IPO株の銘柄分析&予想

「KHC」のIPOの情報の総まとめ!スケジュールから幹事証券、注目度、銘柄分析、他の住宅建設企業との比較や予想まで解説![2019年3月22日 情報更新]

2019年2月13日公開(2022年3月29日更新)
ザイ・オンライン編集部
facebook-share
twitter-icon
このエントリーをはてなブックマークに追加
RSS最新記事
会社名 KHC(ケーエイチシー)
市場・コード/業種 東証二部・1451/建設業
上場日 3月19日
申込期間(BB期間) 3月1日~3月7日
おすすめ証券会社 野村證券SBI証券カブドットコム証券DMM.com証券
フィスコ分析による
市場の注目度
★★最高★5つ
初値(初値騰落率) 832円(-2.12%)
最新チャート 【クリックで最新チャートへ】

その他のIPO銘柄の情報はこちら!

KHCが3月19日にIPO(新規上場)!

「KHC」の公式サイトより

 KHCは、2019年2月13日、東京証券取引所に上場承認され、同年3月19日にIPO(新規上場)することが決定した。

 KHCは1981年10月19日に設立された。住宅建築用地の分譲及び仲介からグループ企業共通の建築部門での設計・施工による住宅建設までを、ワンストップで提供している。一次取得者層(20代から30代の若いファミリーや、初めて住宅を購入する人、マンションを住み替える人等)を顧客ターゲットとしている。

【目次】(クリックで該当する情報へ移動します)
▼いつ申し込んで、いつ購入する?(ブックビルディング期間、上場日など)
▼どこの証券会社で申し込める?(幹事証券会社)
▼いくらで買える?(仮条件・公募価格・予想PER・初値・初値騰落率など)
▼発行株数・単元数・公開規模は?

▼どんな会社?
▼業績データ/業績コメント
▼企業の詳細情報/銘柄紹介
▼投資のポイント

 

KHCのIPOは、いつ申し込んで、いつ購入する?
(ブックビルディング期間、上場日など)

■スケジュール
仮条件提示 2月27日
ブックビルディング(抽選申込)期間 3月1日~3月7日
公開価格決定 3月8日
購入申込期間 3月11日~3月14日
払込日 3月18日
上場日 3月19日

KHCのIPOは、どこの証券会社で申し込める?
(主幹事証券会社・幹事証券会社・委託販売証券会社など)

■取り扱い証券会社(2019年3月4日時点。割当は変更になる場合があります)
証券会社名
(※青文字はクリックで詳細ページへ)
引受シェア 口座開設
野村證券(主幹事証券) 93.0
公式サイトはこちら!
SBI証券
[最短翌日に取引可能]
1.7
公式サイトはこちら!
カブドットコム証券
[最短4日後に
取引可能]
公式サイトはこちら!
DMM.com証券
※委託販売の配分がなかったため取扱中止
 
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 4.3  
藍澤證券 0.9  

KHCのIPOは、いくらで買える? 割安/割高?
(仮条件・公募価格・予想PER・初値・初値騰落率など)

■価格情報
想定発行価格(※1) 850
仮条件
[予想PER(※2)
800~850円
6.7倍~7.1倍]
公募価格 850円
初値 832円
初値騰落率 -2.12%
予想トレーディングレンジ(※3) 800円~1300円
最新チャート 【クリックで最新チャートへ】
※1 有価証券届出書提出時。※2 予想EPS=今期(IPO時)予想純利益÷上場時発行済株式数、から計算したもの。※3 期間は上場後1年を想定。
■類似会社3社の予想PER(2019年2月26日終値の株価と会社側予想から計算)
会社名 ※クリックで最新チャートへ 予想PER
【3社平均】 8.2倍
MISAWA<1722> 6.3倍(連)
大和ハウス<1925> 9.5倍(連)
積水ハウス<1928> 8.9倍(連)

 予想EPSから割り出した仮条件の予想PERと、類似会社3社の平均PERと比較すると、本銘柄の公開価格は類似会社より若干割安と判断できる。

KHCの発行株数・単元数・公開規模は?

■株数などに関する情報
発行済株式数(上場時) 390万6550株(予定)
公開株式数 公募20万株  売出133万4000株
(オーバーアロットメントによる売出23万株)
想定公開規模(※1) 15.0億円(OA含む)
※1 有価証券届出書提出時における想定発行価格で計算。

KHCは兵庫県地盤で住宅請負が主力など

 事業子会社5社(戸建注文請負、土地仕入及び販売、建売住宅の販売、建築物の設計・施工管理など)の経営管理を行う持株会社。5社が各社ごとに特徴を持った独自のブランドを構築し、コンセプトに沿った商品ラインナップの展開を行っており、兵庫県播磨地域周辺では一定のシェアを得ている。日本アジアグループ<3751>の100%子会社。

 不動産関連のIPOは人気が高まりづらく、業界の先行きに対する警戒感も根強い。東証2部上場案件の初値パフォーマンスの低さも意識されるだろう。一方で株価が3ケタのため、取り組みやすさから一定の投資家の参加が見込まれる。

 公開規模については10億円台半ばとなる見込み。3/19は同社のほかにミンカブ・ジ・インフォノイド<4436>など2社が上場するため、資金分散の影響を強く受けることも想定する必要がある。

◆「KHC」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
野村證券
公式サイトはこちら!
SBI証券[最短翌日に取引可能]
公式サイトはこちら!
カブドットコム証券[最短4日後に取引可能]
公式サイトはこちら!
DMM.com証券 ※委託販売の配分がなかったため取扱中止
 
 ⇒IPOで比較した証券会社ランキングはこちら!

KHCの業績データ

■業績推移(単位:百万円・% )
決算期 売上高
(伸び率)
経常利益
(伸び率)
純利益
(伸び率)
2015/3 845
(―)
478
(―)
442
(―)
2016/3 823
(-2.7%)
453
(-5.3%)
417
(-5.8%)
2017/3 853
(3.7%)
466
(3.0%)
450
(8.0%)
2018/3 806
(-5.5%)
392
(-15.9%)
386
(-14.3%)
2019/3予
(―)

(―)

(―)
■連結業績推移(単位:百万円・% )
決算期 売上高
(伸び率)
経常利益
(伸び率)
純利益
(伸び率)
2017/3 12,064
(―)
723
(―)
465
(―)
2018/3 13,506
(12.0%)
800
(10.7%)
504
(8.2%)
2019/3予 13,217
(-2.1%)
716
(-10.5%)
467
(-7.4%)
2018/12 3Q 9,557
(―)
494
(―)
325
(―)
予想EPS(※)
/配当
単独:-円 連結:119.54円/36.00円
予想EPSは「今期(IPO時)予想純利益÷上場時発行済株式数」で計算したもの

KHCの業績コメント

 2019年3月期の業績は、売上高が前期比2.1%減の132.1億円、経常利益が同10.5%減の7.1億円と減収減益の見通しとなっている。

 同社が属する住宅市場においては、雇用・所得環境の改善、低金利の住宅ローンや各種住宅支援政策の継続、2019年10月の消費税増税などを前に、住宅取得への関心は引き続き高まっているものの、新設住宅着工戸数はおおむね横ばいで推移した。

 このような事業環境のもと、同社グループは、事業会社各社のシェア拡大に向けて取り組んでおり、株式会社勝美住宅は、兵庫県姫路市西部に、大津出張所エリアにおいて初となるモデルハウスを建設しオープンした。

 また、株式会社明石住建は、居心地の良さと生活スタイルに寄り添った「自分らしく暮らす」をコンセプトにしたモデルハウスを、パル建設株式会社は、ワイドスパンによる大空間を実現したモデルハウスを、それぞれ兵庫県明石市に建設しオープンした。モデルハウスの多種多様なニーズに応えた表現により、ブランドコンセプトを明確にすることで、他社との差別化を図っている。

 なお、通期計画に対する第3四半期末時点における進捗率は、売上高95.5億円で72.3%、経常利益4.9億円で68.9%となっている。

KHCの詳細情報

■基本情報
所在地 兵庫県明石市花園町2番地の2
代表者名(生年月日) 代表取締役社長 渡辺 喜夫(昭和45年10月13日生)
設立 昭和56年10月19日
資本金 3億7371万円(平成31年2月13日現在)
従業員数 新規上場会社15人 連結会社147人(平成31年1月31日現在)
事業内容 事業子会社5社(戸建注文請負、土地仕入及び販売、建売住宅の販売、建築物の設計・施工管理など)の経営管理を行う持株会社
■売上高構成比率(2018/3期 実績)
品目 金額 比率
住宅請負 7,747 百万円 57.4%
分譲用土地 4,814 百万円 35.6%
分譲用建物 784 百万円 5.8%
その他 159 百万円 1.2%
合計 13,506 百万円 100.0%
■大株主上位1位
順位 株主名 保有株数 保有シェア
1 日本アジアグループ株式会社 370万6550株 100.00%
合計   370万6550株 100.00%
■その他情報
手取金の使途 連結子会社である株式会社勝美住宅への投融資資金として充当する予定
関係会社 日本アジアグループ株式会社 (親会社) 持株会社
株式会社勝美住宅 (連結子会社) 住宅事業
住宅の横綱大和建設株式会社 (連結子会社) 住宅事業
他、連結子会社3社
VC売却可能分(推定) 株(売出し・保有期間などの制限があるもの以外)
直近有償第三者割当 年月日 -年-月-日
割当先
発行価格
◆「KHC」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
野村證券
公式サイトはこちら!
SBI証券[最短翌日に取引可能]
公式サイトはこちら!
カブドットコム証券[最短4日後に取引可能]
公式サイトはこちら!
DMM.com証券 ※委託販売の配分がなかったため取扱中止
 
 ⇒IPOで比較した証券会社ランキングはこちら!

KHCの銘柄紹介

 同社グループは、同社及び連結子会社5社(株式会社勝美住宅、住宅の横綱大和建設株式会社、株式会社明石住建、パル建設株式会社、株式会社Labo)で構成されており、同社は、持株会社として同社グループの経営管理及びそれに関連する業務を、連結子会社5社は、経営戦略として掲げているマルチブランド戦略に基づき、各社のブランドによる住宅請負をメインとした事業を行っている。

 具体的には、住宅建設用地の分譲及び仲介から同社グループ共通の建築部門での設計・施工による住宅建設までを、一次取得者層(20代から30代の若いファミリーや初めて住宅を購入する人、マンションからの住み替えの人等)を顧客ターゲットとしてワンストップで提供している。

(1)住宅請負

 注文住宅及びリフォーム工事、中大規模木造建築の住宅請負を行っている。

 メインの注文住宅では、各連結子会社ともに、完全自由設計型の家づくりを基本としており、株式会社Laboを除くグループ各事業会社では、株式会社勝美住宅にて仕入れた商品土地を含む豊富な土地情報を活用し、土地をセットにして注文住宅を提案することで他社との差別化を図っている。

(2)分譲用土地

 同社グループでは、株式会社勝美住宅の開発部が、グループ全体の商品土地の仕入を担当しており、調査・査定、造成工事の手配から、グループ各事業会社への情報発信及び在庫の管理に至るまでを一貫して行っている。

 商品土地の仕入情報に関しては、同社の開発部だけでなく、各店舗(営業担当者)、地場不動産業者、金融機関、取引会社からの情報によるものもあり、仕入ルートの多角化と安定化を図ることで、地域ごとに偏りのない土地仕入が行われるよう努めている。

 小規模なものから大規模な宅地造成を伴うものまで、様々な商品土地の提供を行っており、株式会社勝美住宅、住宅の横綱大和建設株式会社、株式会社明石住建、パル建設株式会社にて建築条件付き土地として販売される商品土地と分譲用建物(建売住宅)とセット販売される商品土地がある。

(3)分譲用建物

 分譲用建物は、分譲用土地に住宅を建設し販売する、いわゆる建売住宅となる。商品土地の販売促進のために建物ごとにコンセプトを設定して建設する「コンセプトハウス」と、注文住宅の集客のために、一定期間利用した上で販売する「モデルハウス」がある。

 「コンセプトハウス」は、住宅請負で培ったノウハウや設計力を活かし、敷地に合わせて一からプランを作成することで、内装コーディネート、ハイグレードな設備、街並みや配棟計画による住環境向上等により、ローコスト系の他社建売住宅と差別化を図った付加価値型の建売住宅であるが、グループ各事業会社の注文住宅におけるブランド色は出さず、株式会社勝美住宅、住宅の横綱大和建設株式会社、株式会社明石住建、パル建設株式会社が共同で販売している。「モデルハウス」は各事業会社の注文住宅の集客やイメージ訴求が目的であるため、各事業会社のブランドごとに株式会社勝美住宅のマーケティング部が企画している。

(4)その他

 グループ各事業会社の注文住宅建設用地としての土地仲介業務、他社の新築建売住宅及び中古住宅の媒介業務に関する手数料と株式会社勝美住宅の所有物件の賃貸料となる。

KHCの投資のポイント

 不動産関連のIPOは人気が高まりづらく、業界の先行きに対する警戒感も根強い。東証2部上場案件の初値パフォーマンスの低さも意識されるだろう。地方で住宅関連事業を展開する企業のバリュエーションは多くがPER10倍未満で、市場評価が高いとは言えない。同社も今期は減収減益予想で、業績面で高評価を得にくい。公募株に対して売出株が多く、既存株主の売り圧力の強さも警戒感につながる可能性がある。一方で株価が3ケタのため、取り組みやすさから一定の投資家の参加が見込まれる。配当利回りの高さも下値の支えとなるだろう。

 同社グループは、同社及び連結子会社5社(勝美住宅、住宅の横綱大和建設、明石住建、パル建設、Labo)で構成されており、これら子会社5社は経営戦略として掲げているマルチブランド戦略に基づき、各社のブランドによる住宅請負をメインとした事業を行う。5社が各社ごとに特徴を持った独自のブランドを構築し、コンセプトに沿った商品ラインナップの展開を行っており、グループとしての強みを活かした多方面からのプロモーションを実施することで、幅広い顧客層からの集客を確保している。

 明石市を中心とし、東は阪神間(西宮市、神戸市)、西は播磨地区(加古川市、姫路市)のエリアにて子会社5社の12の店舗・事務所を拠点としており、これらのエリアでドミナント出店を行うことで、大阪・神戸のベッドタウンである兵庫県播磨地域周辺(神戸市西区、神戸市垂水区、明石市、加古郡、加古川市、姫路市)では一定のシェアを得ている。2008年に国際航業HDの子会社となり、現在は日本アジアグループ<3751>の100%子会社となっている。

 業績面について、2019年3月期は売上高が前期比2.1%減の132.1億円、経常利益が同10.5%減の7.1億円と減収減益の見通しとなっている。前第3四半期から今第1四半期にかけて分譲用土地の販売が好調だった反動に加え、自然災害による工事着手遅延の影響も一時的にあるようだ。

 想定仮条件水準の今期予想PERは7倍前後となる。類似企業として挙げた大手ハウスメーカーのうちミサワホーム<1722>などと同水準であり、妥当な価格設定と言えるだろう。期末配当は1株当たり36.0円を予定しており、想定仮条件水準の予想配当利回りは4%強となる。

 公開規模については10億円台半ばとなる見込み。荷もたれ感はさほどないが、公開株式176万4000株(オーバーアロットメントによる売出し含む)のうち売出株が133万4000株と多く、警戒材料となる可能性がある。また、3/19は同社のほかにコプロ・HD<7059>ミンカブ・ジ・インフォノイド<4436>が同時上場する。特にミンカブは個人投資家になじみのある企業として関心を集めやすいとみられ、同社は資金分散の影響を強く受けることを想定する必要がある。

◆「KHC」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
野村證券
公式サイトはこちら!
SBI証券[最短翌日に取引可能]
公式サイトはこちら!
カブドットコム証券[最短4日後に取引可能]
公式サイトはこちら!
DMM.com証券 ※委託販売の配分がなかったため取扱中止
 
 ⇒IPOで比較した証券会社ランキングはこちら!

[データ提供・銘柄分析]フィスコ 

■「IPO株が当たらない!」という人は、まずこちらの記事へ!
⇒IPOに当選して儲けたいなら「主幹事証券」を狙え! 通常の引受証券の50~100倍も割当がある主幹事と主幹事のグループ会社の攻略がIPOで勝つ秘訣!

※証券や銀行の口座開設、クレジットカードの入会などを申し込む際には必ず各社のサイトをご確認ください。なお、当サイトはアフィリエイト広告を採用しており、掲載各社のサービスに申し込むとアフィリエイトプログラムによる収益を得る場合があります。
 
IPO株(新規上場株・新規公開株)で儲ける方法!
IPO株の銘柄分析&予想
IPOスケジュール一覧[2024年]
 IPO株の攻略&裏ワザ情報!
【2024年12月2日時点】


【2024年版】本気でIPO当選を狙うなら、真っ先に押さえておきたい!
IPO[主幹事]の多いおすすめ証券会社

◆SMBC日興証券
主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) ネット配分・抽選方法 口座数
2023 2022 2021
19社
52社
24社
47社
26社
80社
10%:1人1票の平等抽選
最大5%:「ステージ別抽選」
※1
345万
【ポイント】
大手証券の中でもIPOに力を入れており、例年、主幹事数・取り扱い銘柄数ともに全証券会社中でトップクラス! また、国内五大証券会社のひとつだけあり「日本郵政グループ3社」や「JR九州」「ソフトバンク」などの超大型IPOでは、主幹事証券の1社として名を連ねることも多い。10%分の同率抽選では、1人1単元しか申し込めないので資金量に関係なく誰でも同じ当選確率となっているのがメリット。さらに、2019年2月からは、預かり資産などによって当選確率が変わる「ステージ別抽選」がスタート。平等抽選に外れた人を対象にした追加抽選で、最高ランクの「プラチナ」だと1人25票が割り当てられて当選確率が大幅にアップする。
※1 預かり資産残高などによって決まる「ステージ」ごとに、別途抽選票数が割り当てられる。
【関連記事】
◆【SMBC日興証券のおすすめポイントは?】信用取引完全無料、NISAや積立投資にも便利な株が小分けで買える「キンカブ」がおすすめ!
◆「日経テレコン」「会社四季報」が閲覧できる証券会社を解説! 利用料0円ながら、紙媒体では読めない独自記事や先行情報を掲載し、記事の検索機能も充実
SMBC日興証券の公式サイトはこちら
◆SBI証券
主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) ネット配分・抽選方法 口座数
2023 2022 2021
21社
91社
13社
89社
21社
122社
60%:1単元1票の平等抽選
30%:「IPOチャレンジポイント」順に配分
10%:知識・経験・資力と取引状況を踏まえて配分
1245万
【ポイント】
ネット証券にもかかわらず、主幹事数、取扱銘柄数ともに大手証券会社に引けをとらない実績を誇る。特に取扱銘柄数がダントツで、2023年は全96社中91社と約95%のIPO銘柄を取り扱った。つまり、SBI証券の口座さえ持っていれば、ほとんどのIPO銘柄に申し込めると考えていいだろう。個人投資家への配分の100%がネット投資家へ配分されるのも魅力。1単元1票の抽選なので、多くの単元を申し込むほど当選確率は高くなる当選確率がアップする「IPOチャレンジポイント」が、資金量・取引量と関係なく、IPOに申し込み続ければ誰にでも貯められるのもメリットだ。また、スマートフォン専用サイトでIPOの申し込みや情報確認ができるのも便利。
※SBIネオトレード証券、FOLIOの口座数を含んだSBIグループ全体の口座数。
【関連記事】
◆【SBI証券の特徴とおすすめポイントを解説!】株式投資の売買手数料の安さは業界トップクラス! IPOや米国株、夜間取引など、商品・サービスも充実
◆「株初心者&株主優待初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこですか?」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社!
SBI証券の公式サイトはこちら
※ 主幹事数、取扱銘柄数はREITを除く。口座数は2023年12月末時点。
注目の証券会社!

【SMBC日興証券】
IPOの主幹事数が業界トップクラスで
2022年には24社のIPOの主幹事を務める
おすすめ証券会社!関連記事はこちら

IPO株の取扱数が毎年トップクラスのSMBC日興証券公式サイトはこちら!

「ダイヤモンドZAi」初のオンラインセミナー開催!NISAの積立人気NO.1!オルカン入門
【クレジットカード・オブ・ザ・イヤー 2023年版】2人の専門家がおすすめの「最優秀カード」が決定!2021年の最強クレジットカード(全8部門)を公開! 最短翌日!口座開設が早い証券会社は? おすすめ!ネット証券を徹底比較!おすすめネット証券のポイント付き
ZAiオンライン アクセスランキング
1カ月
1週間
24時間
マネックス証券の公式サイトはこちら 【マイルの貯まりやすさで選ぶ!高還元でマイルが貯まるおすすめクレジットカード! SBI証券の公式サイトはこちら
SBI証券の公式サイトはこちら! 【クレジットカード・オブ・ザ・イヤー 2023年版】2人の専門家がおすすめの「最優秀カード」が決定!2021年の最強クレジットカード(全8部門)を公開!
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!

最強5万円株
毎月高配当
ふるさと納税

1月号11月21日発売
定価780円(税込)
◆購入はコチラ!

楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!Amazonで購入される方はこちら!

[最強5万円株/毎月高配当]
◎巻頭企画①
2年目NISA6つのチェックポイント
損が出ていたらどうする?
旧NISAの正しい仕分け方は?など

◎巻頭企画②
中間決算速報!2025年に向けて上がる株
通期上ブレ期待株
稼ぐ力が高まった株

◎第1特集
少額でたくさん買える!
配当利回り5%超や10倍株など!
最強5万円株93銘柄

十夢が直撃!桐谷さん、5万円株の魅力を教えて!
桐谷さんお墨付き!5万円優待株!
●有名株も大化け期待株も!イチオシお宝株
●長期で安心して持てる!買いの高配当株
-配当利回りトップ50買い売り診断
●株価10倍が狙える株も!プロ厳選株

◎第2特集
毎月配当金&優待がもらえる生活
毎月配当&優待をもらうための3つの極意&買い時
●1~12月決算月別のオススメ株72を公開!
配当+優待カレンダー
●綴じ込み付録:勝ち株を書き込める!銘柄管理シート

◎第3特集
NISAで勝つための新戦略!ETF入門
桶井道さん&たぱぞうさん2人の凄腕のワザも!
【別冊付録】
年末の失敗も撲滅!駆け込み!
「ふるさと納税絶品カタログ」全7ジャンル

●Category①肉類
●Category②魚介類
●Category③加工食品
●Category④新米&ごはんのお供
●Category⑤果物・野菜
●Category⑥菓子・飲料

◎連載も充実!

◆目指せ!お金名人
◆10倍株を探せ!IPO株研究所2024年10月編
◆おカネの本音!VOL.29兒玉遥さん
◆株入門マンガ恋する株式相場!
◆マンガどこから来てどこへ行くのか日本国
◆人気毎月分配型100本の「分配金」速報データ!


>>「最新号蔵出し記事」はこちら!
>>
【重要】定期刊行物 予約購読規約変更のお知らせ


「ダイヤモンド・ザイ」の定期購読をされる方はコチラ!


>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

【法人カード・オブ・ザ・イヤー2023】 クレジットカードの専門家が選んだ 2023年おすすめ「法人カード」を発表! 「キャッシュレス決済」おすすめ比較 太田忠の日本株「中・小型株」アナリスト&ファンドマネジャーとして活躍。「勝つ」ための日本株ポートフォリオの作り方を提案する株式メルマガ&サロン

ダイヤモンド不動産研究所のお役立ち情報

ザイFX!のお役立ち情報

ダイヤモンドZAiオンラインαのお役立ち情報