世界投資へのパスポート
2018年10月29日公開(2018年10月29日更新)
バックナンバー 著者・コラム紹介
広瀬 隆雄

米中間選挙は株式市場にマイナスの影響は与えない!
選挙後、相場が荒れるようならFRBが利上げを
ストップするので、今は積極的に買い向かうのが吉!

米国株式市場が急落
「恐怖指数」は25まで急上昇!

 米国株式市場は、神経質な動きが続いています。

 先週の米国株式市場はS&P500指数が-3.9%、ダウ工業株価平均指数が-3%、ナスダック総合指数が-3.8%でした。今年の高値からはS&P500指数が-9.6%、ダウ工業株価平均指数が-8.6%、ナスダック総合指数が-11.9%の調整となります。

■S&P500指数チャート/日足・6カ月
S&P500指数チャート/日足・6カ月S&P500指数チャート/日足・6カ月(出典:SBI証券公式サイト)
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

 投資家の不安の指標であるCBOEボラティリティー指数(=俗に「恐怖指数」とも言われます)は、25まで上って来ました。

今回の米国株式相場の急落は
市中金利の上昇が原因

 今回の急落は、10月に入ってから起こりました。一体、何が引き金になったのでしょうか? その原因は、市中金利の上昇に求めることが出来ると思います。

 10月に入ると、米国10年債利回りがスルスルと上昇し始め、10月5日には利回りが3.23%をつけました。これで、市場参加者の戦意がすっかり萎えてしまったのです。

■米国10年債利回りチャート/日足・6カ月
米国10年債利回りチャート/日足・6カ月米国10年債利回りチャート/日足・6カ月(出典:SBI証券公式サイト)
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

 金利の上昇は、株式のバリュエーションにとってマイナスになります。それに加えて、マイホームやマイカーを借金して買いたい人にとって、それらが買いにくくなることを意味します。

 実際、米国の新築住宅販売件数には少し陰りが見えています。

 さらに、宅建業者の株で構成されるiシェアーズ米国住宅建設ETF(ティッカーシンボル:ITB)もこのところ急落しています。

 金利の上昇に加えて、米中貿易戦争により世界の景気が悪くなる懸念、サウジアラビアのジャーナリストの暗殺事件で「オイルマネーがシリコンバレーに回って来なくなるのではないか?」という懸念なども、急落の原因として挙げることが出来ると思います

11月6日に迫る中間選挙の結果次第では
株式市場が大荒れする可能性も!?

 さて、11月6日(火)は、米国で中間選挙が行われます。今回の中間選挙では下院の435議席全て、上院の100議席の約3分の1にあたる35議席、36州の州知事選挙、さらに市長選挙などの地方選挙が行われます。

 選挙予想サイト『リアルクリアポリティクス』によると、下院は民主党が205議席、共和党が199議席を獲得すると見られています。接戦でどちらになるかわからない議席は、31です。

 上院は、民主党が44議席、共和党が50議席を獲得すると見られています。接戦のためどちらになるかわからない議席は6あります。

 つまり、一番確率の高いシナリオは「下院は民主党、上院は共和党」というものです

 このシナリオでは、為替、金利、株式は殆ど動かないと思います。なぜなら、その組み合わせでは新しい法案が成立する可能性は低く、現状維持を意味するからです。市場関係者は、これをむしろ好感すると思います。

 次に確率の高いシナリオは、「下院・両院ともに共和党」というシナリオですが、これは現状と同じですから特に新鮮味はありません。このシナリオでもマーケットは動かないと思います。

 いちばん確率の低いシナリオは、「下院・両院ともに民主党」というシナリオです。その実現可能性はゼロに近いです。

 ただその場合、トランプ大統領の弾劾動議が起こされる可能性があります。加えて「2017年12月に成立した税制改革法案の一部を廃案にすべきだ」という主張が出る可能性があります。さらに、連邦債務上限の引上げに際して、民主党が駄々をこねる可能性もあります。

 だから、下院・上院ともに民主党のシナリオでは、市場は荒れると思います

FRBのパウエル議長は、これ以上相場が下げれば
利上げの手を休める可能性が高い

 もし、そのようなシナリオになって米国株式市場が一段と下がることになると、連邦準備制度理事会(FRB)は金利政策を変更すると思います。具体的には、これまで粛々と行ってきた利上げを一旦ここでストップすると思われます。

 その根拠ですが、前回の連邦公開市場委員会(FOMC)の後の記者会見で、記者団から「どういうシナリオでFRBは利上げの手を止めるのか?」という質問が出ました。その際、パウエル議長は「資産価格が下落した場合、つまり株式市場が下げた場合、利上げをストップする」と明言しました。

 長い金利引き上げ局面で、そのような小休止があることは珍しくありません。だから、今回そのようなシナリオになり、利上げの手を休めるという場合でも、それが即、景気拡大サイクルの終焉を意味するとは限りません。

中間選挙直前の10月は
株式市場の買い場であることが多い

 アメリカの投資家の多くが参考にする株式市場の歳時記、『ストックトレーダーズ・アルマナック』を編纂しているジェフ・ハーシュによると、中間選挙が実施される直前の10月、つまり今の時期は、絶好の買い場であることが多かったそうです

 なぜなら、中間選挙が終わったあたりから現職の大統領は次の大統領選挙を意識し、積極的に財政出動することで景気支援することが知られているからです。

【今週のまとめ】
中間選挙は、株式市場に
ネガティブな影響を与える可能性は少ない!

 米国の株式市場は軟調で、投資家のセンチメントはしめっぽくなっています。このタイミングで中間選挙を迎えるので、投資家は神経質になっています。

 しかし中間選挙そのものは、あまりマーケットにネガティブな影響を与えないと思います。過去の経験則では中間選挙直前の10月に相場が底入れするケースが多かったです。

 もし相場が荒れるようなら、FRBは利上げの手を休めると思われることから、ここは積極的に買い向かった方が良いと思います。

【今週のピックアップ!】
株式投資に「損切り」は必要なのか? 悪材料が出た場合の「損切り」の必要性や増配の継続性を判断する方法など、ネガティブなニュースへの対処法を検証!
急増中の「プレミアム優待倶楽部」で得する銘柄や、12月に新規公開予定の「ソフトバンクの通信子会社」の利回り予想など、気になる株主優待ニュースを解説
【2019年1月1日更新!】

「米国株」取扱数が多いおすすめ証券会社

◆マネックス証券 ⇒詳細情報ページへ
米国株の取扱銘柄数 取扱手数料(税抜)
3430銘柄以上
個別株:3110銘柄以上
ETF:250銘柄以上
ADR:60銘柄以上
約定代金の0.45%
※最低手数料5米ドル、上限手数料20米ドル
【ポイント】
米国株取引に力を入れており、取扱数3000銘柄以上は主要ネット証券では最大! 成行注文や指値注文のほか、逆指値注文、連続注文、ツイン指値(OCO注文)など、多彩な注文方法が使えるのも魅力だ。また「トレードステーション米国株 スマートフォン」なら、高機能チャートなど、多彩な機能を活用しながらスマホアプリから米国株の取引が可能! 現在、米国株取引手数料(税抜)を、最大3万円キャッシュバックするお得なキャンペーンを実施中!
【関連記事】
◆【マネックス証券おすすめのポイントは?】日本株手数料の低さ、ユニークな投資ツールが充実しているネット証券大手
【米国株投資おすすめ証券会社】マネックス証券の公式サイトはこちら
◆SBI証券 ⇒詳細情報ページへ
米国株の取扱銘柄数 取扱手数料(税抜)
1400銘柄以上
個別株:1030銘柄以上
ETF:250銘柄以上
ADR:100銘柄以上
約定代金の0.45%
※最低手数料5米ドル、上限手数料20米ドル
【ポイント】
住信SBIネット銀行の口座を持っていれば、入出金手数料が無料など、便利な「外貨入出金サービス」が利用可能! ダウ・ジョーンズ社が発行する金融専門誌「BARRON’S(バロンズ)」の抜粋記事(日本語訳)や、モーニングスター社による「個別銘柄レポート」など、投資情報も充実している。
【関連記事】
◆【SBI証券のおすすめポイントは?】IPOの多さ&夜間取引、銀行との連携など独自サービスも充実!
◆「株初心者&株主優待初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこですか?」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社!
【米国株投資おすすめ証券会社】SBI証券の公式サイトはこちら
◆楽天証券 ⇒詳細情報ページへ
米国株の取扱銘柄数 取扱手数料(税抜)
1300銘柄以上
個別株:920銘柄以上
ETF:250銘柄以上
ADR:120銘柄以上
約定代金の0.45%
※最低手数料5米ドル、上限手数料20米ドル

注)2017年9月25日現地約定分からの手数料
【ポイント】
新興国などの個別銘柄を実質的に売買できるADR(米国預託証書)の銘柄数が豊富。日本株と同じ取引ツール「マーケットスピード」でも取引可能で、10種類以上のテクニカルチャートを使うことできる。ダウ・ジョーンズ社の有名金融専門誌から記事を抜粋・日本語訳した「バロンズ拾い読み」も読める。
【関連記事】
【楽天証券おすすめのポイントは?】トレードツール「MARKETSPEED」がおすすめ!投資信託や米国や中国株などの海外株式も充実!
◆【楽天証券の株アプリ/iSPEEDを徹底研究!】ログインなしでも利用可能。個別銘柄情報が見やすい!
【米国株投資おすすめ証券会社】楽天証券の公式サイトはこちら
※ NYSE(ニューヨーク証券取引所)、NYSE Arca、NYSE MKT、NASDAQに上場する個別株 。
Special topics pr


ZAiオンライン Pick Up
【クレジットカード・オブ・ザ・イヤー 2019年版】2人の専門家がおすすめの「最優秀カード」が決定!2019年の最強クレジットカード(全7部門)を公開! ダイナースクラブカード」の全15券種の  付帯特典を調査して“実力”を検証 最短翌日!口座開設が早い証券会社は? アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カードは、 本当は“ゴールド”ではなく“プラチナ”だった!? 日本初のゴールドカードの最高水準の付帯特典とは? 高いスペック&ステータスを徹底解説!アメリカン・エキスプレスおすすめ比較
ZAiオンライン アクセスランキング
1カ月
1週間
24時間
「アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カード」付帯サービスはプラチナカード顔負け!最強ゴールドカード 実力を徹底検証 じぶん銀行住宅ローンの金利が業界トップクラスの低金利!じぶん銀行住宅ローン 投資初心者必見!桐谷さんおすすめの証券会社はココダ! http://diamond.jp/articles/-/120666?utm_source=z&utm_medium=rb&utm_campaign=id120666&utm_content=recCredit ANAアメックスならANAマイルが無期限で貯められて還元率アップ! じっくり貯めて長距離航空券との交換を目指せ!
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!

「株」予測&儲け方
人気の株500診断
優待カレンダー

2月号12月21日発売
定価730円(税込)
◆購入はコチラ!

楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!お得な定期購読の詳細はコチラ!

 

【2019年「株」全予測&儲け方 】

予測高値:2万5000円、予測安値:2万500円!
波乱相場に負けない5つの心得!
日経平均&マザーズ指数プロ100人が予測
NYダウ&ナスダックの見通しや注意点は?
読者100人に聞いた勝ち戦略を大公開
・ドル・ユーロ・新興国通貨を大予測
2019年に上がる株!
2019年の投資信託の儲け方

2019新春!人気の株500診断
・買っていい10万円株は88銘柄!
・2019年新春のイチオシ株
儲かる株の見つけ方 

全銘柄掲載はザイだけ!
・日経平均の理論株価は2万3866円!
全3710銘柄の最新理論株価

シングルマザーが5年で資産を10倍にした方法!
藤川里絵さん株入門

【別冊付録1】
株主優待2019年カレンダー
・各月に
・利回り&少額の2大ランキング

定期購読を申し込むと500円の図書カードをプレゼント!お年玉キャンペーン開催中!


>>「最新号蔵出し記事」はこちら!

>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

Apple Pay対応のクレジットカードで選ぶ! Apple Payに登録して得する高還元率カードはコレ! 堀江貴文や橘玲など人気の著者のメルマガ配信開始! 新築マンションランキング