株初心者には難しい「株の売り時」はどう決める？大損する前に「損切り」する「リスク管理」の方法と儲かっている株を「利益確定」するタイミングを紹介ゼロから始める株入門【第8回】

株初心者のみならず、投資をしているすべての人にとって「株の売り時」は難しいもの。株価が下落してしまったら、「もう少し待てば株価が戻ってくるかも」「せめて買った値段まで戻ってきたら売りたい」と考えてしまいがちです。でもそんなときも、泣く泣く売って損を確定させましょう。現実逃避して「見なかったこと」にしていると、損が大きくなって再起不能になりますよ！

「永久保存版 ゼロから始める株入門」今回はそのなかから、株初心者が大損しないために覚えておきたい「株のリスク管理のコツ」と小さく損して大きく儲ける「売り方のコツ」を紹介します！
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株のリスク管理の2つのポイント
「投資の限度額を決める」「売却ルールを守る」

 株式投資にはもちろんリスクもあります。リスク管理をしっかりしないと、一度の失敗で大きくお金を失ってしまう可能性があるので注意が必要です。

 たとえば、一つの銘柄にすべての資産を投じた場合、それがうまくいけば大きな利益になるが、万一、その会社に大きなトラブルが生じて株価が暴落したら、かなり大きな損失を受けてしまいます。

 投資家としては株式投資のリスクはできるだけ小さくして、メリットはできるだけ大きくしたいもの。株式投資のリスク管理の基本は、（1）投資金額を限定することと、（2）売却ルールを決めてしっかり守ることです。

投資金額のリスクを常に注意すること

 投資金額を限定することについては、まずは、自己資金以上のお金を投資にまわさないこと。どんなに相場状況がよくても、信用取引（お金や株を借りて行う取引）などで自己資金を超える投資をすることは避けた方がいいでしょう。大災害などに見舞われて、一夜にして株価が暴落してしまう可能性もゼロではないからです。

 さらに、1銘柄当たりの投資金額を限定することも大事。まちがっても1銘柄に自己資金のすべてを投入してはいけません。

 一般的には、1銘柄当たりの投資金額は、最大でも自己資金の20％程度までにとどめるのが望ましいと言われています。

損切りルールを作り、それをきちんと守る

 次に大切なのは損切りルールを作ってそれを守ること。「損切り」というのは、投資した株が思い通りの展開にならないときに売却して損失を確定することです。

 投資に失敗はつきもの。大切なのは、失敗したときにそれをきちんと認めて処理すること。

 しかし、自分の失敗を認めるのはかんたんではありません。

 「株価が再び上がるかもしれない」「今は損しているけど、持ち続ければいつかは買い値に戻るだろう」などと考えてしまうのが人情。

 しかし、失敗した投資を損切りできずにダラダラと持ち続けた結果、大きな損失を抱えてしまい、持ち株のほとんどがいつのまにか含み損状態になってしまった……というのは投資家の多くが過去の失敗として述べています。

 損切りをきちんと実行するためには、その株を買った理由を明確にすることが欠かせません。まずは、業績、将来性、PER、株価チャートなどの視点で、買いの理由を明確にしましょう。その上で、その理由が間違っていたり状況が変わったりしたら、売りを考えましょう。

 たとえば、圧倒的な強さがあると考えていたのに、強力なライバルが現れて競争が激しくなってきた場合や、業績のよさを理由に買ったのに予想外に業績が悪化してきた、というようなケースは株の損切りを考えるべきときです。

＜株のリスク管理のコツ＞
【投資金額】
●自己資金以上の株を買わない
●1銘柄に自己資金のすべてを集中投入しない。投資対象は分散させよう！

【損切り】
●損をしていても売るべきときはキッチリ売る
●「買いの理由」をハッキリさせる
 買いの理由…強みを維持している、業績好調、移動平均線が上向き、など
●「買いの理由」が崩れたら売る

利益確定の場合の売りの考え方

 一方、順調に上昇している場合の株の売り時はどう考えたらいいのでしょうか。

 基本的には順調に成長が続いている間は株を保有し続けるのがいいでしょう。ただし、売上拡大余地が少なくなってきたとか、PERが30倍、50倍とあまりにも高くなってきた場合は、いったん売却して利益を確定することを検討してもいいかもしれません。

 一般的にPER30倍、50倍というのは、利益が2倍、3倍になることまで織り込んだ水準で、株価が高騰しているということ。ここからさらに上がるのか熟慮が必要な水準になります。

＜利益が出ているときの売りのコツ＞
●成長の限界が見えてきたら売る
 出店余地、売上拡大余地などを意識する。

●PERが高くなりすぎたら売りを検討する
 PER30倍は利益が2倍になることを、
 PER50倍は利益が3倍になることを織り込んでいる。
 それ以上に利益成長が見込めるかどうかを考えよう。

 株で失敗してしまった人たちの共通点は、株価が値下がりした状態のまま保有し続ける「塩漬け株」を作ってしまうこと。投資歴の長い人でも、株を売るタイミングは難しく、損失を大きくしてしまうことがあります。

 ですが、今回紹介した「リスク管理のコツ」と「利益が出ているときの売りのコツ」をしっかり押さえて、小さく損して大きく儲けられる人を目指しましょう！

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