貸し手と借り手を、ネットを使って最適なマッチングを実現するという「ソーシャルレンディング」。予想利回りは5～15％と非常に高く、実績も出てきた。このネットが生んだ新しい金融商品はじわじわ拡大している。
銀行にお金を預けても、付いてくる利息はすずめの涙。ならば、高い金利を得るにはどうしたらいいか。高い収益を上げる事業を探し出して、貸し出せばいい。探してみると、銀行が貸せず、高い金利でも借りたいという人は国内外にたくさんいる。
ある夏の夜。皇居を望むオフィスビルにあるｍａｎｅｏ（東京都千代田区）の会議室にサラリーマンやＯＬら約10人が集まり、瀧本憲治社長が話すソーシャルレンディング投資のうまみやリスクの内容について、熱心に耳を傾けた。
ソーシャルレンディングは、最近はやっているクラウドファンディングの一種だ。投資対象をローン（貸し付け）に特化している。ｍａｎｅｏはそのソーシャルレンディングの日本における老舗であり、累計の運用総額が300億円を超える最大手。
maneoのソーシャルレンディングのセミナーには様々な人が集まる
ソーシャルレンディングは一般的な金融商品ではないため、懇切丁寧な説明が重要。顧客の大半はインターネットでアクセスするが、リアルの対面方式の説明会も開催している。少人数でじっくり理解してもらう。
では、どんな商品なのか。ｍａｎｅｏでは、事業用の不動産担保ローンに投資する商品をホームページで販売しており、5～8％程度の利回りが見込めるとしている。
投資したい人はまず、ｍａｎｅｏの会員になり、一定の資金を預託しておく。新しい案件が掲載されたら、投資金額を入力するだけで、投資にエントリーできる。こうして集まった資金が規定額に達すると、資金が欲しい会社に対して高い利回りで融資が実行される。個人投資家は資金をプールするファンドに対して投資をし、そこから企業に対して融資するという仕組みだ。当然、返済が滞れば、利息だけでなく、元本が毀損する可能性もある。
投資対象である事業用の不動産担保ローンは、同社の現在の親会社であるＵＢＩ（東京都千代田区）が用意する。大阪を中心に不動産仲介を手掛けており、「もうかる」不動産に関する目利きの経験を生かして、比較的安全な借り手を探してくる。
一方の投資家は、ネットで募集。会員は3万人を超えている。
リスクはどの程度あるのか。償還済みの案件は多数あるものの、今のところ配当が滞ったり、元本が毀損したりする案件はないという。不動産担保融資については、不動産の時価に対して融資額を70％程度に抑えているほか、親会社がいれば融資を保証してもらっている。
こうしたセーフティーネットによって、融資の回収が一部滞った案件はあったものの、投資家に対する金利、元本の支払いに支障があったことはない。
個人投資家向けで利回り5～8％という商品はまだ少なく、実績も積み上がってきた。人気が高まっているのも理解できるだろう。
ｍａｎｅｏは今後、ほかの業種にも広げ、多種多様な投資案件への投資機会を個人に提供していく考えだ。そのため、投融資の仕組みを他社にも開放していく方針である。
世界大手5社で
1兆円規模に達する
世界全体のソーシャルレンディング市場は巨大だ。世界大手5社だけでも、1兆円規模に達する（2014年、Ｌｉｂｅｒｕｍ調べ）。矢野経済研究所の調べによると、日本の市場規模は約156億円（14年）で、増加傾向にあるという。
ソーシャルレンディングは、国内にいながら手軽に高利回り商品を手に入れられる。予想利回りは５－１5%程度の商品が多くい、投資期間は１－５年程度。今のところ、破綻事例は少ないが、情報開示がやや少なめであり、リスクが分かりにくいのが難点といったところだ。
金融のプロフェッショナルである外資系の大手金融出身者もこの機会に着目、ベンチャーを立ち上げている。米ゴールドマン・サックス出身者が創業したのが、不動産関連に資金を提供する、ロードスターキャピタル。運営するサービス「オーナーズブック」では、主に5％程度の利回りが見込める投資案件を提供する。
通常の銀行融資だけでは足りない部分を補う「メザニン」と呼ばれる融資案件に投資。銀行ローンに比べると返済の優先順位は劣後するが、その分、高い金利を得られる。別の融資を引っ張ってくるまでのブリッジローンであることが多く、比較的安全性が高いようだ。
森田泰弘副社長は、「個人投資家にもメザニン投資の機会を提供したいと考えています」と説明する。ただし、まだスタートしたばかりで、今後の拡大には投資家層の広がりが大切だ。そこで、オーナーズブックは投資家同士が情報交換できるソーシャルネットワーキングサービス（ＳＮＳ）機能に重点を置いている。「相互に資産運用の相談をすることで、顧客も増えていくはずです」（森田副社長）と期待している。
提供する会社が
3カ月の業務停止命令
今年7月、ソーシャルレンディング業界の一社、日本クラウド証券は証券取引等監視委員会の検査に基づき、関東財務局から、行政処分を受けた。3ヵ月程度の業務停止命令とシステムや経営管理体制、顧客資産の分別管理などについての業務改善命令が下された。
新しい金融商品、そしてそれらを提供する会社にはさまざまな問題が起きがちだ。会社側にはそうした懸念を払拭する努力が求められる。
一方、個人投資家の側も投資する際には、金融商品の内容と会社について深い理解を心掛けるようにしたい。ｍａｎｅｏでは、新しい投資案件が発表されると、わずか数時間で「完売」になるのが通例だという。案件が不足気味ということもあり、個人投資家は金利が高ければ中身も見ないで飛び付く傾向が強いという。運営会社、個人投資家共に成長することが、市場成長のカギだろう。
高い利回りには当然、リスクもつきものだ。リスクをよく理解したうえで投資するよう心掛けたい。
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【2024年4月1日時点・最新情報】
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| 還元率 | 年会費 （税込） |
ブランド | 電子マネー対応 （ポイント付与対象） |
カード フェイス |
◆楽天カード |
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| 1.0～3.0％ | 永年無料 | VISA JCB Master AMEX |
楽天Edy （楽天Edyへの チャージ分は 還元率0.5％） |
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◆三井住友カード（NL） |
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| 0.5～7.0％ | 永年無料 | VISA Master |
iD |
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| 【三井住友カード（NL）のおすすめポイント】 券面にカード番号が記載されていない「ナンバーレス（NL）」なのが特徴（カード番号はアプリで確認可能）。通常還元率は0.5％と一般的なクレジットカードと同等だが、Apple PayやGoogle Payに「三井住友カード（NL）」を登録して「Visaのタッチ決済」または「Mastercardタッチ決済」を利用すれば、セブン-イレブン、ローソン、マクドナルド、サイゼリヤ、バーミヤンなど、対象のコンビニや飲食店では還元率7％に大幅アップ（※）する！ さらに、獲得できる「Vポイント」は、dポイント、Pontaポイント、楽天ポイント、Tポイント、ANAマイルなどに交換できるほか、「1ポイント＝1円」としてカード利用額に充当できるなど、ポイントの汎用性が高いのも魅力！ ※ 一部店舗および一定金額を超える支払いでは指定の決済方法を利用できない場合、または指定のポイント還元にならない場合あり。iD、カードの差し込み、磁気取引による決済は7.0％還元の対象外。 |
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| 【関連記事】 ◆｢三井住友カード（NL）｣は年会費無料＋高還元＋最短10秒発行の“三拍子”が揃ったおすすめカード！｢対象コンビニ＆飲食店で最大7％還元｣特典は利用価値あり！ ◆「三井住友カード（NL）」は、年会費無料＆対象コンビニで最大還元率7％のお得なクレジットカード！ カード情報を記載していないのでセキュリティも抜群！ |
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◆三井住友カード ゴールド（NL） |
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0.5～7.0％ |
5500円 （ただし、年100万円以上の 利用で次年度から永年無料） |
VISA Master |
iD |
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| 【三井住友カード ゴールド（NL）のおすすめポイント】 券面にカード番号が記載されていない“ナンバーレス（NL）”のゴールドカード。年会費5500円（税込）だが、年間100万円を利用すると（※1）、次年度から年会費が“永年無料”になるうえに、1万ポイントが「継続特典」としてもらえるのが大きな魅力！ さらに、通常還元率は0.5％と一般的なクレジットカードと同等だが、Apple PayやGoogle Payに「三井住友カード ゴールド（NL）」を登録して「Visaのタッチ決済」または「Mastercardタッチ決済」を利用すれば、セブン-イレブン、ローソン、マクドナルド、サイゼリヤ、バーミヤンなど、対象のコンビニや飲食店では還元率7％に大幅アップ（※2）するなど、ポイントも貯まりやすくてお得！ ※1 対象取引などの詳細は、三井住友カードの公式サイトでご確認ください。※2 一部店舗および一定金額を超える支払いでは指定の決済方法を利用できない場合、または指定のポイント還元にならない場合あり。iD、カードの差し込み、磁気取引による決済は7.0％還元の対象外。 |
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| 【関連記事】 ◆｢三井住友カード ゴールド（NL）｣は、年100万円以上を使うと年会費が“永年無料”に！ コンビニで7％還元、空港ラウンジや旅行保険などの特典も付帯してお得！ ◆三井住友カード ゴールド（NL）のメリット･デメリットを解説！ 同じく“実質”年会費が無料の｢エポスゴールドカード｣と付帯サービスなどを比較して魅力を解剖！ |
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| 還元率 | 年会費 （税込） |
ブランド | 電子マネー対応 （ポイント付与対象） |
カード フェイス |
◆JCB CARD W（ダブル） |
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| 1.0～10.5％ （※） |
永年無料 | JCB | QUICPay |
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| 【JCB CARD W（ダブル）のおすすめポイント】 39歳以下の人だけが申し込める、年会費無料のうえに通常還元率1％のお得な高還元クレジットカード！（40歳以降も継続して保有可能）さらに「ORIGINAL SERIESパートナー加盟店」の「ポイントアップ登録（無料）」をすれば、Amazonやセブン-イレブンなどでは還元率2％、スターバックスでは「スターバックスカード」へのチャージで還元率5.5％、「Starbucks eGift」の購入で還元率10.5％に！ ※貯まったOki Dokiポイントを「JCB PREMO」に交換した場合の還元率。 |
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| 【関連記事】 ◆「JCB CARD W」は「楽天カード」などとほぼ同じ、年会費無料＋還元率1～10.5％のJCBの入門カード！Amazonやスタバをよく利用する20～30代は注目！ ◆「JCB CARD W」は、年会費無料で還元率1％以上のお得な高還元クレジットカード！「JCB CARD W」のメリット・デメリットを他のカードと比較して検証！ ◆JCB CARD W（ダブル）のメリットを解説！「年会費無料」「常に還元率1.0％以上」「ポイントの使い勝手が良い」と三拍子そろった高還元クレジットカード！ |
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◆au PAY カード |
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1.0～2.0％ |
初年度無料 次年度以降も 条件次第で無料（※） |
VISA Master |
－ |
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| 【au PAY カードのおすすめポイント】 通常還元率1.0％でPontaポイントが貯まり、マツモトキヨシやかっぱ寿司などの「au PAY ポイントアップ店」では還元率1.5～2.0％以上に達する、auユーザー以外も得するクレジットカード！ しかも、初年度は年会費無料、2年目以降は年会費1375円（税込）だが、年に1回でもカード決済、もしくは携帯電話などのauのサービスを利用していれば次年度以降の年会費も無料に！ ※ 2年目以降1375円。ただし、年一回でも利用した場合、もしくは「au ID」に「au PAY カード」を紐付けて、携帯電話などのauサービスを利用している場合は次年度無料。 |
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| 【関連記事】 ◆｢auカブコム証券＋au PAY カード｣で積立投資すると1％分のPontaポイントが貯まる！ つみたてNISAも対象なので、これから投資を始める人にもおすすめ！ |
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◆セゾンパール・アメリカン・エキスプレス・カード Digital |
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| 0.5～2.0％ （※1） |
初年度無料 次年度以降も 条件次第で無料（※2） |
AMEX | Suica |
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| 【セゾンパール・アメリカン・エキスプレス・カード Digitalのおすすめポイント】 通常還元率は0.5％だが、QUICPay決済を利用した場合は還元率2％に大幅アップ！（※3）セブン-イレブン、ファミリーマート、ローソンといったコンビニはもちろん、マツモトキヨシやツルハグループなどのドラッグストア、ビックカメラやヨドバシカメラといった家電量販店など、QUICPayを利用できる店舗ではいつでもどこでも還元率2％になるので非常にお得！ 貯まるポイントは、有効期限のない「永久不滅ポイント」なので、ポイントの失効を気にする必要がないのもメリット！ ※1 通常1000円（税込）につき1ポイント貯まる永久不滅ポイントを 「1ポイント＝最大5円相当」 の商品に交換した場合の還元率。交換する商品によっては、1ポイントの価値が5円未満になる場合あり。※2 2年目以降は1100円（税込）。ただし、年一回でもクレジットカードの利用があれば次年度以降も無料。※3 年間合計30万円までの利用分が対象。以降は還元率0.5％。 |
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