「ウイングアーク1st（ファースト）」のIPO情報総まとめ！
スケジュールから幹事証券、注目度、銘柄分析、
他の情報ソフトウェア・クラウドサービス企業との比較や予想まで解説！［2021年2月18日 情報更新］

会社名	【上場延期⇒再上場決定】ウイングアーク1st（ファースト）
市場・コード／業種	東証一部または二部・4432／情報・通信業
上場日	3月26日
申込期間（BB期間）	3月9日～3月13日
おすすめ証券会社	野村證券、SMBC日興証券、大和証券、SBI証券、楽天証券、auカブコム証券（旧：カブドットコム証券）、DMM.com証券
フィスコ分析による 市場の注目度	★★★★（最高★5つ）

初値（初値騰落率）	－円（－％）
最新チャート	【クリックで最新チャートへ】

※2020年3月10日ウイングアーク1stは「新型コロナウイルスの世界的な感染拡大及び原油価格の急落等を受けた最近の株式市場の動向等諸般の事情を総合的に勘案し」た結果、当該株式売出しを中止し、それにともなう上場手続きの延期を発表しました。今後の上場に向けたスケジュールは未定ですが、新たな情報が公開され次第、記事を更新します。
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※ウイングアーク1stは、2021年2月18日、再度上場承認され、2021年3月16日にIPO（新規上場）することが決定した。詳細はこちらの記事を参照。
⇒「ウイングアーク1st」のIPO情報総まとめ！スケジュールから幹事証券、注目度、銘柄分析、他の情報ソフトウェア・クラウドサービス企業との比較や予想まで解説！

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ウイングアーク1stが3月26日にIPO（新規上場）！

　ウイングアーク1stは、2020年2月20日、東京証券取引所に上場承認され、2020年3月26日にIPO（新規上場）することが決定した。

　ウイングアーク1stは2016年3月7日に設立された。ビッグデータを「新しい資源」ととらえ、この資源を活用して、企業や社会に様々な価値をもたらすソフトウェア及びサービスの提供を行っている。創業以来、企業の情報活用に特化した独自の技術開発として、超高速集計、データの仮想統合、IoTデータのリアルタイム処理などを行ってきた。

 

ウイングアーク1stのIPOは、いつ申し込んで、いつ購入する？
（ブックビルディング期間、上場日など）

■スケジュール
仮条件提示	3月10または11日
ブックビルディング（抽選申込）期間	3月10または11日～3月13日
公開価格決定	3月16日
購入申込期間	3月17日～3月23日
払込日	－月－日
上場日	3月26日

ウイングアーク1stのIPOは、どこの証券会社で申し込める？
（主幹事証券会社・幹事証券会社・委託販売証券会社など）

■取り扱い証券会社（2020年3月2日時点。割当は変更になる場合があります）
証券会社名 （※青文字はクリックで詳細ページへ）	引受シェア	口座開設
野村證券（主幹事証券）	―％
SMBC日興証券 ［最短3日で取引可能］	―％
大和証券 ［最短翌日に取引可能］	―％
SBI証券 ［最短翌日に取引可能］	―％
楽天証券 ［最短2日後に取引可能］	―％
auカブコム証券（旧：カブドットコム証券） ［最短4日後に取引可能］	―％
DMM.com証券	―％
三菱UFJモルガン・スタンレー証券（主幹事証券）	―％
メリルリンチ日本証券（主幹事証券）	―％
みずほ証券	―％

ウイングアーク1stのIPOは、いくらで買える？ 割安／割高？
（仮条件・公募価格・予想PER・初値・初値騰落率など）

■価格情報
想定売出価格（※1）	1670円
仮条件 ［予想PER（※2）］	―～―円 ［―倍～―倍］
公募価格	―円
初値	―円
初値騰落率	―%
予想トレーディングレンジ（※3）	1400円～2300円
最新チャート	【クリックで最新チャートへ】
※1 有価証券届出書提出時。※2 予想EPS＝今期（IPO時）予想純利益÷上場時発行済株式数、から計算したもの。※3 期間は上場後1年を想定。

■類似会社3社の予想PER（2020年3月5日ザラバの株価と会社側予想から計算）
会社名 ※クリックで最新チャートへ	予想PER
【3社平均】	12.0倍
JFE-SI<4832>	11.2倍(連)
富士通<6702>	14.3倍(連)
大興通<8023>	10.6倍(連)

ウイングアーク1stの発行株数・単元数・公開規模は？

■株数などに関する情報
発行済株式数（上場時）	3119万8000株（予定）
公開株式数	売出1551万7100株 （オーバーアロットメントによる売出131万7400株）
想定公開規模（※1）	281.1億円（OA含む）
※1 有価証券届出書提出時における想定発行価格で計算。

ウイングアーク1stは帳票ツール大手の再上場トライ

　企業の情報活用を促進するソフトウェア及びクラウドサービスの提供を行う。売上収益は企業の基幹業務を支える「帳票・文書管理ソリューション」と、様々なデータを活用し、今までにない新たな価値を生み出す「データエンパワーメントソリューション」2つに区分。主力の「SVF」の帳票市場における市場シェアは68.3％。

　2019年3月に上場申請を取り下げた経緯があり、今回は設定価格を引き下げ、売出規模も縮小してきた。株価バリュエーションにさほど割高感はなく、直近の業績も比較的堅調。しかし、投資ファンドの売出しに伴う再上場案件で、株式相場の地合いが良好でないなか、公開規模の大きさから需給懸念も拭えない。

　公開規模については200億円台後半となる見込み。3/26は3社同時上場となるため、個人投資家の初値買いも分散しやすい。

◆「ウイングアーク1st」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
野村證券
SMBC日興証券［最短3日で取引可能］
大和証券［最短翌日に取引可能］
SBI証券［最短翌日に取引可能］
楽天証券［最短2日後に取引可能］
auカブコム証券（旧：カブドットコム証券）［最短4日後に取引可能］
DMM.com証券
⇒IPOで比較した証券会社ランキングはこちら！

ウイングアーク1stの業績データ

■業績推移（単位：百万円・％ ）
決算期	売上高 （伸び率）	経常利益 （伸び率）	純利益 （伸び率）
2017/2	10,088 （―）	▲ 480 （―）	▲ 454 （―）
2018/2	15,167 （―）	1,671 （―）	730 （―）
2019/2	16,618 （9.6%）	2,411 （44.3%）	1,161 （59.1%）
2020/2予	― （―）	― （―）	― （―）

■連結業績推移（単位：百万円・％ ）
決算期	売上収益 （伸び率）	税引前利益 （伸び率）	当期利益 （伸び率）
2017/2	11,655 （―）	1,712 （―）	1,575 （―）
2018/2	15,566 （―）	4,046 （―）	2,924 （―）
2019/2	17,287 （11.1%）	4,738 （17.1%）	3,293 （12.6%）
2020/2予	18,600 （7.6%）	5,445 （14.9%）	3,866 （17.4%）
2021/2予	20,300 （9.1%）	6,240 （14.6%）	4,368 （13.0%）
2019/11 3Q	13,945 （―）	4,475 （―）	3,196 （―）
予想EPS（※） ／配当	単独：-円 連結：140.01円／-円
※ 予想EPSは「今期（IPO時）予想純利益÷上場時発行済株式数」で計算したもの。

ウイングアーク1stの業績コメント

　2021年2月期の業績は、売上収益が前期比9.1％増の203.0億円、税引前利益が同14.6％増の62.4億円と増収増益の見通しとなっている。

　同社グループが属する企業向けIT市場では、働き方改革や企業の競争力強化を目的としたDXへの投資が一層進展した。特に経済産業省が提唱する「2025年の崖」（経済産業省「DXレポート ITシステム「2025年の崖」の克服とDXの本格的な展開（2018年9月7日）」）の克服に向けた投資が活発になっており、従来の経費精算や勤怠管理のような置き換えやすい領域への投資ではなく、大きなコストと期間が必要となる基幹システムへの投資が増加している。基幹システムの構築には、システムエンジニアの工数が長期間大きく割かれることとなり、当面はこのような基幹システム中心の投資傾向が続くと見込んでいる。

　このような環境のもと、同社グループは、クラウド上でも超高速集計を実現するDr.Sum Cloudを2019年8月に、紙文書からのデータ抽出機能をさらに強化したSPA Cloudを2019年9月にリリースし、クラウドビジネスの強化を進めている。また、2019年11月に伊藤忠商事<8001>及びSansan<4443>と資本業務提携を締結した。DXにおけるソリューション開発を軸とした協業を強化していく。

ウイングアーク1stの詳細情報

■基本情報
所在地	東京都港区六本木三丁目2番1号
代表者名（生年月日）	代表取締役社長 田中 潤（昭和51年11月22日生）
設立	平成28年3月7日
資本金	2億円（令和2年2月20日現在）
従業員数	新規上場会社557人 連結会社646人（令和2年1月31日現在）
事業内容	企業の情報活用を促進するソフトウェアおよびクラウドサービスの提供

■売上高構成比率（2019/2期 実績）
品目	金額	比率
帳票・文書管理ソリューション	11,076 百万円	64.1％
データエンパワーメントソリューション	6,210 百万円	35.9％
合計	17,287 百万円	100.0％

■大株主上位10位
順位	株主名	保有株数	保有シェア
1	CJP WA Holdings, L.P.	1683万4530株	53.96％
2	IW.DXパートナーズ株式会社	764万3470株	24.50％
3	Sansan株式会社	356万9700株	11.44％
4	モノリス有限責任事業組合	140万株	4.49％
5	鈴与株式会社	53万7300株	1.72％
6	株式会社インテージホールディングス	50万株	1.60％
7	合同会社PKSHA Technology Capital	36万株	1.15％
8	株式会社データ・アプリケーション	21万4200株	0.69％
9	株式会社タケオホールディングス	7万1400株	0.23％
10	ウイングアーク1st従業員持株会	6万7400株	0.22％
合計		3119万8000株	100.00％

■その他情報
手取金の使途	－
関係会社	株式会社リテールマーケティングワン (国内連結子会社) クラウドサービスの提供 株式会社Everforth (国内連結子会社) クラウドサービスの提供 SFインベストメント株式会社 (国内連結子会社) 関係会社の管理・運営 他、国内連結子会社1社、海外連結子会社4社
VC売却可能分（推定）	－株（売出し・保有期間などの制限があるもの以外）
直近有償第三者割当	年月日	2016年4月14日
	割当先	モノリス有限責任事業組合
	発行価格	500円 ※株式分割を考慮済み

◆「ウイングアーク1st」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
野村證券
SMBC日興証券［最短3日で取引可能］
大和証券［最短翌日に取引可能］
SBI証券［最短翌日に取引可能］
楽天証券［最短2日後に取引可能］
auカブコム証券（旧：カブドットコム証券）［最短4日後に取引可能］
DMM.com証券
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ウイングアーク1stの銘柄紹介

 同社グループは、スマートフォンやIoT（モノのインターネット）の普及により、日々生み出される様々なデータ（ビッグデータ）を「新しい資源」としてとらえており、この資源を活用して、企業や社会に様々な価値をもたらすソフトウェア及びサービスの提供を行っている。

　同社グループは、同社、連結子会社8社の計9社で構成されており、「データエンパワーメント事業」を単一の報告セグメントとしているが、提供しているソフトウェア及びサービスの性質により、企業の基幹業務を支える「帳票・文書管理ソリューション」と、様々なデータを活用し、今までにない新たな価値を生み出す「データエンパワーメントソリューション」の2つに売上収益を区分している。

［帳票・文書管理ソリューション］

　帳票・文書管理ソリューションは、帳票に関する業務基盤として国内で最も多く利用されているソフトウェア及びそれらをベースとしたソリューションを提供している。請求書、納品書、発送伝票、eチケットなどの業務帳票から公的機関が発行する各種証明書まで社会の様々な場所で帳票の作成や出力、管理に利用されている。主力の「SVF」は、帳票の作成や出力を担っている。現在では「SVF」での帳票出力の85％はデジタル化されている。文書管理基盤の「SPA」と合わせて企業、公的機関の双方でデジタル化による業務の効率化に貢献している。

　同社グループは帳票ソフトウェアの先駆者として、多くの顧客に利用されており、機能の豊富さやシステムの安定性等が評価されている。その結果、「SVF」の帳票市場（帳票運用製品）における市場シェアは、68.3％となっている。

［データエンパワーメントソリューション］

　データエンパワーメントソリューションでは、エンドユーザーに対して、ソフトウェアの販売、クラウドサービス、保守サポートの提供を主に行っている。これらは様々な種類のデータを組み合わせ、分析することにより、気づきや今までにない価値を生み出すビジネスの基盤となる（一般的にビジネスインテリジェンス（Business Intelligence）と呼ばれる）ソフトウェア及びそれらをベースとしたソリューションを提供している。

　生産性の向上やビジネスプロセスの効率化による経営スピードの向上を実現することをコンセプトとし、データの集計、分析、可視化、意思決定支援というデータ活用の一連の流れをカバーしており、経営者から現場の業務担当者まで多くの顧客が利用している。

ウイングアーク1stの投資のポイント

　2019年3月に上場予定だったが、ブックビルディング実施後に上場申請を取り下げた経緯がある。今回は設定価格を引き下げ、売出規模も縮小してきた点は評価されるだろう。株価バリュエーションにさほど割高感はなく、直近の業績も比較的堅調。2019年11月に伊藤忠商事<8001>やSansan<4443>と資本業務提携したことも材料視される可能性がある。

　しかし、投資ファンドの売出しに伴う再上場案件で、株式相場の地合いが良好でないなか、公開規模の大きさから需給懸念も拭えない。2018年以降、公開規模100億円以上1000億円未満の東証1部上場案件は5社あり、公開価格に対する初値騰落率は平均+3.1％。5社中3社は公開価格割れとなっている。

　同社グループは、企業の基幹業務を支える「帳票・文書管理ソリューション」と、様々なデータを活用し、今までにない新たな価値を生み出す「データエンパワーメントソリューション」の2つに売上収益を区分している。

　2019年2月期実績で売上収益の64.1％を占める帳票・文書管理ソリューションでは、帳票に関する業務基盤として国内で最も多く利用されているソフトウェア及びそれらをベースとしたソリューションを提供する。主力の「SVF」の帳票市場（帳票運用製品）における市場シェアは68.3％。

　同35.9％を占めるデータエンパワーメントソリューションでは、生産性の向上やビジネスプロセスの効率化による経営スピードの向上を実現することをコンセプトとし、データの集計、分析、可視化、意思決定支援というデータ活用の一連の流れをカバーする。2013年に上場廃止し、現在は米カーライル・グループの運営する投資ファンドが発行済株式の54.0％を保有。

　業績面について、2021年2月期は売上収益が前期比9.1％増の203.0億円、税引前利益が同14.6％増の62.4億円と増収増益の見通しとなっている。主力の「SVF」は基幹システムの更新需要を背景に、大企業・官公庁を中心に安定的に受注を得ているという。

　想定仮条件水準の今期予想PERは11～12倍程度となる。競合の富士通<6702>との比較ではやや割安感があるものの、同規模の情報サービス会社と比べると妥当なところか。なお、配当は現時点で未定としているが、年2回を基本方針とし、30％程度の連結配当性向を目標として安定的な配当を目指していく。2019年2月期は1株当たり45.0円の配当を実施。

　公開規模については200億円台後半となる見込み。なお、売出株1551万7100株のうち673万3800株は海外売出しとなる予定。カーライル系ファンドはオーバーアロットメントによる売出しを含め全株放出する。将来的な追加売出しの懸念はなくなるが、前述のとおり公開規模の大きさがネックとなる。また、3/26は3社同時上場となるため、個人投資家の初値買いも分散しやすい。

◆「ウイングアーク1st」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
野村證券
SMBC日興証券［最短3日で取引可能］
大和証券［最短翌日に取引可能］
SBI証券［最短翌日に取引可能］
楽天証券［最短2日後に取引可能］
auカブコム証券（旧：カブドットコム証券）［最短4日後に取引可能］
DMM.com証券
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［データ提供・銘柄分析］フィスコ