2013年1月4日から信用取引の制度が変わり、同一資金で1日に何度でも繰り返し取引が可能になる。比較的資金が少ない個人投資家にとって、より信用取引が使いやすくなるだろう。そこで信用取引にかかわるコストをまとめてみた。新制度で信用取引の利用頻度が上がることを考えれば、コスト比較は重要になる。
信用取引の主なコストは、「手数料」と「金利」だ。手数料には現物株と同様に「1約定ごと」と「1日定額」の料金コースがある。また信用取引には、「制度信用取引」と「一般信用取引」があり、それぞれ使い方や金利が異なる。以下の4つの表で信用取引のコストを比較してみよう。
【１】手数料0円の取引も可能 ～「1約定ごと」手数料
「1約定ごと」の手数料体系を証券会社ごとに比較した。「1約定ごと」は、多くの人が利用する一般的な手数料体系だが、最近ではある条件を満たせば手数料無料、あるいは完全無料の証券会社もある。無料条件は表の一番右側に掲載した。1日に何度もトレードする人なら、できるだけ手数料を抑えて取引したい。ただし、後述する金利の負担も併せて考える必要がある。
| ●信用取引手数料「1約定ごと」を各社比較 |
| 証券会社／約定代金 | 10万円 | 50万円 | 100万円 | 200万円 | 1000万円 | 手数料0円条件・その他備考 |
| 安藤証券 | 105円 | 105円 | 105円 | 105円 | 105円 | － |
| SMBC日興証券 | 0円 | 0円 | 0円 | 0円 | 0円 | 条件なしで無料 |
| SBI証券 | 150円 | 200円 | 378円 | 378円 | 378円 | 前営業日未決済・新規建玉合計5000万円以上 |
| 岡三オンライン証券 | 99円 | 200円 | 400円 | 400円 | 400円 | 「プレミアゼロ」の条件、前月の累計売買金額20億円以上 |
| カブドットコム証券 | 483円 | 483円 | 798円 | 987円 | 1260円 | 前営業日未決済・新規建玉合計6000万円以上。プラチナプラン。ゴールドプラン |
| GMOクリック証券 | 100円 | 100円 | 100円 | 100円 | 0円 | 約定500万円超 |
| 大和証券 | 150円 | 150円 | 300円 | 300円 | 300円 | － |
| 東洋証券 | 840円 | 840円 | 840円 | 945円 | 1785円 | 上限3150円。左記は電子交付選択者料金 |
| 松井証券 | 0円 | 0円 | 0円 | 0円 | 0円 | 「一日信用取引」のデイトレード時 |
| マネックス証券 | 105円 | 472円 | 1575円 | 3150円 | 1万5750円 | － |
| むさし証券 | 231円 | 231円 | 462円 | 462円 | 1848円 | 約定3000万円超4998円 |
| ライブスター証券 | 84円 | 84円 | 84円 | 84円 | 0円 | 約定300万円超 |
|
楽天証券 超割ゴールド |
452円 | 452円 | 452円 | 452円 | 452円 | 割引条件：投信残高100万～500万円、信用残高500万～1500万円未満、新規建3億～5億円未満 |
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楽天証券 超割プラチナ |
378円 | 378円 | 378円 | 378円 | 378円 | 割引条件：投信残高500万円以上、信用残高1500万円以上、新規建5億円以上 |
※指値・成行料金の区別なし。マネックス証券のみ50万円超はPC経由、指値の料金。
【２】デイトレーダーならこちらがお得!? ～「1日定額制」
1日の約定金額の合計で手数料が決まる「1日定額制」は、取引頻度が高い人ほど有利になるケースが多い。単純な例をあげてみよう。SBI証券で10万円の取引を10回した場合、手数料は「1約定ごと」で1500円だが、「1日定額制」なら500円ですむ。単純に取引手数料のことだけを考えれば、取引回数、約定金額に関わらず手数料が無料のＳＭＢＣ日興証券が最強だ。
| ●信用取引手数料「1日定額制」を各社比較 |
| 証券会社／約定代金 | 50万円 | 100万円 | 200万円 | 1000万円 | 2000万円 | 加算手数料 | 手数料0円条件、その他備考 |
| SBI証券 | 250円 | 500円 | 920円 | 4280円 | 8480円 | 420円／約定100万円超100万円ごと | 前営業日未決済・新規建玉合計5000万円以上 |
| 岡三オンライン証券 | 200円 | 315円 | 630円 | 3150円 | 6300円 | 315円／約定200万円超100万円ごと | 「プレミアゼロ」の条件、前月の累計売買金額20億円以上 |
| GMOクリック証券 | 210円 | 420円 | 735円 | 3255円 | 6405円 | 315円／約定100万円超100万円ごと | － |
| 大和証券 | 3150円 | 3150円 | 3150円 | 1万2600円 | 2万2050円 | 3150円／300万円ごと） | － |
| 松井証券 | 525円 | 1050円 | 2100円 | 1万500円 | 2万1000円 | 1050円／約定200万円超100万円ごと | 約定10万円まで無料。手数料上限10万5000円 |
| マネックス証券 | 2625円 | 2625円 | 2625円 | 1万500円 | 1万8375円 | 2625円／300万円ごと） | 日計り片道手数料翌日返却。加算額割引月間利用回数21～120回2362.5円、121回以上1732.5円 |
| むさし証券 | 1260円 | 1260円 | 1260円 | 5040円 | 8820円 | 1260円／300万円ごと） | 2700万円超は1万2600円 |
| ライブスター証券 | 420円 | 420円 | 840円 | 4200円 | 8400円 | 420円／約定100万円超100万円ごと | － |
| 楽天証券 | 450円 | 900円 | 2100円 | 1万500円 | 2万1000円 | 1050円／約定300万円超100万円ごと | 日計り片道手数料無料 |
【３】比較的低金利で利用が可能～制度信用取引
信用取引は株を借りて取引を行うしくみのため、建て玉（買いまたは売りのポジションをとること）の日数に応じて「金利」がかかる。金利には買方金利と売方金利がある。売方金利は通常0％だが、別途、貸株料がかかる。制度信用取引は一般信用取引に比べて低金利で利用ができる。通常は、制度信用取引を利用するケースが多いだろう。トレードの頻度、期間、建て玉金額が高額な人ほど、金利の低い証券会社を選ぶメリットが大きくなる。また、大口投資家の場合、優遇金利が適用される場合がある。優遇の条件と金利についても下の表に掲載した。
| ●制度信用取引の金利を各社比較 |
| 証券会社名 | 買方金利 | 貸株料 | 大口優遇条件・その他備考 | |
| 安藤証券 | 2.35％ | 1.15％ | － | |
| SMBC日興証券 | 2.67％ | 1.15％ | － | |
| SBI証券 | 通常 | 2.80％ | 1.15％ | － |
| 大口 | 2.28％ | 1.15％ |
前月計算期間の建玉残高か新規建約定合計5億円以上。 |
|
| 岡三オンライン証券 | 2.60％ | 1.15％ | － | |
| カブドットコム証券 | 通常 | 2.98％ | 1.15％ | － |
| ゴールドプラン | 2.68％ | 1.15％ |
前月建玉残高か新規建約定合計4億円以上。手数料0円 |
|
| プラチナプラン | 2.06％ | 1.15％ |
前月建玉残高か新規建約定合計30億円以上。手数料0円 |
|
| GMOクリック証券 | 2.10％ | 1.10％ | － | |
| 大和証券 | 2.80％ | 1.15％ | － | |
| 東洋証券 | 2.27％ | 1.15％ | － | |
| 松井証券 | 3.10％ | 1.15％ | － | |
| マネックス証券 | 2.80％ | 1.15％ | － | |
| むさし証券 | 1.52％ | 1.15％ | － | |
| ライブスター証券 | 2.30％ | 1.10％ | － | |
| 楽天証券 | 通常 | 2.85％ | 1.10％ | － |
| 大口 | 2.28％ | 1.10％ | 前月計算期間の未決済建玉平均か新規建合計が5億円以上。または、25日の未決済建玉5億円以上。 | |
【４】金利は高めだがほぼすべての銘柄で利用できる～一般信用取引
一般信用取引は、制度信用取引に比べて金利が高めだが、ほぼすべての銘柄で利用できるのがメリット。ただし、ほとんどの証券会社では一般信用取引では買い建てのみで、売り建てができない。一部、売り建てができる証券会社については、取扱銘柄数も表に掲載した。一般信用取引ではそのほかに、逆日歩がつかないといったメリットもある。弁済期限が無期限の証券会社もあるが、金利が高いことは覚えておこう。
| ●一般信用取引の金利を各社比較 |
| 証券会社名 | 買方金利 | 売建・貸株料 | 弁済期限 | 売建可能銘柄数 | |
| SMBC日興証券 | 2.67% | － | 3年 | － | |
| SBI証券 | 通常 | 3.09% | － | 無期限 | － |
| 大口 | 2.90% | － | － | ||
| カブドットコム証券 | 通常 | 3.60% | 長期：1.5%
売短：3.9% |
長期：3年
売短：14日目の前営業日 |
1771 |
| ゴールドプラン | 3.30% | ||||
| プラチナプラン | 2.68% | ||||
| GMOクリック証券 | 3.50% | － | 無期限 | － | |
| 大和証券 | 3.00% | 1.50% | 無期限 | 1415 | |
| 松井証券 | 通常 | 4.10% | 2.00% | 無期限 | 627 |
| 一日信用（約定300万円未満） | 2.00% | 2.00% | 建日当日 | 606 | |
| 一日信用（約定300万円以上） | 0% | 0% | |||
| マネックス証券 | 3.47% | － | 無期限 | － | |
| むさし証券 | 2.52% | － | 無期限 | － | |
| 楽天証券 | 通常 | 3.09% | － | 無期限 | － |
| 大口 | 2.90% | － | 無期限 | － | |
※上記の内容はザイ・オンライン編集部が独自調査を行いました（2013年3月15日現在）。詳細は各証券会社にてご確認をお願いいたします。
（構成／久保田正伸）
