![新NISAおすすめ比較[2025年]](https://dfinance.ismcdn.jp/zai/mwimgs/c/2/-/img_c24456cdbadb8980535e3a024e394c2049860.png)
【NISA】人気の投資信託「オルカン」が2024年7～8月に急落した理由や、今後の展望を解説！
発売中のダイヤモンド・ザイ12月号は、特集「【NISA】のお悩み相談室」を掲載。新NISAがスタートして、まもなく1年。ザイ読者のアンケートによると、NISAで買った株や投資信託が正しい選択だったのかどうか、悩んでいる人が多いようだ。そこで、この特集では、読者から寄せられたNISAに関する25のお悩みと、それに対するアドバイスを紹介している。
今回はこの特集から、人気の投資信託「オルカン」についてのお悩みを一部公開。オルカン投資をしている人は、ぜひ参考にしてほしい！
【※関連記事はこちら！】
⇒NISA口座で｢オルカン｣の次に買うべき投資信託とは？リスクをとって中長期で保有できるなら、経済成長が期待される「インド株」で運用するファンドに注目！
「オルカン」が2024年7～8月に急落した要因は？
今後の円高でさらに下落する可能性もある!?
NISAの人気ナンバーワン投資信託といえば「オルカン」だろう。正式名称は「eMAXIS Slim全世界株式（オール・カントリー）」。低コストで手軽に全世界の株に分散投資できる投資信託だ。
【※関連記事はこちら！】
⇒「オルカンとは何なのか」をマンガで解説！ 新NISAで話題沸騰の「全世界株型（オール・カントリー）」投資信託は、低コストで分散投資ができる優れもの！
しかし、このオルカンに異変が起きた。2024年の上半期は順調に上昇を続けていたが、7月上旬から急落。最近はまた復調しているものの、「急落時には損益がマイナスに……」「このまま積立を続けていいの？」といった不安な声がザイ読者からも多く寄せられている。
そこで今回は、オルカンへの不安を払拭すべく、さまざまな疑問を検証していく。オルカンをはじめとするeMAXISシリーズの運用会社である三菱UFJアセットマネジメントの野尻広明さんにも取材。根掘り葉掘りオルカンについて聞いてみた！
【Q1】オルカンはいったい何に投資している？
【A1】投資先は世界47カ国、約2700銘柄！
「オルカンは世界経済の成長に合わせて伸びていく投資信託」だと、野尻さんは言う。
「オルカンは、MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（ACWI）という株式指数に連動するように運用されています。では、MSCI ACWIはどのように構成されているかというと、世界47カ国、約2700銘柄が組み入れられています。これらは均等な配分ではなく、時価総額に比例した割合で、時代に合わせて比率の変更や銘柄の入れ替えも行われます」（野尻さん）
すなわち、オルカンは世界経済の実態をできるだけ反映させた投資信託ということだ。現在は米国株が組み入れ比率の62％を占め、日本株が5.4％で2位（8月末時点）。以下、イギリス、カナダ、フランス、スイスといった先進国が続く。さらに、インドや台湾などの新興国も、組み入れ上位10カ国にランクインしている。
【※関連記事はこちら！】
⇒NISAで大人気の｢オルカン｣の基本と投資初心者が勘違いしやすい“3つの罠”を解説！ 全世界株型とはいえ、6割は米国株でリスクも高め、円高では急落の可能性も
【Q2】この急落から復活できるの？
【A2】何度も急落から回復してきた！
7～8月にかけてオルカンは急落。ピーク時から約1カ月で17％も下落してしまった。新NISA開始時からコツコツ月10万円ずつ積立投資をしていれば、7月上旬時点では10万円以上のプラスに。しかし、急落時には一気にこの含み益が吹き飛んだことになる。
日経平均株価がブラックマンデーを超える下げ幅を記録した8月5日には、全体の1％未満ではあるが、オルカンの解約も増えたという。
「オルカンは過去にも下落を乗り越えて上昇してきました（下図参照）。株式型なので大きく下落する可能性は常にありますが、長期的には今後も世界経済の成長に沿った上昇が期待できます。乱高下は心理的にこたえると思いますが、積立を続けることが肝要です」（野尻さん）
実際、その後は復調してきているので、下落するたびに一喜一憂しないように心がけるべきだろう。
【Q3】今回、なぜこんなに急激に下落したの？
【A3】円高の影響が大きかった！
「今回、オルカンが大きく下落した主因は円高です。実は、7月と8月の2カ月間で、為替の影響を除いた株式指標自体はプラスになっています」（野尻さん）
現地通貨建てのMSCI ACWIの値動きを見てみよう（下図参照）。8月上旬に大きな下落を記録しているものの、すぐに挽回。7～8月の2カ月間では、約3％の上昇となっている。一方、この期間のオルカンは約7％下落している。
この差が生まれた理由は為替にある。2カ月間で1ドル＝161円が146円まで円高ドル安となった。要するに、円に対するドルの価値が約10％下がったということだ。
円高になれば外貨の価値は下がるので、ほとんどがドルやユーロなどの外貨で運用されているオルカンの基準価額も下がる。そのため、株価は若干上昇しているのにオルカンは下落してしまったのだ。
【Q4】今後は円高でさらに下落するのでは？
【A4】為替がマイナスでも株価の上昇でカバーできる！
「為替で損益が大きく左右されるのが不安」という声もあるが、野尻さんは次のように話す。
「為替の影響を除いたMSCI ACWIは、1987年からのデータで、年平均プラス約9％というリターン。つまり、8年程度で2倍になります。株価の上昇によって、為替の影響はカバーできる可能性が高いです」（野尻さん）
仮に円高が1ドル＝100円まで進んだとしても、株価が2倍になっていれば損益はプラスになる。実際、10月下旬時点で為替は一時のような円安水準には戻っていないが、米国で株価が上昇したことなどからオルカンも復調してきている。
それでも心配というなら、全世界株型のインデックス型投資信託の中には、為替の影響を取り除いた「為替ヘッジあり」という商品もある。ただし、ヘッジコストがかかるのが難点だ。円高のリスクは回避できても、円安に進んだ場合にその恩恵を受けられなくなる点にも注意しよう。
為替ヘッジなしのオルカン投資は、銘柄だけでなく通貨の面でも分散投資になるとも捉えられる。日本円の現預金や株だけを持っている状態よりも、為替のリスクを分散できていると考えよう。
【※関連記事はこちら！】
⇒NISAで買う投資信託の選び方は？ キホンはオルカン1本！ 全世界株型と米国株型の組合わせなど「ありがちな失敗」に注意しよう
| ※証券や銀行の口座開設、クレジットカードの入会などを申し込む際には必ず各社のサイトをご確認ください。なお、当サイトはアフィリエイト広告を採用しており、掲載各社のサービスに申し込むとアフィリエイトプログラムによる収益を得る場合があります。 |
   |
   |
   |
   |
| 【2025年1月7日時点】 2025年の「NISA口座」はどこにする？ 「新NISA」の取扱商品や売買手数料を徹底比較！ ※表内のデータは、情報更新時に公表されている「新NISA」の情報をまとめたものです。 |
||||
| ■SBI証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||
| つみたて投資枠 | 成長投資枠 | クレカ積立 還元率 |
||
| 投資信託 | 株式売買手数料（税込） | 投資信託 | ||
| 国内株 | 米国株 | |||
| 250本 | 無料 | 無料 | 1305本 | 0〜 3.0％ |
| 【SBI証券の新NISA口座のおすすめポイント】 ネット証券大手の一つで、新NISA口座では日本株の売買手数料無料に加えて、米国株式&海外ETFの売買手数料も無料！「つみたて投資枠」対象商品のほとんどの投資信託を取り扱っており、すべてノーロード（購入時手数料が無料）。投資信託の積み立ては「100円」から可能で、少額から始めたい人に対応。「毎月積立」だけでなく、「毎週積立」「毎日積立」も選べる。三井住友カードなどによるクレジットカード決済「クレカ積立」を利用すると、カードの種類や、普段のショッピングの利用額などの条件によってポイントが貯まる。「投信マイレージ」では保有額に応じたポイントも獲得できる。「成長投資枠」では米国株、中国株、韓国株、ロシア株（受付停止中）、ベトナム株、インドネシア株、シンガポール株、タイ株、マレーシア株など海外株も豊富。単元未満株（1株から日本株が買える）「S株」は東証の全銘柄が対象で、成長投資枠で投資可能。売買手数料はゼロ円だ。「S株」では積立サービス「日株積立」を開始。株数指定（1 株単位）、金額指定（1000円以上、500円単位）で積立ができるようになった。カスタマーサービスセンターは「NISA・投信土日専用デスク」があり、週末も問い合わせに対応しているのも便利。「J.D.パワー2024年NISA顧客満足度調査 」＜証券部門＞にて、総合満足度ランキング1位を受賞した。 |
||||
| 【関連記事】 ◆「株初心者」におすすめの証券会社を株主優待名人・桐谷広人さんに聞いてみた！ 桐谷さんがおすすめする証券会社は「松井証券」と「SBI証券」！ ◆【SBI証券のNISA｢つみたて投資枠｣のメリットは？】｢つみたて投資枠｣対象の投資信託の取扱数が250本と金融機関の中でも充実しているのがSBI証券の魅力！ ◆【SBI証券の特徴とおすすめポイントを解説！】株式投資の売買手数料の安さは業界トップクラス！ IPOや米国株、夜間取引など、商品・サービスも充実 |
||||
 |
||||
| ■マネックス証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||
| つみたて投資枠 | 成長投資枠 | クレカ積立 還元率 |
||
| 投資信託 | 株式売買手数料（税込） | 投資信託 | ||
| 国内株 | 米国株 | |||
| 234本 | 無料 | 実質無料 | 1191本 | 0.73〜 3.1％ |
| 【マネックス証券の新NISA口座のおすすめポイント】 新NISA口座では日本株の売買手数料が無料なのに加えて、米国株、中国株の売買手数料もキャッシュバックで実質無料。マネックス証券は以前から米国株と中国株の取引に力を入れている証券会社で、新NISA口座でも米国株は約5000銘柄、中国株は2600銘柄以上が購入できる。「つみたて投資枠」の対象投資信託のラインナップも豊富。最低購入金額が原則100円で、少額からつみたてNISAを始めることができる。すべての投資信託の販売手数料が無料！ 投資信託を保有すると、ほとんどの投資信託で年率0.03〜0.26％の「マネックスポイント」や「dポイント」がもらえるのも嬉しい。ポイントはAmazonギフト券などに交換できる。しかも、投資信託の積立購入のときに「マネックスカード」や「dカード」で支払うと最大3.1％分のマネックスポイントやdポイントが貯まる。単元未満株取引「ワン株」では買付手数料が無料。売却手数料も新NISA口座ならキャッシュバックされるので実質無料だ。2024年3月末から「ON COMPASS」がNISA成長投資枠での利用に対応した。「ON COMPASS」は2023年4月の金融庁公表調査、3年・5年リターンで1位を獲得したおまかせ資産運用サービスだ。 |
||||
| 【関連記事】 ◆NISAのクレジットカード積立は「dカード積立」がおすすめ！ ポイント還元率は業界トップクラスの1.1％で、｢dカード GOLD」ならお得な付帯サービスも満載 ◆【マネックス証券の｢つみたて投資枠｣のメリットは？】｢つみたて投資枠｣対象の投資信託が234本もあり、初心者も安心の資産設計アドバイスツールが使える！ ◆【マネックス証券の特徴とおすすめポイントを解説】｢単元未満株｣の売買手数料の安さ＆取扱銘柄の多さに加え、｢米国株・中国株｣の充実度も業界最強レベル！ |
||||
|
|
||||
| 【クレカ積立のときのポイント還元率が業界トップクラス！】
|
||||
| ■松井証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||
| つみたて投資枠 | 成長投資枠 | クレカ積立 還元率 |
||
| 投資信託 | 株式売買手数料（税込） | 投資信託 | ||
| 国内株 | 米国株 | |||
| 245本 | 無料 | 無料 | 1152本 | − |
| 【松井証券の新NISA口座のおすすめポイント】 株主優待名人の桐谷さんもおすすめするネット証券の一つ。新NISAでは、日本株や米国株の売買手数料が無料で、取り扱っているすべての投資信託の販売手数料も一括購入・積立購入を問わず0円！「つみたて投資枠」対象の投資信託の取扱本数も豊富だ。投資信託は「100円」から購入可能。積立タイミングは「毎月」「毎週」「毎日」が選べる。投資信託の保有額に応じてポイントが付与され、dポイントやPayPayポイント、Amazonギフト券との交換が可能。低コストインデックス投信も含めた全銘柄がポイント還元対象となる「最大1%貯まる投信残高ポイントサービス」はお得感がある。投資信託のロボアドバイザー（利用料無料）では、新NISA対応のモデルポートフォリオ「成長投資コース」も用意されている。一般的なサポート電話とは異なり、専門のオペレーターが投資の意思決定を手助けしてくれる「株の取引相談窓口」（完全予約制）や、NISAに関する質問に答える「NISAサポートダイヤル」を開設。利用料は無料で画期的なサービスとなっている。オンラインの口座開設手続きでは、証券口座とNISA口座の同時開設申込ができるため、手間を省いてすばやい口座開設が可能だ。 |
||||
| 【関連記事】 ◆「株初心者」におすすめの証券会社を株主優待名人・桐谷広人さんに聞いてみた！ 桐谷さんがおすすめする証券会社は「松井証券」と「SBI証券」！ ◆【松井証券｢つみたて投資枠｣のメリットは？】｢つみたて投資枠｣対象の投資信託を245本も用意！ロボアドバイザーが投資初心者の資産設計をサポート ◆【松井証券のおすすめポイントは？】1日50万円以下の株取引は手数料0円（無料）！その他の無料サービスと個性派投資情報も紹介 |
||||
| 【「日本株」も「積立投資」もすべて売買手数料0円！】
|
||||
|
|
||||
| ■楽天証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||
| つみたて投資枠 | 成長投資枠 | クレカ積立 還元率 |
||
| 投資信託 | 株式売買手数料（税込） | 投資信託 | ||
| 国内株 | 米国株 | |||
| 241本 | 無料 | 無料 | 1305本 | 0.5〜 2.0％ |
|
【楽天証券の新NISA口座のおすすめポイント】 |
||||
| 【関連記事】 ◆楽天証券が投資信託の積立時の「楽天カード」決済＆積立額の1％分のポイント還元を開始！ ポイントの再投資も可能で、最強の「つみたてNISA」口座が誕生 ◆【楽天証券のNISA｢つみたて投資枠｣のメリットは？】「つみたて投資枠」対象の投資信託が241本と豊富！積立額に応じポイント還元＆ポイントで投資も可能！ ◆【楽天証券の特徴とおすすめポイントを解説！】売買手数料が安く、初心者にもおすすめの証券会社！ 取引や投資信託の保有で「楽天ポイント」を貯めよう |
||||
|
|
||||
| 【楽天カード＋楽天キャッシュで月15万円の投信積立までポイント還元！】
|
||||
| ■auカブコム証券（旧:カブドットコム証券） ⇒詳細情報ページへ | ||||
| つみたて投資枠 | 成長投資枠 | クレカ積立 還元率 |
||
| 投資信託 | 株式売買手数料（税込） | 投資信託 | ||
| 国内株 | 米国株 | |||
| 239本 | 無料 | 無料 | 1140本 | 0.5〜 2.0％ |
| 【auカブコム証券の新NISA口座のおすすめポイント】 新NISAでは、日本株や米国株の売買手数料が無料！「つみたて投資枠」の投資信託の種類も多く、「100円」から購入が可能なので投資初心者や資金に余裕のない人でも始めやすい。「au Payカード」で投資信託を積み立てるとPontaポイントがたまるほか、投資信託の保有額に応じてもPontaポイントがたまる（「au ID」の登録が必要）。また、KDDIが提供する料金プラン「auマネ活プラン＋」に加入し、NISA口座と「au PAY ゴールドカード」の保有と利用でクレカ積立のPontaポイント還元率が最大3%にアップする（12カ月限定。以降は2％）。500円から個別株が買える「プチ株」、プチ株や投資信託を毎月積立投資できる「プレミアム積立」も便利。通常「プチ株」の購入には手数料が発生するが、「プレミアム積立（プチ株）」の場合、買付手数料が無料。なお、NISA口座（成長投資枠）ならスポット取引でも売買手数料が無料となっており、コスト面でもお得だ。新NISA口座の開設者は特定口座での現物株式の取引手数料が最大5％割引になる「NISA割」がある（ただし「プチ株」「プレミアム積立」の場合は通常の手数料が必要）。 |
||||
| 【関連記事】 ◆【auカブコム証券の特徴とおすすめポイントを解説】NISA口座なら日本株と米国株の売買手数料が無料で、クレカ積立の還元率は最大1％とネット証券トップクラス ◆｢auカブコム証券＋au PAY カード｣で積立投資すると最大1％のPontaポイントがたまる！ つみたてNISAも対象なので、これから投資を始める人にもおすすめ！ ◆【auカブコム証券のNISA｢つみたて投資枠｣のメリットは？】｢つみたて投資枠｣対象の投資信託は239本と豊富で、現物株の取引手数料が最大5％割引になる特典もあり！ |
||||
|
|
||||
| ■SMBC日興証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||
| つみたて投資枠 | 成長投資枠 | クレカ積立 還元率 |
||
| 投資信託 | 株式売買手数料（税込） | 投資信託 | ||
| 国内株 | 米国株 | |||
| 149本 | 137〜2200円 （約定代金による） |
− | 540 | − |
| 【SMBC日興証券の新NISA口座のおすすめポイント】 2023年11月から投資信託情報サービス「日興の投信NISA」を開始。数多くの投資信託のなかからおすすめの21本に絞り込んでいるうえ、「なにごともバランスが大事よ」「私は世界の成長にかける」といったタイプごとに5〜6銘柄をピックアップしてくれるので、自分好みのNISA対応ファンドを選ぶ助けになる。SMBC日興証券では一部の投資信託で買付手数料が必要となるが、積立購入（投信つみたてプラン）の場合は全銘柄で買付手数料が原則無料となるので、上手に活用したい。 また、外国株式は、オンライントレードでは取引できないので注意しよう。単元未満株取引「キンカブ」は「100円以上、100円単位」の金額指定で株が買えるのがメリットで、dポイントでも株式投資ができる。「キンカブ」は売買手数料は無料で、100万円以下の買付ならばスプレッドも0％となっている（100万円超の買付時や売却時はスプレッド0.5～1.0％）。 |
||||
| 【関連記事】 ◆【SMBC日興証券のおすすめポイントは？】信用取引完全無料、NISAや積立投資にも便利な株が小分けで買える「キンカブ」がおすすめ！ ◆IPOに当選して儲けたいなら「主幹事証券」を狙え！ 通常の引受証券の50～100倍も割当がある主幹事と、多くの割当が期待できる主幹事のグループ会社の攻略がIPOで勝つ秘訣！ |
||||
|
|
||||
| ■岡三オンライン ⇒詳細情報ページへ | ||||
| つみたて投資枠 | 成長投資枠 | クレカ積立 還元率 |
||
| 投資信託 | 株式売買手数料（税込） | 投資信託 | ||
| 国内株 | 米国株 | |||
| 91本 | 実質無料 | − | 332本 | − |
| 【岡三オンラインの新NISA口座のおすすめポイント】 2024年1月4日以降、新NISA口座では、日本株の売買手数料が全額キャッシュバックされ、実質無料に（上限なし）。投資信託は従来から購入手数料が無料となる「ZEROファンドプログラム」を行っているため、一括購入、積立買付とも手数料が無料だ。投信積立については、1銘柄あたり毎月100円から。低コストの人気ファンドを数多く取りそろえている。ファンド選びに迷った場合は、各自のリスク許容度に合わせた銘柄と投資割合を提案する「投信ロボ」が心強い。また、投資信託の平均保有残高が1000万円以上（プラチナ）、3000万円以上（プレミアゼロ）の場合は、信用取引の手数料が優遇されたり、IPOの当選確率がアップするサービスも提供している。単元未満株の取引も可能で取扱銘柄数も多いが、売買手数料は約定代金2万円まで220円、3万円まで330円、10万円まで660円（すべて税込）などだ。 |
||||
| 【関連記事】 ◆【証券会社比較】岡三オンラインの「現物手数料」「信用取引コスト」から「取扱商品」、さらには「最新のキャンペーン情報」までまとめて紹介！ ◆「IPO（新規上場）が当選しやすくなる」証券会社の選び方を伝授！ 優先すべきは、当選するまで資金が不要な岡三オンライン証券、野村證券などの4社だ！ |
||||
|
|
||||
| ■GMOクリック証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||
| つみたて投資枠 | 成長投資枠 | クレカ積立 還元率 |
||
| 投資信託 | 株式売買手数料（税込） | 投資信託 | ||
| 国内株 | 米国株 | |||
| 37本 | 無料 | − | 112本 | − |
| 【GMOクリック証券の新NISA口座のおすすめポイント】 新NISA口座なら日本株の売買手数料が無料！ 投資信託の取扱本数は多くないもののノーロード投信や信託報酬の低い投信が豊富だ。「100円」から積立が可能なのも魅力。GMOクリック証券は、ここ数年、急激に株式市場での売買代金シェアを増やし、個人投資家の支持を集めている。新NISA対応ではないがFXやCFDなど商品ラインアップが豊富なので、新NISAを入口にさまざまな投資に挑戦したい人におすすめ！ |
||||
| 【関連記事】 ◆GMOクリック証券のおすすめポイントはココだ！コストが激安な上にツール、情報も充実して大手ネット証券に成長 ◆GMOクリック証券の株アプリ／株roid ／ iClick株を徹底研究！適時開示情報やアナリストレポートも過去90日分が読める！ |
||||
|
|
||||
| ■ウェルスナビ（WealthNavi） | ||||
| つみたて投資枠 | 成長投資枠 | クレカ積立 還元率 |
||
| ETF | ETF | |||
| サービス手数料： 資産残高の0.693〜0.733％（年率・税込）※ |
− | |||
| 【ウェルスナビ（WealthNavi）の新NISA口座のおすすめポイント】 国内外のETFに分散投資をするロボアドバイザー「ウェルスナビ」はNISA口座にも対応。5つの質問に答えるだけで最適なポートフォリオを提案し、毎月自動的に積立投資をしてくれるので、初心者でも簡単に効率的な運用を実行できる。2024年からの新NISAなら、つみたて投資枠と成長投資枠の両方で資産を購入することで最大で年360万円まで投資可能！ 運用コストとしては、一般的な証券会社のような売買手数料ではなく、資産残高に対して決まった割合のサービス利用料を負担する形なので要注意。また、楽天証券と提携した「ウェルスナビ×R」も提供している。その場合、楽天カードや楽天キャッシュを利用し、楽天ポイントを貯めたり、楽天ポイントを利用した購入・積立が可能となる。 ※ NISA口座に自動積立だけで入金した場合で試算した手数料。リスク許容度（ポートフォリオ）により異なる。また、各商品の値動きによりポートフォリオのバランスが崩れた場合は、手数料が表記の範囲を超えて変動する可能性がある。 |
||||
| 【関連記事】 ◆【2024年最新版】「ロボアドバイザー」の機能や利用料、特徴を比較！証券会社のサービスから独立系業者まで紹介 |
||||
|
|
||||
| ※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。売買手数料は、1回の注文が複数の約定に分かれた場合、同一日であれば約定代金を合算し、1回の注文として計算します。投資信託の取扱数は、各証券会社の投資信託の検索機能をもとに計測しており、実際の購入可能本数と異なる場合が場合があります。※2 1約定ごとプランで約定金額240万円までの売買手数料。 | ||||
