米国株式市場が急落
「恐怖指数」は25まで急上昇！
米国株式市場は、神経質な動きが続いています。
先週の米国株式市場はS&P500指数が－3.9%、ダウ工業株価平均指数が－3%、ナスダック総合指数が－3.8%でした。今年の高値からはS&P500指数が－9.6%、ダウ工業株価平均指数が－8.6%、ナスダック総合指数が－11.9%の調整となります。
S&P500指数チャート／日足・6カ月（出典：SBI証券公式サイト）※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示
投資家の不安の指標であるCBOEボラティリティー指数（＝俗に「恐怖指数」とも言われます）は、25まで上って来ました。
今回の米国株式相場の急落は
市中金利の上昇が原因
今回の急落は、10月に入ってから起こりました。一体、何が引き金になったのでしょうか？ その原因は、市中金利の上昇に求めることが出来ると思います。
10月に入ると、米国10年債利回りがスルスルと上昇し始め、10月5日には利回りが3.23%をつけました。これで、市場参加者の戦意がすっかり萎えてしまったのです。
米国10年債利回りチャート／日足・6カ月（出典：SBI証券公式サイト）※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示
金利の上昇は、株式のバリュエーションにとってマイナスになります。それに加えて、マイホームやマイカーを借金して買いたい人にとって、それらが買いにくくなることを意味します。
実際、米国の新築住宅販売件数には少し陰りが見えています。
さらに、宅建業者の株で構成されるiシェアーズ米国住宅建設ETF（ティッカーシンボル：ITB）もこのところ急落しています。
金利の上昇に加えて、米中貿易戦争により世界の景気が悪くなる懸念、サウジアラビアのジャーナリストの暗殺事件で「オイルマネーがシリコンバレーに回って来なくなるのではないか？」という懸念なども、急落の原因として挙げることが出来ると思います。
11月6日に迫る中間選挙の結果次第では
株式市場が大荒れする可能性も!?
さて、11月6日（火）は、米国で中間選挙が行われます。今回の中間選挙では下院の435議席全て、上院の100議席の約3分の1にあたる35議席、36州の州知事選挙、さらに市長選挙などの地方選挙が行われます。
選挙予想サイト『リアルクリアポリティクス』によると、下院は民主党が205議席、共和党が199議席を獲得すると見られています。接戦でどちらになるかわからない議席は、31です。
上院は、民主党が44議席、共和党が50議席を獲得すると見られています。接戦のためどちらになるかわからない議席は6あります。
つまり、一番確率の高いシナリオは「下院は民主党、上院は共和党」というものです。
このシナリオでは、為替、金利、株式は殆ど動かないと思います。なぜなら、その組み合わせでは新しい法案が成立する可能性は低く、現状維持を意味するからです。市場関係者は、これをむしろ好感すると思います。
次に確率の高いシナリオは、「下院・両院ともに共和党」というシナリオですが、これは現状と同じですから特に新鮮味はありません。このシナリオでもマーケットは動かないと思います。
いちばん確率の低いシナリオは、「下院・両院ともに民主党」というシナリオです。その実現可能性はゼロに近いです。
ただその場合、トランプ大統領の弾劾動議が起こされる可能性があります。加えて「2017年12月に成立した税制改革法案の一部を廃案にすべきだ」という主張が出る可能性があります。さらに、連邦債務上限の引上げに際して、民主党が駄々をこねる可能性もあります。
だから、下院・上院ともに民主党のシナリオでは、市場は荒れると思います。
FRBのパウエル議長は、これ以上相場が下げれば
利上げの手を休める可能性が高い
もし、そのようなシナリオになって米国株式市場が一段と下がることになると、連邦準備制度理事会（FRB）は金利政策を変更すると思います。具体的には、これまで粛々と行ってきた利上げを一旦ここでストップすると思われます。
その根拠ですが、前回の連邦公開市場委員会（FOMC）の後の記者会見で、記者団から「どういうシナリオでFRBは利上げの手を止めるのか？」という質問が出ました。その際、パウエル議長は「資産価格が下落した場合、つまり株式市場が下げた場合、利上げをストップする」と明言しました。
長い金利引き上げ局面で、そのような小休止があることは珍しくありません。だから、今回そのようなシナリオになり、利上げの手を休めるという場合でも、それが即、景気拡大サイクルの終焉を意味するとは限りません。
中間選挙直前の10月は
株式市場の買い場であることが多い
アメリカの投資家の多くが参考にする株式市場の歳時記、『ストックトレーダーズ・アルマナック』を編纂しているジェフ・ハーシュによると、中間選挙が実施される直前の10月、つまり今の時期は、絶好の買い場であることが多かったそうです。
なぜなら、中間選挙が終わったあたりから現職の大統領は次の大統領選挙を意識し、積極的に財政出動することで景気支援することが知られているからです。
【今週のまとめ】
中間選挙は、株式市場に
ネガティブな影響を与える可能性は少ない！
米国の株式市場は軟調で、投資家のセンチメントはしめっぽくなっています。このタイミングで中間選挙を迎えるので、投資家は神経質になっています。
しかし中間選挙そのものは、あまりマーケットにネガティブな影響を与えないと思います。過去の経験則では中間選挙直前の10月に相場が底入れするケースが多かったです。
もし相場が荒れるようなら、FRBは利上げの手を休めると思われることから、ここは積極的に買い向かった方が良いと思います。
| 【今週のピックアップ！】 | |
| ■ | 株式投資に「損切り」は必要なのか？ 悪材料が出た場合の「損切り」の必要性や増配の継続性を判断する方法など、ネガティブなニュースへの対処法を検証！ |
| ■ | 急増中の「プレミアム優待倶楽部」で得する銘柄や、12月に新規公開予定の「ソフトバンクの通信子会社」の利回り予想など、気になる株主優待ニュースを解説 |
【※米国株を買うならこちらの記事もチェック！】
⇒米国株投資で注意が必要な「為替」と「税金」とは？「特定口座(源泉徴収あり)」か「NISA口座」で投資をして、口座内に「米ドル」を残さないのがポイント！
| ※証券や銀行の口座開設、クレジットカードの入会などを申し込む際には必ず各社のサイトをご確認ください。なお、当サイトはアフィリエイト広告を採用しており、掲載各社のサービスに申し込むとアフィリエイトプログラムによる収益を得る場合があります。 |
   |
   |
   |
   |
【2025年4月1日時点】
「米国株」取扱数が多いおすすめ証券会社 |
| ◆マネックス証券 ⇒詳細情報ページへ | |
| 米国株の取扱銘柄数 | 取扱手数料（税込） |
| 約4900銘柄 | ＜現物取引＞約定代金の0.495％（上限22米ドル）※買付時の為替手数料が無料／＜信用取引＞約定代金の0.33％（上限16.5米ドル） |
| 【マネックス証券のおすすめポイント】 外国株の取扱銘柄数はトップクラス！ また、米国株の買付時の為替手数料が0円（売却時は1ドルあたり25銭）となるキャンペーンが長期継続しており、実質的な取引コストを抑えることができる。さらに、外国株取引口座に初回入金した日から20日間は、米国株取引手数料（税込）が最大3万円がキャッシュバックされる。米国ETFの中で「米国ETF買い放題プログラム」対象21銘柄は、実質手数料無料（キャッシュバック）で取引が可能。米国株の積立サービス「米国株定期買付サービス（毎月買付）」は25ドルから。コツコツ投資したい人に便利なサービス。米国株は、時間外取引に加え、店頭取引サービスもあり日本時間の日中でも売買できる。また、NISA口座なら、日本株の売買手数料が無料なのに加え、外国株の購入手数料も全額キャッシュバックされて実質無料！ 企業分析機能も充実しており、一定の条件をクリアすれば、銘柄分析ツール「銘柄スカウター米国株」「銘柄スカウター中国株」が無料で利用できる。 |
|
| 【関連記事】 ◆【マネックス証券の特徴とおすすめポイントを解説】｢単元未満株｣の売買手数料の安さ＆取扱銘柄の多さに加え、｢米国株・中国株｣の充実度も業界最強レベル！ |
|
 |
|
| ◆SBI証券 ⇒詳細情報ページへ | |
| 米国株の取扱銘柄数 | 取扱手数料（税込） |
| 約5300銘柄 | ＜現物取引＞約定代金の0.495％（上限22米ドル）／＜信用取引＞約定代金の0.33％（上限16.5米ドル） |
| 【SBI証券のおすすめポイント】 ネット証券最大手のひとつだけあって、米国から中国、韓国、アセアン各国まで、外国株式のラインナップの広さはダントツ！ 米国株は手数料が最低0米ドルから取引可能で、一部米国ETFは手数料無料で取引できる。また、2023年12月1日から米ドルの為替レートを「0円」に引き下げたので、取引コストがその分割安になった。さらにNISA口座なら米国株式の買付手数料が無料なので、取引コストを一切かけずにトレードできる。米国株を積立購入したい人には「米国株式・ETF定期買付サービス」が便利。また、米国株の信用取引も可能。さらに、リアルタイムの米国株価、48種類の米国指数および板情報を無料で閲覧できる点もメリットだ。米国企業情報のレポート「One Pager」、銘柄検索に使える「米国株式決算スケジュールページ」や「米国テーマ・キーワード検索」、上場予定銘柄を紹介する「IPOスピードキャッチ！（米国・中国）」など情報サービスも多彩。「SBI 証券 米国株アプリ」は「米国市場ランキング」「ビジュアル決算」「銘柄ニュース」などの機能が充実している。 |
|
| 【関連記事】 ◆【SBI証券の特徴とおすすめポイントを解説！】株式投資の売買手数料の安さは業界トップクラス！ IPOや米国株、夜間取引など、商品・サービスも充実 ◆「株初心者＆株主優待初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこですか？」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社！ |
|
|
|
|
| ◆楽天証券 ⇒詳細情報ページへ | |
| 米国株の取扱銘柄数 | 取扱手数料（税込） |
| 約4750銘柄 | ＜現物取引＞約定代金の0.495％（上限22米ドル）／＜信用取引＞約定代金の0.33％（上限16.5米ドル） |
| 【楽天証券おすすめポイント】 米国、中国（香港）、アセアン各国（シンガポール、タイ、マレーシア、インドネシア）と幅広い銘柄がそろっており、米国株の信用取引も利用可能！ 指定の米国ETF15銘柄については買付手数料が無料で取引ができるのもお得。さらに、2023年12月からは米ドル⇔円の為替取引が完全無料！ NISA口座なら米国株の売買手数料が0円（無料）なのもメリットだ。米国株の注文受付時間が土日、米国休場を含む日本時間の朝8時～翌朝6時と長いので、注文が出しやすいのもメリット。米国株式と米国株価指数のリアルタイム株価、さらに米国決算速報を無料で提供。ロイター配信の米国株個別銘柄ニュースが、すぐに日本語に自動翻訳されて配信されるのもメリット。米国株の積立投資も可能で、積立額は1回3000円からとお手軽。楽天ポイントを使っての買付もできる。銘柄探しには、財務指標やテクニカル分析などの複数条件から対象銘柄を検索できる「米国株スーパースクリーナー」が役に立つ。 |
|
| 【関連記事】 ◆【楽天証券おすすめのポイントは？】トレードツール「MARKETSPEED」がおすすめ！投資信託や米国や中国株などの海外株式も充実！ ◆【楽天証券の株アプリ／iSPEEDを徹底研究！】ログインなしでも利用可能。個別銘柄情報が見やすい！ |
|
|
|
|
| ◆DMM.com証券（DMM株） ⇒詳細情報ページへ | |
| 米国株の取扱銘柄数 | 取扱手数料（税込） |
| 約2400銘柄 | 無料 |
| 【DMM.com証券おすすめポイント】 米国株の売買手数料が完全無料なので、取引コストに関しては割安！ ただし、配当金が円に両替される際の為替スプレッドが1ドルあたり1円と高いので、配当狙いで長期保有する人は注意が必要だ。他社と違う点としては、外貨建ての口座がなく、売却時の代金や配当が自動的に米ドルから円に交換されること。米ドルで持っておきたい人には向かないが、すべて円で取引されるため初心者にとってはわかりやすいシステムと言えるだろう。また、米国株式と国内株式が同じ無料取引ツールで一元管理できるのもわかりやすい。米国株の情報として、米国株式コラムページを設置。ダウ・ジョーンズ社が発行する「バロンズ拾い読み」も掲載されている。 |
|
| 【関連記事】 ◆DMM.com証券「DMM株」は、売買手数料が安い！大手ネット証券との売買コスト比較から申込み方法、お得なキャンペーン情報まで「DMM株」を徹底解説！ ◆【証券会社比較】DMM.com証券（DMM株）の「現物手数料」「信用取引コスト」から「取扱商品」、さらには「最新のキャンペーン情報」までまとめて紹介！ |
|
|
|
|
| 【米国株の売買手数料がなんと0円！】
|
|
| ※ 本記事の情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新の情報は各社の公式サイトでご確認ください。 |
