日経平均株価は｢円安＋インバウンド｣による下支えに期待！ ただし「5日移動平均線を下回り、かつ5日移動平均線が下向き」になれば躊躇なく“警戒”モードに！

　日米の株式市場ともに、自律反発局面に入っています。

　NYダウは8月6日の3万4281.36ドルが目先天井となったあと、9月6日の3万1048.46ドルで底打ちし、9月12日終値は3万2381.34ドルでした。ナスダック総合指数は8月16日の1万3181.09ポイントが目先天井となり、9月6日の1万1471.50ポイントで底打ち、9月12日終値は1万2266.41ポイント。そして、日経平均株価は8月17日の2万9222.77円が目先天井となったあと、9月7日の2万7268.70円で底打ちし、9月13日終値は2万8542.11円でした。

■NYダウチャート／日足・3カ月

NYダウチャート／日足・3カ月（出典：SBI証券公式サイト）
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

■ナスダック総合株価指数チャート／日足・3カ月

ナスダック総合株価指数チャート／日足・3カ月（出典：SBI証券公式サイト）
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

■日経平均株価チャート／日足・3カ月

日経平均株価チャート／日足・3カ月（出典：SBI証券公式サイト）
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

　8月中旬から9月初旬にかけての日米株式市場は、FRB高官らによる相次ぐタカ派発言を受け、米国の金融引き締めが市場の想定を超えて長期化することを織り込む格好で下落しました。そして、その下落過程の9月20～21日に開催されたFOMCでは、3会合連続で0.75％の利上げが決まり、かつ2022年の利下げも期待薄ということを多くの投資家が認識したのだと思います。

「タックスロス・セリング」と「中間選挙」により、
10月の米国株式市場の動向には警戒が必要！

　今後の株式市場ですが、引き続き不安定な相場環境が続くと見ています。不安要素は、やはり米国です。

　米国では、多くのファンドの年間運用の損益通算の締めが10月末から11月末にかけて行われます。このため、例年10～11月はファンドからの「タックスロス・セリング（節税売り）」が起こりやすい時期であることが知られています。

　また、2022年最大の政治イベントは、11月8日に行われる中間選挙です。この中間選挙はバイデン政権の審判となる選挙です。日本でも米国でも「選挙は水物」であり、どのような結果となるかは蓋を開けてみるまでわかりません。このため、10月は「政治リスク」の高まりを回避する目的の売りも出やすいと見ています。

　以上のことから、10月の米国の株式相場の動向は警戒しておく必要がありそうです。

　その一方で、ニューヨーク連銀が9月12日発表した最新の消費者調査では、3年後のインフレ期待が8月に2.8％に低下しました。これで、3年後のインフレ期待は4カ月連続の低下です。インフレ期待が大幅に低下したことが明らかになったことで、9月のFOMC後のFRBのタカ派スタンスが、若干軟化することが期待されます。今後発表される物価指標が相次いで低下傾向を示すようなら、それは米国の株式市場の下支え要因になる見通しです。

　しかし、市場が安易に早期の金融緩和を織り込むような動きを見せると、8月のようにFRB高官による牽制発言ラッシュとなる可能性も否定できないため、「Don’t Fight the Fed（FEDと戦うな）」という、有名な相場格言は常に意識しておく必要があります。

「円安効果」と「インバウンド期待」が相場を下支えするなか、
　現在の“目の上のこぶ”は米国の株式市場の動向だけ

　日本については「円安効果」と「インバウンド期待」が相場を下支えすることでしょう。

　大規模な金融緩和を維持する日銀と、急ピッチで政策金利を引き上げるFRBやECBの姿勢の差が意識され、外国為替市場では「円売り・ドル買い」「円売り・ユーロ買い」が続いています。

　ドル／円相場では、9月7日に一時1ドル＝144円台と24年ぶりの円安・ドル高水準をつけました。また、ユーロ／円相場では、9月12日に一時1ユーロ＝145円台後半をつけ、2014年12月以来、7年9カ月ぶりの円安・ユーロ高水準となりました。

■米ドル/円チャート／日足・6カ月

米ドル/円チャート／日足・6カ月（出典：SBI証券公式サイト）
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

■ユーロ/円チャート／日足・6カ月

ユーロ/円チャート／日足・6カ月（出典：SBI証券公式サイト）
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

　ちなみに、9月20～21日に米国で開催されるFOMCでは、3会合連続で0.75％の利上げが決まる見通しです。また、ECBは9月8日の理事会で、0.75%と通常の3倍のペースでの利上げを決めました。

　このような「急ピッチで歯止めの掛からない円安」に対して、9月8日には財務省、日銀、金融庁の3者が会合を開きました。さらに、翌9日には、日銀の黒田総裁が首相官邸で岸田首相と会談しました。円安が輸入物価の上昇を加速させ、家計や企業へマイナスの影響を与えるため、政策当局は「急ピッチで歯止めの掛からない円安」を警戒し始めています。実際、鈴木財務相は9月7日に「必要な対応をとる」と発言しています。

　しかし、現時点では「実弾介入」も「日銀の政策変更（利上げ）」も実現の可能性は低いと見られます。このためFRBとECBの金融引き締めの打ち止めを待つしかなく、円安は当分続くと考えておいてよさそうです。

　このような状況下、インバウンド（訪日外国人）消費の回復を目指すべく、政府は新型コロナウイルスの水際対策で導入した1日あたりの入国者数上限を撤廃する調整に入りました。松野官房長官は、9月12日の記者会見で人数制限の撤廃や個人旅行の解禁、ビザ取得免除を一体的に検討する考えを示しました。

　訪日外国人が増加すれば、彼らは外貨で円を買うため円安に一定の歯止めがかかることが見込めます。それに加えて、空運、鉄道、百貨店、旅行会社、ホテルなど、関連企業の収益環境の飛躍的な改善も期待できます。政府が、国境開放の方向に舵を切ったことで、日本株の先行きは相当明るくなったと見ています。

　つまり、“目の上のこぶ”は「米国の株式市場の動向」だけということになります。

　日本株が米国株に対して相対的に強く動くことは期待しています。しかしながら、米国株が急落するようならば、さすがに日本株も無傷では済まず、それなりに下落することは不可避でしょう。

　その一方で、日米株式市場は9月6～7日にいったん底打ちしています。この流れにはついていくべきです。具体的には「日経平均株価が5日移動平均線を下回り、かつ5日移動平均線自体が下向きに転じる」までは「強気」を維持し、積極的な市場参加をおすすめします。逆に「日経平均株価が5日移動平均線を下回り、かつ5日移動平均線自体が下向きに転じる」ことになったら、躊躇することなく慎重な運用スタンスに切り替えましょう。

　FRBが金融引き締めを継続しているため、株式相場の不確実性が高い状態が続いています。また、FRBと金融市場との「対話」が上手くいっていない感じがします。そのため、将来を予想するよりは、実際にこのような事態・状況になったら「強気に対処」、逆にこうなったら「中立、もしくは弱気に対処」といった「マイルール」を決めて、粛々とトレードしたほうが良さそうです。

　方向感の無いボックス相場が続き、難易度の高い相場環境ですが、皆さま、ぜひ頑張って収益を積み上げてください。
【※関連記事はこちら！】
⇒株初心者はいくらから株式投資を始めればいいのか？ 1株単位で株が買えて「1株＝数百円」から始められる4つのサービス（LINE証券･ワン株･S株など）を解説

【※今週のピックアップ記事はこちら！】
⇒「9月に権利が確定する株」の配当利回りランキング！ 利回り13％の｢商船三井｣や｢日本郵船｣、利回り7.0％の｢西松建設｣など、高配当でおすすめの50銘柄を紹介

⇒「ふるさと納税」で食費を節約できる返礼品を紹介！ ｢1万1000円の寄付で鶏肉8kg｣など、少額で｢牛肉･豚肉･鶏肉｣が大量にもらえるお得な自治体をチェック！

※証券や銀行の口座開設、クレジットカードの入会などを申し込む際には必ず各社のサイトをご確認ください。なお、当サイトはアフィリエイト広告を採用しており、掲載各社のサービスに申し込むとアフィリエイトプログラムによる収益を得る場合があります。

【2024年11月4日時点】 【証券会社おすすめ比較】  手数料、取引ツールetc.で総合比較！ おすすめネット証券はココだ！
株式売買手数料（税込）				投資信託	外国株
1約定ごと			1日定額
10万円	20万円	50万円	50万円
◆楽天証券 ⇒詳細情報ページへ
すべて0円				2567本	○ 米国、中国 、アセアン
【楽天証券のおすすめポイント】 国内株式の現物取引と信用取引の売買手数料が完全無料（0円）！ 株の売買コストについては、同じく売買手数料無料を打ち出したSBI証券と並んで業界最安レベルとなった。また、投信積立のときに楽天カード（一般カード／ゴールド／プラチナ）で決済すると0.5〜1％分、楽天キャッシュで決済すると0.5％分の楽天ポイントが付与されるうえ、投資信託の残高が一定の金額を超えるごとにポイントが貯まるので、長期的に積立投資を考えている人にはおすすめだろう。貯まった楽天ポイントは、国内現物株式や投資信託の購入にも利用できる。また、取引から情報収集、入出金までできるトレードツールの元祖「マーケットスピード」が有名で、数多くのデイトレーダーも利用。ツール内では日経テレコン（楽天証券版）を利用することができるのも便利。さらに、投資信託数が2500本以上と多く、米国や中国、アセアンなどの海外株式、海外ETF、金の積立投資もできるので、長期的な分散投資がしやすいのも便利だ。2024年の「J.D. パワー個人資産運用顧客満足度調査＜ネット証券部門＞」では総合1位を受賞。
【関連記事】 ◆【楽天証券の特徴とおすすめポイントを解説！】売買手数料が安く、初心者にもおすすめの証券会社！ 取引や投資信託の保有で「楽天ポイント」を貯めよう ◆「日経テレコン」「会社四季報」が閲覧できる証券会社を解説！ 利用料0円ながら、紙媒体では読めない独自記事や先行情報を掲載し、記事の検索機能も充実
【楽天カードを活用すれば、投資しながら楽天ポイントもゲット！】
◆SBI証券 ⇒詳細情報ページへ
すべて0円 ※取引報告書などを「電子交付」に設定している場合				2554本	○ 米国、中国、 韓国、ロシア 、アセアン
【SBI証券のおすすめポイント】 ネット証券最大手のひとつ。国内株式の売買手数料を完全無料化！ 取引報告書などを電子交付するだけで、現物取引、信用取引に加え、単元未満株の売買手数料まで0円になるので、売買コストに関しては圧倒的にお得な証券会社と言える。投資信託の数が業界トップクラスなうえ100円以上1円単位で買えるので、投資初心者でも気軽に始められる。さらに、IPOの取扱い数は大手証券会社を抜いてトップ。PTS取引も利用可能で、一般的な取引所より有利な価格で株取引できる場合もある。海外株式は米国株、中国株のほか、アセアン株も取り扱うなど、とにかく商品の種類が豊富だ。米国株の売買手数料が最低0米ドルから取引可能になのも魅力。低コストで幅広い金融商品に投資したい人には、必須の証券会社と言えるだろう。2024年は「JCSI（日本版顧客満足度指数）調査」の「証券業種」で1位を獲得。また口座開設サポートデスクが土日も営業しているのも、初心者には嬉しいポイントだ。
【SBI証券の関連記事】 ◆【SBI証券の特徴とおすすめポイントを解説！】株式投資の売買手数料の安さは業界トップクラス！ IPOや米国株、夜間取引など、商品・サービスも充実 ◆「株初心者」におすすめの証券会社を株主優待名人・桐谷広人さんに聞いてみた！ 桐谷さんがおすすめする証券会社は「松井証券」と「SBI証券」！
◆松井証券 ⇒詳細情報ページへ
0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円/日	1885本	○ 米国
【松井証券のおすすめポイント】 1日定額制プランしかないものの1日の約定金額の合計が50万円以下であれば売買手数料が無料という手数料体系は非常に魅力的。また、25歳以下なら現物・信用ともに国内株の売買手数料が完全無料！ 資金が少なく、複数の銘柄に分散投資する初心者の個人投資家にはおすすめだ。その使い勝手は、チャート形状で銘柄を検索できる「チャートフォリオ」を愛用している株主優待名人・桐谷さんも「初心者に特におすすめ」と太鼓判を押す。また、デイトレード限定で手数料が無料、金利・貸株料が0%になる「一日信用取引」や手数料が激安になる「一日先物取引」など、専業デイトレーダーにとって利便性の高いサービスも充実している。「J.D.パワー2024年カスタマーセンターサポート満足度調査＜金融業界編＞」では、ネット証券部門で1位を受賞した。 ※ 株式売買手数料に1約定ごとのプランがないので、1日定額制プランを掲載。
【関連記事】 ◆【松井証券のおすすめポイントは？】1日50万円以下の株取引は手数料0円（無料）！ その他の無料サービスと個性派投資情報も紹介 ◆「株初心者」におすすめの証券会社を株主優待名人・桐谷広人さんに聞いてみた！ 桐谷さんがおすすめする証券会社は「松井証券」と「SBI証券」！
1約定ごと（税込）			1日定額（税込）	投資信託 ※1	外国株
10万円	20万円	50万円	50万円
◆マネックス証券 ⇒詳細情報ページへ
99円	115円	275円	550円/日	1764本	○ 米国、中国
【マネックス証券のおすすめポイント】 日本株の取引や銘柄分析に役立つツールが揃っているのがメリット。中でも、多彩な注文方法や板発注が可能な「マネックストレーダー」や、重要な業績を過去10期以上に渡ってグラフ表示できる「マネックス銘柄スカウター」はぜひ利用したい。「ワン株」という株を1株から売買できるサービスもあるので、株初心者はそこから始めてみるのもいいだろう。また、外国株の銘柄数の多さも魅力で、4850銘柄以上の米国株や約2650銘柄の中国株を売買できる。「dカード」や「マネックスカード」で投資信託を積み立てると最大1.1％のポイント還元。さらに、投資信託の保有金額に対し、最大0.26%分（年率）のマネックスポイントが付与されるのもお得だ。なお、2023年10月にNTTドコモと業務提携を発表しており、2024年7月からは「dカード」による投資信託のクレカ積立などのサービスが始まった。
【関連記事】 ◆NISAのクレジットカード積立は「dカード積立」がおすすめ！ ポイント還元率は業界トップクラスの1.1％で、｢dカード GOLD」ならお得な付帯サービスも満載 ◆【マネックス証券の特徴とおすすめポイントを解説】｢単元未満株｣の売買手数料の安さ＆取扱銘柄の多さに加え、｢米国株・中国株｣の充実度も業界最強レベル！ ◆マネックス証券のNISA口座は手数料が一番お得！ 国内株は無料、外国株も買付は実質無料。外国株やIPOの銘柄数も多いので、投資初心者にはおすすめ！
【人気の「米国株」の銘柄数がトップクラス！】
◆auカブコム証券（旧:カブドットコム証券） ⇒詳細情報ページへ
0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円/日	1839本	○ 米国
【auカブコム証券のおすすめポイント】 MUFGグループとKDDIグループが出資するネット証券で、SB証券や楽天証券などと並んで5大ネット証券のひとつ。日本株は、1日定額制なら1日100万円の取引まで売買手数料が無料（0円）！「逆指値」や「トレーリングストップ」などの自動売買機能が充実していることも特徴のひとつ。あらかじめ設定しておけば自動的に購入や利益確定、損切りができるので、日中に値動きを見られないサラリーマン投資家には便利だ。板発注機能装備の本格派のトレードツール「kabuステーション」も人気が高い。その日盛り上がりそうな銘柄を予測する「リアルタイム株価予測」など、デイトレードでも活用できる便利な機能を備えている。投資信託だけではなく「プチ株（単元未満株）」の積立も可能。月500円から株を積み立てられるので、資金の少ない株初心者にはおすすめだ。「J.D.パワー 2024年カスタマーセンターサポート満足度調査＜金融業界編＞」において、ネット証券部門で2年連続第1位となった。
【関連記事】 ◆auカブコム証券の新アプリで「スマホ投資」が進化！ 株初心者でもサクサク使える｢シンプルな操作性｣と、投資に必要な｢充実の情報量｣を両立できた秘密とは？ ◆｢auカブコム証券＋au PAY カード｣で積立投資すると最大5％のPontaポイントがたまる！ NISAも対象なので、これから投資を始める人にもおすすめ！ ◆【auカブコム証券の特徴とおすすめポイントを解説】NISA口座なら日本株と米国株の売買手数料が無料で、クレカ積立の還元率は｢1％｣とネット証券トップクラス
◆GMOクリック証券 ⇒詳細情報ページへ
0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円/日	112本	○ （CFD）
【GMOクリック証券のおすすめポイント】 1日100万円まで取引は売買手数料無料！ 1約定ごとプランの売買手数料も最安レベルで、コストにうるさい株主優待名人・桐谷広人さんも利用しているとか。信用取引の売買手数料と買方金利・貸株料も最安値レベルで、一般信用売りも可能だ！ 近年は、各種ツールや投資情報の充実度もアップ。米国株の情報では、瞬時にAIが翻訳する英語ニュースやグラフ化された決算情報などが提供されており、米国株CFDの取引に役立つ。商品の品揃えは、株式、FXのほか、外国債券やCFDまである充実ぶり。CFDでは、各国の株価指数のほか、原油や金などの商品、外国株など多彩な取引が可能。この1社でほぼすべての投資対象をカバーできると言っても過言ではないだろう。なお、国内店頭CFDについては、2023年末まで10年連続で取引高シェア1位を継続。頻繁に売買しない初心者やサラリーマン投資家はもちろん、信用取引やCFDなどのレバレッジ取引も活用する専業デイトレーダーまで、幅広い投資家におすすめ！
【関連記事】 ◆GMOクリック証券が“業界最安値水準”の売買手数料を維持できる2つの理由とは？ 機能充実の新アプリのリリースで、スマホでもPCに負けない投資環境を実現！ ◆「株主優待のタダ取り(クロス取引)」で得するなら、GMOクリック証券がおすすめ！ 一般信用の「売建」を使って、ノーリスクで優待をゲットする方法を解説！ ◆GMOクリック証券を「無料」で利用する裏ワザとは？ グループ会社の株主優待を効率よく利用することで、1年間に「最大375回分」の売買手数料が0円に！ ◆億トレーダーが初心者におすすめの証券会社を紹介！ NISA口座の売買手数料無料のSBI証券と、株主優待で売買手数料が無料になるGMOクリック証券がおすすめ
1約定ごと（税込）			1日定額（税込）	投資信託 ※1	外国株
10万円	20万円	50万円	50万円
◆SBIネオトレード証券（旧:ライブスター証券） ⇒詳細情報ページへ
0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円/日	36本	○ （米国株CFD）
【SBIネオトレード証券のおすすめポイント】 以前はライブスター証券だったが、2021年1月から現在の名称に。売買手数料を見ると、1日定額プランなら1日100万円まで無料。1日100万円超の価格帯でも大手ネット証券より割安だ。そのうえ信用取引の売買手数料が完全無料と、すべての手数料プランにおいてトップレベルの安さを誇る。そのお得さは株主優待名人・桐谷さんのお墨付き。2023年10月に新取引ツール「NEOTRADER」が登場。PC版は板情報を利用した高速発注や特殊注文、多彩な気配情報、チャート表示などオールインワンの高機能ツールに仕上がっている。また「NEOTRADER」のスマホアプリ版もリリースされた。低コストで日本株（現物・信用）やCFDをアクティブにトレードしたい人におすすめ。また、売買頻度の少ない初心者や中長期の投資家にとっても、新NISA対応や低コストな個性派投資信託の取り扱いがあり、おすすめの証券会社と言える。
【関連記事】 ◆【ネット証券おすすめ比較】株の売買手数料を比較したらあのネット証券会社が安かった！ ◆株主優待名人の桐谷さんお墨付きのネット証券は？ 手数料、使い勝手で口座を使い分けるのが桐谷流！
【SBIグループに入ってIPO取扱数も急増！】
※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。売買手数料は、1回の注文が複数の約定に分かれた場合、同一日であれば約定代金を合算し、1回の注文として計算します。投資信託の取扱数は、各証券会社の投資信託の検索機能をもとに計測しており、実際の購入可能本数と異なる場合が場合があります。

【SBI証券×ザイ・オンライン】タイアップ企画
新規口座開設＋条件クリアした人全員に
現金2000円プレゼント！⇒関連記事はこちら

• 「業界最安値水準」の売買手数料が魅力！
  桐谷さんも愛用⇒関連記事はこちら

  

• 米国株や中国株の取扱数が、ネット証券で
  トップクラス！⇒関連記事はこちら

  

• 1日50万円の取引まで「売買手数料無料」で
  桐谷さんもオススメ！⇒関連記事はこちら

  

お得な限定キャンペーン！	もれなく2500円プレゼント	株の売買手数料がお得！
SBI証券 新規口座開設＋条件クリアで もれなく2000円プレゼント！	岡三オンライン証券 1日定額プランで 手数料を大幅値下げ！	松井証券 1日50万円までの取引 なら売買手数料0円！
ネット証券最大手で、ザイ・オンラインでも人気NO.1⇒関連記事	2017年の秋からIPO取扱数がトップクラスに！⇒関連記事	優待名人・桐谷さんも「便利でよく使う」とおすすめ⇒ 関連記事