「Appier Group（エイピア グループ）」のIPO情報総まとめ！スケジュールから幹事証券、注目度、銘柄分析、他のAIマーケティング支援企業との比較や予想まで解説！［2021年4月3日 情報更新］

会社名	Appier Group（エイピア グループ）
市場・コード／業種	東証マザーズ・4180／情報・通信業
上場日	3月30日
申込期間（BB期間）	3月15日～3月19日
おすすめ証券会社	SMBC日興証券、野村證券、楽天証券、SBI証券、DMM.com証券
フィスコ分析による 市場の注目度	★★★★（最高★5つ）

初値（初値騰落率）	2030円（+26.88%）
最新チャート	【クリックで最新チャートへ】

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Appier Groupが3月30日にIPO（新規上場）！

　Appier Groupは、2021年2月24日、東京証券取引所に上場承認され、2021年3月30日にIPO（新規上場）することが決定した。

　Appier Groupは2018年4月20日（実質上2012年6月8日）に設立された。AIマーケティングのソリューションをSaaSモデルで提供するパイオニアを自負し、AIによって自動的に消費者の行動を予測するという特徴をもった、マーケティング及びセールス活動の全領域を支援するソリューションを提供している。

 

Appier GroupのIPOは、いつ申し込んで、いつ購入する？
（ブックビルディング期間、上場日など）

■スケジュール
仮条件提示	3月12日
ブックビルディング（抽選申込）期間	3月15日～3月19日
公開価格決定	3月22日
購入申込期間	3月23日～3月26日
払込日	3月29日
上場日	3月30日

Appier GroupのIPOは、どこの証券会社で申し込める？
（主幹事証券会社・幹事証券会社・委託販売証券会社など）

■取り扱い証券会社（2021年3月24日時点。割当は変更になる場合があります）
証券会社名 （※青文字はクリックで詳細ページへ）	引受シェア	口座開設
SMBC日興証券（主幹事証券） ［最短3日で取引可能］	17.0％
野村證券	0.7％
楽天証券 ［最短翌日に取引可能］	0.2％
SBI証券 ［最短翌日に取引可能］	0.2％
DMM.com証券 ※委託販売の配分がなかったため取扱中止	―％
みずほ証券（主幹事証券）	6.0％
BofA証券（主幹事証券）	0.7％
UBS証券	0.2％
※海外募集・売出し分	75.0％

Appier GroupのIPOは、いくらで買える？ 割安／割高？
（仮条件・公募価格・予想PER・初値・初値騰落率など）

■価格情報
想定発行価格（※1）	1400円
仮条件 ［予想PER（※2）］	1400～1600円 ［―倍～―倍］
公募価格	1600円
初値	2030円
初値騰落率	+26.88%
予想トレーディングレンジ（※3）	2000円～4000円
最新チャート	【クリックで最新チャートへ】
※1 有価証券届出書提出時。※2 予想EPS＝今期（IPO時）予想純利益÷上場時発行済株式数、から計算したもの。※3 期間は上場後1年を想定。

■類似会社3社の予想PER（2021年3月11日終値の株価と会社側予想から計算）
会社名 ※クリックで最新チャートへ	予想PER
【3社平均】	206.1倍
ニューラル<4056>	281.5倍
プレイド<4165>	-倍
AI inside<4488>	130.7倍

 予想EPSから割り出した仮条件の予想PERと、類似会社3社の平均PERと比較すると、本銘柄の公開価格は赤字予想のため割安度を比較できない。

Appier Groupの発行株数・単元数・公開規模は？

■株数などに関する情報
発行済株式数（上場時）	9987万2490株（予定）
公開株式数	公募910万1000株  売出878万9500株 （オーバーアロットメントによる売出98万4700株）
想定公開規模（※1）	264.3億円（OA含む）
※1 有価証券届出書提出時における想定発行価格で計算。

Appier Groupは台湾発の有力AIベンチャー

　最先端の機械学習を活用したAI技術によって、マーケティングとセールスの領域において、企業の持つデータが真の価値を発揮することを可能にするAIプラットフォームの提供を行う。AIの研究で実績を残したAIサイエンティストが技術面をけん引しており、全エンジニアの約70％がAIまたはビッグデータの領域における博士号または修士号を保有。

　IPOで人気の高いAI関連企業で、上場時時価総額が1000億円を超える見込みの台湾発「ユニコーン企業」。フォーチュン誌などからAI分野における革新的企業として数々の表彰を受けているが、市場参加者はソフトバンクグループ<9984>が出資していることでその実力を評価することになりそう。

　公開規模については200億円台半ばから後半となる見込み。海外公募・売出しを実施するため、海外投資家の需要状況を注視したい。

◆「Appier Group」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
SMBC日興証券［最短3日で取引可能］
野村證券
楽天証券［最短翌日に取引可能］
SBI証券［最短翌日に取引可能］
DMM.com証券 ※委託販売の配分がなかったため取扱中止
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Appier Groupの業績データ

■業績推移（単位：百万円・％ ）
決算期	売上高 （伸び率）	経常損失 （伸び率）	純損失 （伸び率）
2018/12	― （―）	― （―）	▲ 0 （―）
2019/12	― （―）	▲ 33 （―）	▲ 33 （―）
2020/12	― （―）	― （―）	― （―）
2021/12予	― （―）	― （―）	― （―）

■連結業績推移（単位：百万円・％ ）
決算期	売上高 （伸び率）	経常利益 （伸び率）	純利益 （伸び率）
2018/12	6,290 （―）	▲ 1,963 （―）	▲ 1,949 （―）
2019/12	7,219 （14.8%）	▲ 2,253 （―）	▲ 2,349 （―）
2020/12	8,970 （24.2%）	▲ 1,557 （―）	▲ 1,453 （―）
2021/12予	10,943 （22.0%）	― （―）	▲ 1,674 （―）
2019/9 3Q	5,010 （―）	▲ 1,618 （―）	▲ 1,690 （―）
2020/9 3Q	6,176 （23.3%）	▲ 1,367 （―）	▲ 1,393 （―）
予想EPS（※） ／配当	単独：-円 連結：-円 連結：-円／-円
※ 予想EPSは「今期（IPO時）予想純利益÷上場時発行済株式数」で計算したもの。

Appier Groupの業績コメント

　2021年12月期の業績は、売上収益が前期比22.0％増の109.4億円、当期損失が16.7億円（前期は14.5億円）の見通しとなっている。

　同社グループは、将来全ての企業のソフトウェアにAI（人工知能）が搭載され、企業の意思決定がより正確で自動的にかつユーザーの行動を先回りするような形で実行されるようになると想定しており、企業規模の拡大に伴う採用の強化やeコマース事業者及び小売事業者を中心に既存サービスの拡大を進めたことに加え、顧客ターゲティングのプラットフォーム「AiDeal」の提供を開始する等、新たな取り組みも進めてきた。

　前期第3四半期累計期間（2020年1-9月）においては、新型コロナウイルスの影響により世界経済に急速な不透明感が生じたが、営業体制の強化を行い、かつ、継続的にソリューションの改善に努めた結果、同社サービスへの需要が拡大した。

Appier Groupの詳細情報

■基本情報
所在地	東京都港区愛宕二丁目5番1号
代表者名（生年月日）	代表取締役 CEO 游 直翰（昭和54年4月3日生）
設立	平成30年4月20日
資本金	606万円（令和3年2月24日現在）
従業員数	新規上場会社-人 連結会社492人（令和3年1月31日現在）
事業内容	最先端の機械学習を活用したAI技術によって、マーケティングとセールスの領域において、企業の持つデータが真の価値を発揮することを可能にするAIプラットフォームの提供

■売上高構成比率（2020/12期 実績）
品目	金額	比率
AISaaS事業	8,970 百万円	100.0％
合計	8,970 百万円	100.0％

■大株主上位10位
順位	株主名	保有株数	保有シェア
1	Plaxie Inc.	1723万3560株	18.99％
2	SEQUOIA CAPITAL INDIA INVESTMENTS IV	1549万6820株	17.07％
3	Global Premier Group Limited	641万4950株	7.07％
4	TA STRATEGIC PTE. LTD.	546万8520株	6.02％
5	ソフトバンクグループ株式会社	440万6900株	4.85％
6	HIPPO TECHNOLOGY INVESTMENT COMPANY LIMITED	367万3610株	4.05％
7	ASEAN CHINA INVESTMENT FUND III L.P.	352万1310株	3.88％
8	HIPPO II TECHNOLOGY INVESTMENT COMPANY LIMITED	336万7470株	3.71％
9	PALACE INVESTMENTS PTE. LTD.	319万5340株	3.52％
10	JAFCO ASIA TECHNOLOGY FUND VI	181万3810株	2.00％
合計		6459万2290株	71.16％

■その他情報
手取金の使途	(1)製品開発を行うエンジニア、営業人員、その他バックオフィス人員等に係る人件費、(2)SaaSサービスを提供するためのクラウドサービス利用料、(3)新規顧客獲得のための広告宣伝費、(4)借入金の返済資金として充当する予定
関係会社	Appier Pte. Ltd. (連結子会社) グループ会社の統括本社機能 Appier, Inc. (連結子会社) AISaaS事業 Appier Japan株式会社 (連結子会社) AISaaS事業 他、連結子会社11社
VC売却可能分（推定）	－株（売出し・保有期間などの制限があるもの以外）
直近有償第三者割当	年月日	－年－月－日
	割当先	－
	発行価格	－

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野村證券
楽天証券［最短翌日に取引可能］
SBI証券［最短翌日に取引可能］
DMM.com証券 ※委託販売の配分がなかったため取扱中止
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Appier Groupの銘柄紹介

 「将来の事象を予測する人工知能（AI）を用いて、データに基づく意思決定に従い、顧客企業の事業が成長・成功することを支援する」ことが同社グループのミッションである。

　同社グループは、将来、全ての企業のソフトウェアにAIが搭載され、企業の意思決定がより正確で自動的にかつユーザーの行動を先回りするような形で実行されるようになると想定している。同社グループは、デジタルマーケティングとセールスの領域のソフトウェアの変革から事業を開始した。同社グループは、AIマーケティングのソリューションをSaaSモデルで提供するパイオニアを自負している。

　AIによって自動的に消費者の行動を予測するという特徴をもった、マーケティング及びセールスの活動の全領域を支援するソリューションを提供している。現在、多くの組織は非常に価値があるデータを持っていながら、そのデータを有効に活用できていない。データの断片化、人材不足という課題があることが背景である。同社グループのAIプラットフォーム（同社グループが提供するソリューションの総体）は、まず、深層学習（ディープラーニング）技術により、様々なソースから得られたフォーマットが異なるデータを統合することで、第1の課題であるデータの断片化という問題を解決する。

　続いて、この統合されたデータを活用して、最先端のAIモデルを自動的に構築するソフトウェアを提供することで、AI人材不足という第2の課題を解決する。さらに、同社のAIプラットフォームは、AIモデルを容易に利用することが可能であり、様々なアプリケーションと連携できるので、顧客企業のビジネスに好影響をもたらす。このような技術が、同社グループのAI SaaSソリューションに組み込まれている。

　同社グループのAIプラットフォーム上で提供されるソリューションは、最先端のAIモデルによって将来予測を行うという特徴を持ち、データが真の価値を発揮することを可能にする。そして、マーケティング及びセールスの領域における各段階での課題に対応したものになっている。

（1）潜在ユーザーの予測及び獲得：CrossX

　AIが最も生涯価値の高いユーザーを予測し最適なチャネルで獲得することで望ましい投資対効果を実現

（2）ユーザーの維持及び関係構築：AIQUA

　AIによるユーザーの将来行動予測に基づき、ユーザーとのエンゲージメントをAIによって個人に対して最適にパーソナライズされた形で効率的にあらゆるチャネルを通じて実行

（3）購買・アクションへの動機付け：AiDeal

　購入をためらっているユーザーをAIが発見し、当該ユーザーに対し効果的なオファー（期間限定のディスカウントなど）を提案し購入まで導くことで、収益性の向上を実現

（4）オーディエンス・インテリジェンス：AIXON

　導入しやすいデータサイエンス機能を持つAI搭載の予測分析プラットフォーム。ユーザーの行動を予測する最先端のAIを活用した予測モデルを自動で構築することが可能

　同社グループは、顧客企業に次の価値を提供している。

　第1に、最先端のAIを簡単に活用できるようにすることで、AIを業務プロセスに組み込むための開発時間とコストを大幅に圧縮することができる。

　第2に、同社のAIソリューションを用いることで、デジタルマーケティングとセールスの領域の課題を一気通貫で解決することが期待できる。同社のソリューションは、上記の各段階で顧客企業の課題に簡単に対応することができる。また、他の段階への展開を容易にするために、データは相互にリンクされている。

　最後に、将来予測を行う同社グループのAIソリューションを利用することによって、従来、過去データのみに基づいて実施されていたマーケティング上の意思決定を、ユーザーの行動を予測して先回りするものに変えることができ、顧客企業は、これによりビジネスの機会損失を最小限に抑えることが期待できる。

Appier Groupの投資のポイント

　IPOで人気の高いAI（人工知能）関連企業で、上場時時価総額が1000億円を超える見込みの台湾発「ユニコーン企業」。フォーチュン誌などからAI分野における革新的企業として数々の表彰を受けているが、市場参加者はソフトバンクグループ<9984>が出資していることでその実力を評価することになりそうだ。公開規模がマザーズ上場案件としてはかなり大きいが、昨年12月上場のプレイド<4165>は公開規模241億円という大型のマザーズIPOながら、上場2日目に公開価格比+99.4％という異例の高い初値を付けている。同社もプレイド同様、海外公募・売出しを実施するため、海外投資家の需要状況を注視したい。

　同社グループは、AIマーケティングのソリューションをSaaSモデルで提供するパイオニアを自負し、AIによって自動的に消費者の行動を予測するという特徴を持った、マーケティング及びセールスの活動の全領域を支援するソリューションを提供している。

　同社グループのAIプラットフォーム上で提供されるソリューションは、（1）潜在ユーザーの予測及び獲得：CrossX、（2）ユーザーの維持及び関係構築：AIQUA、（3）購買・アクションへの動機付け：AiDeal、（4）オーディエンス・インテリジェンス：AIXON。機械学習やAIの研究で実績を残したAIサイエンティストが技術面をけん引しており、全エンジニアの約70％がAIまたはビッグデータの領域における博士号または修士号を有している。前期の月次顧客解約率は約0.8％、月次顧客収益解約率は約0.6％、NRR（売上継続率）は118％。従業員は連結で492名。2012年に台湾で創業。

　業績面について、2021年12月期は売上収益が前期比22.0％増の109.4億円、当期損失が16.7億円（前期は14.5億円）の見通しとなっている。売上総利益は55.6億円（前期比34.8％増）、営業損失は15.5億円（前期は同15.7億円）を見込む。将来的な事業拡大のために営業人員やエンジニアの人件費等に対する先行投資を行っているが、新規顧客の獲得や既存顧客との取引規模拡大は順調に進んでいるもよう。

　想定仮条件水準の株価売上高倍率（PSR）は12～13倍強といったところだが、成長期待の高いテック系ベンチャーとしては十分に伸びしろがある印象。

　公開規模については200億円台半ばから後半となる見込み。売出人ら主要株主のロックアップは上場日後180日経過、360日経過で段階的に解除される内容だが、価格による解除条項はなし。一部株主にはロックアップが付されていないが、上場直後の株式需給に大きな影響を与えるほどではないだろう。また、プレイドと同様に長期保有目的のテック系ファンド等がブックビルディングに積極参加してくれば、公開規模の大きさほど売りが膨らまない可能性もある。なお、3/30はスパイダープラス<4192>が同時上場する。

◆「Appier Group」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
SMBC日興証券［最短3日で取引可能］
野村證券
楽天証券［最短翌日に取引可能］
SBI証券［最短翌日に取引可能］
DMM.com証券 ※委託販売の配分がなかったため取扱中止
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