新興銘柄への投資で成功するコツを、新興市場日本株ファンドを運用するスゴ腕ファンドマネジャーが伝授!
ダイヤモンド・ザイ6月号では、特集「5年で2倍上昇の成績を叩き出す! 最強投信に学ぶ 日本株入門」を掲載。この特集では、好成績で人気の投資信託を運用するファンドマネジャーに、「高配当株」「割安株」「成長株」「新興市場&IPO株」「低位株」という5ジャンルの日本株で、きっちり勝つためのコツを聞いている。
今回は、その中の「新興市場&IPO」部門を抜粋して紹介。教えてくれたのは、「DIAM新興市場日本株ファンド」のファンドマネジャーである、アセットマネジメントOneの岩谷渉平さん。玉石混交のイメージも強い新興市場&IPOの中から、大幅上昇が期待できる銘柄の選び方を学ぼう!
多くのIPOが最初に上場する新興市場
「ジャスダック」と「マザーズ」の特徴とは?
最近のIPO(新規の株式上場)を振り返ってみると、「JR九州(9142)」や郵政3社のような大型株が上場したのは、東証1部や2部だが、時価総額が小さく、これから成長する銘柄が新規に上場するのは、ジャスダックやマザーズといった新興市場が基本だ。
ジャスダックは時価増額が50億円以上、マザーズは時価総額が10億円以上など、上場基準が違う。マザーズは、もともと10年以内に東証1部にステップアップするための市場としてスタートした経緯もあり、上場後10年経ったら、東証1部や2部への市場変更を考えねばならない(マザーズで継続の場合も成長性の点などで条件あり)。このため、若い会社が多く、銘柄数も200銘柄強と少ないのが特徴だ。
一方で、ジャスダックは、新興銘柄が多いが、「日本マクドナルドホールディングス(2702)」など、上場から数十年経った古い銘柄も滞留しており、上場銘柄数も約750社と多い。
新興市場の銘柄は、東証1部や2部と比べて発行済株数が少ないため、大口の売りや買いに影響を受け、値動きが大きいのが特徴だ。まだ成長途上の会社には、景気の浮き沈みの影響を受けやすく、業績が不安定という特徴もある。
決算数値や割安度だけでなく、本当の成長性を見抜こう
そんな新興市場で銘柄を選ぶには、どんな点に気をつけるべきか。
「まずは社長の人となりを確認することが重要です。新聞や雑誌のインタビューで、経営者にどんな志があるか、誰の役に立つビジネスができるのか、といった点をチェックしましょう。志を抜きに、ウマい儲け話ばかり話している経営者の会社の成長は長く続きません」(アセットマネジメントOneの岩谷渉平さん)
まだ上場して間もない会社は、業績が外部環境の影響を大きく受けてしまったり、まれに上場のために決算を盛っている会社もあり、決算の数字だけでは真の成長性を見抜くのが困難だ。このため、社長の志がしっかりしているかが重要になる。
岩谷さんが新興市場で注目するのは、2タイプの銘柄だという。1つは、「社会や事業で困っていることや、思うようにならないことなどの課題を解決するビジネス」を展開する会社だ。
たとえば、「アイスタイル(3660)」は、子育て中などで、都心のデパートの化粧品売り場まで買いに行く時間がない女性たち向けに、ネットで美容化粧品を販売する「アットコスメ」を展開し、急成長した。
「こうした、生活をよりよく快適にする技術やサービスを持つ会社かどうかが、投資先を選定する一つの基準です。加えて、『ゼロから1を生み出すビジネス』にも注目しています」(岩谷さん)
ゼロから1を生み出すビジネスとは、たとえば、インターネットの発明や全く新しい薬や素材の開発など、人々がまだ課題として認識していないアイデアを新たに事業化してしまうケースだ。
新興市場の銘柄を選ぶ上で重要な3つのポイントとは?
上記をまとめると、岩谷さんが新興市場を選ぶ3つのポイントは、以下のとおりとなる。
【ポイント1】社会をよりよくするビジネスで、社長に志がある。
社長や経営陣に、「社会の課題を解決する」志があることが重要。生活をよりよく快適にする、技術やサービスを持つ会社かどうかが、投資先を選定する上でのポイントになる。
【ポイント2】業績はまだ不安定。実力以上に盛られた決算を鵜呑みにしない。
新規上場株には決算を盛って実力以上に見せる銘柄もまれにある。いい業績見通ししか言わない企業には注意。本当にいい経営者は、個人投資家に損をさせないよう正直に予想を出す。
【ポイント3】多くの投資家がまだ注目しておらず割安な水準であること!
多くの人がすでに注目している銘柄は、株価が実力以上に買われている可能性が高い。儲かっている人をうらやましいと思って買うと、損をしてしまうので注意しよう。
買うときにどこまで成長するかをイメージし、上昇するのを待つ!
ここからは、新興市場やIPO銘柄の売買のタイミングについて見ていこう。
人間に例えるなら、東証1部の大型株はすでに成長しきった大人で、新興市場の多くはこれから成長する子どもだ。今後の成長力は大きいが、子どもから大人になるまでには反抗期があったり、思春期で心が揺れ動いたり、不安定な時期もあるだろう。
そこで心がけたいのは、IPO株はいくら人気でも初心者は上場後すぐに買わないこと。若い会社は、まだ成長段階なので、景気に業績が左右されたり、事業投資にお金がかかるなど業績が不安定だ。また、上場のために決算を盛っている可能性もある。
「上場後2~3年経ち、期待が大きかった投資家も冷静になってきて、株価に割高感もなくなり、業績が順調に成長する見通しが出てきた時でも遅くはありません」(岩谷さん)
上は、スマホアプリを開発する「gumi(3903)」のチャート。最初から東証1部への上場だったが、上場後の決算で赤字予想を発表し、株価は初値(新規上場して最初についた値段)の4分の1の安値をつけた。上場から2年経った今期に、ようやく黒字転換の見込みとなっている。
「解消する社会の課題が大きいほど、成果が出て株価に反映されるまで時間がかかります。経営陣の志が真っ当で成長すると思ったら、株価が横ばいのときも保有し続けます。ある日、好決算が出るなど良い材料が出たら、注目を浴び、株価は大きく上昇するのです」(岩谷さん)
買ってはいけないのは、注目を浴びてすでに大きく上昇した株だ。みんながいいと思っている銘柄を買うと高値掴みになる可能性が高い。買うときにどれくらい成長しそうかをイメージしておくことも大切だ。
日経平均株価は横ばいでも、全銘柄のうち2割は株価が1年で2~3倍になっており、そのほとんどが新興市場銘柄。経営者の姿勢や業績の変化をチェックし、資産の一部で、そうした大化け期待株を探してみよう。
最強投信の上位組入銘柄から、注目の2銘柄を紹介!
新興市場の日本株を投資対象とする主要な投資信託の上位組入銘柄は、以下のとおり(※投資信託の組み入れ銘柄上位は2月末~3月末時点のもので、運用レポートから抜粋)。
このうち、特に注目したい2つの銘柄を、マーケットコメンテーターの岡村友哉さんに教えてもらった(※銘柄のデータは4月5日現在)。
まずは、先ほど解説してくれた岩谷さんが運用する「DIAM新興市場日本株ファンド」で、上位に組み入れられる「グレイステクノロジー(6541)」。製品マニュアルの作成が主力で、大型案件となったファナック向けの売上比率が高い。日本の製造系企業はマニュアルに予算をとっている。工作機械メーカー以外の大口受注を手にする可能性も高く、驚くような業績変化率が期待できる。
続いては、独自のAI技術で注目される「Gunosy(6047)」。四半期ごとに上方修正し続けており、現状の新興株では業績信頼度でトップクラス。「グノシー」の新規ダウンロード数、ユーザー継続率など会社想定を超過。独自のAI技術を使った広告配信システムが、ネット広告市場の進化に一役買う展望も。
【※関連記事はこちら!】
⇒IPOスケジュール一覧[2017年]
⇒大化けしそうな「成長株」からおすすめ2銘柄を紹介! 成長株ファンドを運用するプロが伝授する、長期的に成長する企業の見極め方と投資のコツとは?
※証券や銀行の口座開設、クレジットカードの入会などを申し込む際には必ず各社のサイトをご確認ください。なお、当サイトはアフィリエイト広告を採用しており、掲載各社のサービスに申し込むとアフィリエイトプログラムによる収益を得る場合があります。 |
【2024年10月5日時点】 【証券会社おすすめ比較】 手数料、取引ツールetc.で総合比較! おすすめネット証券はココだ! |
||||||
株式売買手数料(税込) | 投資信託 | 外国株 | ||||
1約定ごと | 1日定額 | |||||
10万円 | 20万円 | 50万円 | 50万円 | |||
◆楽天証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
すべて0円 | 2572本 | ○ 米国、中国 、アセアン |
||||
【楽天証券のおすすめポイント】 国内株式の現物取引と信用取引の売買手数料が完全無料(0円)! 株の売買コストについては、同じく売買手数料無料を打ち出したSBI証券と並んで業界最安レベルとなった。また、投信積立のときに楽天カードで決済すると0.5〜1%分、楽天キャッシュで決済すると0.5%分の楽天ポイントが付与されるうえ、投資信託の残高が一定の金額を超えるごとにポイントが貯まるので、長期的に積立投資を考えている人にはおすすめだろう。貯まった楽天ポイントは、国内現物株式や投資信託の購入にも利用できる。また、取引から情報収集、入出金までできるトレードツールの元祖「マーケットスピード」が有名で、数多くのデイトレーダーも利用。ツール内では日経テレコン(楽天証券版)を利用することができるのも便利。さらに、投資信託数が2500本以上と多く、米国や中国、アセアンなどの海外株式、海外ETF、金の積立投資もできるので、長期的な分散投資がしやすいのも便利だ。2024年の「J.D. パワー個人資産運用顧客満足度調査<ネット証券部門>」では総合1位を受賞。 |
||||||
【関連記事】 ◆【楽天証券の特徴とおすすめポイントを解説!】売買手数料が安く、初心者にもおすすめの証券会社! 取引や投資信託の保有で「楽天ポイント」を貯めよう ◆「日経テレコン」「会社四季報」が閲覧できる証券会社を解説! 利用料0円ながら、紙媒体では読めない独自記事や先行情報を掲載し、記事の検索機能も充実 |
||||||
【楽天カードを活用すれば、投資しながら楽天ポイントもゲット!】 | ||||||
◆SBI証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
すべて0円 ※取引報告書などを「電子交付」に設定している場合 |
2566本 | ○ 米国、中国、 韓国、ロシア 、アセアン |
||||
【SBI証券のおすすめポイント】 ネット証券最大手のひとつ。国内株式の売買手数料を完全無料化! 取引報告書などを電子交付するだけで、現物取引、信用取引に加え、単元未満株の売買手数料まで0円になるので、売買コストに関しては圧倒的にお得な証券会社と言える。投資信託の数が業界トップクラスなうえ100円以上1円単位で買えるので、投資初心者でも気軽に始められる。さらに、IPOの取扱い数は大手証券会社を抜いてトップ。PTS取引も利用可能で、一般的な取引所より有利な価格で株取引できる場合もある。海外株式は米国株、中国株のほか、アセアン株も取り扱うなど、とにかく商品の種類が豊富だ。米国株の売買手数料が最低0米ドルから取引可能になのも魅力。低コストで幅広い金融商品に投資したい人には、必須の証券会社と言えるだろう。2024年は「JCSI(日本版顧客満足度指数)調査」の「証券業種」で1位を獲得。また口座開設サポートデスクが土日も営業しているのも、初心者には嬉しいポイントだ。 |
||||||
【SBI証券の関連記事】 ◆【SBI証券の特徴とおすすめポイントを解説!】株式投資の売買手数料の安さは業界トップクラス! IPOや米国株、夜間取引など、商品・サービスも充実 ◆「株初心者」におすすめの証券会社を株主優待名人・桐谷広人さんに聞いてみた! 桐谷さんがおすすめする証券会社は「松井証券」と「SBI証券」! |
||||||
◆松井証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
0円 (1日定額) |
0円 (1日定額) |
0円 (1日定額) |
0円/日 | 1890本 | ○ 米国 |
|
【松井証券のおすすめポイント】 1日定額制プランしかないものの1日の約定金額の合計が50万円以下であれば売買手数料が無料という手数料体系は非常に魅力的。また、25歳以下なら現物・信用ともに国内株の売買手数料が完全無料! 資金が少なく、複数の銘柄に分散投資する初心者の個人投資家にはおすすめだ。その使い勝手は、チャート形状で銘柄を検索できる「チャートフォリオ」を愛用している株主優待名人・桐谷さんも「初心者に特におすすめ」と太鼓判を押す。また、デイトレード限定で手数料が無料、金利・貸株料が0%になる「一日信用取引」や手数料が激安になる「一日先物取引」など、専業デイトレーダーにとって利便性の高いサービスも充実している。 ※ 株式売買手数料に1約定ごとのプランがないので、1日定額制プランを掲載。 |
||||||
【関連記事】 ◆【松井証券のおすすめポイントは?】1日50万円以下の株取引は手数料0円(無料)! その他の無料サービスと個性派投資情報も紹介 ◆「株初心者」におすすめの証券会社を株主優待名人・桐谷広人さんに聞いてみた! 桐谷さんがおすすめする証券会社は「松井証券」と「SBI証券」! |
||||||
1約定ごと(税込) | 1日定額(税込) | 投資信託 ※1 |
外国株 | |||
10万円 | 20万円 | 50万円 | 50万円 | |||
◆マネックス証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
99円 | 115円 | 275円 | 550円/日 | 1767本 | ○ 米国、中国 |
|
【マネックス証券のおすすめポイント】 日本株の取引や銘柄分析に役立つツールが揃っているのがメリット。中でも、多彩な注文方法や板発注が可能な「マネックストレーダー」や、重要な業績を過去10期以上に渡ってグラフ表示できる「マネックス銘柄スカウター」はぜひ利用したい。「ワン株」という株を1株から売買できるサービスもあるので、株初心者はそこから始めてみるのもいいだろう。また、外国株の銘柄数の多さも魅力で、約4850銘柄の米国株や2650銘柄以上の中国株を売買できる。また、投資信託の保有金額に対し、最大0.26%分(年率)のマネックスポイントが付与されるのもお得だ。なお、2023年10月にNTTドコモと業務提携を発表しており、2024年7月からは「dカード」による投資信託のクレカ積立などのサービスが始まった。 |
||||||
【関連記事】 ◆NISAのクレジットカード積立は「dカード積立」がおすすめ! ポイント還元率は業界トップクラスの1.1%で、「dカード GOLD」ならお得な付帯サービスも満載 ◆【マネックス証券の特徴とおすすめポイントを解説】「単元未満株」の売買手数料の安さ&取扱銘柄の多さに加え、「米国株・中国株」の充実度も業界最強レベル! ◆マネックス証券のNISA口座は手数料が一番お得! 国内株は無料、外国株も買付は実質無料。外国株やIPOの銘柄数も多いので、投資初心者にはおすすめ! |
||||||
【人気の「米国株」の銘柄数がトップクラス!】 | ||||||
◆auカブコム証券(旧:カブドットコム証券) ⇒詳細情報ページへ | ||||||
0円 (1日定額) |
0円 (1日定額) |
0円 (1日定額) |
0円/日 | 1832本 | ○ 米国 |
|
【auカブコム証券のおすすめポイント】 MUFGグループとKDDIグループが出資するネット証券で、SB証券や楽天証券などと並んで5大ネット証券のひとつ。日本株は、1日定額制なら1日100万円の取引まで売買手数料が無料(0円)!「逆指値」や「トレーリングストップ」などの自動売買機能が充実していることも特徴のひとつ。あらかじめ設定しておけば自動的に購入や利益確定、損切りができるので、日中に値動きを見られないサラリーマン投資家には便利だ。板発注機能装備の本格派のトレードツール「kabuステーション」も人気が高い。その日盛り上がりそうな銘柄を予測する「リアルタイム株価予測」など、デイトレードでも活用できる便利な機能を備えている。投資信託だけではなく「プチ株(単元未満株)」の積立も可能。月500円から株を積み立てられるので、資金の少ない株初心者にはおすすめだ。「HDI格付けベンチマーク」2023年の「問合せ窓口」「Webサポート」の両部門において、最高評価の三つ星を獲得した。 |
||||||
【関連記事】 ◆auカブコム証券の新アプリで「スマホ投資」が進化! 株初心者でもサクサク使える「シンプルな操作性」と、投資に必要な「充実の情報量」を両立できた秘密とは? ◆「auカブコム証券+au PAY カード」で積立投資すると最大5%のPontaポイントがたまる! NISAも対象なので、これから投資を始める人にもおすすめ! ◆【auカブコム証券の特徴とおすすめポイントを解説】NISA口座なら日本株と米国株の売買手数料が無料で、クレカ積立の還元率は「1%」とネット証券トップクラス |
||||||
◆GMOクリック証券 ⇒詳細情報ページへ | ||||||
0円 (1日定額) |
0円 (1日定額) |
0円 (1日定額) |
0円/日 | 129本 | ○ (CFD) |
|
【GMOクリック証券のおすすめポイント】 1日100万円まで取引は売買手数料無料! 1約定ごとプランの売買手数料も最安レベルで、コストにうるさい株主優待名人・桐谷広人さんも利用しているとか。また、27歳以下なら現物株が売買手数料が無料で取引できるのもメリット。信用取引の売買手数料と買方金利・貸株料も最安値レベルで、一般信用売りも可能だ! 近年は、各種ツールや投資情報の充実度もアップしており、売買代金では5大ネット証券に食い込むほど急成長している。商品の品揃えは、株式、FXのほか、外国債券やCFDまである充実ぶり。CFDでは、各国の株価指数のほか、原油や金などの商品、外国株など多彩な取引が可能。この1社でほぼすべての投資対象をカバーできると言っても過言ではないだろう。なお、国内店頭CFDについては、2023年末まで10年連続で取引高シェア1位を継続。頻繁に売買しない初心者やサラリーマン投資家はもちろん、信用取引やCFDなどのレバレッジ取引も活用する専業デイトレーダーまで、幅広い投資家におすすめ! |
||||||
【関連記事】 ◆GMOクリック証券が“業界最安値水準”の売買手数料を維持できる2つの理由とは? 機能充実の新アプリのリリースで、スマホでもPCに負けない投資環境を実現! ◆「株主優待のタダ取り(クロス取引)」で得するなら、GMOクリック証券がおすすめ! 一般信用の「売建」を使って、ノーリスクで優待をゲットする方法を解説! ◆GMOクリック証券を「無料」で利用する裏ワザとは? グループ会社の株主優待を効率よく利用することで、1年間に「最大375回分」の売買手数料が0円に! ◆億トレーダーが初心者におすすめの証券会社を紹介! NISA口座の売買手数料無料のSBI証券と、株主優待で売買手数料が無料になるGMOクリック証券がおすすめ |
||||||
1約定ごと(税込) | 1日定額(税込) | 投資信託 ※1 |
外国株 | |||
10万円 | 20万円 | 50万円 | 50万円 | |||
◆SBIネオトレード証券(旧:ライブスター証券) ⇒詳細情報ページへ | ||||||
0円 (1日定額) |
0円 (1日定額) |
0円 (1日定額) |
0円/日 | 36本 | ○ (米国株CFD) |
|
【SBIネオトレード証券のおすすめポイント】 以前はライブスター証券だったが、2021年1月から現在の名称に。売買手数料を見ると、1日定額プランなら1日100万円まで無料。1日100万円超の価格帯でも大手ネット証券より割安だ。そのうえ信用取引の売買手数料が完全無料と、すべての手数料プランにおいてトップレベルの安さを誇る。そのお得さは株主優待名人・桐谷さんのお墨付き。2023年10月に新取引ツール「NEOTRADER」が登場。PC版は板情報を利用した高速発注や特殊注文、多彩な気配情報、チャート表示などオールインワンの高機能ツールに仕上がっている。また「NEOTRADER」のスマホアプリ版もリリースされた。低コストで日本株(現物・信用)やCFDをアクティブにトレードしたい人におすすめ。また、売買頻度の少ない初心者や中長期の投資家にとっても、新NISA対応や低コストな個性派投資信託の取り扱いがあり、おすすめの証券会社と言える。 |
||||||
【関連記事】 ◆【ネット証券おすすめ比較】株の売買手数料を比較したらあのネット証券会社が安かった! ◆株主優待名人の桐谷さんお墨付きのネット証券は? 手数料、使い勝手で口座を使い分けるのが桐谷流! |
||||||
【SBIグループに入ってIPO取扱数も急増!】 | ||||||
※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。売買手数料は、1回の注文が複数の約定に分かれた場合、同一日であれば約定代金を合算し、1回の注文として計算します。投資信託の取扱数は、各証券会社の投資信託の検索機能をもとに計測しており、実際の購入可能本数と異なる場合が場合があります。 |
【SBI証券×ザイ・オンライン】タイアップ企画
新規口座開設+条件クリアした人全員に
現金2000円プレゼント!⇒関連記事はこちら
お得な限定キャンペーン! | もれなく2500円プレゼント | 株の売買手数料がお得! |
---|---|---|
SBI証券 新規口座開設+条件クリアで もれなく2000円プレゼント! |
岡三オンライン証券 1日定額プランで 手数料を大幅値下げ! |
松井証券 1日50万円までの取引 なら売買手数料0円! |
ネット証券最大手で、ザイ・オンラインでも人気NO.1⇒関連記事 | 2017年の秋からIPO取扱数がトップクラスに!⇒関連記事 | 優待名人・桐谷さんも「便利でよく使う」とおすすめ⇒ 関連記事 |