日本株が大崩れする兆候がない今は、｢円安メリット｣｢インバウンド｣に関連する“好決算銘柄”を狙え！ 日経平均株価の25日移動平均線が下を向くまで強気継続！

　日銀が4月27日～28日に開いた金融政策決定会合の結果と、植田和男総裁の記者会見に対して、市場では「日銀はハト派的」との受け止められ方が多かったようです。その結果、早期の政策修正観測が遠のいて、外国為替市場で円安が進み、日経平均株価は急上昇しました。

　日銀は、今回の金融政策決定会合で現行の長短金利操作（YCC）の維持を決め、短期の政策金利をマイナス0.1％、長期金利をゼロ％程度で推移するように操作する方針を据え置きました。また、長期金利の変動幅の上限にあたる0.5％の利回りで長期国債を無制限に買い入れる「指し値オペ（公開市場操作）」を原則、毎営業日実施する方針も維持しました。そして、植田総裁は会合後の記者会見で、金融政策運営について「引き締めが遅れるリスクよりも、拙速な引き締めで物価上昇率2％を達成できないリスクのほうが大きい」との認識を示しました。

　円安進行の主因は、ハト派的な日銀とタカ派的な欧米中銀の金融政策の違いです。つまり、日本と欧米との金利差拡大が意識されたことで、円を売ってドルやユーロを買う動きが優勢となっているのです。

　ちなみに、米国ではFRBが5月2日～3日に開くFOMCで0.25％の利上げを決める見通しです。また、ECBは5月4日に開く理事会で利上げを継続すると見込まれています。

日経平均株価は大幅な続伸で2万9000円の大台を回復し、
短期と中期の両方で「上昇トレンド」が発生中！

　日経平均株価については、日銀のハト派的な政策決定会合の結果を好感し、4月28日は前日比398.76円（1.40％）高の2万8856.44円と大幅に続伸しました。そして、5月1日の日経平均株価は、前週末比266.74円（0.92％）高の2万9123.18円と3日続伸。終値での2万9000円台回復は、2022年8月17日以来、約8カ月ぶりのことです。この日も、外国為替市場での円安が輸出関連株の株価を押し上げました。さらに、5月2日も続伸し、前日比34.77円（0.12％）高の2万9157.95円で終えました。

■日経平均株価チャート／日足・3カ月

日経平均株価チャート／日足・3カ月（出典：SBI証券公式サイト）
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

　テクニカル的には、5月2日の日経平均株価の終値は、5日移動平均線（2日現在2万8802.34円）、25日移動平均線（同2万8300.23円）、75日移動平均線（同2万7713.84円）、100日移動平均線（同2万7482.54円）、200日移動平均線（同2万7559.59円）のすべてを上回っています。また、4月17日から5月2日まで、25日移動平均線は12日連続で上昇し、中期の上昇トレンドが継続中です。

　さらに、4月28日には「日経平均株価が5日移動平均線を上回り、かつ5日移動平均線自体が上向き」の状況に変化しました。つまり、4月28日に短期の上昇トレンドが発生したと認識しています。

　今後に関しては「日経平均株価が5日移動平均線を下回り、かつ5日移動平均線自体が下向き」の状況になれば「短期的な調整局面入り」と判断しますが、上昇を続ける25日移動平均線が下向きに転じない限り、中期的な強気相場は続くと考えています。

米国史上2番目の規模の銀行破綻が発生したものの、
バイデン大統領の発言もあって株式市場への影響は限定的

　ところで、米国の金融当局は5月1日、「ファースト・リパブリック・バンク（FRC）」が経営破綻したことを明らかにしました。米国史上2番目の規模の銀行破綻でしたが、預金や業務は「JPモルガン・チェース（JPM）」に引き継がれることが明らかとなったことで、3月のように金融不安が高まり、米国の株式市場が動揺することはありませんでした。なお、バイデン大統領は同日、「すべての預金者は保護され、納税者が負担を強いられることはない。金融当局による措置によって銀行システムの安全性と健全性は確保される」と述べたことも、投資家に安心感を与えたことでしょう。

　実際、5月1日の米国株は、反落はしたものの堅調な動きを続けています。NYダウは3日ぶりに反落し、前週末比46.46ドル安の3万4051.70ドル。また、ナスダック総合株価指数は4日ぶりに反落し、同13.99ポイント安の1万2212.60ポイントでした。

■NYダウチャート／日足・3カ月

NYダウチャート／日足・3カ月（出典：SBI証券公式サイト）
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

■ナスダック総合株価指数チャート／日足・3カ月

ナスダック総合株価指数チャート／日足・3カ月（出典：SBI証券公式サイト）
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

　5月1日の米国株の下落は、金融不安が主因ではなく、4月の米国のISM製造業景況感指数が47.1と市場予想の46.7を上回ったことで、FRBによる利上げが長期化するとの観測が高まり、長期金利が上昇したことが主因だと見ています。ちなみに、5月1日の米国10年債利回りは、前週末比0.14％高の3.57％でした。

■米国10年債利回りチャート／日足・3カ月

米国10年債利回りチャート／日足・3カ月（出典：SBI証券公式サイト）
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

「決算またぎ」はハイリスクなので避けるべきだが、
日本株全体については大きく崩れる兆候は見当たらない

　日本に話を戻すと、今週は大型連休の谷間で、上場企業の決算発表はあまり予定されていません。しかしながら、来週は決算発表を予定している企業数が急増します。基本的に「決算またぎ（決算ギャンブル）」に関しては、あなた自身が先行き業績に対して余程の自信を持っていない限り、避けたほうが無難と考えています。決算発表直後の株価は、瞬間的に大きな動きを起こしやすく、読みが当たれば大きく儲かりますが、外れたら手痛い損失を被ることになりかねないからです。

　ただし、日本株全体に関しては、現時点において大きく崩れる兆候は見当たりません。日本株が大崩れしないと見ている理由は、

（1）日銀がハト派的であることが確認できたこと
（2）東証の市場改革への期待感が高まっていること
（3）バフェット氏が日本株を高く評価していること
（4）外国為替市場で、主要通貨に対する円安が進行中であること
（5）海外投資家の日本株買いが継続していること
（6）新型コロナウイルスの感染症法上の分類が5類に移行することで、国内の経済再開がさらに進み、インバウンド需要の回復期待も一段と高まる可能性が高いこと

などが挙げられます。

（5）の海外投資家の日本株買いに関しては、4月第3週（17〜21日）の投資部門別売買動向によると、海外投資家は現物株を2760億円買い越しました。買い越しは4週連続です。

（6）の国内の経済再開に関しては、ゴールデンウイークが4月29日から始まりましたが、繁華街は各地で賑わいを見せ、旅行客も復調しているとの報道が相次いでいます。

　また、インバウンドについても回復しており、3月の訪日外客数は2019年同月比65.8％の181万7500人でした。米国をはじめとした欧米豪中東地域からの訪日外客数の大幅な増加が全体を押し上げ、2022年10月の個人旅行再開以降で最高数を記録しました。日本は欧米に比べて物価水準が低いうえ、現在、円安が進行中なので、訪⽇外客数はまだまだ増加する可能性が高いと見てよいでしょう。

　以上のことから、当面の日本株については、決算を無事に通過した好業績銘柄の押し目買いが報われる、良好な投資環境が継続する見通しです。

　ただし、今後は、相場全体は堅調でも、決算の内容次第で株価の明暗が分かれるという「跛行色（はこうしょく）が強まる局面」になっていくと見ています。「跛行色」とは「株価が上昇している銘柄がいくつもある一方で、株価が下落している銘柄も少なくない状況」のことです。全体的に不揃いでチグハグな値動きをしている状態で、特に決算発表シーズン後に発生しがちの相場です。

 「日経平均株価は強いけど、自分の持ち株は下がり続ける」といった最悪の状況を避けるべく、今後は「円安メリット」「インバウンド」などのテーマ性を兼ね備え、かつ無事に決算を通過した好業績銘柄に狙いを絞ることをおすすめします。
【※関連記事はこちら！】
⇒【株初心者向け】1株（単元未満株）から株が買える証券会社を比較！「少額で株を始められる」証券会社の売買手数料や取扱商品、おすすめポイントを解説！

【※今週のピックアップ記事はこちら！】
⇒【投信グランプリ2023】「日本株総合」部門ベスト3の投信を解説！ 運用期間60年超の「大型株ファンド」など、長期的に好成績を維持している商品が上位に！

⇒「マイナンバーカードでできる“4つ”のこと」を解説！ マイナ保険証で医療費が安くなり、マイナポータルでパスポートの更新や転出届や児童手当の申請が簡単に

※証券や銀行の口座開設、クレジットカードの入会などを申し込む際には必ず各社のサイトをご確認ください。なお、当サイトはアフィリエイト広告を採用しており、掲載各社のサービスに申し込むとアフィリエイトプログラムによる収益を得る場合があります。

【2025年10月7日時点】 【証券会社おすすめ比較】  手数料、取引ツールetc.で総合比較！ おすすめネット証券はココだ！
株式売買手数料（税込）				投資信託	外国株
1約定ごと			1日定額
10万円	20万円	50万円	50万円
◆SBI証券 ⇒詳細情報ページへ
すべて0円 ※取引報告書などを「電子交付」に設定している場合				2629本	○ 米国、中国、 韓国、ロシア 、アセアン
【SBI証券のおすすめポイント】 口座数では業界トップクラスの大手ネット証券で、最大の魅力のひとつは国内株式の売買手数料が完全無料なこと。取引報告書などを電子交付するだけで、現物取引、信用取引に加え、単元未満株の売買手数料まで0円になるので、売買コストに関しては圧倒的にお得な証券会社と言える。投資信託の数が業界トップクラスなうえ100円以上1円単位で買えるので、投資初心者でも気軽に始められる。さらに、IPOの取扱い数は大手証券会社を抜いてトップ。PTS取引も利用可能で、一般的な取引所より有利な価格で株取引できる場合もある。海外株式は米国株、中国株のほか、アセアン株も取り扱うなど、とにかく商品の種類が豊富だ。米国株の売買手数料が最低0米ドルから取引可能になのも魅力。低コストで幅広い金融商品に投資したい人には、必須の証券会社と言えるだろう。「2025年度JCSI（日本版顧客満足度指数）調査」の「証券業種」で9年連続1位を獲得。また口座開設サポートデスクが土日も営業しているのも、初心者には嬉しいポイントだ。
【SBI証券の関連記事】 ◆【SBI証券の特徴とおすすめポイントを解説！】株式投資の売買手数料の安さは業界トップクラス！ IPOや米国株、夜間取引など、商品・サービスも充実 ◆「株初心者」におすすめの証券会社を株主優待名人・桐谷広人さんに聞いてみた！ 桐谷さんがおすすめする証券会社は「松井証券」と「SBI証券」！
◆三菱UFJ eスマート証券（旧：auカブコム証券） ⇒詳細情報ページへ
0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円/日	1865本	○ 米国
【三菱UFJ eスマート証券のおすすめポイント】 MUFGグループが出資するネット証券で、SB証券や楽天証券などと並んで5大ネット証券のひとつ。日本株は、1日定額制なら1日100万円の取引まで売買手数料が無料（0円）！「逆指値」や「トレーリングストップ」などの自動売買機能が充実していることも特徴のひとつ。あらかじめ設定しておけば自動的に購入や利益確定、損切りができるので、日中に値動きを見られないサラリーマン投資家には便利だ。板発注機能装備の本格派のトレードツール「kabuステーション」も人気が高い。その日盛り上がりそうな銘柄を予測する「リアルタイム株価予測」など、デイトレードでも活用できる便利な機能を備えている。投資信託だけではなく「プチ株（単元未満株）」の積立も可能。月500円から株を積み立てられるので、資金の少ない株初心者にはおすすめだ。「J.D.パワー 2024年カスタマーセンターサポート満足度調査＜金融業界編＞」において、ネット証券部門で2年連続第1位となった。
【関連記事】 ◆【三菱UFJ eスマート証券（旧：auカブコム証券）のおすすめポイントを解説】NISA口座なら日本株と米国株の売買手数料が無料で、クレカ積立の還元率はネット証券トップクラス ◆auカブコム証券の新アプリで「スマホ投資」が進化！ 株初心者でもサクサク使える｢シンプルな操作性｣と、投資に必要な｢充実の情報量｣を両立できた秘密とは？ ◆au PAY カード｣で積立投資すると最大5％のPontaポイントがたまる！ NISAも対象なので、これから投資を始める人にもおすすめ
▼【期間限定】最大2万円相当のポイントがもらえるキャンペーンを実施中▼
◆松井証券 ⇒詳細情報ページへ
0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円/日	1909本	○ 米国
【松井証券のおすすめポイント】 1日定額制プランしかないものの1日の約定金額の合計が50万円以下であれば売買手数料が無料という手数料体系は非常に魅力的。また、25歳以下なら現物・信用ともに国内株の売買手数料が完全無料！ 資金が少なく、複数の銘柄に分散投資する初心者の個人投資家にはおすすめだ。その使い勝手は、チャート形状で銘柄を検索できる「チャートフォリオ」を愛用している株主優待名人・桐谷さんも「初心者に特におすすめ」と太鼓判を押す。また、デイトレード限定で手数料が無料、金利・貸株料が0%になる「一日信用取引」や手数料が激安になる「一日先物取引」など、専業デイトレーダーにとって利便性の高いサービスも充実している。HDI-Japan主催の「HDI格付けベンチマーク」2025年証券業界では、「問合せ窓口」「Webサポート」2部門で3年連続「三つ星」を獲得。 ※ 株式売買手数料に1約定ごとのプランがないので、1日定額制プランを掲載。
【関連記事】 ◆【松井証券のおすすめポイントは？】1日50万円以下の株取引は手数料0円（無料）！ その他の無料サービスと個性派投資情報も紹介 ◆「株初心者」におすすめの証券会社を株主優待名人・桐谷広人さんに聞いてみた！ 桐谷さんがおすすめする証券会社は「松井証券」と「SBI証券」！
1約定ごと（税込）			1日定額（税込）	投資信託 ※1	外国株
10万円	20万円	50万円	50万円
◆マネックス証券 ⇒詳細情報ページへ
99円	115円	275円	550円/日	1845本	○ 米国、中国
【マネックス証券のおすすめポイント】 日本株の取引や銘柄分析に役立つツールが揃っているのがメリット。中でも、多彩な注文方法や板発注が可能な「マネックストレーダー」や、重要な業績を過去10期以上に渡ってグラフ表示できる「マネックス銘柄スカウター」はぜひ利用したい。「ワン株」という株を1株から売買できるサービスもあるので、株初心者はそこから始めてみるのもいいだろう。また、外国株の銘柄数の多さも魅力で、5000銘柄以上の米国株や2650銘柄以上の中国株を売買できる。「dカード」「マネックスカード」などの提携クレカで投資信託を積み立てると最大3.1％のポイント還元。さらに、投資信託の保有金額に対し、最大0.26%分（年率）のマネックスポイントが付与されるのもお得だ。なお、2023年10月にNTTドコモと業務提携を発表しており、2024年7月からは「dカード」による投資信託のクレカ積立などのサービスが始まった。
【関連記事】 ◆NISAのクレジットカード積立は「dカード積立」がおすすめ！ ポイント還元率は最大3.1％とトップクラスで、｢dカード PLATINUM」ならお得な特典も満載！ ◆【マネックス証券の特徴とおすすめポイントを解説】｢単元未満株｣の売買手数料の安さ＆取扱銘柄の多さに加え、｢米国株・中国株｣の充実度も業界最強レベル！ ◆【マネックス証券NISA「つみたて投資枠」のメリットは？】積立対象の投資信託が264本もあり、初心者も安心の資産設計アドバイスツールが使える！
▼クイズに回答＋口座開設で2000円分のポイントがもらえる！▼
◆moomoo証券 ⇒詳細情報ページへ
すべて0円				631本	○ 米国
【moomoo証券のおすすめポイント】 米国で設立され、グローバルに展開しているネット証券。米国株には特に力を入れており、取扱銘柄数は約6300銘柄と大手ネット証券を圧倒。米国株の売買手数料も大手ネット証券の4分の1程度だ（上限は22米ドルで他社と同水準）。さらに為替手数料が無料なので、米国株の売買コストのお得さでは頭ひとつ抜け出している。米国株の情報も充実しており、米国株投資にチャレンジしたい人には、魅力的な証券会社と言える。また、日本株の売買手数料が完全無料なので、日本株を売買したい人にもおすすめ。取引アプリに搭載された対話型AIの「moomoo AI」も便利。株の基礎知識から市場動向、銘柄分析まであらゆる質問に答えてくれるので、投資初心者には力強い味方となる。また、多くの先輩投資家たちが書き込みを行う投資掲示板は、株初心者にとって役立つ情報源となるだろう。NISA口座も利用可能。
【関連記事】 ◆moomoo証券は｢米国株｣投資におすすめの証券会社！ 為替手数料無料＆約6000銘柄を24時間取引可能で、AIツールも使える“低コスト＆充実のサービス”を解説 ◆【moomoo証券のおすすめポイントを解説】米国株投資家には特におすすめの米国生まれのネット証券！ プロレベルの高機能ツールやAIツールも魅力！
▼入金1万円以上で「最大10万円相当の人気株」が当たるキャンペーン実施中！▼
◆楽天証券 ⇒詳細情報ページへ
すべて0円				2617本	○ 米国、中国 、アセアン
【楽天証券のおすすめポイント】 国内株式の現物取引と信用取引の売買手数料が完全無料（0円）！ 株の売買コストについては、同じく売買手数料無料を打ち出したSBI証券と並んで業界最安レベルとなった。また、投信積立のときに楽天カード（一般カード／ゴールド／プレミアム／ブラック）で決済すると0.5〜2％分、楽天キャッシュで決済すると0.5％分の楽天ポイントが付与されるうえ、投資信託の残高が一定の金額を超えるごとにポイントが貯まるので、長期的に積立投資を考えている人にはおすすめだろう。貯まった楽天ポイントは、国内現物株式や投資信託の購入にも利用できる。また、取引から情報収集、入出金までできるトレードツールの元祖「マーケットスピード」が有名で、数多くのデイトレーダーも利用。ツール内では日経テレコン（楽天証券版）を利用することができるのも便利。さらに、投資信託数が2600本以上と多く、米国や中国、アセアンなどの海外株式、海外ETF、金の積立投資もできるので、長期的な分散投資がしやすいのも便利だ。2024年の「J.D. パワー個人資産運用顧客満足度調査＜ネット証券部門＞」では総合1位を受賞。
【関連記事】 ◆【楽天証券の特徴とおすすめポイントを解説！】売買手数料が安く、初心者にもおすすめの証券会社！ 取引や投資信託の保有で「楽天ポイント」を貯めよう ◆「日経テレコン」「会社四季報」が閲覧できる証券会社を解説！ 利用料0円ながら、紙媒体では読めない独自記事や先行情報を掲載し、記事の検索機能も充実
▼楽天カードを活用すれば、投資しながら楽天ポイントもゲット！▼
1約定ごと（税込）			1日定額（税込）	投資信託 ※1	外国株
10万円	20万円	50万円	50万円
◆GMOクリック証券 ⇒詳細情報ページへ
すべて0円				163本	○ （CFD）
【GMOクリック証券のおすすめポイント】 従来から売買手数料の安さがウリだったが、2025年9月から国内株式（現物・信用取引）と投資信託の売買手数料が完全無料化！ コストにうるさい株主優待名人・桐谷広人さんも利用しているとか。信用取引の売買手数料と買方金利・貸株料も最安値レベルで、一般信用売りも可能だ！ 近年は、各種ツールや投資情報の充実度もアップ。米国株の情報では、瞬時にAIが翻訳する英語ニュースやグラフ化された決算情報などが提供されており、米国株CFDの取引に役立つ。商品の品揃えは、株式、FXのほか、外国債券やCFDまである充実ぶり。CFDでは、各国の株価指数のほか、原油や金などの商品、外国株など多彩な取引が可能。この1社でほぼすべての投資対象をカバーできると言っても過言ではないだろう。国内店頭CFDについては、2024年度まで11年連続で取引高シェア1位を継続。さらに2025年5月末から取引所CFD「くりっく株365」の取り扱いを開始した。頻繁に売買しない初心者やサラリーマン投資家はもちろん、信用取引やCFDなどのレバレッジ取引も活用する専業デイトレーダーまで、幅広い投資家におすすめ！
【関連記事】 ◆GMOクリック証券が“業界最安値水準”の売買手数料を維持できる2つの理由とは？ 機能充実の新アプリのリリースで、スマホでもPCに負けない投資環境を実現！ ◆「株主優待のタダ取り(クロス取引)」で得するなら、GMOクリック証券がおすすめ！ 一般信用の「売建」を使って、ノーリスクで優待をゲットする方法を解説！ ◆億トレーダーが初心者におすすめの証券会社を紹介！ NISA口座の売買手数料無料のSBI証券と、株主優待で売買手数料が無料になるGMOクリック証券がおすすめ
◆SBIネオトレード証券（旧:ライブスター証券） ⇒詳細情報ページへ
0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円 （1日定額）	0円/日	47本	－
【SBIネオトレード証券のおすすめポイント】 以前はライブスター証券だったが、2021年1月から現在の名称に。売買手数料を見ると、1日定額プランなら1日100万円まで無料。1日100万円超の価格帯でも大手ネット証券より割安だ。また、信用取引の売買手数料が完全無料（0円）なのに加え、信用取引金利の低さもトップクラス。アクティブトレーダーほどお得さを実感できるだろう。そのお得さは株主優待名人・桐谷さんのお墨付き。取引ツール「NEOTRADER」のPC版は板情報を利用した高速発注や特殊注文、多彩な気配情報、チャート表示などオールインワンの高機能ツールに仕上がっている。また「NEOTRADER」のスマホアプリ版もリリースされた。低コストで日本株（現物・信用）をアクティブにトレードしたい人におすすめ。また、売買頻度の少ない初心者や中長期の投資家にとっても、新NISA対応や低コストな個性派投資信託の取り扱いがあり、おすすめの証券会社と言える。
【関連記事】 ◆【ネット証券おすすめ比較】株の売買手数料を比較したらあのネット証券会社が安かった！ ◆株主優待名人の桐谷さんお墨付きのネット証券は？ 手数料、使い勝手で口座を使い分けるのが桐谷流！
▼積極的に売買する短期トレーダーに人気！▼
※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。売買手数料は、1回の注文が複数の約定に分かれた場合、同一日であれば約定代金を合算し、1回の注文として計算します。投資信託の取扱数は、各証券会社の投資信託の検索機能をもとに計測しており、実際の購入可能本数と異なる場合が場合があります。

【SBI証券×ザイ・オンライン】タイアップ企画
新規口座開設＋条件クリアした人全員に
現金2000円プレゼント！⇒関連記事はこちら

• 「業界最安値水準」の売買手数料が魅力！
  桐谷さんも愛用⇒関連記事はこちら

  

• 米国株や中国株の取扱数が、ネット証券で
  トップクラス！⇒関連記事はこちら

  

• 1日50万円の取引まで「売買手数料無料」で
  桐谷さんもオススメ！⇒関連記事はこちら

  

お得な限定キャンペーン！	3000円プレゼント企画！	株の売買手数料がお得！
SBI証券 新規口座開設＋条件クリアで もれなく2000円プレゼント！	岡三オンライン 1日定額プランで 手数料を大幅値下げ！	松井証券 1日50万円までの取引 なら売買手数料0円！
ザイ・オンラインで人気NO.1の大手ネット証券！⇒関連記事	IPOにも注力するネット証券！⇒関連記事	優待名人・桐谷さんも「便利でよく使う」とおすすめ⇒ 関連記事