【日本株】「オリエンタルランド」や「トヨタ自動車」など、人気10銘柄の最新決算による投資判断を公開！
11月21日発売のダイヤモンド・ザイ2023年1月号の巻頭特集は「最新決算で読み解く【いま狙うべき株】」！ この特集では、3月決算企業の中間決算の結果を徹底分析！ その結果見えてきた、注目企業の今後の投資判断や、業績良好で株価上昇が狙える銘柄なども公開しているので、投資の参考になるはずだ。
今回はその中から、個人投資家に人気が高い日本株10銘柄の最新決算に基づく投資判断を公開！
中間決算は前評判ほど良好ではなく、低迷した企業も！
先行き不透明な今後は、業種によって明暗が分かれる見通し
日本には3月決算企業が多いが、その3月決算企業の中間決算（第2四半期決算）がおおむね出揃った。
3カ月前の第1四半期決算の時点では、「中間決算の際に、通期予想の上方修正ラッシュが起こるのでは」と見ていた相場関係者が多かった。しかし現実は、想定よりも厳しい結果に。上方修正した企業と同じくらい、下方修正した企業も多かったのだ。その背景には、インフレや円安、アメリカなどの諸外国の景気減速懸念などがある。見通しは、引き続き不透明だ。
このような状況を踏まえて、投資家はどう動くべきなのか。株価は数カ月先を織り込むので、この先どうなるかを読むことが必要になってくるだろう。そこで、アナリストなどの相場のプロに「外需株」「内需株」「IT株」の先行きについて分析してもらった。
まず外需株は、すでに海外景気の後退を織り込んだ動きが続いている。ラカンリチェルカの村瀬智一さんは「そこで押し目を狙うスタンスもあり」だとする。「景気とインフレへの過度な懸念は、いずれ落ち着くと見ます。外需株の業績と株価も早晩、底打ちが意識されてくるでしょう」（村瀬さん）
一方で、智剣・Oskarグループの大川智宏さんは「まだ底をつけるまで売られている感がない。難しい局面ですが、リスクを取ってリバウンドを狙うより、“守り”の戦略のほうがいいのでは」という。
こうなってくると「内需株のほうが手堅い」というのがプロの共通見解だ。リオープニング（コロナ禍後の経済再開）への期待はすでに織り込まれているが、さらに上ブレの余地がある。
「コロナ禍への対応でコスト削減や経営改革が行われ、利益を出しやすくなったところにリベンジ消費が来るので、市場の評価が一気に上がる可能性があります」（マーケットコメンテーターの岡村友哉さん）
また、インバウンドの恩恵も想定以上となりそうだ。「関連銘柄の株価は高くなっていますが、これはやはり強い。今後半年から1年は行けそうです」（株式アナリストの鈴木一之さん）
IT株も、内需中心で海外景気や為替に影響されにくく、DX需要の継続で引き続き期待できる。
もちろん、ひと口に外需株や内需株などといっても、銘柄ごとに差があるので見極めは必要だ。そこで、以下ではラカンリチェルカの村瀬智一さんに、投資家からの人気が高い10銘柄の投資判断をしてもらった。 各業種の現状と先行きを判断するうえでも参考にしてほしい（※株価などのデータは11月7日時点。投資判断の期間は3カ月）。
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最新決算を踏まえた人気10銘柄の投資判断を公開！ |
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| 最低投資額 （11/7） |
四半期実績 増収率（増益率） |
今期予想 増収率（増益率） |
投資判断 | |||
| ◆セブン＆アイ・ホールディングス（3382・東P） | ||||||
| 56万円 | 55.0％（26.1％） | 33.1％（23.0％） | 強気 | |||
| 【コメント】国内コンビニはコロナ禍前を上回る業績を継続し、通期計画を上方修正。水道光熱費の高騰は影響も、販売促進策などが奏功すると見る。 | ||||||
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| ◆武田薬品工業（4502・東P） | ||||||
| 39万円 | 10.1％（－26.3％） | 10.1％（15.0％） | 強気 | |||
| 【コメント】主力の潰瘍性大腸炎治療薬が米欧を中心に伸び、円安とコロナ禍の影響緩和も追い風に。上期の営業減益は前期の事業売却益の反動。 | ||||||
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| ◆オリエンタルランド（4661・東P） | ||||||
| 198万円 | 109.1％（黒転） | 60.3％（935.7％） | 強気 | |||
| 【コメント】通期計画を大幅に上方修正。入園料の値上げ、入園制限緩和による東京ディズニーリゾートの来園者数増が下期も利益を押し上げる。 | ||||||
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| ◆コマツ（6301・東P） | ||||||
| 30万円 | 25.3％（55.3％） | 23.5％（38.8％） | 強気 | |||
| 【コメント】上期の営業利益は市場予想を上回る進捗で、4期ぶりの最高益更新へ。北米や東南アジア市場の拡大に加え、価格転嫁がフルに寄与する。 | ||||||
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| ◆日本電産（6594・東P） | ||||||
| 81万円 | 24.2％（8.1％） | 9.5％（23.3％） | 強気 | |||
| 【コメント】5G向け需要で半導体検査装置が好調。原材料価格の高騰は重荷だが、7〜9月期に黒字転換した車載分野の成長が期待される。 | ||||||
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| ◆ソニーグループ（6758・東P） | ||||||
| 108万円 | 9.4％（8.8％） | 16.9％（－3.5％） | 強気 | |||
| 【コメント】営業利益は市場予想を上回る進捗。ゲームは苦戦も音楽、映画、センサーなどの利益計画を引き上げ、通期で減益幅の縮小を見込む。 | ||||||
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| ◆トヨタ自動車（7203・東P） | ||||||
| 20万円 | 14.4％（－34.7％） | 14.7％（－19.9％） | 中立 | |||
| 【コメント】販売台数の計画を下方修正。円安も原材料高を補えず上期の営業利益は市場予想を下回った。10月の国内販売は好調だが、慎重姿勢に。 | ||||||
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| ◆商船三井（9104・東P） | ||||||
| 29万円 | 37.6％（175.0％） | 26.1％（56.3％） | 中立 | |||
| 【コメント】営業利益の進捗率は65％と高く、業績と配当の通期計画を上方修正。ただ、景気減速懸念から下期はコンテナ船運賃の下落が警戒される。 | ||||||
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| ◆ANAホールディングス（9202・東P） | ||||||
| 30万円 | 83.4％（黒転） | 66.6％（黒転） | 強気 | |||
| 【コメント】通期の利益計画を大幅に上方修正。行動制限の緩和で旅客需要が回復。今後は国際線の回復と、航空貨物の堅調な推移が見込まれる。 | ||||||
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| ◆吉野家ホールディングス（9861・東P） | ||||||
| 23万円 | 10.1％（46.9％） | 9.4％（43.8％） | 中立 | |||
| 【コメント】原材料コスト上昇の影響が重く、上期の営業利益は予想を下回った。ただし、値上げなど積極的な価格転嫁が奏功しており、安定感はある。 | ||||||
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| ※データは11月7日時点。増益率は営業利益。四半期実績は第2四半期決算で、累計の前年同期比。「黒転」は黒字転換を意味する。 | ||||||
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