「ピクテ新興国インカム株式ファンド」は高配当株への投資がカギ! NISAでオルカンやS&P500型投資信託の次の一手に

「ピクテ新興国インカム株式ファンド」は高配当株への投資がカギ! NISAでオルカンやS&P500型投資信託の次の一手に

2024年7月13日公開(2024年11月11日更新)
ダイヤモンド・ザイ編集部
facebook-share
x-icon
このエントリーをはてなブックマークに追加
RSS最新記事
一番売れてる月刊マネー誌『ダイヤモンド・ザイ』の“決算入門講座”が開講!詳しくはこちら!
ダイヤモンド・ザイNISA投信グランプリ2024

新NISAではオルカン(全世界株型)や米国株型が人気だが、この先も高成長が見込める新興国にも投資しておきたい。複数の新興国を投資対象とする投資信託の中で、ピクテ新興国インカム株式ファンドの1年決算型は、「ダイヤモンド・ザイNISA投信グランプリ2024」で昨年に続き2年連続で最優秀賞に輝いた。3年で40%超と長期で高成績を出しているのと同時に、下がりにくさでも高得点を獲得したのがその理由だ。

値動きの激しいイメージがある新興国株投資信託の中で、この安定度の高さは、新興国の高配当株への投資がカギとなっている。ピクテ・ジャパンのエグゼクティブ・ディレクター、運用本部投資戦略部長の塚本卓治さんに特徴を聞いた。
【※関連記事はこちら!】
【NISA投信グランプリ2024・新興国株部門】最優秀賞は組入銘柄の平均配当利回りが5%の「ピクテ新興国インカム株式ファンド(1年決算型)」!

世界の投資サイクルは10年周期で動いている!
新興国株を買うならインフレ進展の今か!?

──新興国株投資の魅力について教えてください。

塚本 世間では、オルカン(全世界株式)とか米国株が注目されていますが、1998年を100とすると先進国株よりも新興国株のほうが高成績を出しています。世界の投資サイクルは10年周期で動いており、2000年代前半は新興国株が高いリターンを出していました。2008年のリーマン・ショック後は、米国株が相対的に強くなっていきました。

──再び新興国株が強い時代が来るのでしょうか。

塚本 新興国株は商品価格に連動します。ブラジルとか南アフリカとか資源を持っている国が多く、インフレが進展して商品価格が上がり始めると、資源国が潤い始める。それを先取りして新興国株が上がり始めています。

オルカンの新興国の比率は1割程度と低い!
新興国株型投資信託を組み合わせると分散効果が生かせる

──ここから先も上昇は続きそうですか。

塚本 IMF(国際通貨基金)の経済成長率予測では、2025年まで先進国は2%未満に鈍化しますが、新興国は4%台を堅持します。先進国はコロナ禍で量的緩和をしすぎてインフレが長引いています。一方、新興国はその余力がなかったので、先進国ほど緩和していない。そのぶん早く経済正常化に戻れます。

 オルカンは新興国の比率が1割程度と非常に低い。ご自身の投資先にそれ以外に新興国が入っていない人は、別でも持っておいたほうがいいでしょう。

一番売れてる月刊マネー誌『ダイヤモンド・ザイ』の“決算入門講座”が開講!詳しくはこちら!

配当をしっかり出せる企業は利益も出ている!
配当収入と値上がり益の両方で安定成長を狙う

──新興国株の中でも高配当株に投資しているのが特徴です。

ピクテ新興国インカム株式ファンド(1年決算型)の運用成績

塚本 新興国企業には、業績が不安定だったり、問題を抱えたりしている企業もある。しっかり配当を出せる企業は、利益が出ており、国の経済成長とともに伸びていきます。高配当株に厳選した投資は、新興国株全般よりも、長期で高いパフォーマンスが出せています。

──投資している国は、中国、韓国、台湾と東アジア圏の割合が多く、中にはハイテク株もありますね。

塚本 どの国に何%と決めているわけではなく、ボトムアップで積み上げた結果です。中国では銀行や保険会社など金融に高配当銘柄が多い。また、従前から台湾は高配当の傾向が強い。半導体大手の台湾セミコンダクターも配当を出す企業として知られています。

──配当利回りが高いということは、株価が割安だということ。これが下がりにくさにもつながっているのでしょうか。

塚本 PER(株価収益率)で比較すると、先進国株21.2倍、新興国株14.0倍に対して、新興国高配当株は9.5倍です(2024年1月末時点)。過去20年の平均は11.4倍なので、歴史的に見ても今は割安な水準。割安な時に投資するほど、3年後、5年後に得るリターンが高くなる傾向にあります。

 少し前まではPERが9倍を割れていた時期もありました。投資の鉄則は、割安な時に買うことです。


 新興国株というとハイリスクハイリターンのイメージが強いが、高配当株に厳選した投資で、株価の変動率を抑えている。新興国全般に投資するよりも高い実績を残している点も魅力だ。ポートフォリオに新興国株を入れる際に、検討するといいだろう。

「ピクテ新興国インカム株式ファンド(1年決算型)」の販売会社
auカブコムSBI松井マネックス楽天SMBC日興大和野村岩井コスモほか

⇒販売会社一覧はこちら

【※その他の新興国株部門受賞ファンドはこちら!】
【NISA投信グランプリ2024・新興国株部門】最優秀賞は組入銘柄の平均配当利回りが5%の「ピクテ新興国インカム株式ファンド(1年決算型)」!

※「ダイヤモンド・ザイNISA投信グランプリ2024」とは?
月刊マネー誌『ダイヤモンド・ザイ』では毎年、良い投資信託を表彰。第2回となる今回は、“新NISAで買える”好成績のアクティブ型投信30本を表彰した。本グランプリの特徴は、「5年以上の運用成績があり、みんなが買っている分野・投信に限定し、1.どれだけ上がったか(成績)、2.どんな時も下がらない(下がりにくさ)、3.ずっと優等生(成績の安定度)」の3つの基準で選定している点。完全な実力主義で評価し、「個人投資家にとって本当にイイ投資信託」かという点にこだわっている。特別枠として5年未満の好成績投資信託を厳選し、フレッシャー賞を設けている。
詳しい選定基準はこちら
受賞した投資信託全30本のラインナップはこちら
関連記事
ダイヤモンド・ザイNISA投信グランプリ[2025年]の記事一覧
三井住友NLカードの公式サイトはこちら!
ダイヤモンド・ザイのウェブ会員登録はコチラから 最短翌日!口座開設が早い証券会社は? おすすめ!ネット証券を徹底比較!おすすめネット証券のポイント付き
ZAiオンライン アクセスランキング
1カ月
1週間
24時間
moomoo証券は「米国株」投資におすすめの証券会社! 楽天カードは年会費永年無料で、どこで使っても1%還元で超人気! 【マイルの貯まりやすさで選ぶ!高還元でマイルが貯まるおすすめクレジットカード!
moomoo証券は「米国株」投資におすすめの証券会社! マネックス証券の公式サイトはこちら 楽天カードは年会費永年無料で、どこで使っても1%還元で超人気! 【マイルの貯まりやすさで選ぶ!高還元でマイルが貯まるおすすめクレジットカード!
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!

株主優待
人気株500激辛診断
最新理論株価

11月号9月20日発売
定価990円(税込)
◆購入はコチラ!

楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!Amazonで購入される方はこちら!

[株主優待/人気株500激辛診断]
◎巻頭特集
優待の達人へのアンケートでランキング!
目的別株主優待カタログ88
●桐谷さんは優待新設ラッシュをどうみる?&
実際に買った優待新設株35銘柄

●2大優待賢人ようこりん&桐谷さんが語る
暮らしも投資もトクする株主優待の魅力」
●ようこりんが大盤振る舞い!
株主優待BIGプレゼント
<家計応援優待>食品/日用品/買い物
●<プチ贅沢優待>グルメ/レジャー・エンタメ/リッチ雑貨

◎第1特集
買っていい高配当株は98銘柄!
<2025年秋>
人気の株500+Jリート14激辛診断
●儲かる株の見つけ方[1]旬の3大テーマ
業績の初速好調で上ブレ期待/株価出遅れで上昇余地大/値上げが順調などインフレに強い
●儲かる株の見つけ方[2]5大ランキング
第1四半期の進捗率が高い/アナリストが強気/配当利回りが高い/初心者必見の少額で買える/理論株価より割安
●2025年秋のイチオシ株
10万円株/高配当株/株主優待株/Jリート
●気になる人気株
大型株393/新興株86/Jリート10

◎第2特集
関税の影響は?AIってどこまで浸透?
人気の米国株150激辛診断[2025年10-12月]

●米国在住プロのリアルレポート
●GAFAM+αの8銘柄を定点観測

●買いの注目優良株&高配当株
●人気の124銘柄の買い売り診断
ナスダック49/ニューヨーク証券取引所
●株価10倍を狙う!米国IPO株

◎第3特集
大幅上昇を狙う!
未来を変える革新的な企業を買う投資信託

●テーマ型投信に投資するメリットと注意点
●最新テクノロジーはすべての土台!半導体/AI

●次世代を担う最有力テーマ!宇宙/ロボット
●いま勢いのあるテーマに乗る!暗号資産/エンタメ/サイバーセキュリティ

【別冊付録】
増益予想で割安な株は1501銘柄
上場全3889社の最新理論株価

◎連載も充実
​●読者参加型企画・1カ月で上がる株を当てろ!
「エア・ウォーターが1番!任天堂は利益確定売りで失速」
●ZAiのザイゼンがチャレンジ!目指せ!お金名人Vol.14
「後払い決済のトラブルに注意」
●17億円トレーダー・ジュンのFX成り上がり戦略Vol.09
「大相場を生む『要人発言』」
●おカネの本音!VOL.39 小川コータさん
「マイクロソフトにフリック入力を売却した発明家の稼ぐ思考法」
●株入門マンガ恋する株式相場!VOL.107
「添い遂げる!? 生成AIと米国企業」
●マンガどこから来てどこへ行くのか日本国
「大幅値上げは不可避!日本の水インフラは深刻な危機」
●人気毎月分配型100本の「分配金」データ!
「株価上昇や円安で利回り10%超が16本と急増!」


>>「最新号蔵出し記事」はこちら!


「ダイヤモンド・ザイ」の定期購読をされる方はコチラ!


>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

「キャッシュレス決済」おすすめ比較 太田忠の日本株「中・小型株」アナリスト&ファンドマネジャーとして活躍。「勝つ」ための日本株ポートフォリオの作り方を提案する株式メルマガ&サロン

ダイヤモンド不動産研究所のお役立ち情報

ザイFX!のお役立ち情報

ダイヤモンドZAiオンラインαのお役立ち情報