「ケイ・ウノ」のIPO情報総まとめ！ スケジュールから幹事証券、注目度、銘柄分析、他の時計・ジュエリー販売企業との比較や予想まで解説！［2024年10月25日 情報更新］

会社名	ケイ・ウノ
市場・コード／業種	名証ネクスト・259A／小売業
上場日	10月8日
申込期間（BB期間）	9月20日～9月27日
おすすめ証券会社	SMBC日興証券、SBI証券、岩井コスモ証券、松井証券、楽天証券、岡三オンライン（旧:岡三オンライン証券）、DMM.com証券
フィスコ分析による 市場の注目度	★★（最高★5つ）

初値（初値騰落率）	2134円（-8.02%）
最新チャート	【クリックで最新チャートへ】

⇒その他のIPO銘柄の情報はこちら！

ケイ・ウノが10月8日にIPO（新規上場）！

　ケイ・ウノは、2024年9月4日、名古屋証券取引所に上場承認され、2024年10月8日にIPO（新規上場）することが決定した。

　ケイ・ウノは1991年3月29日に設立された。ジュエリー及び時計の製造販売事業を主たる業務としている。オーダーメイドのジュエリー販売を強みとしており、デザイナーが顧客の目の前で一からデザインを描くオーダーメイドの提案から、既成のデザインへダイヤモンドや彫金を追加する部分的なオーダーメイドまで、ニーズに合わせた幅広いサービスを提供する。また、同社ならではの既製品も展開している。

 

ケイ・ウノのIPOは、いつ申し込んで、いつ購入する？
（ブックビルディング期間、上場日など）

■スケジュール
仮条件提示	9月18日
ブックビルディング（抽選申込）期間	9月20日～9月27日
公開価格決定	9月30日
購入申込期間	10月1日～10月4日
払込日	10月7日
上場日	10月8日

ケイ・ウノのIPOは、どこの証券会社で申し込める？
（主幹事証券会社・幹事証券会社・委託販売証券会社など）

■取り扱い証券会社（2024年9月27日時点。割当は変更になる場合があります）
証券会社名 （※青文字はクリックで詳細ページへ）	引受シェア	口座開設
SMBC日興証券 ［最短即日で取引可能］	0.9％
SBI証券 ［最短翌日に取引可能］	0.9％
岩井コスモ証券 ［最短翌日に取引可能］	0.7％
松井証券 ［最短翌日に取引可能］	0.3％
楽天証券 ［最短翌日に取引可能］	0.3％
岡三オンライン（旧:岡三オンライン証券） ［最短2日後に取引可能］	―％
DMM.com証券 ［最短即日で取引可能］	―％
岡三証券（主幹事証券）	91.3％
東海東京証券	1.2％
安藤証券	1.2％
極東証券	0.7％
Jトラストグローバル証券	0.7％
丸三証券	0.7％
あかつき証券	0.3％
東洋証券	0.3％
水戸証券	0.3％

ケイ・ウノのIPOは、いくらで買える？ 割安／割高？
（仮条件・公募価格・予想PER・初値・初値騰落率など）

■価格情報
想定発行価格（※1）	2320円
仮条件 ［予想PER（※2）］	2100円～2320円 ［12.7倍～14.0倍］
公募価格	2320円
初値	2134円
初値騰落率	-8.02%
予想トレーディングレンジ（※3）	1500～3400円
最新チャート	【クリックで最新チャートへ】
※1 有価証券届出書提出時。※2 予想EPS＝今期（IPO時）予想純利益÷上場時発行済株式数、から計算したもの。※3 期間は上場後1年を想定。

■類似会社3社の予想PER（2024年9月17日終値の株価と会社側予想から計算）
会社名 ※クリックで最新チャートへ	予想PER
【3社平均】	13.8倍
フェスタリア<2736>	12.8倍(連)
NEWART<7638>	8.5倍(連)
ベリテ<9904>	20.0倍

 予想EPSから割り出した仮条件の予想PERと、類似会社3社の平均PERと比較すると、本銘柄の公開価格は妥当と判断できる。

ケイ・ウノの発行株数・単元数・公開規模は？

■株数などに関する情報
発行済株式数（上場時）	104万3200株（予定）
公開株式数	公募10万株  売出9万9200株 （オーバーアロットメントによる売出2万9800株）
想定公開規模（※1）	5.3億円（OA含む）
※1 有価証券届出書提出時における想定発行価格で計算。

ケイ・ウノはオーダーメイドのジュエリー販売に強み

　ジュエリー・時計の製造販売、オーダーメイド、リフォーム、修理を手掛ける。ウォルト・ディズニー・ジャパン(株)とライセンス契約を締結したブランド「Disney Treasure created by K.UNO」を展開するほか、アニメやゲーム等のキャラクタージュエリーを取り扱うブランド「U-TREASURE」も展開している。

　地方市場単独上場案件としては公開規模に軽量感が欠けていることから、需給面が気がかりとなろう。8月29日に福証Q-Boardへ上場したCross Eホールディングス<231A>は、エイチ・アイ・エス<9603>子会社ということで地方案件としては話題性のある方だったが、公開規模が9.4億円と荷もたれ感があり、公募割れスタートとなった。

　上場後も残るベンチャーキャピタル保有株式は4000株のみのため、将来的な追加売出への懸念は乏しい。

⇒Cross Eホールディングス<231A>のIPO情報はこちら！

◆「ケイ・ウノ」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
SMBC日興証券［最短即日で取引可能］
SBI証券［最短翌日に取引可能］
岩井コスモ証券［最短翌日に取引可能］
松井証券［最短翌日に取引可能］
楽天証券［最短翌日に取引可能］
岡三オンライン（旧:岡三オンライン証券）［最短2日後に取引可能］
DMM.com証券［最短即日で取引可能］
⇒IPOで比較した証券会社ランキングはこちら！

ケイ・ウノの業績データ

■業績推移（単位：百万円・％ ）
決算期	売上高 （伸び率）	経常損益 （伸び率）	純利益 （伸び率）
2020/9	4,733 （-8.2%）	60 （-21.0%）	22 （―）
2021/9	5,203 （9.9%）	▲ 71 （―）	405 （1743.3%）
2022/9	5,461 （5.0%）	37 （―）	44 （-89.1%）
2023/9	5,861 （7.3%）	211 （467.7%）	43 （-1.3%）
2024/9予	― （―）	― （―）	― （―）

■連結業績推移（単位：百万円・％ ）
決算期	売上高 （伸び率）	経常利益 （伸び率）	純利益 （伸び率）
2022/9	5,823 （―）	26 （―）	33 （―）
2023/9	6,170 （6.0%）	167 （538.0%）	80 （137.0%）
2024/9予	6,508 （5.5%）	232 （38.5%）	173 （115.6%）
2024/3 2Q	3,355 （―）	236 （―）	159 （―）
2024/6 3Q	4,956 （―）	243 （―）	159 （―）
予想EPS（※） ／配当	単独：-円 連結：165.84円／0.00円
※ 予想EPSは「今期（IPO時）予想純利益÷上場時発行済株式数」で計算したもの。

ケイ・ウノの業績コメント

　2024年9月期の業績は、売上高が前期比5.5％増の65.0億円、経常利益が同38.5％増の2.3億円と増収増益の見通しとなっている。

　主にジュエリーの販売強化として、より顧客の裾野を広げるマーケティング施策を打ち出し新たな層の顧客の獲得に取り組むとともに、店舗への来店状況に合わせた柔軟な人員配置や予約枠の増大を実施しした結果、顧客満足度の低下を防ぐとともに成約率向上へと結びつき、売上高は好調に推移している。

　費用面においては2023年10月に行った価格改正の効果が表れ、売上原価率が低減したものの、人材の定着が進んだことによる人件費の増加や、新たなマーケティング施策に伴う広告宣伝費の増加が見られている。第3四半期には中国本土へのディズニー商品の卸販売を開始し、新たなグローバル展開への販路を拡大した。

　通期計画に対する第3四半期末時点における進捗率は、売上高が49.5億円で76.2％、経常利益は2.4億円で104.8％となっている。

ケイ・ウノの詳細情報

■基本情報
所在地	愛知県名古屋市千種区猫洞通三丁目9番地
代表者名（生年月日）	代表取締役社長 伊藤 崇史（昭和58年4月22日生）
設立	平成3年3月29日
資本金	3000万円（令和6年9月4日現在）
従業員数	新規上場会社506人 連結会社557人（令和6年7月31日現在）
事業内容	ジュエリー・時計の製造販売、オーダーメイド、リフォーム、修理

■売上高構成比率（2023/9期 実績）
品目	金額	比率
製造小売事業	6,170 百万円	100.0％
合計	6,170 百万円	100.0％

■大株主上位10位
順位	株主名	保有株数	保有シェア
1	(有)秀吉	41万株	43.47％
2	久野 新太郎	12万7000株	13.46％
3	久野 栄太	12万3000株	13.04％
4	ケイ・ウノ社員持株会	8万7000株	9.22％
5	伊藤 崇史	4万株	4.24％
5	渡沼 和則	4万株	4.24％
5	青木 興一	4万株	4.24％
8	あいぎん未来創造ファンド4号投資事業有限責任組合	3万1600株	3.35％
9	名古屋中小企業投資育成(株)	2万株	2.12％
10	JAIC企業育成投資事業有限責任組合	1万株	1.06％
合計		92万8600株	98.45％

■その他情報
手取金の使途	(1)国内新規出店に係る設備投資資金、(2)国内既存店内外装改修費用、(3)システム開発及び更新費用に充当する予定
関係会社	(株)ユートレジャー　(連結子会社)　ジュエリー及び時計の小売事業 U-International Factory Co., Ltd.　(連結子会社)　ジュエリーの製造事業 愷吾柔璞琳夢股?有限公司　(持分法適用関連会社)　ジュエリーの小売事業
VC売却可能分（推定）	－株（売出し・保有期間などの制限があるもの以外）
直近有償第三者割当	年月日	－年－月－日
	割当先	－
	発行価格	－

◆「ケイ・ウノ」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
SMBC日興証券［最短即日で取引可能］
SBI証券［最短翌日に取引可能］
岩井コスモ証券［最短翌日に取引可能］
松井証券［最短翌日に取引可能］
楽天証券［最短翌日に取引可能］
岡三オンライン（旧:岡三オンライン証券）［最短2日後に取引可能］
DMM.com証券［最短即日で取引可能］
⇒IPOで比較した証券会社ランキングはこちら！

ケイ・ウノの銘柄紹介

　同社グループはジュエリー及び時計の製造販売事業を主たる業務としている。こだわりの品質を顧客に安心してお届けするために、ジュエリーのデザインから製造・販売までを自社で一貫して行う事業モデルを採用している。自社で製造から販売を一貫することにより、高コストかつ大量生産が難しいオーダーメイドビジネスを生産量の増加を低コストで実現し、付加価値の高いサービスを全国で展開している。

　また、同社グループは、ウォルト・ディズニー・ジャパン(株)とライセンス契約を締結し、オーダーメイドから既製品まで幅広いジュエリーを取り扱うブランド「Disney Treasure created by K.UNO」を展開するほか、アニメやゲーム等のキャラクタージュエリーを取り扱うブランド「U-TREASURE」も展開している。さらに、一般消費者向けのオーダーメイドビジネスで培ったデザイン力と製造力を活かし、法人向けのODM生産も行っている。

　同社グループのオーダーメイドジュエリーは、決まった枠やデザインから商品を選ぶのではなく、デザイナーが顧客の要望に沿ったデザインを描き、世界でたった一つの宝物を生み出す提案をしている。同社グループではほとんどの店舗にデザイナーが常駐しており、アドバイザー（販売員）と共に丁寧なカウンセリングを行っている。カウンセリングを基にデザインのほか、価格帯の希望や顧客自身が気づかない潜在ニーズをカタチにして、顧客目線に沿った付加価値の高い提案を追求している。また、決まったデザインの商品にダイヤモンドや彫金を追加するシンプルなオーダーメイドも提供している。常に顧客と一体となって一つのデザインを完成させてきた長年の経験やノウハウが同社の強みである。

　同社グループは、店舗や工場に60名以上のデザイナーと150名以上の職人を擁し、デザインから製造・販売までを自社で一貫して行う製造体制を採用している。一般的に、オーダーメイドジュエリーの製造は商品の種類や加工内容が多岐に渡るため、職人の育成には長い期間を要する。同社グループでは独自の教育プログラムとして、難易度の低い加工スキルから段階的に製造に携わらせることで職人の早期戦力化および高い技術力を持った職人の育成に強みを持っている。そのため、同社グループの職人は、最新技術から伝統技法まで幅広い専門技術を身に着けることが可能となっている。製造工程については、職人による手作業が多いものの機械化が可能な工程についてはできる限り機械化し、生産の効率化を図っている。

　さらに、同社グループはジュエリーだけではなくダイヤモンドにおいても顧客にとってのオンリーワンを届けたいという想いから、ダイヤモンド原石のカット・研磨も自社で行っており、長年の研究により培った技術力を用いて生み出した独自のダイヤモンドカット技術において、2016年には特許を取得している。

　また、同社グループではU-TREASUREブランドの拡大により、近年はファッションジュエリーの既製品の取扱量が増加傾向にある。2022年1月には主に既製品製造のための拠点としてタイ王国において自社グループ工場を開設し、製造クオリティの高さを保ちながらも大量ロット製品を効率的に製造できる体制を整え、生産力の向上を図っている。

ケイ・ウノの投資のポイント

　地方市場単独上場案件としては公開規模に軽量感が欠けていることから、需給面が気がかりとなろう。8月29日に福証Q-Boardへ上場したCross Eホールディングス<231A>は、エイチ・アイ・エス<9603>子会社ということで地方案件としては話題性のある方だったが、公開規模が9.4億円と荷もたれ感があり、公募割れスタートとなった。地方市場は流動性への懸念から取引参加者が限られる傾向があり、初値への過度な期待は持ちづらいだろう。また、今回でほとんどのベンチャーキャピタルが保有株式を全放出するため、出口案件とのイメージもある。

⇒Cross Eホールディングス<231A>のIPO情報はこちら！

　1981年9月に愛知県名古屋市で宝飾品販売業をスタートしたことがはじまり。同社グループは、同社、子会社2社及び関連会社1社により構成されており、ジュエリー及び時計の製造販売事業を主たる業務としている。同社グループは、ウォルト・ディズニー・ジャパン(株)や、アニメ・漫画・ゲーム等のライセンスを用いたオーダーメイド商品や同社グループオリジナルの既製品を取り扱っている。

　同社グループでは、長年のオーダーメイドビジネスで培ったデザイナーの幅広い提案力と職人の高い技術力により、高い再現性が求められるライセンス商品においても、継続的にキャラクタージュエリーの展開が可能となっている。さらにこの高い技術力によって、キャラクターの再現性だけではなく着け心地や耐久性・強度等、品質面にもこだわった商品提供を実現している。このように、ライセンス商品において付加価値の高い商品展開ができることは同社グループの強みとなっている。従業員は連結で557名。

　業績面について、2024年9月期の業績は、売上高が前期比5.5％増の65.0億円、経常利益が同38.5％増の2.3億円と増収増益の見通しとなっている。売上高営業利益率は前期の2.9％から今期は4.0％へ改善される見込み。また、営業外収益として為替差益を計上する一方、営業外費用として持分法適用会社である愷吾柔璞琳夢股?有限公司に関して持分法による投資損失を計上している。

　想定仮条件水準の2024年9月期予想PERは13～14倍台と類似企業ではフェスタリアHD<2736>並みで妥当なところか。ただ、類似企業は配当を実施している銘柄が多いなか、同社は2024年9月期を無配予定としており、そのあたりも価格設定に割安感を感じづらくさせている印象。

　公開規模は5億円台と地方市場単独上場案件としては軽量感のない大きさ。上場後も残るベンチャーキャピタル保有株式は4000株のみのため、将来的な追加売出への懸念は乏しい。ただ、ロックアップは公開価格の1.5倍以上で解除される。

◆「ケイ・ウノ」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
SMBC日興証券［最短即日で取引可能］
SBI証券［最短翌日に取引可能］
岩井コスモ証券［最短翌日に取引可能］
松井証券［最短翌日に取引可能］
楽天証券［最短翌日に取引可能］
岡三オンライン（旧:岡三オンライン証券）［最短2日後に取引可能］
DMM.com証券［最短即日で取引可能］
⇒IPOで比較した証券会社ランキングはこちら！

---

［データ提供・銘柄分析］フィスコ