8月の株価暴落時に外国株型投資信託から資金が大幅に流出! 投資を継続できるように長期投資としてのスタンスなどを確認しよう【投資信託の最前線】

8月の株価暴落時に外国株型投資信託から資金が大幅に流出! 投資を継続できるように長期投資としてのスタンスなどを確認しよう【投資信託の最前線】

2024年9月14日公開
藤原延介
facebook-share
x-icon
このエントリーをはてなブックマークに追加
RSS最新記事

8月は株価の乱高下で外国株型の資金流入額が減少
一方で日本株型の資金流入額は4カ月ぶりの高水準に

 2024年8月の株価の乱高下で、投資信託の資金動向はどのようになったでしょうか。

【※関連記事はこちら!】
新NISA開始以降インデックス投資信託の人気が急拡大! 株式型への集中投資をどう変えるかが資産運用の課題に【投資信託の最前線】[第3回]

 個人投資家の動向を反映すると言われる、ETFを除く追加型株式投信の資金流入額は、全体で1.3兆円程度となり、7月から6000億円程度の減少となりました。やはり、新NISAが始まってから初めての大きな相場変動だったため、7月までの順調な資金流入トレンドから変化が見られました。

 投資対象別に見ると、外国株型投資信託と日本株型投資信託のトレンドに、特に変化が見られました。ただし両者は全く異なった動きとなっています。外国株型投資信託は、8月の資金流入額が、7月に比べて7000億円近く減少新NISAスタート後の8カ月間で最低水準となるなど、マイナスの影響が大きい結果になりました。一方で、日本株型投資信託の資金流入額は8月に増加し、4カ月ぶりの高水準とプラスの方向に動きました。

 世界の中で、株価の乱高下がより激しかった日本株に投資する、日本株型投資信託への資金流入が加速したのは、日本株に対しては、逆張りの投資行動を取る個人投資家が多いからではと考えられます。ちなみ日本株に関しては、投資信託に限らず個別企業の株式でも、同様の傾向があることが知られています。

一番売れてる月刊マネー誌『ダイヤモンド・ザイ』の“決算入門講座”が開講!詳しくはこちら!

日本株型は下がったら買う“逆張り”投資家に買われ
特に日経平均連動型のインデックス型が資金流入の牽引役に

 下のグラフで、日々の投資信託の資金フロー(流出入。モーニングスターの推計値)を見てみましょう。

 日本株型投資信託の資金純流入額(オレンジの棒グラフ)は、株価が大幅に急落した8月5日にかけて増加しています。その後相場が持ち直した8月中旬以降は資金純流入額は減っていき、資金流出(解約超過)に転じた日も散見されます。より具体的に内訳をみると、8月初旬は日経平均連動型などインデックス投資信託が買われています。日本株の相場観をしっかり持った逆張り投資家の存在が、8月の日本株型投資信託への資金流入を牽引したと言えるでしょう。

外国株型投資信託は暴落直後に大きく売られたが
リスク管理を見直して慌てて投資を止めることがないようにしよう

 一方で、外国株型投資信託の資金純流入額(青の棒グラフ)をみると、株価の急落を受けた8月7日(注:日本株型投資信託と比べて約定日が1日遅れる投資信託が多い)の資金流出が極めて大きくなっていることがわかります。

 これは外国株に投資するインデックス投資信託でも、アクティブ投資信託でも同じ傾向で、いずれも8月6日からの3日間に資金流出を記録しています。その後の資金フローを見ると、落ち着きを取り戻していますが、8月初旬の外国株式型投資信託の解約は投資家の急落に対する不安が表面化したものと言えるでしょう。

 この3日間における外国株式型からの資金流出額は2300億円程度となっています。新NISAでせっかく始めた投資を止めてしまった投資家もいるのかもしれません。しかし長く投資を続けていればこうした急落は起こりうるもの。そこで慌てて投資を止めることはオススメしません。「リスクを取り過ぎていないか」「どれくらいの期間で積立投資を行うか」など、長期投資家としてのスタンスを改めて確認しておく必要があるでしょう。

【※関連記事はこちら!】
「オルカンとは何なのか」をマンガで解説! 新NISAで話題沸騰の「全世界株型(オール・カントリー)」投資信託は、低コストで分散投資ができる優れもの!

藤原延介藤原延介(ふじわら・のぶゆき)
1998年三菱信託銀⾏(現三菱UFJ信託銀行)⼊社後、2001年ロイター・ジャパン(リッパー・ジャパン)、2007年ドイチェ・アセット・マネジメント、2019年アムンディ・ジャパンを経て、2021年にBNPパリバ・アセットマネジメントに入社。投信営業本部マーケティンググループ 部長。ドイチェAMでは資産運用研究所長を務めるなど、約25年に渡り資産運用や投資信託に関するリサーチや投資啓蒙に従事。慶応⼤学経済学部卒。
関連記事
業界20年超のプロが斬り込む!投資信託の最前線の記事一覧
ダイヤモンド・ザイ 2025年11月号好評発売中!
ダイヤモンド・ザイのウェブ会員登録はコチラから 最短翌日!口座開設が早い証券会社は? おすすめ!ネット証券を徹底比較!おすすめネット証券のポイント付き
ZAiオンライン アクセスランキング
1カ月
1週間
24時間
moomoo証券は「米国株」投資におすすめの証券会社! 楽天カードは年会費永年無料で、どこで使っても1%還元で超人気! 【マイルの貯まりやすさで選ぶ!高還元でマイルが貯まるおすすめクレジットカード!
moomoo証券は「米国株」投資におすすめの証券会社! マネックス証券の公式サイトはこちら 楽天カードは年会費永年無料で、どこで使っても1%還元で超人気! 【マイルの貯まりやすさで選ぶ!高還元でマイルが貯まるおすすめクレジットカード!
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!

株主優待
人気株500激辛診断
最新理論株価

11月号9月20日発売
定価990円(税込)
◆購入はコチラ!

楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!Amazonで購入される方はこちら!

[株主優待/人気株500激辛診断]
◎巻頭特集
優待の達人へのアンケートでランキング!
目的別株主優待カタログ88
●桐谷さんは優待新設ラッシュをどうみる?&
実際に買った優待新設株35銘柄

●2大優待賢人ようこりん&桐谷さんが語る
暮らしも投資もトクする株主優待の魅力」
●ようこりんが大盤振る舞い!
株主優待BIGプレゼント
<家計応援優待>食品/日用品/買い物
●<プチ贅沢優待>グルメ/レジャー・エンタメ/リッチ雑貨

◎第1特集
買っていい高配当株は98銘柄!
<2025年秋>
人気の株500+Jリート14激辛診断
●儲かる株の見つけ方[1]旬の3大テーマ
業績の初速好調で上ブレ期待/株価出遅れで上昇余地大/値上げが順調などインフレに強い
●儲かる株の見つけ方[2]5大ランキング
第1四半期の進捗率が高い/アナリストが強気/配当利回りが高い/初心者必見の少額で買える/理論株価より割安
●2025年秋のイチオシ株
10万円株/高配当株/株主優待株/Jリート
●気になる人気株
大型株393/新興株86/Jリート10

◎第2特集
関税の影響は?AIってどこまで浸透?
人気の米国株150激辛診断[2025年10-12月]

●米国在住プロのリアルレポート
●GAFAM+αの8銘柄を定点観測

●買いの注目優良株&高配当株
●人気の124銘柄の買い売り診断
ナスダック49/ニューヨーク証券取引所
●株価10倍を狙う!米国IPO株

◎第3特集
大幅上昇を狙う!
未来を変える革新的な企業を買う投資信託

●テーマ型投信に投資するメリットと注意点
●最新テクノロジーはすべての土台!半導体/AI

●次世代を担う最有力テーマ!宇宙/ロボット
●いま勢いのあるテーマに乗る!暗号資産/エンタメ/サイバーセキュリティ

【別冊付録】
増益予想で割安な株は1501銘柄
上場全3889社の最新理論株価

◎連載も充実
​●読者参加型企画・1カ月で上がる株を当てろ!
「エア・ウォーターが1番!任天堂は利益確定売りで失速」
●ZAiのザイゼンがチャレンジ!目指せ!お金名人Vol.14
「後払い決済のトラブルに注意」
●17億円トレーダー・ジュンのFX成り上がり戦略Vol.09
「大相場を生む『要人発言』」
●おカネの本音!VOL.39 小川コータさん
「マイクロソフトにフリック入力を売却した発明家の稼ぐ思考法」
●株入門マンガ恋する株式相場!VOL.107
「添い遂げる!? 生成AIと米国企業」
●マンガどこから来てどこへ行くのか日本国
「大幅値上げは不可避!日本の水インフラは深刻な危機」
●人気毎月分配型100本の「分配金」データ!
「株価上昇や円安で利回り10%超が16本と急増!」


>>「最新号蔵出し記事」はこちら!


「ダイヤモンド・ザイ」の定期購読をされる方はコチラ!


>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

「キャッシュレス決済」おすすめ比較 太田忠の日本株「中・小型株」アナリスト&ファンドマネジャーとして活躍。「勝つ」ための日本株ポートフォリオの作り方を提案する株式メルマガ&サロン

ダイヤモンド不動産研究所のお役立ち情報

ザイFX!のお役立ち情報

ダイヤモンドZAiオンラインαのお役立ち情報