米国では近年、人工知能（AI）の普及・進化を背景に一部のハイテク関連銘柄が株式市場をけん引する展開が続いてきましたが、年明け以降、デジタル技術による代替が困難な「実物資産」の価値が見直される流れなどから投資家による物色対象が広がりをみせています。実際、米国株式指数（S＆P500種株価指数）の業種別・年初来騰落率（2026年3月5日時点、トータルリターン）を確認すると上から順に、エネルギー：+26.3％、素材：+11.6％、となっています。両セクターともに大規模な設備を必要とするビジネスを手掛ける企業が比較的多いほか、株式のスタイルとしてはバリュー色のあるセクターとみなされやすく、近年の株価騰落率はハイテク関連に対して劣後してきました（2023-2025年株価騰落率、エネルギー：+13.3％、素材：+24.4％、情報技術：+167.5％、トータルリターン）。そこで、今回はエネルギーセクターと素材セクターにおいて、調達した資本を効果的に活用しつつ、先々もキャッシュを生み出すと期待されながらも、現在まで割高になっていないと考えられる銘柄をセクター毎に以下の条件に基づきピックアップしました。
＜抽出条件＞
・S＆P500種株価指数のエネルギー、素材、のそれぞれのセクターに含まれる銘柄
・投下資本利益率（ROIC）が加重平均資本コスト（WACC）の1.05倍以上
・2026年における予想フリーキャッシュフローの成長率が前年比プラス
・12ヶ月先予想株価収益率（PER）が業種別指数の平均以下
リストを確認すると、エネルギー関連では天然ガス液と石油化学製品の生産を手掛ける持ち株会社のフィリップス66［PSX］が、抽出条件を満たしたうえで、年初来株価騰落率、予想フリーキャッシュフロー成長率で上位にきています。同社は2月4日に2025年第4四半期における増益決算を発表しました。また、同社の最高経営責任者（CEO）は投資家へのキャッシュフロー還元を継続する姿勢を示しており、株主還元も期待されます。ただし、足元では米財務省がエネルギー価格高騰への対応策を発表する可能性があると報じられており、エネルギー関連株に対する短期的な押し上げ要因となっていた原油高はいったん落ち着く可能性もあります。また、米国・イスラエルとイランの間での協議が進展するなどすれば株価上昇に一服感が広がり得ると考えられるため、周辺環境の変化を注視する必要がありそうです。
素材関連では、消費財業界向けのプラスチック包装メーカーであるアムコー［AMCR］が、予想フリーキャッシュフロー成長率のトップとなっています。市場では飲料関連事業の改善やコスト削減の恩恵を受けると期待されています。また、保護塗料の国際的なサプライヤーであるピーピージー・インダストリーズ［PPG］も抽出条件を満たしました。2月には複数の証券会社による目標株価の引き上げがあったものの、直近の株価はやや軟調となっています。
足元では米国・イスラエルとイランの軍事衝突により、先行き不透明感が高まっていますが、資本を有効に活用する力を備えながらも、株主のためにキャッシュを創出できる企業を見極めたい局面と考えます。
■ご留意いただきたい事項
マネックス証券（以下当社）は、本レポートの内容につきその正確性や完全性について意見を表明し、また保証するものではございません。記載した情報、予想および判断は有価証券の購入、売却、デリバティブ取引、その他の取引を推奨し、勧誘するものではございません。当社が有価証券の価格の上昇又は下落について断定的判断を提供することはありません。
本レポートに掲載される内容は、コメント執筆時における筆者の見解・予測であり、当社の意見や予測をあらわすものではありません。また、提供する情報等は作成時現在のものであり、今後予告なしに変更又は削除されることがございます。
当画面でご案内している内容は、当社でお取扱している商品・サービス等に関連する場合がありますが、投資判断の参考となる情報の提供を目的としており、投資勧誘を目的として作成したものではございません。
当社は本レポートの内容に依拠してお客様が取った行動の結果に対し責任を負うものではございません。投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断と責任でなさるようお願いいたします。
本レポートの内容に関する一切の権利は当社にありますので、当社の事前の書面による了解なしに転用・複製・配布することはできません。当社でお取引いただく際は、所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。お取引いただく各商品等には価格の変動・金利の変動・為替の変動等により、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあります。また、発行者の経営・財務状況の変化及びそれらに関する外部評価の変化等により、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあります。信用取引、先物・オプション取引、外国為替証拠金取引をご利用いただく場合は、所定の保証金・証拠金をあらかじめいただく場合がございます。これらの取引には差し入れた保証金・証拠金（当初元本）を上回る損失が生じるおそれがあります。
なお、各商品毎の手数料等およびリスクなどの重要事項については、マネックス証券のウェブサイトの「リスク・手数料などの重要事項に関する説明」（※）をよくお読みいただき、銘柄の選択、投資の最終決定は、ご自身のご判断で行ってください。
（（※）https://info.monex.co.jp/policy/risk/index.html）
■利益相反に関する開示事項
当社は、契約に基づき、オリジナルレポートの提供を継続的に行うことに対する対価を契約先金融機関より包括的に得ておりますが、本レポートに対して個別に対価を得ているものではありません。レポート対象企業の選定は当社が独自の判断に基づき行っているものであり、契約先金融機関を含む第三者からの指定は一切受けておりません。レポート執筆者、並びに当社と本レポートの対象会社との間には、利益相反の関係はありません。
| ※証券や銀行の口座開設、クレジットカードの入会などを申し込む際には必ず各社のサイトをご確認ください。なお、当サイトはアフィリエイト広告を採用しており、掲載各社のサービスに申し込むとアフィリエイトプログラムによる収益を得る場合があります。 |
◆1月～12月までのお得な株主優待の内容はココでチェック！
※株主優待を新設・変更した銘柄の最新情報は
株主優待【新設・変更・廃止】最新ニュース[2025年]でチェック！
| ◆マネックス証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||
| 売買手数料（1約定ごと、税込） | 投資信託 | 外国株 | ||
| 10万円 | 20万円 | 50万円 | ||
| 99円 | 115円 | 275円 | 1845本 | 米国、中国 |
| 【マネックス証券のおすすめポイント】 五大ネット証券の一社で、株の情報収集や銘柄分析、注文などに役立つツールが揃っているのが魅力。特に、多彩な注文方法や板発注が可能な取引ツール「マネックストレーダー」や、重要な業績を過去10期以上に渡ってグラフ表示できる分析ツール「マネックス銘柄スカウター」は、ぜひ利用したい。また、「dカード」「マネックスカード」など提携クレカを使って投資信託を積立購入した際のポイント還元率が0.73〜3.1％と高水準なので、NISA（つみたて投資枠）などで投信積立を考えている人は特におすすめと言える。さらに米国株が5000銘柄以上、中国株が2650銘柄以上と外国株の取扱数が多いの好評価で、外国株の売買コストも割安だ。なお、ネット証券としては珍しく、ビットコインやリップルなど主要な暗号資産（仮想通貨）のCFD取引サービスも提供している。 |
||||
| 【関連記事】 ◆NISAのクレジットカード積立は「dカード積立」がおすすめ！ ポイント還元率は業界トップクラスの1.1％で、｢dカード GOLD」ならお得な付帯サービスも満載 ◆【マネックス証券の特徴とおすすめポイントを解説】｢単元未満株｣の売買手数料の安さ＆取扱銘柄の多さに加え、｢米国株・中国株｣の充実度も業界最強レベル！ ◆マネックス証券のNISA口座は手数料が一番お得！ 国内株は無料、外国株も買付は実質無料。外国株やIPOの銘柄数も多いので、投資初心者にはおすすめ！ |
||||
 |
||||
   |
   |
   |
   |
