何度も大損失を繰り返してきたベテラン投資家がアベノミクスで資産を10倍・4億円にできた理由（前編）

アベノミクス相場は、多くの“億り人”を生んだ。昨年1年間の日経平均株価の上昇率は56.7％にも達し、1972年以来実に41年ぶり、戦後4番目の「記録」となった。振り返れば「儲かって当然の相場だった」と言う人もいるかもしれない。だが、上昇相場が始まった13年11月にここまでの強さを予想して全力で買い、持ち続けられた投資家がどれだけいただろう。

含み益が膨らめば早めに利益確定したくなるのが投資家心理。5月には4日間で1000円超も下げる戦後10番目の大きな下落局面もあった。それやこれやを乗り越えて、資産を爆発的に増やせた人となると、それほど多くないのでは!?

今回ご紹介する新村健造さんは、アベノミクス相場で資産を10倍の4億円にまで増やす大成功を収めた。しかし、その裏には投資を始めて40年間の苦悩と葛藤、追証に見舞われた辛い記憶、それでもめぜずに売買を続けてきた相場への熱い思いがあった。

新村さんの壮絶な投資家人生と相場哲学、幾度もの失敗を乗り越えて確立した手法を、ザイオンラインが聞いた！

失われた20年のストレスが
アベノミクスで爆発した

――新村さんはアベノミクス相場（2012年11月～）で資産を10倍増にされたとうかがいました。確かに去年はすごい相場でしたが、そこまで増やせた投資家さんはなかなかいらっしゃらないと思います。

 信用取引も使っていましたから。アベノミクスが始まった11月に信用2階建てで買い、幸運にも5月の急落の前に一部を利食っていました。その資金を押し目買いにあて、最終的に資産が10倍になりました。

 でも、私は、ある日突然株式相場にやってきて、大底をさらえたわけじゃないんです。毎日、売ったり買ったりして、含み損に苦しめられたり急落に投げさせられたりしながら、それでも諦めずに続けていたから、結果的に大底“も”買えたんです。

 昨年11月に目いっぱい買えたのはこの20年間、ずっと資産が増えない時期を耐えに耐え、ストレスがたまりまくっていたからですよ。日本経済の「失われた20年」は、まさに私自身が「失った20年」でもあったので。

 安倍首相の「3本の矢」の経済政策を聞いて、私の投資マインドに火が点きました。ようやく相場の潮流が変わると、これまでのうっぷんを晴らすかのように、買いまくったのです。黒田東彦日銀総裁が「これまでの日銀は物価安定に無関心だった」と痛烈な皮肉を言い放ったと聞いた時は、「よう言ってくれた！」と喝采して、ますます強気になりました。

――5月の急落を前に利益確定ができたのはなぜでしょう。何か予兆のようなものをつかんでいらっしゃったのですか？

 熱狂というのは半年もすると冷めるものです。私は11月から熱狂していましたからちょうど半年が経過したのが5月、さすがに「調子に乗りすぎかな」と思う瞬間がありました。信用で2階建てをしていたことで、取引している三菱UFJ eスマート証券（旧:auカブコム証券）から注意を促す連絡がきたことも気になっていました。

 それで「さすがに2階建てはやりすぎかもしれない…」と感じて順次利益確定していって、ちょうどそれが終わった頃に、5月23日の急落がきたのです。現物はそのまま保有していましたから、含み益は1億円くらい減らしました。それでも、信用取引のぶんを利益確定できていたので「ここは押し目だ」と捉えることができたと思います。

 アベノミクス相場がスタートしたとき、懐疑的あるいは慎重で買いに転じるのが遅れた人は、そのぶん熱狂から醒めるのも遅れたので、私が利益確定している間も熱狂の只中にあったと思います。それで、あの急落で痛手を受けてしまった人が多かったのではないでしょうか。トレンドは初っ端から乗ることが大事だということです。

――どんな銘柄を買っていたのですか？ また、いつも銘柄はどのように選んでいますか？ 新村さんの情報源を教えてください。

 資産の増加に大きく貢献したのは、ゲームとバイオ関連ですね。例えばコロプラ（3668）やナノキャリア（4751）です。銘柄は、その時々で時流に乗っているテーマ、資金がきているものから選んでいます。

 今、どんな銘柄が盛り上がっているかは、毎日やっている人ならだいたいわかるでしょう。「売買代金上位」や「上昇率ランキング」などにも出ますし、市況ニュースや著名投資家のブログなどでも話題にのぼりますからね。

 私は毎朝6時半に起きて新聞を読み、朝7時から日経CNBCの「モーニングサテライト」を見ています。ザラバの間はテレビの「ストックボイス」や「日経CNBC」をつけっぱなしにしながら、気になる銘柄の業績推移や月次を眺めるといった感じでしょうか。

 夜は株式評論家や著名投資家のブログめぐりです。三菱UFJ eスマート証券（旧:auカブコム証券）のチーフストラテジスト・河合達憲さんが火曜日の8時からオンライン放送している「当面のストラテジー」は参考になります。

 個別銘柄の調べはQUICK社の「リサーチネット」で行います。ですが、こちらは買った後に見ることが多いですね。本当は買う前に万全に調べておくのが良いのでしょうけど、実際には衝動買いして、後から「持っていても大丈夫かな」と調べるわけです。

どの銘柄を買うかより
どのタイミングで売るかが大事

――タイミング重視で、ファンダメンタルズについてはあまり厳密には見ていないということですか？

 そうですね。私、買うときは衝動買いでもいいと思うんです。最低限、数年間に渡って増収増益基調が続いていて、かつチャートが右肩上がりのきれいな上昇トレンドを描いている銘柄を選んでおけば、そんなに大失敗はしないものです。それよりも利益が出たときにどういうタイミングで売るか、あるいは売らないか――それが成否を分けるのです。

 私のトレードルールは、買った銘柄が首尾よく上昇トレンドに乗って評価益が増え、ピークから10％以上減じたら降りる（利益確定する）というもの。もちろん、売ったところが絶好の押し目で、そこから反発して上げていってしまうこともあるでしょう。「売らずに持っておけば儲かったのに…」と考えると悔しい。けれど「勝ちで終われたのだからよしとしよう」と考え、そこからは追いかけるべきじゃありません。

 日本には4000社ちかい銘柄が上場しているのですから、ほかにも増収増益基調で上昇トレンドを描いている株はたくさんあります。銘柄に固執して、ストーカーになってはいけない。なにより大事なのは「大損しない」心掛けです。儲け損なったくらい、どうということはありません。

 一方で株価が高値をつけてからいったん下げに転じても、評価益のピークから10％以上減らないうちは、手放しません。「利を伸ばす」ことも、また大事だと思うからです。買った銘柄がびっくりするくらい上昇しても、トレンドが継続しているかぎりは売らず、とことん食らい付いていくべきです。

――よく「チャートが高値をつけてから10％以上下げたら売る」という売買ルールを使っている人はいますが、新村さんの場合はご自分の評価益が基準になっているんですね？ また、買ってすぐ含み損になった場合はどうされているのですか？

 はい。私の利益確定のルールは「チャートが高値のピークを売ってから10％下落したら売る」というのとは違います。あくまでも自分の含み益を基準としています。というのも私は上昇の途中でも状況を見ながら買い増しもしているわけです。

 買い増した株数が多ければ、そのぶん平均買値も引き上がるので「評価益のピークから10％減」のポイントも底上げされます。早く10％ポイントに達するということは、それだけ自分がその銘柄に対し、熱くなっているということでもあります。

 利益確定を客観的なチャートではなく自分の評価益を基準としているのは、銘柄と自分の投資スタンスとの関わりを気にしているからです。

 買ってすぐに下げ始めるという場合もありますね。その場合は……良いか悪いかは別として、押し目だと思ってどんどん買ってしまいます。自分の判断が誤っていたことを認めたくないという心理もあるのでしょうが、悪材料も出ていないのに下げた場合はなおさらです。

それでいつの間にか泥濘に嵌り、身動きがとれなくなっていた失敗も多いですよ。そういう場合、最後はやっぱり投げ売りになってしまいます。そして、自分が投げたところが底だったというのもよくあることですが、それは仕方がありません。（後編に続く）

（取材・文／渡辺一朗）

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