【今回のまとめ】
1.石油輸出国機構が減産を見送ったことで原油価格が急落した
2.サウジアラビアはスイング・プロデューサーの役目を放棄した
3.需給関係の悪化は不況ではなく米国でのシェールオイルの増産が原因
4.北米の油井の休止は未だはじまったばかり
5.独立系探索・生産会社、石油サービス会社などが打撃を受ける
原油価格急落
先週、石油輸出国機構(OPEC)が減産見送りを決めました。このニュースを受けて原油価格が急落しています。11月28日の引け値は65.99ドルでした。
スイング・プロデューサー
OPECのリーダーシップを握っているのはサウジアラビアであり、サウジアラビアは歴史的にスイング・プロデューサーの立場をとってきました。
スイング・プロデューサーとは、原油がだぶついているときは自ら減産し、不足しているときは増産することでなるべく価格を安定させる役割を担う国を指します。サウジアラビアがそのような戦略を採ってきた背景には、同国の可採年数(確認埋蔵量÷年間生産高)は63年もあるので、末永く世界の消費者に石油を使い続けてもらえるよう、価格を安定させるのが、長期的に見て最も得策だという信念があったからです。
下は1965年まで遡ったサウジアラビアの原油生産のチャートですが、上のような考えに基づき、1980年代前半に思いっきり減産している様子がよくわかります。
ところが1980年代前半のサウジアラビアの減産にもかかわらず、原油価格は低迷しました。つまりスイング・プロデューサーとしてサウジアラビアに出来ることには、限界があるということをその際、悟ったのです。
今回、サウジアラビアが紳士的な調停役を降りた背景には、そのようなあきらめの気持ちがあります。
アメリカの増産
このサウジアラビアに肉薄するカタチで、いま原油生産をどんどん伸ばしているのがアメリカです。
アメリカの原油生産は1970年をピークにずっと下がり続け、2008年には678.3万バレル/日まで落ち込みました。しかしその後シェールオイルの開発ブームで急角度に生産が伸びてきたわけです。
この結果、世界の石油生産シェアではアメリカは11%までシェアを回復しており、首位のサウジアラビアの13.1%に肉薄しているのです。
アメリカが余り急激に増産したので、世界の原油の生産と消費のバランスは崩れつつあります。これが最近の原油価格崩壊の主因です。
不景気が原油安の原因ではない
なお、世界の景気が悪いので、原油の消費が低迷しているのが今回の原油安の原因だとする意見がありますが、私はその意見には反対です。下のグラフに見られるように原油の消費はここ3年ほど安定的に推移してきました。
たしかに先進国のうち欧州、日本などは景気がハッキリしない状況が続いているわけですが、その一方で中国やインドなどの新興国の原油消費は着実に増えているのです。
従って価格崩落の原因は、やはりシェールオイルにあると考えて間違いないでしょう。
北米の油井の数に注目
そこで注目されるのが北米の油井の数です。
リーマンショック後の不況で天然ガス価格が暴落した際、北米の探索・生産業者たちは天然ガスのリグを休止し、石油のリグに切り替えました。なぜなら原油価格は高止まりしていたからです。
ところがノースダコタ州のバーケン油田やテキサス州のイーグルフォード油田などにおける原油の生産が余りに好調だったので、続々と参入が相次いだわけです。
石油リグカウントは10月10日のピークの1609本から11月25日には1572本まで下がっています。しかし上のグラフを見てもわかるように、この程度の休止は焼け石に水なのです。
シェールオイルの油井の半数近くは、リグを操業する下請け業者との間で長期契約の下に運転されています。これらのリグは契約の関係で、止めたくても止められないのです。それは生産調整には時間がかかることを示唆しています。
どのような銘柄が打撃を受けるか?
それでは具体的にどのような銘柄が今回の原油安の影響を受けるのでしょうか?
まずシェールオイルの生産を得意としている独立系探索・生産会社は打撃を受けると思われます。具体的にはEOGリソーセズ(ティッカーシンボル:EOG)、パイオニア・ナチュラル・リソーセズ(PXD)、コンチネンタル・リソーセズ(CLR)などです。
次にそれらの企業に対してサービスや消耗品などを提供している石油サービス株も影響を免れません。具体的にはハリバートン(HAL)、シュランベルジェ(SLB)などです。
【※米国株を買うならこちらの記事もチェック!】
⇒米国株投資で注意が必要な「為替」と「税金」とは?「特定口座(源泉徴収あり)」か「NISA口座」で投資をして、口座内に「米ドル」を残さないのがポイント!
※証券や銀行の口座開設、クレジットカードの入会などを申し込む際には必ず各社のサイトをご確認ください。なお、当サイトはアフィリエイト広告を採用しており、掲載各社のサービスに申し込むとアフィリエイトプログラムによる収益を得る場合があります。 |
【2024年11月1日時点】
「米国株」取扱数が多いおすすめ証券会社 |
◆マネックス証券 ⇒詳細情報ページへ | |
米国株の取扱銘柄数 | 取扱手数料(税込) |
約4900銘柄 | <現物取引>約定代金の0.495%(上限22米ドル)※買付時の為替手数料が無料/<信用取引>約定代金の0.33%(上限16.5米ドル) |
【マネックス証券のおすすめポイント】 外国株の取扱銘柄数はトップクラス! また、米国株の買付時の為替手数料が0円(売却時は1ドルあたり25銭)となるキャンペーンが長期継続しており、実質的な取引コストを抑えることができる。さらに、外国株取引口座に初回入金した日から20日間は、米国株取引手数料(税込)が最大3万円がキャッシュバックされる。米国ETFの中で「米国ETF買い放題プログラム」対象21銘柄は、実質手数料無料(キャッシュバック)で取引が可能。米国株の積立サービス「米国株定期買付サービス(毎月買付)」は25ドルから。コツコツ投資したい人に便利なサービス。米国株は、時間外取引に加え、店頭取引サービスもあり日本時間の日中でも売買できる。また、NISA口座なら、日本株の売買手数料が無料なのに加え、外国株の購入手数料も全額キャッシュバックされて実質無料! 企業分析機能も充実しており、一定の条件をクリアすれば、銘柄分析ツール「銘柄スカウター米国株」「銘柄スカウター中国株」が無料で利用できる。 |
|
【関連記事】 ◆【マネックス証券の特徴とおすすめポイントを解説】「単元未満株」の売買手数料の安さ&取扱銘柄の多さに加え、「米国株・中国株」の充実度も業界最強レベル! |
|
◆SBI証券 ⇒詳細情報ページへ | |
米国株の取扱銘柄数 | 取扱手数料(税込) |
約5300銘柄 | <現物取引>約定代金の0.495%(上限22米ドル)/<信用取引>約定代金の0.33%(上限16.5米ドル) |
【SBI証券のおすすめポイント】 ネット証券最大手のひとつだけあって、米国から中国、韓国、アセアン各国まで、外国株式のラインナップの広さはダントツ! 米国株は手数料が最低0米ドルから取引可能で、一部米国ETFは手数料無料で取引できる。また、2023年12月1日から米ドルの為替レートを「0円」に引き下げたので、取引コストがその分割安になった。さらにNISA口座なら米国株式の買付手数料が無料なので、取引コストを一切かけずにトレードできる。米国株を積立購入したい人には「米国株式・ETF定期買付サービス」が便利。また、米国株の信用取引も可能。さらに、リアルタイムの米国株価、48種類の米国指数および板情報を無料で閲覧できる点もメリットだ。米国企業情報のレポート「One Pager」、銘柄検索に使える「米国株式決算スケジュールページ」や「米国テーマ・キーワード検索」、上場予定銘柄を紹介する「IPOスピードキャッチ!(米国・中国)」など情報サービスも多彩。「SBI 証券 米国株アプリ」は「米国市場ランキング」「ビジュアル決算」「銘柄ニュース」などの機能が充実している。 |
|
【関連記事】 ◆【SBI証券の特徴とおすすめポイントを解説!】株式投資の売買手数料の安さは業界トップクラス! IPOや米国株、夜間取引など、商品・サービスも充実 ◆「株初心者&株主優待初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこですか?」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社! |
|
◆楽天証券 ⇒詳細情報ページへ | |
米国株の取扱銘柄数 | 取扱手数料(税込) |
約4750銘柄 | <現物取引>約定代金の0.495%(上限22米ドル)/<信用取引>約定代金の0.33%(上限16.5米ドル) |
【楽天証券おすすめポイント】 米国、中国(香港)、アセアン各国(シンガポール、タイ、マレーシア、インドネシア)と幅広い銘柄がそろっており、米国株の信用取引も利用可能! 指定の米国ETF15銘柄については買付手数料が無料で取引ができるのもお得。さらに、2023年12月からは米ドル⇔円の為替取引が完全無料! NISA口座なら米国株の売買手数料が0円(無料)なのもメリットだ。米国株の注文受付時間が土日、米国休場を含む日本時間の朝8時~翌朝6時と長いので、注文が出しやすいのもメリット。米国株式と米国株価指数のリアルタイム株価、さらに米国決算速報を無料で提供。ロイター配信の米国株個別銘柄ニュースが、すぐに日本語に自動翻訳されて配信されるのもメリット。米国株の積立投資も可能で、積立額は1回3000円からとお手軽。楽天ポイントを使っての買付もできる。銘柄探しには、財務指標やテクニカル分析などの複数条件から対象銘柄を検索できる「米国株スーパースクリーナー」が役に立つ。 |
|
【関連記事】 ◆【楽天証券おすすめのポイントは?】トレードツール「MARKETSPEED」がおすすめ!投資信託や米国や中国株などの海外株式も充実! ◆【楽天証券の株アプリ/iSPEEDを徹底研究!】ログインなしでも利用可能。個別銘柄情報が見やすい! |
|
◆DMM.com証券(DMM株) ⇒詳細情報ページへ | |
米国株の取扱銘柄数 | 取扱手数料(税込) |
約2400銘柄 | 無料 |
【DMM.com証券おすすめポイント】 米国株の売買手数料が完全無料なので、取引コストに関しては割安! ただし、配当金が円に両替される際の為替スプレッドが1ドルあたり1円と高いので、配当狙いで長期保有する人は注意が必要だ。他社と違う点としては、外貨建ての口座がなく、売却時の代金や配当が自動的に米ドルから円に交換されること。米ドルで持っておきたい人には向かないが、すべて円で取引されるため初心者にとってはわかりやすいシステムと言えるだろう。また、米国株式と国内株式が同じ無料取引ツールで一元管理できるのもわかりやすい。米国株の情報として、米国株式コラムページを設置。ダウ・ジョーンズ社が発行する「バロンズ拾い読み」も掲載されている。 |
|
【関連記事】 ◆DMM.com証券「DMM株」は、売買手数料が安い!大手ネット証券との売買コスト比較から申込み方法、お得なキャンペーン情報まで「DMM株」を徹底解説! ◆【証券会社比較】DMM.com証券(DMM株)の「現物手数料」「信用取引コスト」から「取扱商品」、さらには「最新のキャンペーン情報」までまとめて紹介! |
|
【米国株の売買手数料がなんと0円!】 |
※ 本記事の情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新の情報は各社の公式サイトでご確認ください。 |