危険度が少ない割安株を買って
評価の急上昇を待とう！
業績が伸びている企業を買うのが、株式投資の基本ですが、その株が割安か割高かを判断するための指標があります。それが、ＰＥＲとＰＢＲです。
ＰＥＲは、会社の収益力からみて、株価が割安かどうかを判断するための指標です。ＰＥＲは、株価が企業が稼ぐ1年間の株当たりの利益の何倍まで買われているのかということを表しています。つまり、ＰＥＲが10倍なら、株価は１株利益の10年分です。ＰＥＲ10倍と20倍の株を比べると10倍のほうが割安な株だといえます。
しかし、ＰＥＲが高くても買われる株があるのには理由があります。それは、今後の業績の成長性が非常に高いと期待されている株だからです。
1株利益の予想数値を使った予想ＰＥＲを投資家は重要視しますが、予想ＰＥＲが20倍でも、次の年の利益予想が２倍になれば、ＰＥＲは10倍になります。一方で、ＰＥＲ15倍の株の利益予想が次の年も、横ばいなら、ＰＥＲは15倍のままです。つまり、ＰＥＲが高くても、利益が増えていけば、成長していない企業よりも、将来の成長性を含めれば、割安になるのです。
しかし、ＰＥＲが高い株は、低ＰＥＲ株よりもリスクが高いともいえます。ＰＥＲが高いということは、高い成長性を期待して株価がついています。ＰＥＲが平均よりも高ければ、平均以上の成長性が求められているのです。仮に人気株が期待された成長率を達成できなかった場合、業績が大きく伸びていたとしても、株が売られてしまうことがあるのです。
一方で、ＰＥＲが平均よりも低いということは、平均以下の成長しか期待されていないということです。しかし、業績の成長率は高いのに、ＰＥＲが低いという株もあります。それは、その企業の業種や事業の将来性が期待されていないからです。
しかし、今後もどんどん成長しそうなのに、多くの投資家が成長性に気づいておらず、割安に放置されている株もあります。実は、そんな割安成長株への投資がリスクも少なく、株価の大幅上昇も期待できるのです。
人気のない株でも、高い成長率を続けていれば、いずれ、投資家も評価し始め株価が上昇しＰＥＲも高くなります。仮に、業績の伸びが低くても、期待が低いぶん、株価下落のリスクも低いという傾向があります。世界一の投資家ウォーレン・バフェットも、実際の企業の価値よりも割安だと判断した株にじっくり投資して、４兆円もの資産を築いたのです。
業績が伸びれば評価も上がる！
過去の日本株の予想ＰＥＲの平均は、12～15倍程度です。世界的に景気がよく、株価が好調な時ほど、ＰＥＲが高くなります。日経平均やＴＯＰＩＸなどの日本株の平均ＰＥＲは、日経新聞や日経新聞のＨＰなどで確認できます。現在、ＰＥＲが割安だといえる水準は10倍以下といったところでしょう。
もう１つの指標であるＰＢＲは資産面から見た株価の割安度を表しています。
ＰＢＲは、株価を企業の１株当たり純資産（企業が持つ資産を１株当たりにしたもの）で割ったものです。つまり、ＰＢＲ2倍なら株価は、１株当たりの企業の資産価値の２倍です。ＰＢＲが１倍以下なら、会社を解散して、資産を売却してもプラスになるので、下値のメドの判断として使われるのです。ちなみに、現在の平均ＰＢＲは1.02倍（４月末・東証１部）で、ＰＢＲが１倍を割れている株も多くあります。
いい銘柄選びのコツをまとめると、すごくシンプルで、売上高と経常利益が伸びている低ＰＥＲ（10倍以下など）株であるということだけなのです。
>>次回はStep2「売買タイミングを探す!」を詳しくご紹介します。
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【2024年11月1日時点・最新情報】
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| 還元率 | 年会費 （税込） |
ブランド | 電子マネー対応 （ポイント付与対象） |
カード フェイス |
◆三井住友カード（NL） |
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| 0.5～7.0％ | 永年無料 | VISA Master |
iD |
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| 【三井住友カード（NL）のおすすめポイント】 券面にカード番号が記載されていない「ナンバーレス（NL）」なのが特徴（カード番号はアプリで確認可能）。通常還元率は0.5％と一般的なクレジットカードと同等だが、Apple PayやGoogle Payに「三井住友カード（NL）」を登録して「Visaのタッチ決済」または「Mastercardタッチ決済」を利用すれば、セブン-イレブン、ローソン、マクドナルド、サイゼリヤ、バーミヤンなど、対象のコンビニや飲食店では還元率7％に大幅アップ（※）する！ さらに、獲得できる「Vポイント」は、dポイント、Pontaポイント、楽天ポイント、ANAマイルなどに交換できるほか、「1ポイント＝1円」としてカード利用額に充当できるなど、ポイントの汎用性が高いのも魅力！ ※ 一部店舗および一定金額を超える支払いでは指定の決済方法を利用できない場合、または指定のポイント還元にならない場合あり。iD、カードの差し込み、磁気取引による決済は7.0％還元の対象外。Google PayではMastercardタッチ決済は利用不可。 |
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◆楽天カード |
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| 1.0～3.0％ | 永年無料 | VISA JCB Master AMEX |
楽天Edy （楽天Edyへの チャージ分は 還元率0.5％） |
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| 【楽天カードのおすすめポイント】 楽天市場や楽天ブックス、楽天トラベルを利用している人はもちろん、楽天ユーザー以外にもおすすめの「年会費無料＆高還元」クレジットカードの代表格。通常還元率は1.0％だが、楽天市場や楽天ブックスでは最低でも還元率が3.0％以上に！ また、「楽天ポイントカード」や電子マネーの「楽天Edy」との併用で、楽天グループ以外でも還元率は1.5～2.0％以上になる！ ゴールドカードの「楽天プレミアムカード」も格安の年会費で「プライオリティ・パス」がゲットできてコスパ最強！ |
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◆イオンカードセレクト |
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0.5～1.0％ |
永年無料 | VISA JCB Master |
WAON モバイルSuica SMART ICOCA （モバイルSuicaと SMART ICOCAへの チャージ分は還元率0.25％） |
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| 【イオンカードセレクトのおすすめポイント】 一般的な「イオンカード」ではポイントがつかない「WAON」チャージでポイントが貯まり、「ポイント2重取り」ができるのが最大のメリット。また、「イオンカードセレクト」の保有＋月1回のカード（または搭載のWAON）決済＋ネットバンキングに登録という3つの条件を満たすだけで「イオン銀行Myステージ」の「シルバーステージ」に到達し、「イオン銀行」の普通預金金利がアップするので、「イオンカードセレクト」以外の「イオンカード」保有者はすぐ切り替えよう！ しかも「イオンカードセレクト」で年間50万円以上を利用すれば、年会費無料のゴールドカード「イオンゴールドカードセレクト」が手に入り、無条件で「イオン銀行Myステージ」が「ゴールドステージ」に！ なお、2024年10月1日～12月8日に入会すると、カード発行後1カ月間は対象のイオンモール専門店での買い物が5％OFF（請求時）になるキャンペーンを開催中！ |
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| 還元率 | 年会費 （税込） |
ブランド | 電子マネー対応 （ポイント付与対象） |
カード フェイス |
◆三井住友カード ゴールド（NL） |
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0.5～7.0％ |
5500円 （ただし、年100万円以上の 利用で次年度から永年無料） |
VISA Master |
iD |
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| 【三井住友カード ゴールド（NL）のおすすめポイント】 券面にカード番号が記載されていない“ナンバーレス（NL）”のゴールドカード。年会費5500円（税込）だが、年間100万円を利用すると（※1）、次年度から年会費が“永年無料”になるうえに、1万ポイントが「継続特典」としてもらえるのが大きな魅力！ さらに、通常還元率は0.5％と一般的なクレジットカードと同等だが、Apple PayやGoogle Payに「三井住友カード ゴールド（NL）」を登録して「Visaのタッチ決済」または「Mastercardタッチ決済」を利用すれば、セブン-イレブン、ローソン、マクドナルド、サイゼリヤ、バーミヤンなど、対象のコンビニや飲食店では還元率7％に大幅アップ（※2）するなど、ポイントも貯まりやすくてお得！ ※1 対象取引などの詳細は、三井住友カードの公式サイトでご確認ください。※2 一部店舗および一定金額を超える支払いでは指定の決済方法を利用できない場合、または指定のポイント還元にならない場合あり。iD、カードの差し込み、磁気取引による決済は7.0％還元の対象外。Google PayではMastercardタッチ決済は利用不可。 |
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| 【関連記事】 ◆｢三井住友カード ゴールド（NL）｣は、年100万円以上を使うと年会費が“永年無料”に！ コンビニで7％還元、空港ラウンジや旅行保険などの特典も付帯してお得！ ◆三井住友カード ゴールド（NL）のメリット･デメリットを解説！ 同じく“実質”年会費が無料の｢エポスゴールドカード｣と付帯サービスなどを比較して魅力を解剖！ |
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◆JCB CARD W（ダブル） |
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| 1.0～10.5％ （※） |
永年無料 | JCB | QUICPay |
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| 【JCB CARD W（ダブル）のおすすめポイント】 39歳以下の人だけが申し込める、年会費無料のうえに通常還元率1％のお得な高還元クレジットカード！（40歳以降も継続して保有可能）さらに「ORIGINAL SERIESパートナー加盟店」の「ポイントアップ登録（無料）」をすれば、Amazonやセブン-イレブンなどでは還元率2％、スターバックスでは「スターバックスカード」へのチャージで還元率5.5％、「Starbucks eGift」の購入で還元率10.5％に！ ※貯まったOki Dokiポイントを「JCB PREMO」に交換した場合の還元率。 |
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| 【関連記事】 ◆「JCB CARD W」は「楽天カード」などとほぼ同じ、年会費無料＋還元率1～10.5％のJCBの入門カード！Amazonやスタバをよく利用する20～30代は注目！ ◆「JCB CARD W」は、年会費無料で還元率1％以上のお得な高還元クレジットカード！「JCB CARD W」のメリット・デメリットを他のカードと比較して検証！ ◆JCB CARD W（ダブル）のメリットを解説！「年会費無料」「常に還元率1.0％以上」「ポイントの使い勝手が良い」と三拍子そろった高還元クレジットカード！ |
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◆アメリカン・エキスプレス・ゴールド・プリファード・カード |
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| 0.3～1.5% （※1） |
3万9600円 | AMEX | － |
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| 【アメリカン・エキスプレス・ゴールド・プリファード・カードのおすすめポイント】 日本で最初に発行されたゴールドカード「アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カード」の後継カードだけに、ステータス＆付帯サービスは最高レベルで、カードが金属製という特別感もあって、一般的なゴールドカードとはケタ違い。たとえば、年間200万円（税込）以上を利用してカードを継続保有すると、国内40カ所以上の高級ホテルに無料宿泊できる「フリー・ステイ・ギフト」は、もはや一般的なプラチナカードすら凌駕するレベルの特典だ。さらに、高級レストランを2人以上で利用すると1人分が無料になる「ゴールドダイニング by 招待日和」や、世界1400カ所以上の空港ラウンジを年2回まで無料で利用できる「プライオリティ・パス」、最高補償額1億円の「海外旅行傷害保険」が付帯するなど、もはや「ゴールドカード」の枠組みを大きく飛び越えている。また、家族カードは2人目まで年会費無料でお得（3人目以降は年1万9800円・税込）。 ※貯まるポイントをマイルに交換した場合。1マイル＝1.5円換算。 |
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| 【関連記事】 ◆アメリカン・エキスプレス・ゴールド・プリファード・カードは“プラチナ”を超える“ゴールド”！ 日本初のゴールドカードを受け継ぐ「新生ゴールド」を解説！ ◆【アメリカン・エキスプレス・カードを一覧で比較】アメックスが発行する15枚のカードの年会費や特典、還元率を比較して、自分にピッタリの1枚を探そう！ ◆アメックスの新規入会キャンペーンをまとめて紹介！｢アメリカン･エキスプレス｣の入会特典で、ポイントやマイルをお得に獲得しよう！ |
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