松井証券のおすすめポイントは？】10万円以下の株取引は手数料0円！その他無料サービスと個性派投資情報も満載 ◆「株初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこ？」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社！ |
||||||
 |
||||||
| ◆SBI証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 90円 | 105円 | 250円 | 429円/日 | 2644本 | ○ 米国、中国、 韓国、ロシア 、アセアン |
|
| 【おすすめポイント】 ネット証券最大手で、アクティブプランなら1日合計10万円以下の売買手数料が現物・信用ともに0円とお得。投資信託の数は約2700本と業界トップクラス。投資信託が100円以上1円単位で買えるので、投資初心者でも気軽に始められる。さらに、IPOの取扱い数は、大手証券会社を抜いてトップ。PTS取引（私設取引システム）も利用可能で、一般的な取引所より有利な価格で株取引できる場合もある。海外株式は、米国、中国、ロシアのほか、アセアン株式も取り扱うなど、とにかく商品の種類が豊富だ。米国株は、最低5ドルの手数料から取引可能。低コストで幅広い金融商品に投資したい人には、必須の証券会社と言えるだろう。「2019年 オリコン日本顧客満足度ランキング ネット証券」では、4年連続12度目の1位を獲得。 |
||||||
| 【SBI証券の関連記事】 ◆「楽天証券」や「SBI証券」など、5つの証券会社が売買手数料を大幅値下げ！ 「1日最高40万円」の取引まで無料で売買できるお得なネット証券も登場！ ◆【SBI証券のおすすめポイントは？】IPOの多さ＆夜間取引、銀行との連携など独自サービスも充実！ ◆「株初心者＆株主優待初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこですか？」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社！ |
||||||
|
|
||||||
| ◆マネックス証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 100円 | 180円 | 450円 | 2500円/日 | 1180本 | ○ 米国、中国 |
|
| 【おすすめポイント】 1注文30万円までなら手数料の安さはトップクラス。小型株中心に売買する人には、魅力的な値段設定と言える。米国株も最低手数料5ドル（税抜）から買えるので、非常にお手軽だ。多彩な注文方法や板発注が可能な高機能無料ツール「マネックストレーダー」など、トレードに役立つツールもそろっている。中でも、日本株、米国株、先物取引についてロボットの投資判断を日々配信する「マネックスシグナル」は、スイングトレードのときに参考にしたい。毎月5000円の掛金から始められる低コストなiDeCoサービスも行っている。 |
||||||
| 【関連記事】 ◆マネックス証券のNISA口座は手数料が一番お得！ 国内株は無料、外国株も買付が無料のうえ、外国株やIPOの銘柄数も多いので、投資初心者におすすめ！ ◆【マネックス証券おすすめのポイントは？】日本株手数料の低さ、ユニークな投資ツールが充実！ ◆「トレードステーション」の多彩な機能から手数料、おすすめの使い方まで徹底解説！ マネックス証券が提供する「高機能トレードツール」を使いこなそう！ |
||||||
|
|
||||||
| 1約定ごと（税抜） | 1日定額（税抜） | 投資信託 ※1 |
外国株 | |||
| 10万円 | 20万円 | 50万円 | 50万円 | |||
| ◆楽天証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 90円 | 105円 | 250円 | 429円/日 | 2632本 | ○ 米国、中国 、アセアン |
|
| 【楽天証券のおすすめポイント】 1約定ごとプランの「超割コース」は、手数料が低水準のうえ、手数料の1〜3％をポイント還元！ また、2017年9月より、1日定額コースの料金を引き下げ、1日10万円以下なら手数料が無料に！ さらに、楽天カードで投信積立を行うと1％分のポイントが付与されるうえ、投資信託を持っているだけでポイントが貯まるので、長期的に積立投資を考えている人にはおすすめだろう。貯まったポイントは、楽天スーパーポイントやJALマイルに交換可能だ。また、取引から情報収集、入出金までできるトレードツールの元祖「マーケットスピード」が有名で、数多くのデイトレーダーも利用。ツール内では日経新聞の記事も無料で読むことができる。さらに、投資信託数が2000本以上と多く、米国や中国、アセアンなどの海外株式、海外ETF、金の積立投資もできるので、長期的な分散投資がしやすいのも便利だ。 |
||||||
| 【関連記事】 ◆「楽天証券」や「SBI証券」など、5つの証券会社が売買手数料を大幅値下げ！ 「1日最高40万円」の取引まで無料で売買できるお得なネット証券も登場！ ◆楽天証券おすすめのポイントはココだ！～使いやすいトレードツール「MARKETSPEED」がおすすめ！ ◆「日経新聞」「会社四季報」を無料で読める証券会社を解説！ 利用料0円ながら、紙媒体では読めない独自記事や先行情報を掲載し、記事の検索機能も充実 |
||||||
|
|
||||||
| ◆GMOクリック証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 88円 | 98円 | 241円 | 399円/日 | 116本 | ― | |
| 【おすすめポイント】 売買手数料は、1約定ごと、1日定額制ともに最安レベルで、コストにうるさい株主優待名人・桐谷広人さんも利用しているとか。信用取引の売買手数料と買方金利・貸株料も最安値レベルで、一般信用売りも可能だ！ 近年は、各種ツールや投資情報の充実度もアップしており、売買代金では5大ネット証券に食い込むほど急成長している。商品の品揃えは、株式、先物・オプション、FXのほか、CFDまである充実ぶり。CFDでは、各国の株価指数のほか、原油や金などの商品、外国株など多彩な取引が可能。この1社でほぼすべての投資対象をカバーできると言っても過言ではないだろう。頻繁に売買しない初心者やサラリーマン投資家はもちろん、信用取引やCFDなどのレバレッジ取引も活用する専業デイトレーダーまで、幅広い投資家におすすめ！ |
||||||
| 【関連記事】 ◆「株主優待のタダ取り(クロス取引)」で得するなら、GMOクリック証券がおすすめ！ 一般信用の「売建」を使って、ノーリスクで優待をゲットする方法を解説！ ◆GMOクリック証券を「無料」で利用する裏ワザとは？ グループ会社の株主優待を効率よく利用することで、1年間に「最大231回分」の売買手数料が0円に！ ◆億トレーダーが初心者におすすめの証券会社を紹介！ NISA口座の売買手数料無料のSBI証券と、株主優待で売買手数料が無料になるGMOクリック証券がおすすめ |
||||||
|
|
||||||
| ◆野村證券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 139円 | 300円 | 477円 | ― | 1033本 | ○ 米国、中国、 欧州、アセアン |
|
| 【野村證券のおすすめポイント】 国内最大手の証券会社なので、安心感は抜群！ 最近ではインターネットにも力を入れており、ネット取引専用口座「野村ネット＆コール」は、店頭での窓口取引にくらべて売買手数料が大幅にお得になっている。また、大手証券会社だけあって、投資情報や銘柄分析レポートが充実しており、専門家による数多くの調査レポート動画も視聴可能。さらに、IPO取り扱い数がトップクラスなのも大きなメリット。特に主幹事数が多いので、本気でIPO投資をするならぜひ口座を持っておきたい証券会社だ。会社やレジャーなどの外出先でも株価のチェックや取引をしたい人には、スマホ用株アプリ「野村株アプリ」が便利。 |
||||||
| 【関連記事】 ◆【証券会社比較】野村證券の「現物手数料」「信用取引コスト」から「取扱商品」、さらには「最新のキャンペーン情報」までまとめて紹介！ ◆IPO（新規公開株）の主幹事数・取扱銘柄数で選ぶ！ より多くの当選が期待できるおすすめ証券会社 ◆「野村證券が主幹事のIPOは公募割れなし」は本当？ イベント投資の達人・夕凪氏が過去のデータを分析し、IPO投資に役立つ「アノマリー」を徹底検証！ |
||||||
|
|
||||||
| 1約定ごと（税抜） | 1日定額（税抜） | 投資信託 ※1 |
外国株 | |||
| 10万円 | 20万円 | 50万円 | 50万円 | |||
| ◆DMM.com証券（DMM株） ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 80円 | 97円 | 180円 | ― | 0本 | ○ 米国 |
|
| 【DMM.com証券のおすすめポイント】 国内株式と外国株のトレードに特化したネット証券で、最大のメリットは売買手数料の安さ。1約定5万円までなら50円（税抜）で売買可能！ 大手ネット証券と比較すると、約定金額が大きいほど割安度が高い。また、売買手数料の1％分のポイントが貯まるのもメリットだ。取引ツールは、シンプル機能の「DMM株 STANDARD」と高機能な「DMM株 PRO」の2種類。スマホ用アプリも「かんたんモード」と「ノーマルモード」を使い分ける形になっており、初級者から中上級者まで、あらゆる個人投資家にとってトレードしやすい環境が整っている。2019年2月からIPOの取り扱いもスタート。委託販売のみなので割当数は少なめだが、口座に資金がなくてもIPOの抽選に申し込めるのは大きなメリットだ。新規口座開設で1カ月間手数料無料。また、口座開設完了者の中から抽選で毎月10名に2000円がキャッシュバックされる。 |
||||||
| 【関連記事】 ◆DMM.com証券「DMM株」は、売買手数料が安い！ 大手ネット証券との売買コスト比較から申込み方法、お得なキャンペーン情報まで「DMM株」を徹底解説！ ◆【証券会社比較】DMM.com証券「DMM株」は、国内株式のトレードに特化したオンライントレードサービス。業界最安値水準の売買手数料が最大の魅力！ |
||||||
|
|
||||||
| ※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。※1 投資信託の取扱数は、各証券会社の投資信託サーチ機能をもとに計測しており、実際の購入可能本数と異なる場合が場合があります。 | ||||||
【SBI証券×ザイ・オンライン】タイアップ企画
新規口座開設＋条件クリアした人全員に
現金2000円プレゼント！⇒関連記事はこちら
| 1約定ごとの手数料がお得！ | もれなく2500円プレゼント | 1約定ごとの手数料がお得！ |
|---|---|---|
 日本株は、1日10万円までの 取引なら売買手数料が0円！ |
 1日定額プランで 手数料を大幅値下げ！ |
 証券 大手ネット証券の中で 手数料が最安値水準！ |
| ネット証券最大手で、ザイ・オンラインでも人気NO.1⇒関連記事 | 2017年の秋からIPO取扱数がトップクラスに！⇒関連記事 | 手数料が安いだけでなく、口座開設も迅速！⇒関連記事 |
