先週発表の非農業部門雇用者数は弱く
6月の利上げは困難、当分の間は低金利が維持される
先週金曜日、米国の4月の非農業部門雇用者数が＋16万人と発表されました。これは予想の＋20万人を下回る数字です。
今回の数字からは（どうしても6月に利上げしなければいけない）という切迫感は伝わって来ません。
次の連邦公開市場委員会（FOMC）は6月14・15日です。しかしその直後の6月23日には英国の欧州連合（EU）離脱の是非を問う国民投票が実施されます。この重要イベントを前にして、連邦準備制度理事会（FRB）が危ない橋を渡るとは考えにくいです。
その次のFOMCは7月26・27日ですが、そこでは記者会見が予定されていません。
すると次の利上げ可能性の高いFOMCは9月20・21日ということになります。言い換えれば、まるまる4か月の時間的猶予があるわけです。
このことは現在の0.50%という極めて低い政策金利が、とうぶんの間、維持されることを意味します。
そもそも利上げが出来ないということは、別の視点から言えば景気がパッとしないことに他ならないのですから、企業収益もいまひとつですし、株式投資に期待されるリターンも控え目にならざるを得ないわけです。
つまり、今は運用難の時代なのです。
通貨の価値が減価している状況下で
実物資産の金（ゴールド）に投資する意味
しかし、だからと言って有望な投資先が全然ないか？ といえば、そんなことはありません。
たとえばゴールドです。
金塊は紙幣のような「紙切れ」とは違い、実物資産です。
おカネの場合、中央銀行が輪転機をどんどん回せばお札をたくさん刷ることが出来るので、その価値はシャバシャバに薄められてしまうリスクがあります。
実際、デフレから抜け出すために日本や欧州の中央銀行がやっていることは、突き詰めて言えば、わざとおカネの価値を減価させていることにほかなりません。
しかし、金塊の価値は、壊すことはできないのです。
もちろん、金塊の価格は上下動します。それはゴールドそのものの価値が変動していると言うよりも、それを買うためのドルや円やユーロの価値が動いていることによります。いまそれらの通貨に対して金価格が上昇しているのであれば、それはとりもなおさずドルや円やユーロの価値が下落していることを意味するのです。
おカネの価値が減価している局面で購買力を維持しようと思えば、実物をベースにしたゴールドを買うというのがひとつの方法になります。
また金価格の動きは、S&P500指数に代表される株式価格の動きとは連動性が低いのです。皆さんのポートフォリオの中にゴールドを少し組み込めば「普段とは違ったリターン」を実現できる可能性があるわけです。
このように「一味違うリターン（＝英語ではuncorrelated returnと言います）」を出せるように配慮するのは、深慮ある、分散されたポートフォリオを構築する上で、欠かせないスパイスの役目を果たすのです。
ゴールドは利子や配当が付かないのが弱点
投資対象として考えるべき金ETFや金鉱株ETFとは？
ゴールドには利子や配当がつきません。これはゴールドの大きな弱点です。
だから銀行預金に魅力的な利子がつく環境下では、なかなか投資家の食指はゴールドには向かいません。
しかし現在は金利が限りなくゼロに近いので、ゴールドに投資することの不利はほとんど感じられないほど小さいのです。
実際、マイナス金利が導入された頃からを境にゴールドに注目する投資家が増えています。
心理的な節目である1300ドルを超えると、そこから参戦する投資家が増えることが予想されます。
ゴールドに投資するには、どんな方法があるのでしょうか？
最もポピュラーな方法は、金ETFに投資することだと思います。SPDRゴールド・シェア（ティッカーシンボル：GLD）というETFが代表銘柄になります。
次に金鉱株に投資するETFもあります。これには2種類あって、大型金鉱株に投資するETFがヴァンエック・ベクトル金鉱株ETF（ティッカーシンボル：GDX）、小型金鉱株に投資するETFがヴァンエック・ベクトル・ジュニア金鉱株ETF（ティッカーシンボル：GDXJ）になります。
一般に小型金鉱株には操業コストが高く、採算割れの企業が多いのが特徴です。その関係で倒産リスクも大型金鉱株よりも大きくなります。実際、小型金鉱株はこのところの金価格の下げで、かなり経営的に苦しくなっている企業が多く、そのことは逆に言えばゴールドが反転すると業績のリバウンドも大きいことを意味します。
このことから金価格上昇局面ではGDXJの方がGDXよりも上昇ピッチが速くなる傾向があることを頭に入れておきましょう。
【※米国株を買うならこちらの記事もチェック！】
⇒米国株投資で注意が必要な「為替」と「税金」とは？「特定口座(源泉徴収あり)」か「NISA口座」で投資をして、口座内に「米ドル」を残さないのがポイント！
   |
   |
   |
   |
【2023年1月4日時点】
「米国株」取扱数が多いおすすめ証券会社 |
| ◆マネックス証券 ⇒詳細情報ページへ | |
| 米国株の取扱銘柄数 | 取扱手数料（税込） |
| 5300銘柄以上 | 約定代金の0.495％ ※最低手数料0米ドル、上限手数料22米ドル |
| 【マネックス証券のおすすめポイント】 5300銘柄以上の米国株を取り扱っており、銘柄数はトップクラス！ 買付時の為替手数料が0円（売却時は1ドルあたり25銭）なので、実質的な取引コストを抑えることができる。さらに、外国株取引口座に初回入金した日から20日間は、米国株取引手数料（税込）が最大3万円がキャッシュバックされる。米国ETFの中で「米国ETF買い放題プログラム」対象13銘柄は実質手数料無料（キャッシュバック）で取引が可能。米国株は、時間外取引に加え、店頭取引サービスもあり日本時間の日中でも売買できる。なお、NISA口座なら日本株の売買手数料が無料なのに加え、外国株（海外ETF含む）の購入手数料も全額キャッシュバックされて実質無料！ 企業分析機能も充実しており、一定の条件をクリアすれば、銘柄分析ツール「銘柄スカウター米国株」が無料で利用できる。 |
|
| 【関連記事】 ◆【マネックス証券の特徴とおすすめポイントを解説】｢単元未満株｣の売買手数料の安さ＆取扱銘柄の多さに加え、｢米国株・中国株｣の充実度も業界最強レベル！ |
|
 |
|
| ◆SBI証券 ⇒詳細情報ページへ | |
| 米国株の取扱銘柄数 | 取扱手数料（税込） |
| 約5900銘柄 | 約定代金の0.495％ ※最低手数料0米ドル、上限手数料22米ドル |
| 【SBI証券のおすすめポイント】 ネット証券最大手だけあって、米国、中国（香港）、韓国、ロシアからアセアン各国（ベトナム、インドネシア、シンガポール、タイ、マレーシア）まで、外国株式のラインナップの広さはダントツ！ 米国株は手数料が最低0米ドルから取引可能で、一部米国ETFは手数料無料で取引できる。米ドルの為替レートは「片道25銭」と他の証券会社と同じレベルだが、住信SBIネット銀行の外貨預金口座から入金すれば「片道4銭」で両替可能。差額の21銭は1ドル＝108円なら約0.19％に相当するので、かなりお得だ。あらかじめ設定した金額か株数（口数）で定期的に買付する「米国株式・ETF定期買付サービス」が便利。 NISA口座なら、日本株の売買手数料だけでなく、海外ETF（米国・中国・韓国）の買付手数料も無料に。米国企業情報のレポート「One Pager」、銘柄検索やソートに使える「米国株式決算スケジュールページ」や「米国テーマ・キーワード検索」、上場予定銘柄を紹介する「IPOスピードキャッチ！（米国・中国）」など情報サービスも多彩。また、2021年4月から米国株式取引専用の「米国株アプリ」が登場した。インドネシアやタイなどのアセアン各国に関しては、主要約70銘柄の個別企業レポート「ASEANアナリストレポート」を提供している。 |
|
| 【関連記事】 ◆【SBI証券の特徴とおすすめポイントを解説！】株式投資の売買手数料の安さは業界トップクラス！ IPOや米国株、夜間取引など、商品・サービスも充実 ◆「株初心者＆株主優待初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこですか？」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社！ |
|
|
|
|
| ◆楽天証券 ⇒詳細情報ページへ | |
| 米国株の取扱銘柄数 | 取扱手数料（税込） |
| 5200銘柄以上 | 約定代金の0.495％ ※最低手数料0米ドル、上限手数料20米ドル |
| 【楽天証券おすすめポイント】 米国、中国（香港）、アセアン各国（シンガポール、タイ、マレーシア、インドネシア）と、幅広い銘柄がそろっているうえ、海外ETFの取り扱い数も、米国ETF約350本を含む、約400本と業界No.1！ 所定の米国ETF9銘柄については買付手数料が無料で取引ができる。米国株式の注文は、最大90日先まで指値注文が有効で、「約定通知メール」サービスとあわせて利用すると便利。米国株の注文受付時間が、土日、米国休場を含む日本時間の朝8時～翌朝6時と長いので、注文が出しやすいのもメリット。アセアン株式の情報も充実。財務分析でよく使われるPERなどの主な指標、過去5年間の業績推移や今後2年間の業績予想もチェックが可能だ。NISA口座なら買付手数料が無料（売却時の手数料は必要）なのもメリットだ。取引から情報収集までできるトレードツールの元祖「マーケットスピード」が有名。さらに、スマホ向けトレードアプリ「iSPEED」でも米国株取引が可能になった。ツール内では日経新聞の記事を無料で読むこともできる。 |
|
| 【関連記事】 ◆【楽天証券おすすめのポイントは？】トレードツール「MARKETSPEED」がおすすめ！投資信託や米国や中国株などの海外株式も充実！ ◆【楽天証券の株アプリ／iSPEEDを徹底研究！】ログインなしでも利用可能。個別銘柄情報が見やすい！ |
|
|
|
|
| ◆DMM.com証券（DMM株） ⇒詳細情報ページへ | |
| 米国株の取扱銘柄数 | 取扱手数料（税込） |
| 約2500銘柄 | 無料 |
| 【DMM.com証券おすすめポイント】 2019年12月に米国株の売買手数料を完全に無料化したことで、取引コストに関しては一歩リード！ただし、配当金が円に両替される際の為替スプレッドが1ドルあたり1円と高いので、割り狙いで長期保有する人は注意が必要だ。取扱銘柄数は少なめだが、FAANGなどの有名IT株やバンガードなどの人気ETFは、きちんと網羅されている。他社と違う点としては、外貨建ての口座がなく、売却時の代金や配当が自動的に受け付けから円に交換されること。その後で持っておきたい人にはデメリットだが、すべて円で取引されるため初心者にとってはわかりやすいシステムと言えるだろう。また、米国株式と国内株式が同じ無料取引ツールで一元管理できるのもわかりやすい。米国株の情報として、米国株式コラムページを設置。ダウ・ジョーンズ社が発行する「バロンズ拾い読み」も掲載されている。 |
|
| 【関連記事】 ◆DMM.com証券「DMM株」は、売買手数料が安い！大手ネット証券との売買コスト比較から申込み方法、お得なキャンペーン情報まで「DMM株」を徹底解説！ ◆【証券会社比較】DMM.com証券（DMM株）の「現物手数料」「信用取引コスト」から「取扱商品」、さらには「最新のキャンペーン情報」までまとめて紹介！ |
|
|
|
|
| 【米国株の売買手数料がなんと0円！】
|
|
| ※ 本記事の情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新の情報は各社の公式サイトでご確認ください。 |
