会社名 | 早稲田学習研究会 |
市場・コード/業種 | スタンダード・5869/サービス業 |
上場日 | 12月22日 |
申込期間(BB期間) | 12月6日~12月12日 |
おすすめ証券会社 | SMBC日興証券、岩井コスモ証券、SBI証券、楽天証券、松井証券、岡三オンライン(旧:岡三オンライン証券)、大和コネクト証券(旧:CONNECT) |
フィスコ分析による 市場の注目度 |
★★★(最高★5つ) |
初値(初値騰落率) | 1118円(+15.26%) |
最新チャート | 【クリックで最新チャートへ】 |
早稲田学習研究会が12月22日にIPO(新規上場)!
早稲田学習研究会は、2023年11月20日、東京証券取引所に上場承認され、12月22日にIPO(新規上場)することが決定した。
早稲田学習研究会は1993年1月22日に設立された。学習塾の運営を行っており、以下の3部門(ゼミ・ハイ・ファースト個別)に分けて事業を行っている。「ゼミ部門」は小学生・中学生対象の集団指導塾「W早稲田ゼミ」の運営。「ハイ部門」は高校生対象の集団指導塾「W早稲田ゼミハイスクール」の運営。「ファースト個別部門」は、小学生・中学生・高校生対象の個別指導塾「ファースト個別」の運営を行っている。
▼いつ申し込んで、いつ購入する?(ブックビルディング期間、上場日など)
▼どこの証券会社で申し込める?(幹事証券会社)
▼いくらで買える?(仮条件・公募価格・予想PER・初値・初値騰落率など)
▼発行株数・単元数・公開規模は?
▼どんな会社?
▼業績データ/業績コメント
▼企業の詳細情報/銘柄紹介
▼投資のポイント
早稲田学習研究会のIPOは、いつ申し込んで、いつ購入する?
(ブックビルディング期間、上場日など)
■スケジュール | ||||||
仮条件提示 | 12月4日 | |||||
ブックビルディング(抽選申込)期間 | 12月6日~12月12日 | |||||
公開価格決定 | 12月13日 | |||||
購入申込期間 | 12月14日~12月19日 | |||||
払込日 | 12月21日 | |||||
上場日 | 12月22日 |
早稲田学習研究会のIPOは、どこの証券会社で申し込める?
(主幹事証券会社・幹事証券会社・委託販売証券会社など)
■取り扱い証券会社(2023年12月14日時点。割当は変更になる場合があります) | ||||||
証券会社名 (※青文字はクリックで詳細ページへ) |
引受シェア | 口座開設 | ||||
SMBC日興証券 [最短即日で取引可能] |
0.9% | |||||
岩井コスモ証券 [最短翌日に取引可能] |
0.9% | |||||
SBI証券 [最短翌日に取引可能] |
0.4% | |||||
楽天証券 [最短翌日に取引可能] |
0.4% | |||||
松井証券 [最短翌日に取引可能] |
0.4% | |||||
大和コネクト証券(旧:CONNECT) [最短3日後に取引可能] |
-% | |||||
岡三オンライン(旧:岡三オンライン証券) [最短2日後に取引可能] |
―% | |||||
野村證券(主幹事証券) | 95.7% | |||||
大和証券 | 0.4% | |||||
極東証券 | 0.4% | |||||
岡三証券 | 0.4% |
早稲田学習研究会のIPOは、いくらで買える? 割安/割高?
(仮条件・公募価格・予想PER・初値・初値騰落率など)
■価格情報 | ||||||
想定発行価格(※1) | 910円 | |||||
仮条件 [予想PER(※2)] |
910~970円 [8.6倍~9.2倍] |
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公募価格 | 970円 | |||||
初値 | 1118円 | |||||
初値騰落率 | +15.26% | |||||
予想トレーディングレンジ(※3) | 600~2000円 | |||||
最新チャート | 【クリックで最新チャートへ】 | |||||
※1 有価証券届出書提出時。※2 予想EPS=今期(IPO時)予想純利益÷上場時発行済株式数、から計算したもの。※3 期間は上場後1年を想定。 |
■類似会社4社の予想PER(2023年12月1日終値の株価と会社側予想から計算) | ||||||
会社名 ※クリックで最新チャートへ | 予想PER | |||||
【4社平均】 | 16.7倍 | |||||
明光ネット<4668> | 22.2倍(連) | |||||
リソー教育<4714> | 18.0倍(連) | |||||
ナガセ<9733> | 13.9倍(連) | |||||
ステップ<9795> | 12.6倍 |
予想EPSから割り出した仮条件の予想PERと、類似会社4社の平均PERと比較すると、本銘柄の公開価格は類似会社より割安と判断できる。
早稲田学習研究会の発行株数・単元数・公開規模は?
■株数などに関する情報 | ||||||
発行済株式数(上場時) | 1021万1250株(予定) | |||||
公開株式数 | 公募15万株 売出326万600株 (オーバーアロットメントによる売出51万1500株) |
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想定公開規模(※1) | 35.7億円(OA含む) | |||||
※1 有価証券届出書提出時における想定発行価格で計算。 |
早稲田学習研究会は北関東拠点の学習塾運営
小学生・中学生・高校生を対象とする学習塾事業の経営を手掛ける。小学生・中学生対象の集団指導塾「W早稲田ゼミ」、高校生対象の集団指導塾「W早稲田ゼミハイスクール」、小学生・中学生・高校生対象の個別指導塾「ファースト個別」を運営している。2023年10月末時点の校舎(教室)数は、ゼミ35、ハイ14、ファースト個別10となっている。
公開規模に荷もたれ感があり、需給面が警戒されるだろう。ただ、価格設定には割安感があり、予想配当利回りも高めなことから買いの手は伸ばしやすいか。新レギュレーション適用により、上場予定日は12月22日から28日と幅をもった設定となっている。もし12月28日に上場となれば、2023年最後のIPOとなることから、いわゆる「掉尾の一振」への期待が高まる可能性がある。
公開規模は30億円台となる見込み。
◆「早稲田学習研究会」IPOに申し込めるおすすめ証券会社 | ||||||
SMBC日興証券[最短即日で取引可能] | ||||||
岩井コスモ証券[最短翌日に取引可能] | ||||||
SBI証券[最短翌日に取引可能] | ||||||
楽天証券[最短翌日に取引可能] | ||||||
松井証券[最短翌日に取引可能] | ||||||
大和コネクト証券(旧:CONNECT)[最短3日後に取引可能] | ||||||
岡三オンライン(旧:岡三オンライン証券)[最短2日後に取引可能] | ||||||
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早稲田学習研究会の業績データ
■業績推移(単位:百万円・% ) | ||||||
決算期 | 売上高 (伸び率) |
経常利益 (伸び率) |
純利益 (伸び率) |
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2020/3 | 3,375 (229.7%) |
624 (105.7%) |
1,744 (739.8%) |
|||
2021/3 | 5,467 (62.0%) |
1,231 (97.2%) |
942 (-46.0%) |
|||
2022/3 | 5,888 (7.7%) |
1,213 (-1.5%) |
831 (-11.9%) |
|||
2023/3 | 6,110 (3.8%) |
1,246 (2.7%) |
838 (0.9%) |
|||
2024/3予 | 6,508 (6.5%) |
1,458 (16.9%) |
1,078 (28.6%) |
|||
2023/9 2Q | 2,906 (―) |
656 (―) |
454 (―) |
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予想EPS(※) /配当 |
単独:105.57円/52.80円 | |||||
※予想EPSは「今期(IPO時)予想純利益÷上場時発行済株式数」で計算したもの。 |
早稲田学習研究会の業績コメント
2024年3月期の業績は、売上高が前期比6.5%増の65.0億円、経常利益が同16.9%増の14.5億円と増収増益の見通しとなっている。
同社が属する学習塾業界においては、経済状況や少子化、教育制度改革や大学入試、GIGAスクール構想による学校へのICT導入の前倒しなどとも相まって、取り巻く環境が大きく変わろうとしている。さらに、少子化が進行する中で、M&Aや業務提携などによる業界再編の動きが活発化しており、企業間競争は一層厳しさを増している。
このような外部環境において、同社全体での生徒数は、2023年9月末時点で1万9000名を超えた。同社の経営成績は、年度末の受験後の卒業により生徒数が変動し入れ替わることから、新学期のスタート時期である第1四半期を底とし、夏期講習、冬期講習及び入試直前対策授業を実施する第2・第3・第4四半期に売上高が大きく膨らむ季節的な変動要因がある。
なお、通期計画に対する第2四半期末時点における進捗率は、売上高29.0億円で44.7%、経常利益6.5億円で45.0%となっている。
早稲田学習研究会の詳細情報
■基本情報 | ||||||
所在地 | 東京都中央区京橋一丁目6番11号 | |||||
代表者名(生年月日) | 代表取締役社長 柳澤 武志(昭和55年4月22日生) | |||||
設立 | 平成5年1月22日 | |||||
資本金 | 5000万円(令和5年11月20日現在) | |||||
従業員数 | 381人(令和5年10月31日現在) | |||||
事業内容 | 小学生・中学生・高校生を対象とする学習塾事業の経営 |
■売上高構成比率(2023/3期 実績) | ||||||
品目 | 金額 | 比率 | ||||
ゼミ部門 | 4,501 百万円 | 73.7% | ||||
ハイ部門 | 1,150 百万円 | 18.8% | ||||
ファースト個別部門 | 457 百万円 | 7.5% | ||||
合計 | 6,110 百万円 | 100.0% |
■大株主上位2位 | ||||||
順位 | 株主名 | 保有株数 | 保有シェア | |||
1 | 吉原 俊夫 | 552万6250株 | 54.93% | |||
2 | (株)YMM | 453万5000株 | 45.07% | |||
合計 | 1006万1250株 | 100.00% |
■その他情報 | ||||||
手取金の使途 | 設備資金として新規開設の店舗設備への投資に充当する予定 | |||||
関係会社 | - | |||||
VC売却可能分(推定) | -社 -株(売出し・保有期間などの制限があるもの以外) | |||||
直近有償第三者割当 | 年月日 | -年-月-日 | ||||
割当先 | - | |||||
発行価格 | - |
◆「早稲田学習研究会」IPOに申し込めるおすすめ証券会社 | ||||||
SMBC日興証券[最短即日で取引可能] | ||||||
岩井コスモ証券[最短翌日に取引可能] | ||||||
SBI証券[最短翌日に取引可能] | ||||||
楽天証券[最短翌日に取引可能] | ||||||
松井証券[最短翌日に取引可能] | ||||||
大和コネクト証券(旧:CONNECT)[最短3日後に取引可能] | ||||||
岡三オンライン(旧:岡三オンライン証券)[最短2日後に取引可能] | ||||||
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早稲田学習研究会の銘柄紹介
同社は学習塾の運営を行っており、以下の3部門(ゼミ・ハイ・ファースト個別)に分けて事業を行っている。
[ゼミ部門]
小学生・中学生対象の集団指導塾「W早稲田ゼミ」の運営を行う部門となる。小中学生を対象に小学生には学力向上指導、中学生には高校受験対策を行っている。特に高校受験では、営業展開しているエリアでの高校の合格者数において実績を伸ばしており、ブランド力を形成してきた。「W早稲田ゼミ」は群馬県・栃木県・埼玉県に2023年10月末現在で35校舎、営業展開している。今後は埼玉県を中心に新校舎を展開し、エリア拡大を図っていく予定。
[ハイ部門]
高校生対象の集団指導塾「W早稲田ゼミハイスクール」の運営を行う部門となる。高校生を対象に大学受験対策を行っている。これまで難関大学も含め合格者を輩出しており、ブランド力を形成してきた。「W早稲田ゼミハイスクール」は群馬県・栃木県・埼玉県に2023年10月末現在で14校舎、営業展開している。特に、「W早稲田ゼミ」卒塾生に対して高校準備講座を実施するなど、「W早稲田ゼミ」から「W早稲田ゼミハイスクール」にそのまま継続できるようサービスを展開している。今後は「W早稲田ゼミ」展開地域で、「W早稲田ゼミハイスクール」が未設置の地域を中心に、新校舎を展開する予定。
[ファースト個別部門]
小学生・中学生・高校生対象の個別指導塾「ファースト個別」の運営を行う部門となる。小中高校生を対象に個別指導を行っている。個別指導塾へのニーズが高まっている中で、同社は、優秀な教師による1:1の質の高い授業を中心に、所属するすべての職員を教育スタッフと位置づけ、総力を挙げたサポート体制で差別化を実現していく方針。「ファースト個別」は群馬県・埼玉県・東京都に2023年10月末現在で10教室、営業展開している。今後は難関校の進学を目指す首都圏の高所得者層の子供を対象に、都内を中心に新校舎を展開する予定。
また、同社の事業の特徴としては、以下の4項目があげられる。
(1)充実した人材育成による質の高い教師の提供
厳選採用、入社時・入社後のサポート体制で優秀な人材確保につとめている。
(2)生徒の学習理解をサポートする教材の提供
多くのオリジナル教材は原則薄い仕様を意識し、「一冊やり終えた達成感」を生徒が味わえるように工夫している。そのほか、独自のオンライン学習システム「Wovie」を運用し過去の授業が視聴可能。
(3)快適な学習環境の提供
「最も生徒の面倒見のよい塾」を標榜しており、生徒の学習をサポートするために様々な取り組みを行っている。
(4)大型の郊外型校舎
同社のゼミ部門での1校舎当たりの平均在籍生徒数は477名と多く(2023年5月に公表された経産省データでは学習塾の事業所数当たりの受講生数は105名)、150~200坪規模の大型の自社もしくは賃貸のビルでの出店が主体となっている。このことは広い土地に駐車場を配備できるため中長距離の生徒の通塾が可能になる、地価・賃料の固定費抑制などの優位性につながっている。
早稲田学習研究会の投資のポイント
公開規模に荷もたれ感があり、需給面が警戒されるだろう。ただ、価格設定には割安感があり、予想配当利回りも高めなことから買いの手は伸ばしやすいか。新レギュレーション適用により、上場予定日は12月22日から28日と幅をもった設定となっている。もし12月28日に上場となれば、2023年最後のIPOとなることから、いわゆる「掉尾の一振」への期待が高まる可能性がある。なお、2021年最後のInstitution for a Global Society<4265>の初値は対公開価格比+16.4%、2022年最後スマサポ<9342>の初値は公開価格の2.8倍となった。
⇒Institution for a Global Society<4265>のIPO情報はこちら!
⇒スマサポ<9342>のIPO情報はこちら!
1987年に群馬県太田市に早稲田家庭教師センターを個人事業として開業したのがはじまり。同社は学習塾の運営を行っており、(1)ゼミ部門:小学生・中学生対象の集団指導塾「W早稲田ゼミ」の運営、(2)ハイ部門:高校生対象の集団指導塾「W早稲田ゼミハイスクール」の運営、(3)ファースト個別部門:小学生・中学生・高校生対象の個別指導塾「ファースト個別」の運営、の3部門に分けて事業を行っている。
2023年3月期における売上高に占める割合は、ゼミ73.7%、ハイ18.8%、ファースト個別7.5%。期中平均生徒数は、ゼミ13,967名、ハイ2,626名、ファースト個別655名。2023年10月末時点の校舎(教室)数は、ゼミ35(群馬12、栃木9、埼玉14)、ハイ14(群馬6、栃木5、埼玉3)、ファースト個別10(群馬2、埼玉1、東京7)となっている。従業員は381名。
業績面について、2024年3月期の業績は、売上高が前期比6.5%増の65.0億円、経常利益が同16.9%増の14.5億円と増収増益の見通しとなっている。ゼミ部門では埼玉県に3校舎開校するなど新規入塾者の獲得が順調に推移しており、期中平均生徒数は前期比6.9%増の1万4925名、売上高は同8.9%増の49.0億円を見込んでいる。一方、ハイ部門では期中平均生徒数が同4.0%減の2520名と若干減少を見込み、売上高は同4.1%減の11.0億円を見込んでいる。ファースト個別部門では、イベントの実施による新規生徒の獲得や退塾の抑制が成功し、期中平均生徒数は前期比12.2%増の735名、売上高は同10.1%増の5.0億円を見込んでいる。
想定仮条件水準の今期予想PERは8~9倍程度で、他の学習塾運営と比較して割安感がある。また、今期配当は1株あたり52.80円を予定しており、想定仮条件水準での予想配当利回りは6%前後と高い。
公開規模は30億円台となる見込み。発行済株式はすべて代表取締役社長とその資産管理会社で保有している。上場時にそのうちの3割程度を放出し、残りの株式については上場日後90日間のロックアップがかかっている。
◆「早稲田学習研究会」IPOに申し込めるおすすめ証券会社 | ||||||
SMBC日興証券[最短即日で取引可能] | ||||||
岩井コスモ証券[最短翌日に取引可能] | ||||||
SBI証券[最短翌日に取引可能] | ||||||
楽天証券[最短翌日に取引可能] | ||||||
松井証券[最短翌日に取引可能] | ||||||
大和コネクト証券(旧:CONNECT)[最短3日後に取引可能] | ||||||
岡三オンライン(旧:岡三オンライン証券)[最短2日後に取引可能] | ||||||
⇒IPOで比較した証券会社ランキングはこちら! |
[データ提供・銘柄分析]フィスコ
■「IPO株が当たらない!」という人は、まずこちらの記事へ!
⇒IPOに当選して儲けたいなら「主幹事証券」を狙え! 通常の引受証券の50~100倍も割当がある主幹事と主幹事のグループ会社の攻略がIPOで勝つ秘訣!
※証券や銀行の口座開設、クレジットカードの入会などを申し込む際には必ず各社のサイトをご確認ください。なお、当サイトはアフィリエイト広告を採用しており、掲載各社のサービスに申し込むとアフィリエイトプログラムによる収益を得る場合があります。 |
【2024年12月2日時点】
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◆SMBC日興証券 | ||||
主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) | ネット配分・抽選方法 | 口座数 | ||
2023 | 2022 | 2021 | ||
19社 52社 |
24社 47社 |
26社 80社 |
10%:1人1票の平等抽選 最大5%:「ステージ別抽選」※1 |
345万 |
【ポイント】 大手証券の中でもIPOに力を入れており、例年、主幹事数・取り扱い銘柄数ともに全証券会社中でトップクラス! また、国内五大証券会社のひとつだけあり「日本郵政グループ3社」や「JR九州」「ソフトバンク」などの超大型IPOでは、主幹事証券の1社として名を連ねることも多い。10%分の同率抽選では、1人1単元しか申し込めないので資金量に関係なく誰でも同じ当選確率となっているのがメリット。さらに、2019年2月からは、預かり資産などによって当選確率が変わる「ステージ別抽選」がスタート。平等抽選に外れた人を対象にした追加抽選で、最高ランクの「プラチナ」だと1人25票が割り当てられて当選確率が大幅にアップする。 ※1 預かり資産残高などによって決まる「ステージ」ごとに、別途抽選票数が割り当てられる。 |
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【関連記事】 ◆【SMBC日興証券のおすすめポイントは?】信用取引完全無料、NISAや積立投資にも便利な株が小分けで買える「キンカブ」がおすすめ! ◆「日経テレコン」「会社四季報」が閲覧できる証券会社を解説! 利用料0円ながら、紙媒体では読めない独自記事や先行情報を掲載し、記事の検索機能も充実 |
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◆SBI証券 | ||||
主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) | ネット配分・抽選方法 | 口座数 | ||
2023 | 2022 | 2021 | ||
21社 91社 |
13社 89社 |
21社 122社 |
60%:1単元1票の平等抽選 30%:「IPOチャレンジポイント」順に配分 10%:知識・経験・資力と取引状況を踏まえて配分 |
1245万 ※ |
【ポイント】 ネット証券にもかかわらず、主幹事数、取扱銘柄数ともに大手証券会社に引けをとらない実績を誇る。特に取扱銘柄数がダントツで、2023年は全96社中91社と約95%のIPO銘柄を取り扱った。つまり、SBI証券の口座さえ持っていれば、ほとんどのIPO銘柄に申し込めると考えていいだろう。個人投資家への配分の100%がネット投資家へ配分されるのも魅力。1単元1票の抽選なので、多くの単元を申し込むほど当選確率は高くなる。当選確率がアップする「IPOチャレンジポイント」が、資金量・取引量と関係なく、IPOに申し込み続ければ誰にでも貯められるのもメリットだ。また、スマートフォン専用サイトでIPOの申し込みや情報確認ができるのも便利。 ※SBIネオトレード証券、FOLIOの口座数を含んだSBIグループ全体の口座数。 |
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※ 主幹事数、取扱銘柄数はREITを除く。口座数は2023年12月末時点。 |