2016年11月以降、日経平均株価は大きく上昇して年初来高値を更新したが、当然ながら上がる株もあれば下がる株もある。現在発売中のダイヤモンド・ザイの総力特集「2017年『株』全予測＆儲け方」では、あえて2016年に値下がりした株を分析し、その中から復活しそうな銘柄を研究している。
2016年は個別要因で下がった株を除くと、「医療」「金融」「食品」「サービス」といった内需関連株の下げが目立った。気になるのは、その中でどの銘柄が復活する可能性が高いか。一方で、下落が続きそうな銘柄も気になるところ。ここでは、ダイヤモンド・ザイに掲載された具体的な上がる銘柄、停滞する銘柄の一部を紹介！
がんの免疫薬で話題の「小野薬品工業」が
大型株で下がった株のワーストに
まず、下のランキングは、2016年1月4日～12月2日の期間の最高値から、12月2日終値とで計算した「下落率」である。
大型株で下がった株の１位は「小野薬品工業（4528）」。今期は2倍以上の営業増益を見込むなど業績は絶好調だが、高額のがん免疫薬「オプジーボ」が、薬価を大幅に引き下げられるとの懸念から、株価は4月12日の高値5880円から57％も下落した。
2位の「三菱自動車（7211）」は相次ぐ燃費偽装が、3位の「カシオ計算機（6952）」は通期下方修正が嫌気された形に。
電力卸の「J-POWER（9513）」は顧客である電力会社の原発再稼働が進まない状況では成長が見込めないとの評価により下落、「東京電力ホールディングス（9501）」は廃炉費用が想定の2倍に膨らむことがマイナス材料になった。
それ以外の下落率ワースト上位陣は、先の「小野薬品工業」や「参天製薬（4536）」「ペプチドリーム（4587）」といった医薬品や、「セブン銀行（8410）」「イオンフィナンシャルサービス（8570）」の金融が目立つ。
また、「カルビー（2229）」や「味の素（2802）」「山崎製パン（2212）」の食料品、「エムスリー（2413）」や「カカクコム（2371）」「ALSOK（2331）」のサービス業といった、いわゆる内需系銘柄が多数を占める結果に。1月から9月まで外国人投資家が売っていたのは、まさにこうした銘柄だったのだ。
2017年も内需関連は基本的に「停滞」とプロは予想。
内需関連株は厳しいが、金融株が回復する可能性も
その後、外国人投資家は日本株を買いに転じるのだが、そこでは内需関連株が買い戻されず、円高が進んで株価が大きく下がっていた輸出関連株が割安と判断されて買われた。 食料品や医薬品は引き続き弱い動きになっている。
では、今後はどうか？ フィスコの田代昌之さんは「内需関連は引き続き厳しい」とみる。
「円安が進行しているので、輸出関連株への物色は今後も進むでしょう。ただ、唯一、金融株は日銀の政策が変更されたことで、回復が進む可能性があります」（田代さん）
マイナス金利が深掘りされず、金利上昇によって金融機関の収益悪化が回避されるとの観測から、「金融株」が息を吹き返してくるということだ。
| ◆2016年に下がった株の投資判断は？「大型株・下落率上位」編 | ||||||
| 株価（12/2） | 単元 | 下落率 | 年初来安値 （日付） |
投資判断 | 最新の株価 | |
| 1位 | 小野薬品工業（東1・4528） | |||||
| 2505.5円 | 100株 | 57％ | 5880円（4月12日） | 中立 |
 |
|
| 【分析コメント】医療費高騰のやり玉として「オプシーボ」の薬価引き下げが痛手。業績は下方修正含み。 | ||||||
| 2位 | 三菱自動車（東1・7211） | |||||
| 546円 | 100株 | 48％ | 1043円（1月4日） | 中立 |
|
|
| 【分析コメント】日本やアセアン、中東向けの在庫調整が影響して、出荷は伸び悩み。日産とのシナジー効果顕在化はこれから。 | ||||||
| 3位 | カシオ計算機（東1・6952） | |||||
| 1517円 | 100株 | 47％ | 2867円（1月4日） | 強気 |
|
|
| 【分析コメント】Gショックなどが好調。円高で業績を下方修正も、足元の円安傾向・構造改革で業績回復期待が高まる。 | ||||||
| 4位 | J-POWER（東1・9513） | |||||
| 2531円 | 100株 | 42％ | 4330円（1月6日） | 中立 |
|
|
| 【分析コメント】顧客である電力会社の経営状態が安定化しないと成長は見込みにくい。鹿島の火力発電は20年に運転へ。 | ||||||
| 5位 | 東京電力ホールディングス（東1・9501) | |||||
| 420円 | 100株 | 40％ | 700円（1月6日） | 中立 |
|
|
| 【分析コメント】廃炉費用や損害賠償が当初見通しの倍以上になることが判明。独力での再建は厳しく、政治的な判断次第。 | ||||||
| 6位 | セブン銀行（東1・8410） | |||||
| 327円 | 100株 | 38％ | 531円（1月4日） | 強気 |
|
|
| 【分析コメント】国内は飽和感あるが、2017年夏から米国セブン-イレブンのATM契約で、数十億円の利益貢献へ。 | ||||||
| 7位 | 参天製薬（東1・4536） | |||||
| 1350円 | 100株 | 35％ | 2064円（2月3日） | 強気 |
|
|
| 【分析コメント】国内シェア上昇、45％に。円高などで上期は実質8％営業減益も、中国など海外の売上も伸びている。 | ||||||
| 8位 | カルビー（東1・2229） | |||||
| 3455円 | 100株 | 34％ | 5220円（2月2日） | 中立 |
|
|
| 【分析コメント】上期は増収増益だが伸び率低下。過去3年で5倍になった大幅相場の反動で、株価の上値が重い。 | ||||||
| 9位 | イオンフィナンシャルサービス（東1・8570） | |||||
| 1914円 | 100株 | 33％ | 2855円（2月1日） | 中立 |
|
|
| 【分析コメント】IT投資を強化し、デジタル化による業務の効率化および収益力の強化を図る。ミャンマーで投資ローンを始める。 | ||||||
| 10位 | ダイセル（東1・4202） | |||||
| 1227円 | 1000株 | 33％ | 1827円（1月4日） | 強気 |
|
|
| 【分析コメント】たばこフィルター用とは減少、合成樹脂事業は増加が見込まれる。下期は円安効果もあり、業績改善が期待される。 | ||||||
新興市場の下落率は大型株よりもさらにダイナミック！
一方、新興市場のランキングは以下のとおり。
下落率1位は、スマホ向けクレーンゲーム「神の手」で一躍話題となった「ブランジスタ（6176）」。思惑先行で急騰した後は、ゲームの内容が伝わる前に大崩れした。
| ◆2016年に下がった株の投資判断は？「新興市場・下落率上位」編 | ||||||
| 株価（12/2） | 単元 | 上方修正率 | 年初来安値 （日付） |
投資判断 | 最新の株価 | |
| 1位 | ブランジスタ（東M・6176） | |||||
| 1925円 | 100株 | 88％ | 1万8580円（2月12日） | 中立 |
|
|
| 【分析コメント】今期は最終赤字へ。株価は、夏場に「神の手」を材料視した高騰の後、調整が続き、需給改善には時間が必要。 | ||||||
| 2位 | アークン（東M・3927） | |||||
| 648円 | 100株 | 85％ | 4260円（11月9日） | 中立 |
|
|
| 【分析コメント】通信機器メーカー関連事業に依存している割合が大きく、メーカーの進捗の遅れが収益全体を減少させている。 | ||||||
| 3位 | 中村超硬（東M・6166） | |||||
| 1127円 | 100株 | 82％ | 6110円（8月18日） | 弱気 |
|
|
| 【分析コメント】中国でウエハ供給過剰が顕在化、上期は8月に下方修正した計画を下ブレ。株価は1000円割れの懸念も。 | ||||||
| 4位 | アクセルマーク（東M・3624） | |||||
| 946円 | 100株 | 80％ | 4710円（2月12日） | 中立 |
|
|
| 【分析コメント】他社IPを活用したゲーム開発など、積極的に投資を行なっている。ヒット作品は多いが、投資負担が響く。 | ||||||
| 5位 | アンジェスMG（東M・4563） | |||||
| 239円 | 100株 | 75％ | 943円（1月29日） | 中立 |
|
|
| 【分析コメント】12月に業績を上方修正したが、依然として赤字は継続。ただ。次世代ワクチンの臨床開発は期待材料となる。 | ||||||
| 【2023年5月4日時点】 【証券会社おすすめ比較】 手数料、取引ツールetc.で総合比較！ おすすめネット証券はココだ！ |
||||||
| 株式売買手数料（税込） | 投資信託 | 外国株 | ||||
| 1約定ごと | 1日定額 | |||||
| 10万円 | 20万円 | 50万円 | 50万円 | |||
| ◆楽天証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 0円 （1日定額） |
0円 （1日定額） |
0円 （1日定額） |
0円/日 | 2629本 | ○ 米国、中国 、アセアン |
|
| 【楽天証券のおすすめポイント】 1約定ごとプランは、手数料が低水準のうえ、手数料の1〜2％をポイント還元！ また、2020年12月7日から1日定額コースの料金が引き下げられ、1日100万円以下なら売買手数料が無料に！ さらに、投信積立の際、楽天カードを使うと0.2〜1％分、楽天キャッシュを使うと0.5％分の楽天ポイントが付与されるうえ、投資信託の残高が一定の金額を超えるごとにポイントが貯まるので、長期的に積立投資を考えている人にはおすすめだろう。貯まった楽天ポイントは、国内現物株式や投資信託の購入にも利用できる。また、取引から情報収集、入出金までできるトレードツールの元祖「マーケットスピード」が有名で、数多くのデイトレーダーも利用。ツール内では日経新聞の記事も無料で読むことができる。また、楽天証券に口座があれば、楽天kobo（電子書籍）でおすすめマネー本が無料で読めたり、ベストセラー書籍の20％オフクーポンが使えるのもお得。さらに、投資信託数が2600本以上と多く、米国や中国、アセアンなどの海外株式、海外ETF、金の積立投資もできるので、長期的な分散投資がしやすいのも便利だ。 |
||||||
| 【関連記事】 ◆【楽天証券の特徴とおすすめポイントを解説！】売買手数料が安く、初心者にもおすすめの証券会社！ 取引や投資信託の保有で「楽天ポイント」を貯めよう ◆「日経新聞」「会社四季報」を無料で読める証券会社を解説！ 利用料0円ながら、紙媒体では読めない独自記事や先行情報を掲載し、記事の検索機能も充実 |
||||||
 |
||||||
【楽天カードを活用すれば、投資しながら楽天ポイントもゲット！】
 |
||||||
| ◆SBI証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 0円 （1日定額） |
0円 （1日定額） |
0円 （1日定額） |
0円/日 | 2640本 | ○ 米国、中国、 韓国、ロシア 、アセアン |
|
| 【SBI証券のおすすめポイント】 ネット証券最大手のひとつ。売買手数料は、1日定額制コースだと現物・制度信用・一般信用取引がそれぞれ1日100万円まで、合計で1日最大300万円まで売買手数料が0円と非常に低コスト。さらに、25歳以下のユーザーなら現物株の売買手数料が完全無料となる。投資信託の数が業界トップクラスなうえ100円以上1円単位で買えるので、投資初心者でも気軽に始められる。さらに、IPOの取扱い数は大手証券会社を抜いてトップ。PTS取引も利用可能で、一般的な取引所より有利な価格で株取引できる場合もある。海外株式は米国、中国、ロシアのほか、アセアン株式も取り扱うなど、とにかく商品の種類が豊富だ。米国株の売買手数料が最低0米ドルから取引可能になのも魅力。低コストで幅広い金融商品に投資したい人には、必須の証券会社と言えるだろう。「2023年オリコン顧客満足度ランキング ネット証券」において14度目の総合 1位を受賞した。また口座開設サポートデスクが土日も営業しているのも、初心者には嬉しいポイントだ。 |
||||||
| 【SBI証券の関連記事】 ◆【SBI証券の特徴とおすすめポイントを解説！】株式投資の売買手数料の安さは業界トップクラス！ IPOや米国株、夜間取引など、商品・サービスも充実 ◆「株初心者」におすすめの証券会社を株主優待名人・桐谷広人さんに聞いてみた！ 桐谷さんがおすすめする証券会社は「松井証券」と「SBI証券」！ |
||||||
|
|
||||||
| ◆松井証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 0円 （1日定額） |
0円 （1日定額） |
0円 （1日定額） |
0円/日 | 1687本 | ○ 米国 |
|
| 【松井証券のおすすめポイント】 1日定額制プランしかないものの1日の約定金額の合計が50万円以下であれば売買手数料が無料という手数料体系は非常に魅力的。また、25歳以下なら現物・信用ともに国内株の売買手数料が完全無料！ 資金が少なく、複数の銘柄に分散投資する初心者の個人投資家にはおすすめだ。その使い勝手は、チャート形状で銘柄を検索できる「チャートフォリオ」を愛用している株主優待名人・桐谷さんも「初心者に特におすすめ」と太鼓判を押す。また、デイトレード限定で手数料が無料、金利・貸株料が0%になる「一日信用取引」や手数料が激安になる「一日先物取引」など、専業デイトレーダーにとって利便性の高いサービスも充実している。なお「2023年 オリコン顧客満足度調査」ネット証券初心者部門にて第1位を受賞している。 ※ 株式売買手数料に1約定ごとのプランがないので、1日定額制プランを掲載。 |
||||||
| 【関連記事】 ◆【松井証券のおすすめポイントは？】1日50万円以下の株取引は手数料0円（無料）！ その他の無料サービスと個性派投資情報も紹介 ◆「株初心者」におすすめの証券会社を株主優待名人・桐谷広人さんに聞いてみた！ 桐谷さんがおすすめする証券会社は「松井証券」と「SBI証券」！ |
||||||
|
|
||||||
| 1約定ごと（税込） | 1日定額（税込） | 投資信託 ※1 |
外国株 | |||
| 10万円 | 20万円 | 50万円 | 50万円 | |||
| ◆マネックス証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 99円 | 115円 | 275円 | 550円/日 | 1340本 | ○ 米国、中国 |
|
| 【マネックス証券のおすすめポイント】 日本株の取引や銘柄分析に役立つツールが揃っているのがメリット。中でも、多彩な注文方法や板発注が可能な「マネックストレーダー」や、重要な業績を過去10期以上に渡ってグラフ表示できる「マネックス銘柄スカウター」はぜひ利用したい。「ワン株」という株を1株から売買できるサービスもあるので、株初心者はそこから始めてみるのもいいだろう。また、外国株の銘柄数の多さも魅力で、約5300銘柄の米国株や2600銘柄以上の中国株を売買できる。米国株は最低手数料が0ドル、中国株は手数料が業界最低レベルとコスト面でもおすすめ。また、投資信託の保有金額に対し、最大0.08%分（年率）のマネックスポイントが付与されるのもお得だ。なお、2020年7月からビットコインやリップルなど主要な暗号資産（仮想通貨）のCFD取引サービスも利用できる。 |
||||||
| 【関連記事】 ◆マネックス証券は｢マネックスカード｣での積立投資で1.1％分のポイントが貯まってお得！ クレジットカードを利用して、投資信託を積立投資する方法を解説！ ◆【マネックス証券の特徴とおすすめポイントを解説】｢単元未満株｣の売買手数料の安さ＆取扱銘柄の多さに加え、｢米国株・中国株｣の充実度も業界最強レベル！ ◆マネックス証券のNISA口座は手数料が一番お得！ 国内株は無料、外国株も買付は実質無料。外国株やIPOの銘柄数も多いので、投資初心者にはおすすめ！ |
||||||
|
|
||||||
| 【人気の「米国株」の銘柄数がトップクラス！】
|
||||||
| ◆SBIネオトレード証券（旧:ライブスター証券） ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 0円 （1日定額） |
0円 （1日定額） |
0円 （1日定額） |
0円/日 | 10本 | ○ （米国株CFD） |
|
| 【SBIネオトレード証券のおすすめポイント】 以前はライブスター証券だったが、2021年1月から現在の名称に。売買手数料を見ると、1日定額プランなら1日100万円まで無料。1日100万円超の価格帯でも大手ネット証券より割安だ。そのうえ信用取引の売買手数料が完全無料と、すべての手数料プランにおいてトップレベルの安さを誇る。そのお得さは株主優待名人・桐谷さんのお墨付き。無料の取引ツール「NEOTRADE R」は高機能化が進んおり、特殊注文機能ややフル板情報も完備。低コストで株や先物取引をアクティブにトレードしたい人にはもちろん、売買頻度の少ない初心者や中長期の投資家にもおすすめの証券会社と言えるだろう。「2023年オリコン顧客満足度ランキング ネット証券」では「取引手数料」において9年連続で1位を獲得！ |
||||||
| 【関連記事】 ◆【ネット証券おすすめ比較】株の売買手数料を比較したらあのネット証券会社が安かった！ ◆株主優待名人の桐谷さんお墨付きのネット証券は？ 手数料、使い勝手で口座を使い分けるのが桐谷流！ |
||||||
|
|
||||||
【SBIグループに入ってIPO取扱数も急増！】
 |
||||||
| ◆GMOクリック証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 90円 | 100円 | 260円 | 0円/日 | 133本 | ○ （CFD） |
|
| 【GMOクリック証券のおすすめポイント】 1日100万円まで取引は売買手数料無料！ 1約定ごとプランの売買手数料も最安レベルで、コストにうるさい株主優待名人・桐谷広人さんも利用しているとか。また、27歳以下なら現物株が売買手数料が無料で取引できるのもメリット。信用取引の売買手数料と買方金利・貸株料も最安値レベルで、一般信用売りも可能だ！ 近年は、各種ツールや投資情報の充実度もアップしており、売買代金では5大ネット証券に食い込むほど急成長している。商品の品揃えは、株式、FXのほか、外国債券やCFDまである充実ぶり。CFDでは、各国の株価指数のほか、原油や金などの商品、外国株など多彩な取引が可能。この1社でほぼすべての投資対象をカバーできると言っても過言ではないだろう。頻繁に売買しない初心者やサラリーマン投資家はもちろん、信用取引やCFDなどのレバレッジ取引も活用する専業デイトレーダーまで、幅広い投資家におすすめ！ |
||||||
| 【関連記事】 ◆GMOクリック証券が“業界最安値水準”の売買手数料を維持できる2つの理由とは？ 機能充実の新アプリのリリースで、スマホでもPCに負けない投資環境を実現！ ◆「株主優待のタダ取り(クロス取引)」で得するなら、GMOクリック証券がおすすめ！ 一般信用の「売建」を使って、ノーリスクで優待をゲットする方法を解説！ ◆GMOクリック証券を「無料」で利用する裏ワザとは？ グループ会社の株主優待を効率よく利用することで、1年間に「最大375回分」の売買手数料が0円に！ ◆億トレーダーが初心者におすすめの証券会社を紹介！ NISA口座の売買手数料無料のSBI証券と、株主優待で売買手数料が無料になるGMOクリック証券がおすすめ |
||||||
|
|
||||||
| 1約定ごと（税込） | 1日定額（税込） | 投資信託 ※1 |
外国株 | |||
| 10万円 | 20万円 | 50万円 | 50万円 | |||
| ◆auカブコム証券（旧:カブドットコム証券） ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 0円 （1日定額） |
0円 （1日定額） |
0円 （1日定額） |
0円/日 | 1641本 | ○ 米国 |
|
| 【auカブコム証券のおすすめポイント】 三菱UFJフィナンシャル・グループのネット証券で、SB証券や楽天証券などと並んで5大ネット証券のひとつ。2021年7月19日から売買手数料を引き下げ、1日100万円までの取引は手数料無料（0円）に！ 「逆指値」や「トレーリングストップ」などの自動売買機能が充実していることも特徴のひとつ。あらかじめ設定しておけば自動的に購入や利益確定、損切りができるので、日中に値動きを見られないサラリーマン投資家には便利だ。板発注機能装備の本格派のトレードツール「kabuステーション」も人気が高い。その日盛り上がりそうな銘柄を予測する「リアルタイム株価予測」など、デイトレードでも活用できる便利な機能を備えている。投資信託だけではなく「プチ株（単元未満株）」の積立も可能。月500円から株を積み立てられるので、資金の少ない株初心者にはおすすめだ。 |
||||||
| 【関連記事】 ◆｢auカブコム証券＋au PAY カード｣で積立投資すると最大5％のPontaポイントが貯まる！ つみたてNISAも対象なので、これから投資を始める人にもおすすめ！ ◆【auカブコム証券（旧：カブドットコム証券）のおすすめポイントを解説】売買手数料は大手ネット証券の中でも最安値水準！ 9種類の用途別アプリで、スマホ取引もラクラク！ |
||||||
|
|
||||||
| ◆DMM.com証券「DMM株」 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
| 88円 | 106円 | 198円 | ― | ― | ○ 米国 |
|
| 【DMM.com証券「DMM株」のおすすめポイント】 国内株と米国株のトレードに力を入れたネット証券で、ひとつの取引ツールで日本株と米国株をシームレスに取引可能。売買手数料の安さがメリットで、国内現物株は1約定5万円までなら55円（税込）で売買できる。25歳以下なら現物取引の売買手数料は完全無料。さらに米国株の売買手数料もすべて0円！ 売買手数料の1％分のポイントが貯まるのもお得だ。 取引ツールは、シンプル機能の「DMM株 STANDARD」と高機能な「DMM株 PRO」の2種類。スマホ用アプリも「かんたんモード」と「ノーマルモード」を使い分ける形になっており、初級者から中上級者まで、あらゆる個人投資家にとってトレードしやすい環境が整っている。2019年からIPOの取り扱いもスタート。委託販売のみなので割当数は少なめだが、口座に資金がなくてもIPOの抽選に申し込めるのは大きなメリットだ。口座開設手続きが期間に迅速で、最短で申し込んだ当日に取引が可能になる点も便利。現在キャンペーン中につき、新規口座開設で日本株の売買手数料が1カ月間無料。また、口座開設完了者の中から抽選で毎月10名に2000円をプレゼント！ |
||||||
| 【関連記事】 ◆DMM.com証券「DMM株」は、売買手数料が安い！ 大手ネット証券との売買コスト比較から申込み方法、お得なキャンペーン情報まで「DMM株」を徹底解説！ ◆【証券会社比較】DMM.com証券「DMM株」は、日本株と米国株のトレードに特化したオンライントレードサービス。業界最安値水準の売買手数料が最大の魅力！ |
||||||
|
|
||||||
| ※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。売買手数料は、1回の注文が複数の約定に分かれた場合、同一日であれば約定代金を合算し、1回の注文として計算します。投資信託の取扱数は、各証券会社の投資信託の検索機能をもとに計測しており、実際の購入可能本数と異なる場合が場合があります。 | ||||||
【SBI証券×ザイ・オンライン】タイアップ企画
新規口座開設＋条件クリアした人全員に
現金2000円プレゼント！⇒関連記事はこちら
| お得な限定キャンペーン！ | もれなく2500円プレゼント | 株の売買手数料がお得！ |
|---|---|---|
 新規口座開設＋条件クリアで もれなく2000円プレゼント！ |
 1日定額プランで 手数料を大幅値下げ！ |
 1日50万円までの取引 なら売買手数料0円！ |
| ネット証券最大手で、ザイ・オンラインでも人気NO.1⇒関連記事 | 2017年の秋からIPO取扱数がトップクラスに！⇒関連記事 | 優待名人・桐谷さんも「便利でよく使う」とおすすめ⇒ 関連記事 |
