来週（2/3～7）の日経平均株価の予想レンジは、3万9000～4万1000円！ 決算発表が続く中、25日移動平均線辺りで底堅い動きが続けば｢4万円｣の大台突破も

今週の日経平均株価は「ディープシーク・ショック」で
急落したものの、アドバンテストの決算などにより週後半は回復

　今週（1月27〜31日）の日経平均株価は下落し、最終的に先週末と比べて359.49円（0.90％）安い3万9572.49円で終えました。

　先週（1月20〜24日）は、トランプ大統領が21日の記者会見で、ソフトバンクグループ（9984）、オープンAI、オラクル（ORCL）の3社が中心となって人工知能（AI）関連の大型インフラ整備を行うと発表。これが材料視され、日経平均株価はハイテク株が主導する形で上昇し、一時は4万円を回復しました。

　しかし今週に入って、中国のAI開発企業ディープシークが発表した低コストで高性能な生成AI「DeepSeek」が米国のAI産業の脅威になるとの見方から、米国でエヌビディア（NVDA）など半導体・AI関連株が急落。東京市場でもアドバンテスト（6857）やソフトバンクグループ（9984）、東京エレクトロン（8035）が大きく値を下げ、日経平均株価は一時3万8886.05円まで売られました。

　1月29日以降は「ディープシーク・ショック」が落ち着きを見せたことに加え、29日に発表されたアドバンテストの好決算から見直し買いが入り、週末には日経平均株価も一時3万9681.82円まで戻しました。

来週の日経平均株価は、金融イベントを通過したことで、
決算を手掛かりとした「日替わり的な物色」が中心に！

【来週の日経平均株価の想定レンジ】
　3万9000 ～ 4万1000円

 
　来週（2月3〜7日）の日経平均株価は、7日に米・雇用統計の発表を控えていますが、日銀の金融政策決定会合と米・連邦公開市場（FOMC）を通過したこともあり、個別の決算を手掛かりとした物色が活発になりやすいでしょう。

　国内では2月3日の三菱重工業（7011）、4日の任天堂（7974）、5日のトヨタ自動車（7203）、6日の東京エレクトロンなどの決算に関心が集まりそうです。一方、米国では2月6日のアマゾン・ドット・コム（AMZN））の決算が注目されます。

　ただ、決算を手掛かりとした「日替わり的な物色（日によって注目銘柄が替わる市況）」になりやすい点には注意が必要です。

　日経平均株価については、週後半にかけて持ち直しましたが、今後も25日移動平均線が位置する3万8500円辺りでの底堅さが見られるかを見極めたいところです。25日移動平均線辺りでの底堅い値動きが続くようだと、4万円の大台を視野に入れた上昇が期待できます。

【今週の値上がり率・値下がり率・出来高ランキング】
ウインテストが＋121.18％で値上がり率トップ！

　ここからは、今週、値動きが目立った個別銘柄を見ていきましょう。

　今週の値上がり率ランキングのトップはウインテスト（6721）でした。1月28日に、ウエハ・アクセプタンス・テスト（WAT）検査装置「WTS-511」を2月より販売開始すると発表し、これが材料視されました。「WTS-511」は高速の並列アーキテクチャと柔軟なチャネルごとのリソースを備え、業界をリードするスループットを実現するとのことです。

　値上がり率2位のSynspective（290A）は1月29日、世界最大の宇宙関連市場である米国・北米地域において迅速な事業活動を展開することが成長加速につながるとの判断から、米国で2社の子会社を設立すると発表。これが買いの材料になりました。

　値上がり率3位のミガロホールディングス（5535）は1月28日、グループ会社のDXYZが手掛ける顔認証プラットフォーム「FreeiD」が、三菱地所レジデンスのマンション「The Parkhabio SOHO 横浜関内」への導入が決定したと発表。さらに翌29日にも中央日本土地建物の本社とワークプレイス「NAKANIWA」に導入したと発表したことが材料視されました。

　一方、今週の値下がり率ランキング1位はHeardseed（219A）でした。2024年7月30日にIPO（新規上場）した銘柄ですが、2025年1月27日にロックアップが解除されたことで、既存株主による売りが出たようです。

　値下がり率2位はReYuu Japan（9425）。先週はストップ高を交えて上昇しましたが、今週は1月28日に一時769円まで買われた後、急速に値を下げて31日は400円で引けており、換金売りの動きが強まったようです。

■今週の値上がり率 トップ5
順位	先週末比（％）	銘柄名（市場・コード）※クリックで最新株価・チャートへ
1	＋121.18	ウインテスト（東S・6721）
2	＋41.27	Synspective（東G・290A）
3	＋40.13	ミガロホールディングス（東P・5535）
4	＋38.64	三晃金属工業（東S・1972）
5	＋38.08	ABEJA（東G・5574）

■今週の値下がり率 ワースト5
順位	先週末比（％）	銘柄名（市場・コード）※クリックで最新株価・チャートへ
1	−34.49	Heardseed（東G・219A）
2	−29.70	ReYuu Japan（東S・9425）
3	−24.32	リベルタ（東S・4935）
4	−21.34	M&A総研ホールディングス（東P・9552）
5	−19.97	MARUWA（東P・5344）

■今週の出来高 トップ5
順位	出来高（株）	銘柄名（市場・コード）※クリックで最新株価・チャートへ
1	790,829,000	NTT（東P・9432）
2	786,762,500	ジャパンディスプレイ（東P・6740）
3	434,816,000	大黒屋ホールディングス（東S・6993）
4	308,721,500	ランド（東S・8918）
5	295,705,200	三菱UFJフィナンシャル・グループ（東P・8306）

【来週の主要イベント】
米国のISM製造業・非製造業、雇用統計、アマゾンの決算、
国内のトヨタ自動車、フジ・メディアHDの決算、2社のIPOなどに注目！

　来週は以下のようなイベントが予定されています。

＜2月3日（月）＞
◆バルコス（7790）名証ネクスト上場
◆決算：寿スピリッツ（2222）、村田製作所（6981）、東日本旅客鉄道（9020）
◆中1月Caixin製造業購買担当者景気指数（PMI）
◆香10-12月期四半期域内総生産（GDP）速報値
◆独1月製造業購買担当者景気指数（PMI）改定値
◆欧1月製造業購買担当者景気指数（PMI）改定値
◆欧1月消費者物価指数（HICP）速報値
◆米1月製造業購買担当者景気指数（PMI）改定値
◆米1月ISM製造業景況指数
◆決算：マクドナルド（MCD）

＜2月4日（火）＞
◆決算：三越伊勢丹ホールディングス（3099）、三菱重工業（7011）、任天堂（7974）
◆米12月雇用動態調査（JOLTS）求人件数
◆米12月製造業新規受注
◆決算：ファイザー（PFE）、スポティファイ・テクノロジー（SPOT）

＜2月5日（水）＞
◆技術承継機構（319A）東証グロース上場
◆決算：フジ・メディア・ホールディングス（4676）、トヨタ自動車（7203）
◆中1月Caixinサービス部門購買担当者景気指数（PMI）
◆独1月サービス部門購買担当者景気指数（PMI）改定値
◆欧1月サービス部門購買担当者景気指数（PMI）改定値
◆欧12月卸売物価指数（PPI）
◆米1月ADP雇用統計
◆米1月サービス部門購買担当者景気指数（PMI）改定値
◆米1月総合購買担当者景気指数（PMI）改定値
◆米1月ISM非製造業景況指数
◆決算：ウォルト・ディズニー（DIS）、クアルコム（QCOM）、ウーバー・テクノロジーズ（UBER）

＜2月6日（木）＞
◆決算：東京エレクトロン（8035）、KADOKAWA（9468）、NTTデータグループ（9613）
◆独12月製造業新規受注
◆欧12月小売売上高
◆米1月チャレンジャー人員削減数
◆米10-12月期四半期非農業部門労働生産性
◆米前週分新規失業保険申請件数
◆決算：アマゾン・ドット・コム（AMZN）

＜2月7日（金）＞
◆決算：セガサミーホールディングス（6460）、マツダ（7261）、三井不動産（8801）
◆独12月鉱工業生産
◆米2月ミシガン大学消費者態度指数
◆米1月雇用統計

【来週の注目銘柄】
「サンマルクホールディングス」「ファナック」「オリエンタルランド」
の3銘柄をピックアップ！

　来週、注目したい銘柄は、この3つです。

サンマルクホールディングス（2025年2月7日時点）
業種	市場・コード	株価	予想PER	実績PBR
小売業	東P・3395	2568円	24.4倍	1.63倍
インバウンド需要を取り込む「京都勝牛」などの新店をオープン 「サンマルクカフェ」などの喫茶事業とレストラン事業を展開する外食チェーンです。「サンマルクカフェ」では、ガトーショコラを贅沢に使用したバレンタイン期間限定メニューを1月24日より発売。また、ドリア専門店「神戸元町ドリア」は、メディアで紹介された効果もあって女性客の集客が堅調なようです。さらに、グループ会社のゴリップが2024年末に牛カツ専門店「京都勝牛」の新店を東京・浅草に開業しており、インバウンド客の需要取り込みが期待されます。2024年11月に発表した2025年3月期第2四半期業績は、営業利益が前年同期比92.6％増の18億2600万円で、通期計画（30億円）に対する進捗率が60.8％と順調でした。株価は、2024年12月27日につけた高値2745円をピークに調整が続き、1月23日には一時2444円まで売られました。しかし、同水準に位置していた75日移動平均線が下値支持線として機能する形でリバウンドを見せており、直近で25日移動平均線を捉えています。

ファナック（2025年2月7日時点）
業種	市場・コード	株価	予想PER	実績PBR
電気機器	東P・6954	6954円	31.2倍	2.57倍
CNC（コンピュータ数値制御）装置で世界トップシェア 工作機械などに搭載されるCNC（コンピュータ数値制御）装置では世界トップシェアであり、CNCやサーボモータなどのファクトリーオートメーション（FA）部門を主軸に事業を展開しています。1月27日に2025年3月期・第3四半期の業績と併せて2025年3月期の業績予想の修正を発表。営業利益を1508億円から1523億円に上方修正しました。FA部門ではCNCシステムの主要顧客である工作機械業界の需要が世界各国で低調だったものの、インドや補助金制度などが追い風となった中国で好調に推移したことで、CNCシステムの売上が増加しました。株価は1月半ば以降、上昇の勢いを強めており、2024年5月の高値4745円を突破。2023年6月の高値5334円が次のターゲットとして意識されます。

オリエンタルランド（2025年2月7日時点）
業種	市場・コード	株価	予想PER	実績PBR
サービス業	東P・4661	3501円	47.6倍	6.03倍
「ファンタジースプリングス」の入場規制解除による集客効果に期待 「東京ディズニーリゾート（TDR）」を運営。1月30日に発表された2025年3月期・第3四半期業績は、売上高が前年同期比8.3％増の5051億7300万円でした。減益だったものの、新エリア「ファンタジースプリングス」開業の効果やインバウンド需要の回復により、10～12月期の入園者数は前年同期を上回りました。2024年6月に東京ディズニーシーにオープンした「ファンタジースプリングス」は、以前はエリアに入るだけでも「スタンバイパス」や「プレミアアクセス」などの取得が必要でしたが、1月28日にこの入場規制を撤廃。再び変更される可能性もありますが、ひとまず入場規制が解除されたことでインバウンド客やリピート客の集客効果が期待されます。株価は、2024年1月の高値をピークに調整が続いていましたが、12月17日につけた安値3210円をボトムにようやくリバウンドの動きを見せています。本日（1月31日）は決算発表を受けて売られたので、25日・75日移動平均線辺りで押し目買いを狙いたいところでしょう。

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