株の銘柄はどうやって選んだらいいのか？身近な情報、株主優待、会社四季報、企業業績からネット証券のツールを使って探す方法を紹介！ネット証券を活用した株の初心者入門講座（4）

今回は、株式投資の銘柄を選び方を紹介します。まずは個人投資家にとって身近な企業や株主優待制度のある企業から始まり、一番のキモとなる企業の業績や経営状況から見分ける方法を解説します。企業動向を把握するためによく使われる「会社四季報」の基本的な見方、最低限知っておきたい4つの経営指標、簡単なネット証券を活用した銘柄評価術も紹介します。

＊前回までの「ネット証券を活用した株の初心者入門講座」記事一覧

【第1回】あの株を3年前に10万円分買っておけば600万円に！株式投資の最大の魅力はやっぱり「値上がり益」。「配当」「株主優待」などの魅力と注意点も紹介！

【第2回】株を買うなら証券会社に口座が必要だ！いますぐネット証券に口座を開設する手順と、ネット証券の情報を賢く利用する方法を紹介！

【第3回】株価はなぜ上下するのか？株価を動かす5つの要因と株の仕組みを知ろう！ネット証券で見られる各種投資情報も紹介！

身近な情報から企業を見つけるカンタン技！

 「身近の気になった企業から投資銘柄を選ぶ」

 これが個人投資家にとって一番シンプルで手軽な銘柄探しの方法です。たとえば、最近駅前に進出が目立つチェーン店、新しくできたホテル、奥様方の間で噂のお店など、身近な情報源が意外にもいい投資先を見つけるヒントという例は少なくありません。

 しかし、チェーン店名がわかっても企業名がわからない、ということもよくあることです。そんな時に銘柄を探せる、便利なネット証券の機能を紹介しましょう。

 まず、ご紹介するのはSBI証券のトップページにある「銘柄検索欄」です。

 この欄では、銘柄名や銘柄コードに限らず、何でも言葉を入れると、関連銘柄があれば一覧表示してくれます。言葉を入力した例が【図表1】です。3つの言葉を入力してみました。

 たとえば、街中で人気のあるうどんのチェーン店に「丸亀製麺」があります。食べてみたら美味しかったし、お客さんもたくさん入っているようなので投資をしたいな、と思っても丸亀製麺という企業はありません。そこで検索窓に「丸亀製麺」と入力したところ、「トリドール（3397）」と出てきました。トリドールは丸亀製麺を経営している会社なので、株を買いたい場合はトリドールの株を買えばよいのです。

 また最近話題になっている“爆買い”が気になり、関連銘柄を探す場合、「中国人」と入力してみましょう。「中国人旅行客」関連で6銘柄が、また10月から実施される「マイナンバー」を入力すると、10銘柄が一覧表示されました。このようにキーワードに関連した銘柄を選ぶことができるのが、SBI証券の「銘柄検索欄」の便利なところです。

 なお、この機能は、SBI証券に口座を持っていなくても利用できますから、いますぐに試してみてはいかがでしょうか。

身近なお得さが味わえる株主優待銘柄

 身近な銘柄では、株主優待銘柄を狙う方法もあります。

 たとえば、「列車の割引乗車券がほしい」「近所のカラオケ店をお得に利用したい」といった場合、その企業を調べてみれば、株主優待サービスを行っているかもしれません。

 株主優待とは、決められた株数以上の株式を保有する投資家に対して、企業が年1回か2回程度プレゼントする品物やサービスのことです。ただ、株主優待制度は、すべての企業が行っているわけではありません。

 株主優待品を探すのに便利なのがネット証券の株主優待検索の機能です。ここではSBI証券の検索機能を使い、最近人気の優待品を探してみました【図表2】。結果は以下のとおりでした。

 1位：吉野家ホールディングス(9861)……飲食券
 2位：S FOODS(2292)…… 自社商品（食肉等）割引販売等
 3位：ビックカメラ(3048)……買い物券
 4位：大庄(9979)……飲食券
 5位：イオン(8267)……買い物返金カード等

 「S FOODS」は「こてっちゃん」やスタミナ食品、焼き肉のたれなどを製造・販売する会社。大庄（9979）は飲食店チェーン「庄や」などを展開する企業です。牛丼のお食事券や、大手スーパーイオンの買い物券など、やはり身近なサービスが受けられる優待券の人気が高いようです。

 優待品（あるいは配当金）をもらいたい場合、「権利付き最終売買日」と呼ばれる特定の1日だけ株を保有すればOKです（2015年9月の場合は9月25日）。ただし、ここで注意点があります。

 優待品によっては優待人気で株価がつり上がり、権利付き最終売買日の翌営業日（権利落ち日）には、優待品の価値以上に株価が下落することがあるのです。優待品欲しさに目がくらみ、高値で株を買うと、優待品の価値以上に損を抱えてしまいかねません。

 人気の優待銘柄を買う場合には、購入時期を工夫するか、株価上昇で含み益ができたら優待品を取らずに売り抜ける選択肢もあるでしょう。なお、ザイ・オンラインでも定期的に株主優待情報を掲載しています。

「会社四季報」のどこを見るか？～投資家が企業業績を見る時の基本

 年4回、四半期ごとに発売される「会社四季報」や「日経会社情報」を辞書のように活用している投資家もいます。読み方は人それぞれですが、重要なポイントをひとつ紹介しましょう。なお、多くのネット証券では、口座を持っているだけで「会社四季報」や「日経会社情報」が見られます【図表3、4】。

【図表4】ネット証券各社の業績情報 【2015年9月10日時点】
	業績一覧表	業績グラフ	四半期進捗グラフ	情報源	口座開設は コチラ！
1	◆SMBC日興証券
	○	○	△	四季報/SMBC日興証券
	【掲載欄・備考】会社四季報最新銘柄レポートとSMBC日興証券のレポートが読める。業績グラフは四季報レポートに掲載。四半期進捗状況はレポートに一覧で数値掲載。
2	◆SBI証券
	○	－	△	四季報/IFIS/ モーニングスター
	【掲載欄・備考】国内株式欄に掲載。四半期進捗情報は一覧表表示。モーニングスター企業評価レポートあり
3	◆岡三オンライン証券
	○	○	－	ロイター／岡三証券
	【掲載欄・備考】無料トレードツール「岡三ネットトレーダーWEB」の企業分析欄にロイターの業績グラフ掲載。投資情報欄の「岡三投資情報」で岡三レーティング情報検索から業績推移・最新予想が見られる。
4	◆カブドットコム証券
	○	○	○	ロイター/ 三菱UFJモルガン・スタンレー証券
	【掲載欄・備考】個別銘柄情報欄で「業績・予想」が見られる。三菱UFJモルガン・スタンレー証券の銘柄レポートあり
5	◆GMOクリック証券
	○	○	△	Shares/TIW
	【掲載欄・備考】通期10年分まで業績が見られる。TIW企業調査レポートが出ている銘柄では四半期推移が一覧表で見られる
6	◆立花証券
	○	○	△	四季報
	【掲載欄・備考】会社四季報最新銘柄レポートが読める。業績グラフは四季報レポートに掲載。四半期進捗状況はレポートに一覧で数値掲載
7	◆松井証券
	○	○	○	QBR/QUICK
	【掲載欄・備考】QUICK情報欄。他社では有料の「QUICKリサーチネット」が無料で使える。QBR予想は企業によっては3期予想まで掲載
8	◆マネックス証券
	○	○	○	四季報/IFIS
	【掲載欄・備考】投資情報欄に掲載。業績推移グラフは「IFIS決算・業績予想」に掲載。TIW企業調査レポート、JPモルガン証券レポートで業績評価掲載
9	◆ライブスター証券
	○	－	－	QUICK
	【掲載欄・備考】「livestarQUICK情報」の個別銘柄欄で業績一覧掲載
10	◆楽天証券
	○	○	○	四季報/IFIS
	【掲載欄・備考】「国内株式」の銘柄情報欄に表示

 「株価は企業業績に連動しやすい」という傾向を前回の記事で紹介しました。「四季報」を見ると業績推移の一覧表が掲載されています。そこで、「当期利益」がどのような経緯をたどって現在に至り、そして、今期予想（来期予想まで掲載されている場合もあります）がどうなるかを見ます。

 企業によっては、毎年連続で過去最高益更新とか、赤字から黒字転換をとげる予想など、業績の推移が見られます。過去から現在、未来の業績推移に希望がある成長銘柄は、株式投資においては、本命銘柄と言えるでしょう。

 業績推移と業績予想をグラフで見やすく掲載しているネット証券もあります。

 ●カブドットコム証券（業績サマリー）
 ●マネックス証券（決算＆業績予想）
 ●楽天証券（業績欄【図表5】）
 ●松井証券（無料で使える「QUICKリサーチネット」）
（※クリックで公式サイトへ）

 また、GMOクリック証券では、業績グラフが過去10年分まで見られます。（関連記事：中間決算発表の見方、好業績の銘柄の見つけ方6つの基本とは？）。

お得な企業を見極めるために知っておきたい経営指標

 銘柄のお得さ、割安度などの参考になるのが、さまざまな指標です。多くのネット証券では、銘柄のページにまとめて指標が表示されています【図表6】。ここでは銘柄を見る上で重要な「配当利回り」「PER」「PBR」「ROE」「自己資本比率」の5つを紹介します。

◎配当利回り（%）＝1株あたり配当金／株価×100
→株主還元の比率

 配当は、会社が株主に分配する剰余金です。株価の値上がり益を「キャピタルゲイン」と呼ぶのに対し、配当金は「インカムゲイン」とも呼ばれます。会社は財務状態や経営方針から、その年によって配当を増やしたり（増配）、減らしたり（減配）、出さなかったり（無配）します。

 配当利回りは、投資金額に対する年間の受取配当金の割合です。上記の計算式のとおり1株あたりの配当金を株価で割って求めますから、株価が高くなれば配当利回りは下がります。反対に株価が下落すれば、配当利回りが上がります。好配当銘柄が特に悪材料もなく株価が下落した時は、配当利回りが高くなり、おトク度がアップしたとも言えます。

 ちなみに株価1000円で配当利回りが3％、単元株数が100株の銘柄でもらえる配当額は、1000円×3％×100株＝3000円 となります。

◎PER（株価収益率）＝株価／1株あたり利益（EPS）
→会社の収益面から見た割安・割高倍率

 PERは株価の割安・割高度を利益の面から評価する指標です。1株当たりの当期純利益（EPS）に対して、株価が何倍まで買われているかを表しています。一般的に今期の利益予想を使って算出しますので、予想PERで比較を行います。

 ちなみに【図表6】のファナック（6954）ではEPS（1株当り予想純利益）が815.27円、株価が1万9290円なのでPERは、19,290÷815.27＝23.66倍となります。

◎PBR（株価純資産倍率）＝株価／1株あたり純資産（BPS）
→会社の純資産から見た割安・割高度

 PBRは株価の割安・割高度を純資産（＝総資産－負債）の面から評価する指標です。1株当たりの純資産（BPS）に対して、株価が何倍まで買われているかを表しています。

 また、企業の財務面の安定性も表します。PBRが1倍以下なら、株価は帳簿上の解散価値以下になっています。株価が下落している時は、PBR1倍水準の株価付近で下げ止まることもあります。

 【図表6】のファナック（6954）のPBRは、BPS（1株当り純資産）が7,049.39円なので、19,290（株価）÷7,409.23＝2.73倍となります。

◎ROE（自己資本利益率、%）＝当期純利益／自己資本×100
→株主から見た企業の成績

 昨今、注目が集まっているのがこの指標です。自己資本は株主資本とも言われますが、株主資本を利用して、どれだけ純利益をあげたかを算出しますから、企業の収益性を示しています。株主から見れば投資した資金があげた成果がわかる指標と言えます。

 ROEは、2014年1月に登場した新しい株価指数「JPX日経インデックス400」採用企業の銘柄選定基準になっています。また、2015年6月に適用が開始された「コーポレートガバナンス・コード」において、「ROE目標の開示」が上場企業の原則として盛り込まれました。

 現在、日本企業の予想ROEは8％程度ですが、「ROEは10％以上であるべき」という提言がなされています。ROEを向上させるには2つの方法があります。上の計算式を見るとわかるのですが、ひとつは分母（当期純利益）の向上。もうひとつが分子（自己資本）を減らすことです。

 そこで、高いROE目標を発表した企業は、自己資本を減らすために、自社株買いや配当の増額を通じて株主還元策を行ってくる可能性が高いのです。

 最近では、日清製粉グループ（2002）、富士フイルムホールディングス（4901）、住友電気工業（5802）など、ROE目標を開示して、株主還元にも積極的な企業が増えています。

◎自己資本比率（%）＝株主資本（自己資本）÷総資本
→自社の資産割合

 企業の安全度を知る上でチェックしておきたい数字です。企業の資産の中で、返す必要のない資産の割合で、50％以上であれば比較的安全性は高いと言えます。【図表6】のファナック（6954）の自己資本比率は85.60％となっています。

ネット証券を活用した割安度お手軽比較法

 PERやPBRの比較対象としては、日経225や東証1部銘柄の平均（現在PER14～15倍程度、PBR1.2～1.3倍程度）。または同業種の平均と比較してみます。または、同じ銘柄の過去と比較する手もあります。

 これら指標の倍率が高ければ割高、低ければ割安と考えられます。好業績銘柄でも倍率が高すぎる場合は、買われ過ぎの可能性があり注意が必要です。反対に好業績なのに倍率が低ければお買い得と言えます。

 これまで企業の成長性（業績推移）、割安度（PERやPBR）、収益性（ROE）、安全性（自己資本比率）などについて解説してきました。実はこれらの項目を一目で簡単にチェックする方法があります。それが投資情報会社が提供する企業のレーダーチャートです。

 前出の【図表6】ではマネックス証券の銘柄ページで表示されたレーダーチャートが見られます。「成長性」「リビジョン（企業評価の改善度合い）」「財務健全性」「テクニカル」「企業規模」「割安性」の面からスコアが算出され、レーダーチャートが表示されています。業界平均も出ていますので比較ができます。

 上記、マネックス証券で見られる「スコア」とは、たとえば、割安性の場合、PER、PBRだけでなく、75日移動平均、アナリストが出した目標株価も加味してスコア化されています。非常にわかりやすい指標だと思います。

 実際、図表6の銘柄の業績や指標とスコアを比べてみます。業績面では、今期純利益が-23.17%予想、減収減益になりそうです。成長性スコアも45で業種平均以下です。

 割安度も見てみましょう。PER30.28倍、PBR4.53倍ですから、市場平均に比べると割高感があります。スコアは41で、やはり割高な評価が出ています。

 自己資本比率は85.6％ですから財務健全性はかなり高いようです。スコアも95と高得点です。財務に余裕があるせいか配当利回りも1.98％あります。

 これから買いたい銘柄選びという観点では、財務が健全なところは評価できますが、割安度と成長性から見ると市場平均以下だとわかります。

 ネット証券の中でもおすすめのレーダーチャートは、岡三オンライン証券の無料ツール「岡三ネットトレーダーWEB」です。企業分析機能で、レーダーチャートに加えて同業他社比較が可能です【図表7】

＊前回までの「ネット証券を活用した株の初心者入門講座」記事一覧

【第1回】あの株を3年前に10万円分買っておけば600万円に！株式投資の最大の魅力はやっぱり「値上がり益」。「配当」「株主優待」などの魅力と注意点も紹介！

【第2回】株を買うなら証券会社に口座が必要だ！いますぐネット証券に口座を開設する手順と、ネット証券の情報を賢く利用する方法を紹介！

【第3回】株価はなぜ上下するのか？株価を動かす5つの要因と株の仕組みを知ろう！ネット証券で見られる各種投資情報も紹介！